• Золото консолидируется перед ключевым отчетом по количеству рабочих мест в США.
• XAU/USD остается выше $2 900, но испытывает трудности, так как доходность 10-летних облигаций США достигает 4,286%.
• Торговые трения обостряются, так как Канада и Китай отвечают на тарифы Трампа.
• Модель GDPNow от Атлантской ФРС пересматривает прогноз на Q1 2025 до -2,4%, увеличив с -2,8%.

Золото остановило свое трехдневное ралли из-за того, что инвесторы фиксировали прибыль перед важным отчетом по количеству рабочих мест в США. Рост доходности казначейских облигаций США также сделал удержание недоходного металла менее привлекательным. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $2 918, практически без изменений.

Желтый металл консолидировался выше отметки $2 900, ограниченный предыдущим ростом доходности 10-летних казначейских облигаций США до недельного максимума, прежде чем скорректироваться до 4,286%.

Неопределенность окружает финансовые рынки, вызванная спорными торговыми политиками, предложенными президентом США Дональдом Трампом. Тарифы, введенные против союзников и противников США, вызвали ответные меры со стороны Канады и Китая. Тем временем Мексика получила месячную отсрочку по тарифам до 2 апреля после обсуждения Трампом и президентом Мексики Клаудией Шейнбаум дополнительных улучшений в области фентанила и незаконной миграции.

Данные из США в четверг были смешанными. Отчет Challenger по занятости показал, что увольнения резко возросли до уровней, не наблюдавшихся с последних двух рецессий. Тем временем число американцев, подающих заявки на пособие по безработице, снизилось ниже прогнозов, смягчив опасения по поводу рецессии, вызванные данными Challenger, Gray и Christmas.

После выхода данных модель GDPNow от Атлантской ФРС прогнозирует валовой внутренний продукт (ВВП) на Q1 2025 на уровне -2,4%, увеличив с -2,8% по оценке, сделанной в среду.

Трейдеры по золоту будут внимательно следить за выходом данных по количеству рабочих мест в феврале в пятницу, при этом аналитики прогнозируют добавление 160K рабочих мест в экономику.

Ежедневный дайджест: движущие силы рынка: цена на золото консолидируется на фоне смешанных данных из США

• Реальная доходность в США, измеряемая доходностью защищенных от инфляции ценных бумаг (TIPS) на 10 лет, которая обратно коррелирует с ценами на золото, остается на уровне 1,946%, что создает давление на цены XAU/USD.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 1 марта, выросли до 221K, но остались ниже прогноза в 235K и предыдущей недели 242K.
• Увольнения по данным Challenger в феврале резко возросли с 49,8K до 172K, в основном из-за действий, связанных с DOGE. Данные от Challenger, Gray & Christmas показали, что федеральное правительство было ответственным за 62 242 из этих увольнений.
• Трейдеры на денежном рынке учли 74 базисных пункта смягчения в 2025 году, увеличив с 72 б.п. в среду, согласно данным Prime Market Terminal.

Источник: Prime Market Terminal

Технический анализ XAU/USD: цена на золото держится выше $2,900

Цена на золото консолидируется второй день подряд, формируя две свечи Doji, что указывает на то, что ни покупатели, ни продавцы не контролируют ситуацию. Моментум, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI), показывает, что покупатели теряют некоторый импульс, однако RSI находится на бычьей территории.

Тем не менее, путь наименьшего сопротивления смещен вверх. Следующее сопротивление для XAU/USD составит $2 950, за которым последует рекордный максимум на уровне $2 954. Прорыв последнего может открыть путь к отметке $3 000.

С другой стороны, закрытие ниже $2 900 может поставить под угрозу восходящий тренд и открыть двери для "здорового" отката. Первой поддержкой для золота станет минимум 28 февраля на уровне $2 832, за которым последует отметка $2 800.

Долговая тенденция по доллару США набрала дополнительную силу в среду, подогреваемая опасениями по поводу экономики США и некоторыми новыми надеждами на то, что администрация Трампа может отложить некоторые запланированные тарифы.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 7 марта:

Индекс доллара США (DXY) продолжил снижение и пробил уровень поддержки 104,00, достигнув новых многомесячных минимумов. Выпуск данных по занятости в несельскохозяйственном секторе будет в центре внимания наряду с уровнем безработицы. Кроме того, ожидаются выступления представителей ФРС Пауэлла, Куглера, Бостика, Боуман и Уильямса.

EUR/USD продолжила рост и достигла новых пиков 2025 года в районе 1,0850 на фоне ослабления доллара и снижения ставки ЕЦБ. Ожидается еще одна оценка темпов роста ВВП за 4 квартал в еврозоне, за которой последуют данные по изменению занятости и производственным заказам в Германии. Кроме того, ожидаются выступления Лагард и Буха из ЕЦБ.

GBP/USD зафиксировала новые четырехмесячные максимумы выше 1,2900, хотя в конечном итоге день завершился с незначительными изменениями по сравнению с закрытием среды. Будут опубликованы индекс цен на жилье Halifax и ставка по ипотечным кредитам BBA, за которыми последуют выступления Манн из Банка Англии.

USD/JPY снизился второй день подряд, на этот раз вернувшись в район 147,30, область, в которой последний раз торговался в начале октября. Следующими в японском экономическом календаре будут данные по среднему денежному доходу, текущему счету, банковскому кредитованию, предварительному индексу совпадений и опережающему экономическому индексу, а также опрос Eco Watchers, все из которых запланированы на 10 марта.

AUD/USD набрала дополнительный импульс и достигла многодневных максимумов около 0,6360, хотя затем потеряла некоторый импульс. Индекс потребительской уверенности Westpac станет следующим релизом в австралийском календаре 11 марта.

Цены на нефть WTI чередовали рост и падение выше отметки $66,00 за баррель на фоне планов ОПЕК+, неопределенности вокруг тарифов США и увеличения поставок сырой нефти из США.

Цены на золото едва изменились в четверг, сохранив торговлю чуть выше уровня $2 920 за тройскую унцию на фоне настроения фиксации прибыли и роста доходности 10-летних облигаций США. Цены на серебро продолжили свой рост к зоне $32,70, что является двухнедельными максимумами.

• DXY продолжает ослабевать на фоне роста сокращений рабочих мест и опасений по поводу торгового дефицита.
• Отчет Challenger Job Cuts показывает, что сокращения рабочих мест в феврале увеличились более чем на 100%.
• ЕЦБ снижает ставки на 25 базисных пунктов, пересматривая прогноз по инфляции в сторону повышения.
• Данные по заявкам на пособие по безработице в США и торговому балансу подчеркивают экономические трудности.

Индекс доллара США (DXY) продолжает терять позиции в четверг, так как свежие данные по рынку труда и торговле оказывают дополнительное давление на доллар. Сокращения рабочих мест резко возросли, в то время как недельные заявки на пособие по безработице показали смешанную картину на рынке труда.

Тем временем Европейский центральный банк (ЕЦБ) осуществил ожидаемое снижение ставки, при этом президент Кристин Лагард подчеркнула необходимость повышенной бдительности в условиях экономической неопределенности.

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США снижается после нового раунда слабых данных по занятости, ЕЦБ

• Последний отчет Challenger Job Cuts за февраль показал резкий рост сокращений, более чем удвоившихся по сравнению с январем.
• Продолжающие заявки на пособие по безработице выросли до почти 1,90 миллиона, сигнализируя о проблемах на рынке труда, несмотря на снижение первичных заявок на пособие до 221 000.
• Европейский центральный банк снизил свою депозитную ставку на 25 базисных пунктов до 2,50 процента, что соответствует рыночным прогнозам и сохраняет политику на стабильном пути.
• ЕЦБ повысил свой прогноз по инфляции на 2025 год, что вызывает опасения, что постоянное давление цен может усложнить будущие решения по политике.
• Кристин Лагард подчеркнула важность подхода, основанного на данных, отметив, что ЕЦБ должен оставаться гибким в условиях все более волатильной экономической среды.
• Что касается ожиданий по ФРС, инструмент CME FedWatch теперь показывает растущую вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы в июне, с ожиданиями, превышающими 85 процентов.

Технический прогноз DXY: медвежий тренд ускоряется

Индекс доллара США (DXY) остается под давлением, пробивая ключевые уровни поддержки. 20-дневная и 100-дневная простые скользящие средние (SMA) приближаются к медвежьему пересечению, усиливая негативный импульс. Индекс относительной силы (RSI) и индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжают наклоняться в медвежью сторону, что указывает на дальнейшие риски снижения. Если DXY не найдет поддержку вблизи 103,00, следующим ключевым уровнем для наблюдения станет 102,50, что может обозначить продолжение текущего распродажа.

• Трамп откладывает взаимные тарифы на Мексику до 2 апреля после переговоров с Шейнбаум.
• USD/MXN кратковременно падает, так как облегчение тарифов поддерживает MXN, прежде чем снова подняться выше 20,30.
• Трейдеры следят за данными по инфляции в Мексике и данными по занятости в США для дальнейшего направления.

Мексиканский песо (MXN) укрепился по отношению к доллару США (USD) в четверг после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что Мексика будет освобождена от уплаты тарифов на все, что подпадает под Соглашение США-Мексика-Канада (USMCA). USD/MXN торгуется на уровне 20,30, снизившись на 0,45%.

Недавно президент Мексики Клаудия Шейнбаум позвонила Трампу и согласовала задержку на один месяц, до 2 апреля, когда начнут действовать взаимные тарифы. Трамп опубликовал в своей социальной сети: «Наши отношения были очень хорошими, и мы усердно работаем вместе на границе, как в плане остановки незаконных мигрантов, так и в плане борьбы с фентанилом.»

Когда новость стала известна, пара USD/MXN отступила до дневного минимума 20,21, ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,33. С тех пор покупатели подтолкнули обменный курс выше 20,30.

Трейдеры также следят за выходом данных по инфляции в Мексике за февраль. Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) и базовый CPI снизятся в месячном исчислении. Однако, согласно опросу Reuters, оба показателя вырастут в годовом исчислении.

Тем временем данные по занятости в США были неоднозначными: количество людей, подающих заявки на пособие по безработице, снизилось по сравнению с предыдущими данными, как показало Министерство труда. Отчет Challenger показал, что количество увольнений достигло уровней, не наблюдавшихся с последних двух рецессий, из-за массовых сокращений в федеральном правительстве.

На этой неделе трейдеры будут следить за выходом данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за февраль, которые, как ожидается, вырастут по сравнению с январскими показателями.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо растет на позитивных новостях о торговле

• Ожидается, что CPI Мексики за февраль снизится на 0,27% в месячном исчислении, по сравнению с 0,29%. За двенадцать месяцев до февраля он, вероятно, вырастет на 3,77%, по сравнению с 3,59%. Базовый CPI за тот же период ожидается на уровне 0,46% в месячном исчислении, по сравнению с 0,41%. За год базовые цены, как ожидается, снизятся с 3,66% до 3,62%.
• Опрос частных экономистов Банка Мексики (Banxico) показал, что ожидается, что общая инфляция составит 3,71%, в то время как базовый CPI ожидается на уровне 3,75%. Ожидается, что курс USD/MXN составит 20,85 в 2025 году, что немного ниже прогноза 20,90 в предыдущем опросе. Однако в 2026 году они ожидают более резкого обесценивания песо, значительно превышающего уровень 21,30, ожидаемый в январском опросе.
• Первоначальные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 1 марта, увеличились на 221 тыс., что ниже прогнозов в 235 тыс. и предыдущих 242 тыс.
• Сокращения рабочих мест Challenger в феврале резко возросли с 49,795 тыс. до 172,017 тыс., что было связано с действиями DOGE. Challenger, Gray & Christmas сообщили, что правительство стало причиной большинства увольнений, составив 62,242 сокращения рабочих мест со стороны федерального правительства.
• Таким образом, трейдеры денежного рынка учли 74 базисных пункта смягчения в 2025 году, по сравнению с 72 б.п. в среду, согласно данным Чикагской торговой палаты (CBOT).
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Если страны смогут прийти к соглашению, это может проложить путь к восстановлению мексиканской валюты. В противном случае ожидается дальнейший рост USD/MXN, так как тарифы США могут спровоцировать рецессию в Мексике.

Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо стремительно растет, так как USD/MXN падает ниже 20,40

USD/MXN продолжает торговаться в боковике, но продавцы, похоже, имеют преимущество. Если экзотическая пара закроется ниже 100-дневной SMA, повторное тестирование психологического уровня 20,00 будет на повестке дня. Прорыв этого уровня откроет путь к 200-дневной SMA на уровне 19,54.

В противном случае, если USD/MXN поднимется выше 100-дневной SMA, следующим сопротивлением станет 20,50. Если этот уровень будет преодолен, следующими ключевыми уровнями сопротивления станут максимум 4 марта на уровне 20,99 и максимум этого года на уровне 21,28.

Сегодня ЕЦБ решил снизить процентную ставку на 25 б.п., поэтому ставка по депозитам теперь составляет 2,50%. Наиболее важной частью решения была оценка ограничительности его денежно-кредитной политики. ЕЦБ теперь считает, что денежно-кредитная политика «становится значительно менее ограничительной», что означает, что он оценивает, что текущий уровень ставки ближе к терминальной ставке, чем ранее, сообщают аналитики Danske Bank Пьет Хайнс Кристиансен и Рун Тиге Йохансен. 

Дезинфляция остается на правильном пути, и экономика сталкивается с вызовами

"Учитывая сильную неопределенность, Лагард четко указала, что зависимый от данных подход, вероятно, стал более важным, чем когда-либо, поэтому не было никаких указаний или обязательств по поводу снижения в апреле. Сегодняшнее решение было консенсусом, никто не выступал против, но Хольцман воздержался."

"Прогнозы сотрудников понижены: прогноз роста на 2025 год до 0,9% г/г (снижен с 1,1%) и на 2026 год до 1,2% г/г (снижен с 1,4%). Инфляция была пересмотрена вверх на 2025 год до 2,3% с 2,1% из-за цен на энергию, но поскольку фьючерсы с тех пор снизились, мы не интерпретируем это как ястребиный сигнал, что также отражается в пересмотре прогноза базовой инфляции вниз до 2,2% с 2,3%."

"Рынки пересмотрели ожидания по ЕЦБ в последние дни, не в последнюю очередь после изменения фискальной позиции Германии и пакета расходов. В настоящее время почти два дополнительных снижения ставки от ЕЦБ до конца года уже учтены, что на одно снижение меньше, чем ранее на этой неделе."  

• EUR/USD выросла после европейской сессии, торгуясь выше 200-дневной SMA в районе 1,0830, поскольку бычий импульс продолжался.
• Пара прибавила почти 5% на этой неделе, пробив ключевое сопротивление и сигнализируя о потенциальном продолжении восходящего тренда.
• Ключевое сопротивление возникает в районе 1,0900, в то время как поддержка теперь находится на уровне 200-дневной SMA около 1,0830.

EUR/USD продолжила ралли в четверг, поднявшись выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) после европейской сессии, сигнализируя о сильном бычьем импульсе. Пара теперь выросла почти на 5% на этой неделе, укрепляя контроль покупателей, поскольку технические индикаторы склоняются в пользу дальнейшего роста.

Индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности, но лишь слегка растет, указывая на то, что, хотя пара сохраняет бычий импульс, может возникнуть фиксация прибыли или временный откат. Тем временем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает формировать восходящие зеленые бары, подтверждая текущую восходящую тенденцию.

Теперь, когда EUR/USD решительно прорвалась выше 200-дневной SMA, следующее ключевое сопротивление наблюдается в районе 1,0900. Устойчивый прорыв выше этого уровня может открыть путь для дальнейшего роста к 1,0950. Снизу 200-дневная SMA, теперь выступающая в качестве немедленной поддержки, находится около 1,0830, при этом дополнительный интерес к покупкам, вероятно, будет вблизи 1,0750.

Дневной график EUR/USD

Хотя величина изменения была неожиданной, нет никаких сомнений в причине взрыва профицита торгового баланса товаров в январе, сообщает Жослин Паке из NBC. 

Канадские компании заранее отправляют свои грузы в США, чтобы избежать каких-либо пошлин

«Столкнувшись с вероятным введением тарифов Вашингтоном, канадские компании массово заранее отправили свои грузы в Соединенные Штаты, чтобы избежать каких-либо пошлин. И учитывая недавние события, кто может их в этом винить? То же самое желание, вероятно, стояло за ростом импорта (так как некоторые из наших торговых партнеров в США, вероятно, опасались ответных мер со стороны Оттавы), хотя движение там было гораздо менее выраженным.»

«Экспорт нашему южному соседу вырос на 7,5%, что привело к тому, что профицит торговли с нашим крупнейшим торговым партнером достиг нового исторического максимума в C$14,4 миллиарда. Учитывая его причину, этот рост, скорее всего, будет полностью отменен в будущем, но он, тем не менее, может привлечь внимание новой администрации Трампа, которая особенно не любит торговые дефициты.»

«Что касается роста ВВП в Канаде, то влияние взрыва профицита торговли не совсем ясно. Резкий рост экспорта, подобный тому, что наблюдался в первый месяц года, безусловно, окажет положительное влияние на рост экономики, но это может быть частично компенсировано снижением запасов. Нам придется подождать и посмотреть, но есть вероятность, что рост в первом квартале может быть гораздо сильнее, чем ожидалось. Конечно, это будет отражать временные факторы, а не реальное улучшение в основной экономике.»

• GBP/USD торгуется на уровне 1,2885, снизившись на 0,06% после того, как не смог удержать импульс выше 1,2900.
• Рынок труда США демонстрирует устойчивость, количество заявок на пособие по безработице ниже ожиданий и составило 221K.
• Банк Англии осторожен в отношении снижения ставок, в то время как сектор строительства Великобритании сокращается до уровней мая 2020 года.
• Трейдеры ожидают данных по несельскохозяйственным рабочим местам в США, которые, как ожидается, вырастут на 160K в феврале.

Ралли фунта стерлингов приостановилось после трех последовательных дней роста. Он остается уверенно ниже 1,2900 после достижения максимума с начала года (YTD) на уровне 1,2923. На момент написания статьи GBP/USD торгуется на уровне 1,2885 и фиксирует незначительные потери в 0,06%.

Фунт держится близко к максимуму YTD, но испытывает трудности с дальнейшим ростом

Настроение на рынке остается негативным на фоне торговой войны, разгоревшейся из-за Соединенных Штатов, которые ввели тарифы на импорт из Канады, Мексики и Китая. Несмотря на то, что три крупнейших автопроизводителя США столкнулись с месячной задержкой в введении тарифов на импорт автомобилей из Мексики и Канады, инвесторы устремляются к безопасным активам.

Министерство труда США сообщило, что рынок труда остается в хорошем состоянии после публикации данных по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 1 марта. Заявки выросли на 221K, что ниже прогнозов в 235K и 242K на прошлой неделе.

В среду Федеральная резервная система (ФРС) в своей Бежевой книге сообщила, что экономическая активность немного возросла, занятость увеличилась, а цены выросли. Однако торговая политика президента США Трампа оставляет бизнес и домохозяйства в неуверенности.

Другие данные показали, что дефицит торгового баланса США расширился в январе, так как компании заранее закладывали риски перед введением тарифов.

С другой стороны, представители Банка Англии (BoE) заявили, что будут очень осторожны при смягчении политики, так как остаются обеспокоены возможным повторным ускорением инфляции. Тем временем индекс PMI в строительстве S&P Global сократился в феврале, достигнув своего самого низкого уровня с мая 2020 года.

На этой неделе трейдеры GBP/USD ожидают публикации данных по несельскохозяйственным рабочим местам в США за февраль, которые, как ожидается, вырастут на 160K, по сравнению с 143K в январе.

Прогноз по GBP/USD: Технические перспективы

С технической точки зрения, GBP/USD должен продолжать стремиться к росту после преодоления 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2786 и достижения последнего максимума цикла на уровне 1,2811, максимума 6 декабря. Если пара закроется на дневной основе выше 1,2900, движение к 1,3000 становится вероятным.

В противном случае продавцы могут толкнуть курс к 1,2811, последнему уровню сопротивления, ставшему поддержкой, прежде чем протестировать 1,2800.

• Цена на серебро падает до уровня $32,40, так как президент США Трамп на месяц отменяет тарифы на автомобили из Канады и Мексики.
• Рост доходности облигаций США способствовал некоторой коррекции цены на серебро.
• Инвесторы ожидают данные по NFP в США, которые повлияют на перспективы монетарной политики ФРС.

Цена на серебро (XAG/USD) корректируется от недельного максимума $32,70 и падает до уровня $32,40 в часы торгов в Северной Америке в четверг. Белый металл снижается, так как опасения по поводу интенсивной глобальной торговой войны ослабли после того, как Белый дом подтвердил, что президент США Дональд Трамп предоставит месячную отсрочку по тарифам на автомобили, импортируемые из Канады и Мексики.

Во вторник вступили в силу предложенные президентом Дональдом Трампом тарифы в 25% на Канаду и Мексику.

«Мы поговорили с тремя крупнейшими автодилерами и собираемся предоставить месячное освобождение для любых автомобилей, проходящих через USMCA», - сказал Левитт и добавил: «Трамп открыт для обсуждения дополнительных исключений по тарифам».

Исторически сложилось так, что повышенные геополитические напряженности увеличивают привлекательность драгоценных металлов, таких как серебро.

Тем временем, рост доходности облигаций США после неожиданно оптимистичных данных по PMI в сфере услуг ISM за февраль также оказал давление на цену серебра. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до уровня около 4,29%. Более высокая доходность по процентным активам увеличивает стоимость издержек, связанных с инвестициями в не приносящие доход активы, такие как серебро.

В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за февраль, которые будут опубликованы в пятницу. Официальные данные по занятости повлияют на спекуляции рынка относительно перспектив монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Технический анализ серебра

Цена на серебро стремится удержать ключевое сопротивление на уровне $32,40, установленное от максимума 12 декабря. Актив торгуется выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около $31,85, что указывает на бычий краткосрочный тренд.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

С точки зрения снижения, восходящая линия тренда от минимума 8 августа на уровне $26,45 будет ключевой поддержкой для цены серебра около $30,00. В то время как максимум 14 февраля на уровне $33,40 будет ключевым барьером.

Дневной график серебра

• Пара EUR/JPY находит временную поддержку вблизи 159,20 после голубиного решения ЕЦБ по процентной ставке.
• ЕЦБ снизил ставку по депозитным средствам на 25 б.п. до 2,5%, как и ожидалось.
• Растущая доходность японских облигаций укрепила японскую иену.

Пара EUR/JPY находит временную поддержку после снижения более чем на 0,75% внутри дня до уровня около 159,20 на североамериканской сессии в четверг. Актив обнаруживает небольшую спрос, так как Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил ставку по депозитным средствам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,5%. Это пятое подряд снижение процентной ставки ЕЦБ.

ЕЦБ уже ожидался дальнейший смягчение своей монетарной политики, так как инфляция в еврозоне на пути к устойчивому возвращению к желаемому уровню в 2% в этом году. Некоторые чиновники ЕЦБ также видят риски недостижения инфляцией целевого уровня в 2% из-за слабого спроса как на внутреннем, так и на зарубежных рынках.

В последние две торговые сессии евро (EUR) превзошел своих основных конкурентов, так как вероятный следующий канцлер Германии Фридрих Мерц и Социал-демократическая партия (СДП) согласовали создание инфраструктурного фонда в размере 500 миллиардов евро (EUR) и увеличение лимита заимствований во вторник. Инвесторы ожидают, что такие реформы могут вызвать инфляционное давление и стимулировать экономику.

Тем временем японская иена (JPY) демонстрирует лучшие результаты по всему спектру рынка, так как доходность 10-летних японских государственных облигаций (JGB) достигает нового 15-летнего максимума, при этом трейдеры становятся все более уверенными в том, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в этом году. Доходность 10-летних JGB поднимается до уровня около 1,55%.

В среду заместитель управляющего BoJ Синичи Учида заявил, что центральный банк будет дальше корректировать свою монетарную политику, если экономика и инфляция продолжат соответствовать ожиданиям.

• Первичные заявки на пособие по безработице упали ниже консенсус-прогноза до 221 тыс.
• Повторные заявки на пособие по безработице выросли до 1,897 млн.

Количество новых заявок граждан США на пособие по безработице снизилось до 221 тыс. за неделю, завершившуюся 1 марта, как сообщило Министерство труда США (DOL) в четверг. Этот показатель не дотянул до первоначальных оценок и оказался ниже пересмотренного значения предыдущей недели в 242 тыс.

В отчете также подчеркивается сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных в 1,2%, в то время как четырехнедельная скользящая средняя увеличилась на 250 до 224,250 тыс. по сравнению с пересмотренным значением предыдущей недели.

Кроме того, повторные заявки на пособие по безработице увеличились на 42 тыс. и достигли 1,897 млн. за неделю, завершившуюся 22 февраля.

Реакция рынка

Доллар США (DXY) сохраняет медвежий настрой в области 104,00, продолжая свое выраженное внутринедельное снижение.

Фунт стерлингов (GBP) на короткое время поднялся выше 1,29 впервые с ноября. Внутренние новости сегодня утром очень скудны, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

GBP, возможно, достиг пика выше 1,29 на данный момент

"Устойчивые показатели GBP на этой неделе в значительной степени отражают более широкую распродажу USD, а не какие-либо местные события. Фунт продолжает терять позиции по отношению к евро, при этом кросс продвигается через верхнюю часть диапазона 0,83-0,84, чтобы протестировать 200-дневную скользящую среднюю (0,8387). Превосходство евро может продолжиться в направлении 0,85 в ближайшей перспективе." 

"Внутридневные торговые паттерны указывают на то, что фунт достиг пика, по крайней мере в краткосрочной перспективе. 6-часовой график отражает медвежий внешний диапазон, развившийся на азиатской сессии, когда GBP достиг пика в области 1,29+. Устойчивый бычий импульс на краткосрочных и среднесрочных осцилляторах должен означать надежную поддержку на падениях в диапазоне 1,2775/1,2825."

Канадский доллар (CAD) немного ослаб. Канада получила еще одну временную уступку от режима тарифов на границе США вчера, когда Белый дом объявил о месячной отсрочке для автомобильного сектора, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Тарифные уступки не дают поддержки

"Это произошло после встречи между президентом и американскими автопроизводителями в Белом доме, где, похоже, Большая тройка объяснила, что 25%-ные тарифы сделают с автомобильным сектором и более широкой экономикой США. В целом, предполагая 0% тариф на экспорт канадских автомобилей/деталей в США в течение следующего месяца, 10% на энергетику и 25% на все остальное, эффективный тарифный режим, с которым сталкивается Канада - на данный момент - выглядит примерно на уровне 14%. С учетом доли экспорта, это, возможно, ближе к 17%."

"Этот тариф может измениться, когда будут добавлены тарифы на сталь и алюминий и взаимные тарифы, в то время как - надеюсь - тарифы на границе будут сняты в течение следующих нескольких недель, но если мы предположим (как я и делал), что недавние потери CAD отражали ожидания тарифного режима в диапазоне 10-15%, то может быть очень мало, если вообще есть, значительной выгоды для CAD от автомобильных уступок. Канада опубликует данные по торговле в 8:30 по восточному времени."

"Спот на данный момент торгуется с небольшим повышением. Краткосрочные технические паттерны склоняются к медвежьему настроению по отношению к USD после резкого падения USD во вторник и пробоя цены ниже поддержки на уровне 1,4370 вчера (теперь ближнее сопротивление). Пробой ниже поддержки может предвещать дополнительные потери к 1,4200/50, но у рынка нет большого желания значительно снижать USD. Сигналы моментума смешанные, что предполагает, что любое движение вниз, вероятно, будет неровным и волатильным. Пробой обратно через верхнюю часть диапазона 1,43-1,44 может позволить USD восстановить 1,4425/50."

Доллар США (USD) торгуется разнонаправленно или с небольшим понижением в ходе сессии на фоне более широкого падения рыночных настроений. Рынки облигаций остаются под давлением по всему миру, европейские рынки остаются слабыми, в то время как глобальные акции в основном снижаются; азиатские рынки были в целом позитивными, но европейские биржи ослабли, поскольку распродажа местных облигаций продолжается, в то время как фьючерсы на американские акции снижаются более значительно на фоне опасений по поводу роста экономики и беспокойств о том, что бум в области ИИ/технологий ослабевает, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

USD смешан в течение дня

"JPY и CHF являются относительными лидерами сессии, NOK и SEK также укрепились. EUR продолжил рост до чуть более 1,08 перед сегодняшним решением ЕЦБ, прежде чем консолидироваться. Настроения по доллару США (USD) выглядят все более хрупкими, поскольку инвесторы воспринимают ослабление аргумента об 'исключительности США', который был ключевым столпом силы USD в последние годы." 

"Дифференциалы доходности являются менее поддерживающими в краткосрочной перспективе, а контрастирующие перспективы роста, обусловленные усилиями DOGE и опасениями торговой войны в США по сравнению со значительным расширением фискальных возможностей в Европе, являются долгосрочным негативом для переоцененного USD. Вчерашний раунд данных из США был смешанным. 'Бежевая книга' ФРС отметила незначительное укрепление активности и занятости до середины января, при этом заработные платы и цены умеренно выросли." 

"Данные ISM по услугам оказались лучше ожидаемых, но, возможно, был предупреждающий сигнал для данных по занятости в пятницу из-за более слабого, чем ожидалось, отчета ADP. Несмотря на слабую корреляцию с NFP, найм в частном секторе был значительно ниже прогнозов в феврале, и слабый отчет по занятости определенно добавит опасений по поводу замедления роста. США опубликуют данные по торговле за январь в 8:30 по восточному времени; предварительные данные отразили значительное расширение дефицита, поскольку импортеры пытались опередить тарифы."

Решение ЕЦБ по монетарной политике сегодня утром меньше связано с ожидаемым снижением на 25 б.п. — оно полностью заложено в цены — и больше с тем, как будет сообщен прогноз по политике, отмечает главный стратег по валютам Scotiabank Шон Осборн. 

Рынок сосредоточен на прогнозе по ставкам

"Значительное увеличение фискальной политики со стороны немецкого правительства на этой неделе и вероятность общего ослабления фискальной политики в еврозоне, поскольку Европа наращивает вооружения, ставят большой вопрос о том, насколько дальше ставки могут понизиться в ближайшие месяцы. Политики уже начали намекать на то, что ставки приближаются к нейтральным. Существенно более свободная фискальная политика может привести к тому, что политика будет склоняться к более ограничительной, пусть и немного, в ближайшие месяцы." 

"Обратите внимание, что свопы ожидают немного меньшего смягчения со стороны ЕЦБ в оставшейся части года, при этом ожидается, что базовая процентная ставка составит около 2,00%. Обратите внимание, что более узкие спреды ЕС/США продолжают указывать на то, что спот все еще значительно недооценен, несмотря на рост на этой неделе. Наша оценка справедливой стоимости сегодня составляет 1,0962." 

"Мощное ралли евро может замедлиться около отметки 1,08 — 1,0804 представляет собой Фибоначчи 61,8% коррекции снижения с 1,12 до 1,01, наблюдаемого за последние несколько месяцев. Внутридневные торговые паттерны активно указывают на краткосрочный пик. Но коррекционные потери могут распространиться только на нижнюю часть диапазона 1,07-1,08 — поддержка находится на уровне 1,0720/25 — учитывая бычью позицию осцилляторов краткосрочного и среднесрочного тренда. Выше 1,0805 спотовый рост может достичь 1,0970/75."

• Доллар США сталкивается с худшей неделей за более чем год.  
• Трейдеры выводят свои деньги из доллара и переводят их в национальные валюты.
• Индекс доллара США сталкивается с разрушением и обесценивается более чем на 3% на этой неделе. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, сталкивается с ключевым изменением в своем торговом режиме на этой неделе. Индекс торгуется около 104,00 на момент написания в четверг. Несколько банков и трейдеров сообщают, что крупные клиенты репатриируют свои иностранные инвестиции, номинированные в долларах США, обратно в свои национальные валюты. Это может означать, что такие объемы не вернутся в ближайшее время, сообщает FT. 

Репатриация происходит после ослабления экономических данных из США, которые обеспокоили рынки возможным влиянием тарифов Трампа на внутреннюю инфляцию и вновь вызвали опасения по поводу рецессии на этой неделе. Ясно, что подход президента США Дональда Трампа начинает иметь некоторые негативные последствия. 

Тем временем внимание теперь переключится на Европу, где в четверг проходит важная встреча европейских лидеров. Лидеры ЕС обсудят законопроект о расходах на оборону после того, как Трамп ясно дал понять, что США больше не будут активно участвовать в НАТО. Поддержка США Украине также была сокращена. Европейский центральный банк (ЕЦБ) собирается опубликовать свое заявление по монетарной политике и решение по процентной ставке позже в этот четверг. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: ЕЦБ сделает свой ход

• Число увольнений Challenger в США за февраль оказалось очень негативным, увеличившись более чем на 100% до 172 017 по сравнению с 49 795 в прошлом месяце. 
• В 13:15 по Гринвичу Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликует свое решение по монетарной политике. Ожидается снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) с 2,75% до 2,50% по своей базовой депозитной ставке.
• В 13:30 по Гринвичу будут опубликованы данные по еженедельным заявкам на пособие по безработице в США и данные по торговому балансу США за январь:
  • Первичные заявки за неделю, завершившуюся 28 февраля, ожидаются на уровне 235 000, что ниже показателя предыдущей недели в 242 000. Продолжающиеся заявки за неделю, завершившуюся 21 февраля, должны увеличиться до 1,880 миллиона с предыдущих 1,862 миллиона. 
  • Торговый баланс товаров США за январь должен показать сокращение дефицита до 127,4 миллиарда долларов, по сравнению с более широким дефицитом в 153,3 миллиарда долларов в декабре.
• В 13:45 по Гринвичу председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с комментариями по последнему решению по монетарной политике.
• Акции снова испытывают трудности после того, как немецкий Dax достиг нового исторического максимума в начале европейской торговой сессии. Европейские акции и фьючерсы на американские акции разворачиваются и становятся отрицательными на момент написания. 
• Инструмент CME Fedwatch прогнозирует 79,6% вероятность снижения процентной ставки на заседании в июне, при этом только 20,4% вероятность сохранения процентных ставок в текущем диапазоне 4,25%-4,50% в июне. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,230%, отступив от своего почти пятимесячного минимума в 4,10%, зафиксированного во вторник.

Технический анализ индекса доллара США: не вернется

Индекс доллара США (DXY) теряет позиции на этой неделе, и причина оттока вызывает беспокойство. Несколько торговых площадок сообщают, что многие европейские пенсионные фонды, хедж-фонды и другие крупные учреждения репатриируют свои активы, номинированные в долларах США, обратно в свои национальные валюты. Это означает, что значительный объем, находившийся в долларах США в течение многих лет, теперь был перемещен и, похоже, не вернется в ближайшее время, пока эти опасения по поводу рецессии сохраняются. 

С точки зрения роста, первой целью является восстановление 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 105,04. Как только этот уровень будет восстановлен, несколько ближайших уровней сопротивления выстраиваются, при этом 105,53 и 105,89 определены как два ключевых уровня перед пробоем выше 106,00.

С точки зрения снижения, 104,00 испытывает давление продаж, но пытается удержаться на данный момент. Дальше вниз 103,00 можно рассматривать как медвежью цель в случае, если доходности США снова упадут, и даже 101,90 не будет неразумным, если рынки еще больше капитулируют по своим долгосрочным позициям в долларах США. 

Индекс доллара США: Дневной график

• Пара USD/CAD поднимается к отметке 1,4360, несмотря на то, что доллар США опускается до четырехмесячного минимума.
• Президент США Трамп готов отменить тарифы на автомобили из Канады и Мексики.
• Инвесторы ожидают данные по занятости за февраль как из США, так и из Канады.

Пара USD/CAD движется вверх к отметке 1,4360 в четверг на европейской сессии, несмотря на то, что доллар США (USD) продолжает падение, что указывает на значительную слабость канадского доллара (CAD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, опускается до четырехмесячного минимума около 104,00.

Доллар США сталкивается с давлением продаж, так как инвесторы ожидают, что тарифная политика президента США Дональда Трампа не будет благоприятной для экономики в краткосрочной перспективе. Ожидается, что влияние более высоких тарифов ляжет на плечи американских импортеров, что в конечном итоге будет передано конечным потребителям. Такой сценарий снизит покупательную способность домохозяйств, что приведет к замедлению общей структуры спроса.

Тем временем канадский доллар демонстрирует слабые результаты после того, как президент Трамп ввел тарифы в размере 25% на Канаду и Мексику 4 марта. Однако Белый дом сообщил в среду, что тарифы на автомобили были отменены после консультаций с тремя крупными автопроизводителями.

Участники рынка ожидают, что тарифы Трампа значительно повлияют на экономический рост Канады, учитывая, что Канада является одним из ведущих торговых партнеров США.

В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на данных по занятости в США и Канаде за февраль, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что канадская экономика создала меньше новых рабочих мест, в то время как в экономике США прогнозируется сильный спрос на рабочую силу.

Швейцарский франк (CHF) оказался среди крупных проигравших вчера, при этом EUR/CHF вырос на 1,5% в ходе вчерашней сессии, сообщает валютный аналитик Danske Bank Кристина Кундби-Нильсен.

Глобальные события выходят на первый план

«Хотя инфляция в Швейцарии немного удивила ростом, это не помогло швейцарскому франку. Общая инфляция составила 0,3% в годовом исчислении (прогноз: 0,2%, ранее: 0,4%), а базовая - 0,9% в годовом исчислении (прогноз: 0,7%, ранее: 0,9%). Это оставляет инфляцию на уровне, соответствующем ожиданиям ШНБ в 0,3% в годовом исчислении в первом квартале.»

«Внутренняя инфляция продолжает постепенно снижаться благодаря снижению базовой процентной ставки по аренде, что должно позволить ШНБ провести снижение на 25 базисных пунктов на следующем заседании 20 марта. Рынки немного скорректировали свои ожидания, оценив вероятность снижения на 21 базисный пункт на заседании и 33 базисных пункта на оставшуюся часть года.»

«Что касается EUR/CHF, то внутренние данные Швейцарии, похоже, вызывают наименьшую озабоченность, поскольку глобальные события выходят на первый план. Ключевым для кросс-курса будет то, сохранится ли недавний оптимизм по EUR, вызванный значительными изменениями в подходе к фискальной политике и правилам долга в Германии, и будет ли сохраняться интерес к риску.»

EUR/USD резко вырос на этой неделе, пробив уровень 1,07 впервые с выборов в США, при этом оптимизм по евро продолжился в вчерашней сессии. Этот рост был вызван тем, что, похоже, произошел сдвиг в фискальной политике еврозоны - особенно Германии, с крупномасштабными инвестициями в инфраструктуру и, что особенно важно, в оборонные расходы, сообщает валютный аналитик Danske Bank Кристине Кундби-Нильсен.

Дальнейший импульс для ралли EUR/USD

«Мы считаем, что сочетание факторов как из Европы, так и из США указывает на дальнейшие краткосрочные повышательные риски для EUR/USD, особенно если данные из США продолжат разочаровывать.»

«Вчерашний отчет по занятости ADP и данные ISM по услугам несколько разошлись, при этом первый оказался на слабой стороне, в то время как второй удивил положительным результатом, показав широкую силу по подиндексам. Сегодня внимание смещается на заседание ЕЦБ, хотя мы ожидаем ограниченного влияния на рынок.»

«Смотря вперед, рынки будут внимательно следить за завтрашним отчетом по занятости в США за февраль, где мы ожидаем негативного сюрприза, прогнозируя количество рабочих мест на уровне 120 тысяч против консенсус-прогноза в 160 тысяч. Если это сбудется, это может добавить дальнейший импульс к ралли EUR/USD.»

Фьючерсы на медь на Comex выросли более чем на 5% вчера после того, как президент США Дональд Трамп предложил 25% тариф на импорт меди, отмечают сырьевые аналитики ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.

Медь на COMEX поднимает цены на медь на LME

"Движение на COMEX также подтолкнуло цены на медь на LME вверх. Арбитраж COMEX/LME расширился обратно к $1 000/т на фоне этих новостей. На прошлой неделе Трамп поручил Министерству торговли США рассмотреть потенциальные тарифы на импорт меди. Рынок ожидал относительно длительного расследования перед введением тарифов. Последние данные указывают на то, что тариф на медь может быть введен раньше."

"Национальная комиссия по развитию и реформам Китая пообещала ввести сокращения производства в сталелитейной и нефтяной отраслях страны. Целью является улучшение прибыльности отрасли и снижение загрязнения. Производство стали в Китае остается выше 1 млрд тонн, несмотря на усилия Пекина по сокращению мощностей. Оценки отрасли предполагают, что могут быть введены сокращения примерно на 50 млн тонн."

Доллар США (USD) может постепенно снизиться по отношению к китайскому юаню (CNH); не похоже, что у него достаточно импульса для прорыва ниже 7,2260. В долгосрочной перспективе понижательное давление сохраняется; если USD пробьет уровень 7,2260, следующий уровень для наблюдения - 7,2000, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Понизительное давление сохраняется

Прогноз на 24 часа: "После резкого падения USD два дня назад, мы отметили следующее вчера: 'Снижение кажется чрезмерным, но при отсутствии признаков стабилизации, дальнейшая слабость не исключена. Однако, учитывая глубоко перепроданные условия, любое снижение, вероятно, будет частью нижнего диапазона 7,2400/7,2800." Вместо того чтобы торговаться в диапазоне, USD упал до минимума 7,2330. Понизительный моментум усилился, хотя и незначительно. Сегодня, если USD останется ниже 7,2780 (незначительное сопротивление находится на 7,2660), он может постепенно снизиться. Однако не похоже, что у него достаточно импульса для прорыва ниже 7,2260."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы отметили вчера (05 марта, спот на 7,2650), что USD 'может оставаться под давлением', и указали, что 'существует пара сильных уровней поддержки на 7,2400 и 7,2260.' Затем USD упал до минимума 7,2330. Понизительное давление сохраняется, и если USD пробьет и удержится ниже 7,2260, следующий уровень для наблюдения - 7,2000. Чтобы сохранить понижательное давление, USD не должен оставаться ниже 7,2880 (уровень 'сильного сопротивления' был на 7,2980 вчера).

Европейские цены на природный газ торговались волатильно вчера, отмечают аналитики сырьевых товаров ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.

Возможное возобновление поставок российского трубопроводного газа в рамках мирного соглашения

«В конечном итоге цены закрылись с понижением, при этом TTF закрылся с понижением на 4,5% внутри дня. Данные по позиционированию показывают, что инвестиционные фонды сократили свою позицию в TTF на 56,5 TWh до чистой длинной позиции в 174,8 TWh, что является наименьшим показателем с июля. Это едва ли помогло, что Европейская комиссия отложила публикацию плана по поэтапному отказу от российских ископаемых видов топлива.»

«Некоторые воспринимают это как признак того, что частичное возобновление поставок российского трубопроводного газа возможно в рамках мирного соглашения. Кроме того, ЕС позволит некоторую гибкость в целевых показателях по запасам, хотя государства-члены все же должны стремиться к тому, чтобы запасы были заполнены на 90% к 1 ноября.»

Доллар США (USD) может ослабнуть по отношению к японской иене (JPY), но любое ослабление рассматривается как диапазон ниже 148,00/150,00. В долгосрочной перспективе, если не удастся удержаться ниже 148,50, это может свидетельствовать о том, что USD может войти в период неопределенности, торгуясь в диапазоне 148,00/151,50 на данный момент, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.

Ниже 148,00 USD/JPY может увидеть резкое снижение

Прогноз на 24 часа: "После волатильных ценовых движений два дня назад, мы указали вчера, что 'перспективы неясны', и придерживались мнения, что USD 'может торговаться между 148,80 и 150,70.' Затем USD торговался в диапазоне 148,38/150,18, закрывшись на уровне 148,88 (-0,61%). Ценовые движения привели к небольшому увеличению нисходящего импульса. Сегодня есть возможность для USD немного ослабнуть, но мы рассматриваем любое ослабление как часть диапазона ниже 148,00/150,00. Мы не ожидаем, что USD четко пробьет уровень 148,00."

Прогноз на 1-3 недели: "Наше обновление от вчерашнего дня (05 марта, спотовая цена 149,85) остается в силе. Как было отмечено, недавняя неудача удержаться ниже 148,50 предполагает, что USD 'может войти в период неопределенности, торгуясь в диапазоне 148,00/151,50 на данный момент.' В дальнейшем, если USD решительно пробьет уровень 148,00, это может потенциально вызвать резкое снижение."

Настроение на нефтяном рынке остается негативным, и Brent на ICE упала почти на 2,5% вчера. Она закрылась ниже $70 за баррель после того, как ненадолго торговалась на самом низком уровне за три года. Рост предложения ОПЕК и перспективы дальнейших увеличений, в сочетании с постоянной неопределенностью в области тарифов, толкнули рынок вниз, отмечают аналитики сырьевых товаров ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.

Более значительный откат в активности в краткосрочной перспективе

"Недавняя слабость цен затрудняет для американских производителей задачу 'бурить, детка, бурить'. В то время как текущая цена WTI торгуется ниже $67 за баррель, форвардные значения еще слабее. Цена на 2026 год торгуется около $63 за баррель, что снижает стимулы для производителей увеличивать буровую активность. Если что-то и произойдет, то мы, вероятно, увидим более значительный откат в активности. Производителям в среднем необходимо, чтобы цена составила $64 за баррель, чтобы прибыльно пробурить новую скважину, согласно опросу по энергетике Федерального резервного банка Далласа."

"Еженедельные данные по запасам в США также были довольно медвежьими. Вчера Управление энергетической информации США (EIA) сообщило, что запасы сырой нефти в США увеличились на 3,61 млн баррелей за последнюю неделю. Это значительное увеличение по сравнению с сокращением на 1,5 млн баррелей, о котором сообщил Американский нефтяной институт (API) накануне. Кроме того, запасы нефти в Кашинге увеличились на 1,12 млн баррелей."

"Это оставляет запасы на хабе поставок WTI на самом высоком уровне с ноября. Более низкие показатели переработки способствовали увеличению запасов, при этом коэффициенты использования упали на 0,6 процентного пункта, а объемы сырья снизились на 346 тыс. баррелей в день по сравнению с предыдущей неделей. Среди переработанных продуктов запасы бензина и дистиллятов упали на 1,43 млн баррелей и 1,32 млн баррелей соответственно."

Новозеландский доллар (NZD) может вырасти по отношению к доллару США (USD); условия перекупленности предполагают, что основное сопротивление на уровне 0,5775, скорее всего, недосягаемо на данный момент. В долгосрочной перспективе текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы восстановления, которая может достичь 0,5775, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.

Условия перекупленности предполагают, что основное сопротивление на уровне 0,5775 недосягаемо

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили 'незначительное увеличение импульса', и мы ожидали, что NZD 'будет торговаться в более высоком диапазоне 0,5625/0,5670.' Вместо того чтобы торговаться в диапазоне, NZD подскочил до 0,5731. Хотя увеличение импульса указывает на то, что NZD может вырасти дальше, условия перекупленности предполагают, что основное сопротивление на уровне 0,5775, скорее всего, недосягаемо на данный момент (существует другое сопротивление на уровне 0,5750). Чтобы сохранить импульс, NZD должен удерживаться выше 0,5675 (незначительная поддержка на уровне 0,5700)."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживались негативного взгляда на NZD с конца прошлой недели. Вчера, 05 марта, когда NZD находился на уровне 0,5650, мы отметили, что 'замедление импульса указывает на то, что вероятность достижения NZD уровня 0,5565 невелика.' Мы указали, что 'прорыв уровня 0,5670 будет означать, что NZD перешел в фазу диапазонной торговли.' NZD не только пробил уровень 0,5670, но и подскочил до 0,5731, увеличившись на 1,06% за день (закрывшись на уровне 0,5726). Вместо диапазонной торговли резкое увеличение импульса указывает на то, что текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы восстановления, которая может достичь 0,5775. Восстановление останется в силе, пока уровень 'сильной поддержки', сейчас на уровне 0,5640, не будет пробит."

Официальный бюджетный дефицит установлен на уровне 4% от ВВП на 2025 год, против 3% в 2024 году, что сигнализирует о фискальной экспансии. Наши оценки широкого дефицита составляют 9,0% от ВВП, на 1,9 процентного пункта выше реализованного широкого дефицита в 2024 году. Однако бюджет был недовыполнен примерно на 1% от ВВП в 2023 и 2024 годах, что подразумевает риски для 2025 года. Ожидается, что выполнение бюджета улучшится за счет расширенного использования средств от облигаций местных правительств для включения покупок жилья, согласно отчету экономистов Standard Chartered.

Выполнение остается ключевым

"Премьер Ли Цян предложил целевой показатель роста в 5% и бюджетный дефицит в 4% от ВВП на 2025 год на заседании Всекитайского собрания народных представителей 5 марта. Наши расчеты, основанные на официальных бюджетных данных и общепринятых правилах фискального учета, указывают на широкий дефицит в 9,0% от ВВП (Рисунки 1, 2 и 3). Следуя той же методологии, мы оцениваем запланированный и фактический дефицит бюджета на 2024 год на уровне 8,2% и 7,1% от ВВП соответственно, что подразумевает, что бюджет был недовыполнен примерно на 1% от ВВП."

"В частности, разрыв между доходами и расходами по широкому бюджету составляет 12,7 трлн юаней, по сравнению с официальным дефицитом в 5,7 трлн юаней (который будет профинансирован за счет общих центральных и местных облигаций). Другие источники финансирования включают ультрадолгосрочные специальные облигации правительства Китая (ULT-CGSBs, 1,3 трлн юаней), специальные облигации местных правительств (LGSBs, 3,6 трлн юаней из общего квоты в 4,4 трлн юаней) и фонд фискальной стабилизации, остаточный фонд предыдущих лет и трансферы из бюджетов государственного капитала (всего 2,1 трлн юаней)."

"Если бюджет на 2025 год будет полностью выполнен, широкие доходы вырастут на 0,2%, а расходы вырастут на 8,1%. Фискальный импульс эквивалентен 1,9% от ВВП, что потенциально может увеличить рост на 0,9 процентного пункта, исходя из наших предположений о фискальных мультипликаторах. Однако мы наблюдали тенденцию недовыполнения с 2019 года. Мы ожидаем меньшего отклонения в 2025 году благодаря расширенному использованию LGSB, при этом фискальный импульс может увеличить рост на оценочные 0,5-0,7 процентного пункта, что, вероятно, будет недостаточно для полного компенсирования воздействия тарифов США."

• NZD/USD обновляет недельный максимум около 0,5750, так как новозеландский доллар укрепляется после того, как китайские чиновники оставили возможность для дополнительного монетарного стимулирования.
• Глава ЦБ Китая Пань Гуншэн указал на возможность дальнейших снижений процентных ставок.
• Снижение опасений по поводу тарифов Трампа уменьшило риск-премию доллара США.

Пара NZD/USD достигает нового недельного максимума около 0,5750 на европейской сессии четверга. Пара киви демонстрирует силу, так как китайские чиновники пообещали предоставить дополнительное стимулирование в рамках фискальных расходов, объявленных в ежегодном рабочем отчете правительства, опубликованном в среду.

Министр финансов Китая Лан Фоан заявил, что правительство оставило двери открытыми для дополнительного стимулирования, если чиновники увидят, что экономика не справляется с целевым показателем валового внутреннего продукта (ВВП) в 5%. Кроме того, глава Народного банка Китая Пань Гуншэн повторил голубиную позицию по процентным ставкам. «Мы снизим процентные ставки и норму резервирования (RRR) в "подходящее время"», - сказал Гуншэн.

В среду китайское правительство обозначило проактивный подход к фискальной политике и объявило, что правительство выпустит 1,3 триллиона китайских юаней (CNY) в виде ультрадолгосрочных специальных облигаций в 2025 году.

Сценарий улучшения экономического прогноза Китая ускоряет привлекательность новозеландского доллара (NZD), учитывая, что экономика киви сильно зависит от экспорта в Китай.

Тем временем значительная слабость доллара США (USD) существенно способствовала укреплению пары киви. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, упал до уровня около 104,00, что является самым низким уровнем за четыре месяца.

Доллар США ослабевает, так как инвесторы ожидают, что тарифная политика президента США Дональда Трампа не будет столь разрушительной, как они предполагали ранее. В среду Белый дом сообщил, что президент предоставит месячное освобождение от 25% тарифов на автомобили из Канады и Мексики, которые были введены во вторник.

В дальнейшем внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за февраль, которые будут опубликованы в пятницу.

Центральный банк Турции сегодня снова снизит ставки на 250 б.п. до 42,50%, что соответствует рыночным ожиданиям. Инфляция в понедельник подтвердила дезинфляционную тенденцию с некоторым негативным сюрпризом в феврале, отмечает валютный аналитик ING Франтишек Таборский.

USD/TRY достигнет 38,10 к середине года и 40,20 к концу этого года

"В целом, как продовольственные, так и непроизводственные группы стали движущими силами более низкой, чем ожидалось, инфляции после значительного позитивного сюрприза в январе. Нисходящий тренд годовой инфляции также продолжился. В рамках усилий по дезинфляции Министерство казначейства и финансов отменило повышение соплатежей в больницах, что способствовало благоприятному показателю в прошлом месяце." 

"Хотя существуют ценовые давления из-за восстановления внутреннего спроса, что приводит к тому, что ведущие производители передают увеличение затрат потребителям, ожидается, что дезинфляция продолжится, так как ЦБТ сигнализировал о том, что будет сохранять жесткую позицию, несмотря на начало снижения процентных ставок, продолжающееся реальное укрепление лиры и улучшение инфляции в сфере услуг. Мы ожидаем, что инфляция упадет ниже 30% к концу 2025 года. Этот фон поддерживает ЦБТ в продолжении снижения ставок, завершив этот год с 29,0% в нашем прогнозе."

"Лира продолжает демонстрировать реальное укрепление и обеспечивает высокий доход от carry, несмотря на начало цикла снижения ставок ЦБТ в декабре прошлого года. Несмотря на дальнейшие снижения ставок в этом году, лира остается нашей любимой стратегией carry в развивающихся рынках. Мы ожидаем, что USD/TRY достигнет 38,10 к середине года и 40,20 к концу этого года."

Швеция сегодня утром сообщила о более сильных, чем ожидалось, данных по инфляции за февраль. CPIF ускорился более чем на 2,2% до 2,9%, при этом базовый показатель вырос до 3,0% против консенсуса в 2,7%, отмечает валютный аналитик ING Франческо Песоле.

EUR/SEK будет торговаться лишь временно ниже 11,0

"Данные подтверждают мнение о том, что Риксбанк может остаться в паузе на следующем заседании и помогли EUR/SEK углубиться ниже 11,00 после прорыва ключевого сопротивления на торгах овернайт. Этот шаг соответствует нашим ожиданиям. Мы ожидаем, что EUR/SEK будет торговаться лишь временно ниже 11,0, так как наша модель сейчас показывает почти 3% недооцененности – это указывает на то, что многие положительные факторы уже учтены в цене кроны."

"Наш прогноз на оставшуюся часть года все еще предполагает, что EUR/SEK будет выше 11,00 (в основном в диапазоне 11,0-11,30), так как мы ожидаем, что тарифы США будут сдерживать сильные европейские настроения, к которым крона имеет более высокий бета-коэффициент, чем сам евро, и также существует вероятность того, что некоторые геополитические риски будут снова учтены после в значительной степени ожидаемого мирного соглашения между Украиной и Россией."

• Годовые розничные продажи в еврозоне выросли на 1,5% в январе.
• Розничные продажи на старом континенте составили -0,3% м/м в январе.

Розничные продажи в еврозоне выросли на 1,5% в годовом исчислении по состоянию на январь после пересмотренного роста на 2,2% в декабре, как показали официальные данные, опубликованные Евростатом в четверг. Данные не оправдали рыночного прогноза 1,9%.

В месячном исчислении розничные продажи на старом континенте снизились на 0,3% в тот же период по сравнению с пересмотренным показателем 0% в декабре, при этом оказавшись ниже ожидаемого увеличения на 0,1%.

Реакция FX

Данные из еврозоны остановили новое восходящее движение евро. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется с повышением на 0,09% внутри дня на уровне 1,0798.

• Фунт стерлингов торгуется уверенно около 1,2900 против доллара США, так как инвесторы считают тарифы президента США Трампа менее пугающими.
• Трамп готов предоставить месячное освобождение от тарифов на автомобили из Канады и Мексики.
• Чиновники Банка Англии (BoE) указали на постепенный подход к смягчению политики.

Фунт стерлингов (GBP) удерживает приросты около 1,2900 против доллара США (USD) в европейские часы торгов в четверг. Пара GBP/USD демонстрирует силу, так как риск-премия доллара США значительно уменьшилась, и инвесторы ожидают, что тарифная повестка президента Соединенных Штатов (США) Дональда Трампа будет менее пугающей, чем они предполагали ранее.

В настоящее время рынки рассматривают тарифы Трампа скорее как тактику для достижения доминирующей позиции при ведении переговоров с торговыми партнерами США. В среду пресс-секретарь Белого дома Каролин Левитт заявила, что президент США освободит автомобили от 25% тарифов, импортируемых из Канады и Мексики, на месяц, которые он ввел во вторник.

«Мы поговорили с тремя крупнейшими автодилерами и собираемся предоставить месячное освобождение на любые автомобили, проходящие через USMCA», - сказала Левитт и добавила: «Трамп открыт для обсуждения дополнительных освобождений от тарифов». Также президент США рассматривает возможность предоставления освобождения на некоторые сельскохозяйственные продукты, сообщил Bloomberg министр сельского хозяйства Брук Роллинс.

В дальнейшем на доллар США повлияют данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за февраль, которые будут опубликованы в эту пятницу. Данные по рынку труда повлияют на рыночные спекуляции относительно перспектив монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Инвесторы ожидают, что экономика добавила 160 тыс. рабочих мест, что выше 143 тыс. в январе. Однако ADP США сообщил в среду, что частный сектор добавил 77 тыс. новых работников в феврале, что значительно ниже оценок в 140 тыс. и предыдущего значения в 186 тыс.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов торгуется с осторожностью, в то время как BoE указывает на постепенный подход к снижению процентных ставок

• Фунт стерлингов торгуется осторожно против своих конкурентов в четверг, несмотря на то, что чиновники Банка Англии (BoE) повторили «постепенный и осторожный» подход к смягчению политики во время дачи показаний перед казначейским комитетом парламента в среду.
• Член Комитета по монетарной политике (MPC) BoE Меган Грин выступила за «постепенный путь» к «ослаблению ограничений монетарной политики», так как устойчивость инфляции маловероятно исчезнет сама по себе. Главный экономист BoE Хью Пилл утверждал, что необходимо больше работы, чтобы «выжать» базовую инфляцию.
• Губернатор BoE Эндрю Бейли сказал больше о последствиях торговой войны, возглавляемой президентом США Дональдом Трампом, для глобальной экономики. Однако он предупредил, что повышение взносов работодателей на национальное страхование (NI), объявленное канцлером казначейства Рэйчел Ривз в осеннем бюджете, увеличит затраты на рабочую силу на 2%, что поднимет инфляцию на 0,1%-0,2%.
• Тем временем трейдеры полностью заложили в цены еще два снижения процентных ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) со стороны BoE в этом году. BoE также снизил свои ключевые ставки заимствования на четверть процента на заседании по монетарной политике в феврале до 4,5%.

Технический анализ: Фунт стерлингов удерживает приросты около 1,2900

Фунт стерлингов поднимается до 61,8% коррекции Фибоначчи, построенной от максимума конца сентября до минимума середины января, и достигает пика около 1,2930 в четверг. Долгосрочный прогноз для пары GBP/USD стал бычьим, так как она удерживается выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 1,2680.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается выше 60,00, что указывает на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, 50%-ная коррекция Фибоначчи на уровне 1,2767 и 38,2%-ная коррекция Фибоначчи на уровне 1,2608 будут выступать в качестве ключевых зон поддержки для пары. С точки зрения роста, психологический уровень 1,3000 будет выступать в качестве ключевой зоны сопротивления.

Ссылаясь на два парламентских источника, Reuters сообщило в четверг, что нижняя палата парламента Германии начнет обсуждение увеличения расходов на оборону и инфраструктуру, а также масштабных изменений в правилах государственного заимствования с 13 марта.

Нижняя палата Бундестага (немецкого парламента) проголосует по реформам долгового тормоза 18 марта, добавили источники.

Реакция рынка

На момент публикации пара EUR/USD колеблется около 1,0800 на фоне этих заголовков, прибавляя 0,10% внутри дня.

Австралийский доллар (AUD), как ожидается, продолжит укрепляться по отношению к доллару США (USD), но, похоже, у него недостаточно импульса, чтобы достичь 0,6410 на данный момент. В более долгосрочной перспективе быстрое усиление импульса указывает на то, что AUD может восстановиться, потенциально достигнув 0,6410, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа. 

Недостаточно импульса, чтобы достичь 0,6410 на данный момент

Прогноз на 24 часа: "Хотя мы ожидали, что AUD 'дальше укрепится' вчера, мы считали, что 'любой рост, вероятно, является частью более высокого диапазона 0,6230/0,6285.' Однако AUD решительно прорвался выше 0,6285 и взлетел до 0,6343. Сегодня мы продолжаем ожидать силы AUD. Однако на данном этапе, похоже, у него недостаточно импульса, чтобы достичь 0,6410. Существует другое сопротивление на уровне 0,6370. С точки зрения снижения, любой откат, вероятно, останется выше 0,6270 (незначительная поддержка находится на 0,6300)." 

Прогноз на 1-3 недели: "После того как мы придерживались негативного мнения с конца прошлой недели, мы предостерегли вчера (05 марта, спотовый уровень 0,6260), что 'импульс замедляется, и вероятность дальнейших падений уменьшается.' Мы заявили, что 'прорыв выше 0,6285 будет свидетельствовать о стабилизации.' Мы не ожидали, что AUD взлетит до 0,6343. Сильный рост привел к быстрому увеличению импульса. Отсюда мы ожидаем, что AUD восстановится, потенциально достигнув 0,6410. Чтобы поддерживать нарастающий импульс, AUD должен оставаться выше 0,6235."

• Золото колеблется вокруг $2 900, так как тарифные напряжения начинают немного ослабевать. 
• Отсрочка тарифов на автомобили для США на Мексику и Канаду привела к изменению доходности казначейских облигаций.
• Трейдеры ставят на множественные снижения ставок ФРС, в то время как экономические данные США ухудшаются.

Цена на золото (XAU/USD) консолидируется второй день подряд вокруг $2 900 в четверг, при этом внимание обращено на исторический максимум в $2 956. Хотя для Канады и Мексики может быть некоторое смягчение с отсрочкой тарифов на импорт автомобилей в Соединенные Штаты (США), взаимные тарифы все еще должны вступить в силу с апреля. Это по-прежнему поддерживает приток в безопасные активы, что выгодно для драгоценного металла. 

Тем временем, внимание в этот четверг переключается на Европу, где Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит свое решение по процентной ставке, с рыночными ожиданиями снижения на 25 базисных пунктов (б.п.). Также намечена важная встреча в Европе, на которой лидеры ЕС примут решение по пакету оборонных расходов и возможности предоставления дополнительной помощи Украине. 

Еще одно значительное изменение можно наблюдать на этой неделе на рынке облигаций, где трейдеры теперь закладывают в цены множественные снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) на 2025 год. Причина в ухудшающихся экономических данных США, которые, похоже, подтверждают идею о том, что исключительность подошла к концу и вызывают опасения по поводу рецессии. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: отсрочка не является бесконечной

• Отсрочка тарифов на автомобили для США на Мексику и Канаду привела к изменению доходности казначейских облигаций, при этом инвесторы ожидают, что ФРС несколько раз снизит процентные ставки в этом году, что может быть выгодно для золота, сообщает Bloomberg. 
• Другой драгоценный металл, медь, выросла более чем на 5% в среду на Нью-Йоркской сессии. Цены продолжают расти выше других мировых ориентиров, так как президент США Дональд Трамп предположил, что импорт этого товара может облагаться тарифом в 25%, сообщает Reuters.
• Мали прекратил выдачу разрешений на мелкомасштабную добычу золота иностранным гражданам после нескольких смертельных инцидентов. Временный президент Ассими Гоита «поручил правительству усилить меры для предотвращения человеческих и экологических трагедий», заявил министр безопасности и гражданской защиты генерал Дауд Али Мохамединне в среду, сообщает Bloomberg. 

Технический анализ: попутный ветер будет учтен

Более высокие ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы являются еще одним попутным ветром для золота, в то время как рынки переживают значительные изменения. Когда все аналитики и экономисты предсказывали лишь одно или ни одного снижения ставки от ФРС, всего за три торговых дня этот нарратив изменился на возможность более чем двух снижений ставок в этом году. 

На момент написания статьи золото торгуется около $2 905, а дневная точка разворота на уровне $2 914 и дневное сопротивление R1 на уровне $2 934 являются ключевыми уровнями, за которыми стоит следить в четверг. В случае, если золото увидит больше притоков, дневное сопротивление R2 на уровне $2 950, возможно, станет последним ограничением перед историческим максимумом в $2 956, достигнутым 24 февраля. 

С точки зрения снижения, поддержка S1 на уровне $2 899 действует как двойная поддержка с психологической отметкой в $2 900. Этот уровень будет жизненно важной поддержкой в этот четверг. Если бычьи настроения по золоту хотят избежать еще одного снижения, этот уровень должен удержаться. Дальше, дневная поддержка S2 на уровне $2 879 должна быть способна удержать любое дополнительное понижательное давление.

XAU/USD: Дневной график

Вчера валютный рынок отреагировал на беспрецедентные изменения в европейских ставках. Доходности по немецким облигациям выросли на 30 базисных пунктов после фискального объявления Германии, что стало крупнейшим внутридневным изменением за 25 лет. Последствия для доллара не второстепенны. Даже более удивительным, чем резкое движение по бундам, стало полное несоответствие с доходностями США. Казначейские облигации едва изменились вчера: еще один сигнал о том, что рынки погружаются в переоценку исключительности США по сравнению с Европой, отмечает валютный аналитик ING Франческо Песоле.

DXY будет стабилизироваться в диапазоне 104-105

"США предоставили исключение по USMCA для автомобилей, которые имеют сложные трансграничные цепочки поставок с Канадой и Мексикой и были определены как потенциально наиболее уязвимый сектор к новым пошлинам в 25%. Тем временем, ответные меры Канады продолжают выглядеть более агрессивными, чем у Мексики, что укрепляет наше мнение о том, что Мексика ближе к соглашению о возможной приостановке тарифов, чем Канада, что может привести к тому, что MXN будет outperform'ить CAD."

"В этом смысле данные из США более актуальны, чем новости о протекционизме на этой неделе. Шепотный прогноз для завтрашних данных по занятости в США теперь близок к 120 тыс. (консенсус: 160 тыс.) после слабых данных ADP (77 тыс. против 140 тыс. консенсуса) вчера. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM на самом деле противоречил тренду недавних разочарований в данных, показав более сильный результат, чем ожидалось, на уровне 53,5, с ускорением цен. Но любые позитивные факторы для доллара, вероятно, были компенсированы более негативными ожиданиями перед данными по занятости."

"Сегодня календарь США менее насыщен, кроме публикации данных о торговом дефиците за январь, который, как ожидается, еще больше увеличится и может вызвать более ястребиный ответ по тарифам со стороны администрации США. Мы бы воздержались от соблазна призывать к немедленному отскоку доллара, учитывая предстоящие риски по занятости. Но длинные позиции по доллару в значительной степени были уничтожены до сих пор в марте, и наша точка зрения заключается в том, что движение доллара переоценено. Реальность длительных тарифов США и их влияние на Европу говорит о возможном отскоке USD в ближайшие недели, но на данный момент стабилизация в диапазоне 104-105 в DXY может быть лучшим, на что может надеяться бычий тренд доллара."

USD/JPY торговалась в диапазоне. Пара на момент написания была на уровне 147,88, отмечают валютные аналитики OCBC Франсес Чеунг и Кристофер Вонг. 

Предпочтение остается на продажу откатов

"Дневной импульс остается во флэте, в то время как RSI вырос. Осторожны к рискам краткосрочного отскока, но предпочтение остается на продажу откатов. Сопротивление на 150,50, 151,50 (38,2% коррекция от минимума сентября к максимуму января). Поддержка на 148,80 перед 147 (61,8% коррекция). Угрозы тарифов Трампа (по взаимным тарифам) и сезонные тренды дивидендов могут оказать периодическое повышательное давление на USD/JPY." 

"Предпочтение на продажу откатов, так как растущая дивергенция в политике ФРС и Банк Японии должна продолжать определять общее направление движения USDJPY вниз."

Фунт стерлингов (GBP), похоже, имеет достаточно импульса для дальнейшего роста по отношению к доллару США (USD); уровни для наблюдения - 1,2930 и 1,2975. В долгосрочной перспективе прогноз для GBP остается позитивным; следующая техническая цель находится на уровне 1,2975, отмечают аналитики FX UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа. 

Прогноз для GBP остается позитивным

Прогноз на 24 часа: "Вчера, когда GBP находился на уровне 1,2790, мы отметили, что 'хотя быстрый рост, похоже, продолжится, следующее основное сопротивление на уровне 1,2900, вероятно, сегодня недосягаемо.' Наше мнение о силе GBP оказалось неверным, хотя он смог коснуться 1,2901 в поздней сессии на Нью-Йоркской бирже. Хотя он находится в состоянии глубокой перекупленности, GBP, похоже, имеет достаточно импульса для дальнейшего роста. Уровни для наблюдения - 1,2930 и 1,2975. Напротив, с точки зрения снижения, уровни для наблюдения - 1,2840 и 1,2800." 

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (06 марта, курс на уровне 1,2790) мы указали, что 'риски для GBP явно смещены в сторону повышения, и уровень для наблюдения - 1,2900.' Мы также отметили, что 'уровень сильной поддержки на 1,2680, вероятно, останется неизменным в течение следующих нескольких дней.' GBP впоследствии вырос до максимума 1,2901. Мы продолжаем придерживаться позитивного прогноза для GBP. Следующая техническая цель находится на уровне 1,2975. С точки зрения снижения, уровень 'сильной поддержки' поднялся до 1,2760."

Цены на серебро (XAG/USD) упали в четверг, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $32,48 за тройскую унцию, что на 0,65% ниже, чем $32,69, которые оно стоило в среду.

Цены на серебро увеличились на 12,41% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, который показывает количество унций серебра, необходимых для равной стоимости одной унции золота, составил 89,38 в четверг, в целом не изменившись по сравнению с 89,39 в среду.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

Доллар США (USD) резко упал. Наратив о исключительности США продолжает угасать, так как рынки все больше сосредоточены на том, как политика Трампа наносит ущерб экономике США. Индекс доллара США (DXY) на момент написания находился на уровне 104,10, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг. 

Темп снижения, вероятно, будет умеренным

"На протяжении ночи администрация Трампа подтвердила 1-месячную отсрочку для автопроизводителей от вновь введенных тарифов на Мексику и Канаду. Движения USD до сих пор также несколько отражали снижение USD, наблюдаемое в 2017 году после Трампа 1.0."

"DXY пробил уровень 200 DMA. Дневной импульс стал медвежьим, но RSI упал до близких к перепроданности условий. Темп снижения, вероятно, будет умеренным, хотя мы также не исключаем внутридневного отскока. Сопротивление на 105/105,20 (50% фибо, 200 DMA), 106,35 (38,2% коррекции фибо от минимума октября до максимума января). Поддержка на 104 (61,8% фибо), 103,40 и 102,50 (76,4% фибо)." 

"Что касается данных из США, сегодня будут опубликованы первичные заявки на пособие по безработице перед отчетом по занятости завтра. Слабые данные из США могут продолжать добавлять проблем для USD. Позже в пятницу вечером Пауэлл выступит с речью на форуме по монетарной политике в Чикаго. Также будет сессия вопросов и ответов. Стоит обратить внимание на любые моменты, которые он может затронуть по поводу экономических перспектив США или политики ФРС, учитывая недавний нарратив о рисках стагфляции в США."

Евро (EUR) поднялся выше 1,0825 против доллара США (USD), но остается вопросом, сможет ли он закрепиться выше этого уровня. EUR может достичь 1,0825; на данный момент неясно, сможет ли он достичь следующей технической цели на 1,0945 в ходе этой фазы ралли, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа. 

Выше 1,0825 EUR также может нацелиться на 1,0945 

Прогноз на 24 часа: "Следующее ключевое сопротивление на 1,0945 вряд ли вступит в игру. Вчера мы отметили, что 'сильный восходящий импульс не показывает признаков замедления.' Мы добавили, что 'неясно, достаточно ли импульса для EUR, чтобы прорваться выше следующего уровня сопротивления на 1,0665 сегодня.' То, как EUR затем резко взлетел и достиг максимума 1,0796, было неожиданным. Хотя EUR может подняться выше 1,0825 сегодня, остается вопросом, сможет ли он закрепиться выше этого уровня. Следующее ключевое сопротивление находится значительно выше на 1,0945, которое вряд ли вступит в игру сегодня. С точки зрения снижения, уровни поддержки находятся на 1,0745 и 1,0700." 

Прогноз на 1-3 недели: "Когда EUR находился на уровне 1,0625 вчера, 5 марта, мы отметили, что 'импульсивное ралли указывает на то, что EUR, вероятно, прорвется выше 1,0665, а следующая техническая цель находится на 1,0730.' Мы и не подозревали, что EUR взлетит и быстро преодолеет оба уровня, достигнув максимума 1,0796. Обратите внимание, что EUR за последние три дня вырос на удивительные 4,00%, что является самым большим трехдневным ростом за почти десятилетие. Отсюда следующие две ключевые технические цели, за которыми стоит следить, это 1,0825 и 1,0945. Первая, похоже, находится в пределах досягаемости, но на данный момент неясно, сможет ли EUR достичь 1,0945 в ходе этой фазы ралли. Уровень 'сильной поддержки' поднялся до 1,0640 с 1,0480 вчера."

Быки EUR продолжили удивлять рынки, поднявшись более чем на 400 пунктов за 4 дня на этой неделе. Редкое проявление отзывчивости и согласованной готовности европейских лидеров согласиться на увеличение расходов на оборону придает EUR новый импульс. ЕС предлагает 150 миллиардов евро в виде кредитов для увеличения расходов на оборону и также планирует активировать механизм, который позволит странам использовать свои национальные бюджеты для дополнительных расходов на оборону в размере 650 миллиардов евро в течение 4 лет без применения бюджетных санкций. Последняя цена EUR составила 1,08, отмечают валютные аналитики OCBC Франчес Чеунг и Кристофер Вонг. 

Темп роста может умерить

"Канцлер в ожидании Фридрих Мерц также указал, что Германия изменит конституцию, чтобы освободить расходы на оборону и безопасность от ограничений фискальных расходов, чтобы делать 'все необходимое' для защиты страны. Он добавил, что основные центристские партии также согласились запустить инфраструктурный фонд в размере 500 миллиардов евро (528 миллиардов долларов) для инвестиций в приоритетные области, такие как транспорт, энергетические сети и жилье. Это составляет около 11-12% ВВП Германии и планируется распределить в течение 10 лет. В сочетании с запланированными законопроектами о расходах на оборону, это может создать потенциальный риск роста для Германии."

"Сегодня лидеры ЕС собираются на специальный саммит, чтобы обсудить дальнейшую поддержку Украины и европейскую оборону. Мы будем следить за тем, продолжают ли лидеры ЕС демонстрировать политическую решимость. В краткосрочной перспективе надвигающийся риск тарифов США на Европу и предстоящее заседание ЕЦБ (четверг) являются двусторонними рисками, на которые стоит обратить внимание для EUR. Рынки, вероятно, будут внимательно следить за заседанием ЕЦБ в поисках признаков замедления цикла смягчения ЕЦБ. Любой намек на это должен способствовать восстановлению EUR, учитывая, что рынки все еще закладывают около 70 базисных пунктов снижения ставок в этом году." 

"Что касается тарифов, то все еще неясно, когда вступит в силу 25% тариф на европейские автомобили и другие продукты. Подтверждение тарифов может привести к падению EUR, но откат может не привести к более значительному снижению. Вместо этого это может рассматриваться как возможность для покупок на падении, учитывая появление новых позитивных факторов: потенциальное мирное соглашение по Украине, ожидания увеличения расходов на оборону, вероятность замедления смягчения ЕЦБ, попытки немцев быстро сформировать коалиционное правительство и, вероятно, увеличить расходы/поддержать рост и т.д. Дневной импульс бычий, но RSI входит в состояние перекупленности. Темп роста может умерить. Мы ищем возможности для покупок на падении. Поддержка на уровне 1,07, 1,0575. Сопротивление на уровне 1,0820 (61,8% фибо), 1,0970 (76,4% фибо)."

• Цена WTI снижается на фоне медвежьего настроения на рынке, вызванного опасениями по поводу решения ОПЕК+ увеличить добычу.
• Увеличение добычи ОПЕК+ на 138 000 баррелей в день стало первым ростом с 2022 года.
• Последний отчет МЭА показал, что запасы сырой нефти в США выросли на 3,614 миллиона баррелей за неделю, завершившуюся 28 февраля.

Цена на сырую нефть West Texas Intermediate (WTI) продолжает свою серию потерь пятый день подряд, торгуясь около $66,00 за баррель в ходе европейских торгов в четверг. Однако нефть нашла некоторую поддержку после комментариев одного из американских чиновников, который предположил, что президент Дональд Трамп может рассмотреть возможность отмены 10%-ного тарифа на импорт канадской энергии, соответствующей торговым соглашениям.

Цена на нефть сталкивается с трудностями, так как настроения на рынке остаются медвежьими на фоне опасений по поводу решения ОПЕК+ увеличить добычу. Альянс, в который входят Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), Россия и другие партнеры, подтвердил свой план по увеличению производства в апреле. Этот шаг стал ответом на renewed pressure от президента Трампа на ОПЕК и Саудовскую Аравию с требованием снизить цены на нефть. По расчетам Reuters, увеличение производства составит 138 000 баррелей в день, что является первым ростом со стороны ОПЕК+ с 2022 года.

Рынковый стратег Yeap Jun Rong из IG сообщил Reuters: "Резкое падение цен на нефть ниже ключевого уровня $70,00 может вызвать небольшую передышку на сегодняшней сессии, так как технические условия пытаются стабилизироваться после перепроданности." Однако он отметил, что "импульс к восстановлению остается хрупким, так как неблагоприятная динамика спроса и предложения давит на бычьи настроения."

Тем временем данные из Управления энергетической информации США (EIA) показали, что запасы нефти выросли больше, чем ожидалось, что усилило опасения по поводу избытка предложения. Еженедельный отчет показал, что запасы сырой нефти в США увеличились на 3,614 миллиона баррелей за неделю, завершившуюся 28 февраля, что стало разворотом по сравнению с предыдущим снижением на 2,332 миллиона баррелей. Этот рост превысил рыночные ожидания, которые прогнозировали снижение на 290 000 баррелей.

Объявление нового правительства Германии о том, что оно ослабит фискальные правила и выделит €900 млрд на фискальные расходы, вызвало сейсмический сдвиг на европейских рынках. Вчерашнее снижение на 40 б.п. по бундам в значительной степени было компенсировано другими суверенными облигациями ЕС с учетом того, что дефициты увеличатся, инфляция может вырасти, а рост экономики может улучшиться. Эти движения не должны быть отменены. Более того, риски, вероятно, смещены к отметке 3% по 10-летним бундам, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Продление ралли до 1,10 маловероятно

"EUR/USD торгуется на уровне 1,08 после ралли на 3+% за последние два сеанса. Интересно, что этот уровень включает относительно ограниченное количество премии за риск (т.е. краткосрочной оценки): около 1,2% по нашим расчетам. Это связано с тем, что ключевой канал передачи ставок/валюты – дифференциал своп-ставок на 2 года – также значительно сократился. Это означает, что рынки пересматривают кривую ЕЦБ вверх, а кривую ФРС вниз – драматическая и крайне необычная дивергенция. Разница своп-ставок EUR:USD на два года составляет -145 б.п. (неделю назад она была -175 б.п.), и – наряду с движением на фондовых рынках и других частях кривой доходности – теперь возвращает краткосрочную справедливую стоимость EUR/USD на 1,067. Учитывая эти соображения, мы не спешим заявлять о достижении пика по EUR/USD."

"Широко ожидаемое решение ЕЦБ о снижении ставок на 25 б.п. сегодня не должно быть под влиянием недавних колебаний на рынке. Однако послания в заявлении и во время пресс-конференции будет учитывать как фискальные, так и рыночные события в большей степени. Мы думали, что главный вопрос сегодня будет заключаться в том, уберет ли ЕЦБ ссылку на то, что монетарная политика является "ограничительной", после того как сегодня ставки будут передвинуты до 2,5%. Изначально мы думали, что этого не произойдет, но идея о том, что фискальные расходы наконец начинают реализовываться, может дать ястребам Управляющего совета более сильную поддержку."

"Продление ралли до 1,10 было бы несовместимо с перспективой введения тарифов США на ЕС и дифференциалами ставок, и наша модель все еще показывает, что как минимум 1-1,5% коррекция ожидает пару EUR/USD в краткосрочной перспективе. На сегодня и завтра волатильность и основные рисковые события говорят против активного выбора пика для EUR/USD."

Губернатор Народного банка Китая (НБК) Пан Гуншэн в четверг заявил, что центральный банк "снизит процентные ставки и норму резервирования (RRR) в подходящее время."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Австралийский доллар (AUD), выступающий прокси для китайской экономики, стер свои gains по отношению к доллару США (USD), оставив AUD/USD практически во флэте около 0,6335 на момент написания.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) растет в четверг, в начале европейской сессии. WTI торгуется по цене $66,41 за баррель, что выше закрытия среды на уровне $66,22. Курс нефти Brent (нефть марки Brent) также растет, увеличившись с цены $69,33, зафиксированной в среду, и торгуется на уровне $69,50.

Отказ от ответственности: цены на нефть West Texas Intermediate (WTI) и Brent, упомянутые выше, основаны на данных FXStreet для контрактов на разницу (CFD).

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Индекс доллара США продолжает снижаться на фоне улучшения настроений в отношении риска, благодаря последнему шагу президента Трампа по тарифам.
• Белый дом только что предоставил автопроизводителям в Мексике и Канаде месячную отсрочку по новым импортным тарифам в 25%.
• Данные по занятости в США разочаровали — изменения в занятости от ADP за февраль показали всего 77 тыс. новых рабочих мест, что значительно ниже прогноза в 140 тыс.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США (USD) по отношению к шести основным валютам, торгуется около 104,00 в ходе европейских торгов в четверг. DXY продолжает свою серию потерь на четвертый подряд день на фоне улучшения настроений в отношении риска, вызванного очередным изменением тарифной стратегии президента США Дональда Трампа.

В среду Белый дом объявил о временной месячной отсрочке для автопроизводителей в Мексике и Канаде от вновь введенных импортных тарифов в 25%. Кроме того, Трамп рассматривает возможность исключения определенных сельскохозяйственных товаров из тарифов для обеих стран, согласно сообщению репортера Bloomberg в X.

Президент Трамп также заявил в посте в социальных сетях, что он работает с республиканцами в Палате представителей над временным бюджетом для финансирования правительства до сентября, как сообщает Reuters.

Бежевая книга ФРС за март имеет особое значение, поскольку растут опасения по поводу экономического воздействия торговой политики Трампа. Признаки напряженности начинают проявляться в экономике США даже до полного внедрения этих мер.

Доллар США остается под давлением на фоне опасений замедления экономической динамики в США. Изменения в занятости от ADP за февраль сообщили всего о 77 тыс. новых рабочих мест, что значительно ниже прогноза в 140 тыс. и значительно ниже показателя января в 186 тыс. Более того, индекс PMI для производственной сферы США составил 50,3, что немного ниже прогноза в 50,5 и ниже январского показателя в 50,9.

Трейдеры теперь сосредоточены на отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который ожидается в пятницу и, как предполагается, покажет умеренное восстановление в росте рабочих мест, с прогнозами, указывающими на увеличение до 160 тыс. в феврале, по сравнению с 143 тыс. в январе.

• EUR/USD остается стабильным около 1,0800 перед решением ЕЦБ по процентной ставке в 13:15 GMT.
• ЕЦБ почти наверняка снизит ставку по депозитам на 25 б.п. до 2,5%.
• Президент США Трамп предоставляет месяц льготы по тарифам на автомобили из Канады и Мексики.

EUR/USD демонстрирует силу около 1,0800 в европейской сессии четверга перед решением Европейского центрального банка (ЕЦБ) по монетарной политике, которое будет объявлено в 13:15 GMT.

Ожидается, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) в пятый раз подряд, опустив ее до 2,5%. Также ожидается, что ставка по основным операциям рефинансирования будет снижена на 25 б.п. до 2,65%. Поэтому инвесторы будут внимательно следить за заявлением по монетарной политике и пресс-конференцией президента ЕЦБ Кристин Лагард после решения по процентной ставке, чтобы получить новые подсказки о монетарной политике и перспективах инфляции.

В последнее время трейдеры сократили ставки на то, что ЕЦБ снизит процентные ставки дважды к лету, так как вероятный следующий канцлер Германии Фридрих Мерц и Социал-демократическая партия (СДП) согласовали создание инфраструктурного фонда в 500 миллиардов евро (EUR) и увеличение лимита заимствований во вторник. Инвесторы ожидают, что такие реформы могут привести к росту инфляции и стимулировать экономический рост в немецкой экономике, локомотиве еврозоны.

Участники рынка сосредоточатся на комментариях Кристин Лагард о последствиях потенциальных тарифов со стороны Соединенных Штатов (США). Эксперты считают, что тарифы Трампа могут негативно сказаться на экономических перспективах континента, который уже страдает от слабого спроса как на внутреннем, так и на зарубежных рынках.

Инвесторы не уверены в степени тарифов, которые будут предложены президентом США Дональдом Трампом на товары, произведенные в еврозоне. Германия является крупным экспортером автомобилей в США. США взимают 2,5% пошлину на импорт немецких автомобилей, в то время как еврозона берет 10% пошлину. До сих пор Трамп угрожал ввести 25% пошлины на иностранные автомобили и ввести взаимные тарифы в ближайшее время. Инвесторы хотят знать, введет ли США 10% или 25% тарифы на немецкие автомобили.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD растет на фоне ослабления доллара США из-за торговых волнений

• Сильный рост пары EUR/USD также обусловлен значительной слабостью доллара США (USD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость зеленого доллара по отношению к шести основным валютам, продолжает свою серию потерь на четвертый торговый день и опускается к уровню около 104,00, что является самым низким уровнем за четыре месяца.
• Инвесторы ожидают, что торговая война, инициированная президентом США Трампом, не будет столь разрушительной, как они ранее предполагали, что приводит к снижению риск-премии доллара США.
• В среду комментарии пресс-секретаря Белого дома Каролины Левитт указали на то, что Дональд Трамп позволяет месячную льготу по 25% тарифам на автомобили, поступающие из Мексики и Канады, которые он ввел во вторник. Также Трамп рассматривает возможность предоставления льготы на некоторые сельскохозяйственные продукты. 
• После смягчения Трампом тарифов на автомобили из Канады и Мексики, мягкие данные по занятости в частном секторе США также способствовали ослаблению доллара США. ADP сообщила в среду, что частный сектор США добавил 77 тыс. новых рабочих мест, что ниже оценок в 140 тыс. и предыдущего значения в 186 тыс. Слабый спрос на рабочую силу в частном секторе США, как ожидается, приведет к увеличению голубиных ожиданий в отношении ФРС, которые уже возросли в последнее время. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентных ставок ФРС на июньском заседании возросла до 76% с 70% на прошлой неделе.
• Для получения дополнительных подсказок о текущем состоянии занятости инвесторы сосредоточатся на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за февраль, которые будут опубликованы в пятницу.

Технический анализ: EUR/USD поднимается к уровню 1,0800

EUR/USD стремительно поднимается к уровню 1,0800 после решительного прорыва выше максимума 6 декабря на уровне 1,0630 в среду. Долгосрочные перспективы основной валютной пары укрепляются, так как она удерживается выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около 1,0640.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) подскочил выше 60,00, что указывает на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, максимум 27 января на уровне 1,0533 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, максимум 6 ноября на уровне 1,0937 станет ключевым барьером для быков евро.

• Европейский центральный банк готовится к очередному снижению процентной ставки на 25 б.п. в четверг.
• Внимание остается на обновленных экономических прогнозах ЕЦБ и словах президента Кристин Лагард.
• Пара EUR/USD готовится к интенсивной волатильности на фоне объявлений по политике ЕЦБ.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит свое решение по процентной ставке в марте в четверг в 13:15 по Гринвичу. Центральный банк готовится к шестому снижению ставки с июня 2024 года. Обновленные экономические прогнозы будут опубликованы на этом заседании. 

Президент ЕЦБ Кристин Лагард проведет пресс-конференцию в 13:45 по Гринвичу. На этой конференции она представит подготовленное заявление по монетарной политике и ответит на вопросы СМИ.

Евро (EUR) остается готовым к значительной реакции на объявления ЕЦБ по отношению к доллару США (USD).

Что ожидать от решения Европейского центрального банка по процентной ставке?

ЕЦБ готовится к снижению на 25 базисных пунктов (б.п.) после своего мартовского заседания, снизив базовую ставку по депозитам с 2,75% до 2,5%.

Решение о снижении ставки не подлежит обсуждению, так как слабые экономические перспективы еврозоны остаются основной причиной беспокойства для политиков ЕЦБ. Путь дезинфляции на старом континенте остается неизменным, что дает ЕЦБ возможность продолжать свою траекторию смягчения.  

Данные, опубликованные Евростатом в понедельник, показали, что гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в еврозоне вырос на 2,4% в годовом исчислении (г/г) в феврале после роста на 2,5% в январе. Прогноз рынка составлял 2,3% ускорения в отчетный период. Тем временем, базовый HICP увеличился на 2,6% г/г в феврале по сравнению с ростом на 2,7% в январе, что соответствует ожиданиям в 2,6%.

Однако намеки банка на следующий шаг по процентным ставкам привлекут внимание на фоне грозящих взаимных тарифов президента США Дональда Трампа на Европейский Союз (ЕС), которые могут значительно повлиять на инфляцию и экономические перспективы блока. На прошлой неделе Трамп угрожал ввести тарифы в 25% на импорт из ЕС, утверждая, что экономический и политический блок был создан "чтобы обмануть" США.

Поэтому язык в заявлении по политике и обновленные экономические прогнозы будут внимательно изучены, чтобы оценить сроки и объем будущих снижений ставок ЕЦБ. Согласно последнему опросу Reuters, "ЕЦБ снизит депозитную ставку еще на 50 б.п. в следующем квартале, а затем сохранит ее на этом уровне как минимум до 2026 года." "Рынки полностью заложили в цены ставку в конце декабря на уровне 2,00%," показал опрос.

Рынки продолжают закладывать дальнейшие снижения ставок, даже несмотря на то, что высокопрофильные политики делятся противоречивыми сообщениями. Член правления ЕЦБ и ярый сторонник жесткой политики Изабель Шнабель заявила в интервью Financial Times (FT) в прошлом месяце: "Мы приближаемся к моменту, когда нам, возможно, придется приостановить или остановить наши снижения ставок."

"Я не говорю, что мы уже там. Но мы должны начать обсуждение," добавила она.

С другой стороны, ее коллега и глава итальянского центрального банка Фабио Панетта отметил: "Доступные индикаторы, похоже, указывают на то, что преобладающий риск остается в том, что инфляция упадет ниже 2% в среднесрочной перспективе."

Тем временем, протоколы заседания ЕЦБ в январе, опубликованные 27 февраля, показали: "Члены согласились с тем, что процесс дезинфляции идет по плану. Но имелись некоторые доказательства, указывающие на изменение баланса рисков в сторону повышения с декабря."

Протоколы добавили, что некоторые политики выступали за "большую осторожность" в отношении размера и темпа дальнейших снижений ставок, поскольку процентные ставки приближаются к нейтральному уровню.

Предваряя заседание ЕЦБ, аналитики TD Securities заявили: "Прошло всего пять недель с их последнего заседания, и маловероятно, что что-то изменится, и снижение на 25 б.п. ожидается в целом. Прогнозы должны претерпеть минимальные изменения, и хотя язык вокруг 'ограничительной' политики может быть немного изменен, мы сомневаемся, что это заявление будет полностью убрано."

"Апрель/июнь будут гораздо более интересными заседаниями и будут сильно зависеть от тарифов," добавили аналитики.

Как заседание ЕЦБ может повлиять на EUR/USD?

Пара EUR/USD остается неудержимой в преддверии риска события ЕЦБ. Пара продолжает восстановление от двухнедельных минимумов на уровне 1,0360, так как евро поднимается на фоне предложенных реформ по ограничению долгов в Германии. Удастся ли основному валютному курсу сохранить импульс восстановления на фоне решения ЕЦБ?

Ожидается, что ЕЦБ сохранит осторожность в отношении перспектив политики, повторяя, что он не следует заранее определенному пути по процентным ставкам. Однако, если банк внесет какие-либо существенные изменения в язык своей "ограничительной" политики, рынки могут воспринять это как ястребиный сдвиг и добавить к возобновленному росту EUR/USD. Пара готова продолжить восстановление к уровню 1,0700 в таком сценарии.

Тем не менее, основная валютная пара может столкнуться с интенсивным продавливанием, если язык или тон заявления по политике не изменится. Евро может пострадать, если президент ЕЦБ Лагард явно поддержит будущие снижения ставок, выражая беспокойство по поводу слабых экономических перспектив.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии на FXStreet, предлагает краткий технический обзор для EUR/USD:

"Восстановление EUR/USD продолжается, приближаясь к противостоянию ЕЦБ. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перекупленности на дневном графике, что требует осторожности от покупателей евро. Если произойдет коррекция, будет протестирована непосредственная поддержка 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,0723. Принятие ниже этого уровня поставит под угрозу уровень 1,0600. Последней линией защиты для покупателей EUR/USD является 100-дневная SMA на уровне 1,0507."

"Если покупатели евро проигнорируют медвежьи технические индикаторы, это, вероятно, откроет дверь для тестирования уровня 1,0900. Дальше, максимумы ноября 2024 года на уровне 1,0937 будут в их поле зрения."

• GBP/JPY испытывает понижательное давление на фоне растущих ястребиных ожиданий в отношении политики Банка Японии (BoJ).
• Доходность 10-летних государственных облигаций Японии превысила 1,5%, достигнув самого высокого уровня за более чем 15 лет.
• Фунт стерлингов может восстановиться, так как чиновники Банка Англии занимают осторожную позицию.

GBP/JPY сохраняет потери после того, как зарегистрировала рост в предыдущие четыре последовательных дня, торгуясь около 191,60 в ранние часы европейской сессии в четверг. Снижение происходит на фоне укрепления японской иены (JPY) в ответ на ястребиную перспективу со стороны Банка Японии (BoJ) в отношении его денежно-кредитной политики.

Доходность 10-летних государственных облигаций Японии в четверг подскочила выше 1,5%, что стало самым высоким уровнем за более чем 15 лет. Этот рост был вызван более широким ралли на европейском рынке облигаций после объявления Германии о создании инфраструктурного фонда в размере 500 миллиардов евро и планах реформирования правил заимствования. Ожидается, что эти меры будут способствовать росту в Германии, поднимая настроения инвесторов.

Заместитель управляющего Банка Японии Синичи Учида подтвердил на этой неделе, что центральный банк рассмотрит возможность дальнейшего повышения процентных ставок, если экономические условия будут соответствовать ожиданиям. Учида подчеркнул, что Япония находится на начальных этапах выхода из своей продолжительной политики денежного смягчения, сигнализируя о потенциальном переходе к более ограничительной позиции.

В четверг заместитель министра финансов Японии по международным делам Ацуши Мимура высказал обеспокоенность по поводу растущего глобального протекционизма, включая тарифные меры. Мимура подчеркнул необходимость найти сбалансированный подход к смягчению негативных последствий глобализации, предотвращая при этом полный переход к протекционистским политикам.

Кросс GBP/JPY может восстановить свои позиции после осторожных замечаний чиновников Банка Англии (BoE). Глава BoE Эндрю Бейли, выступая перед Комитетом по финансовым вопросам казначейства в среду, заявил: "Мы ожидаем роста инфляции, но это будет не то, что было несколько лет назад. Я думаю, что маловероятно, что мы получим эффекты второго раунда инфляции из-за ослабления экономики."

Тем временем, член правления BoE Меган Грин, также выступая перед Комитетом казначейства, подчеркнула осторожный и постепенный подход к смягчению монетарных ограничений. Грин отметила: "Вероятно, что устойчивость инфляции исчезнет сама по себе," повторив, что денежно-кредитная политика, вероятно, должна оставаться ограничительной.

Главный экономист BoE Хью Пилл также обратился к законодателям в парламенте, заявив: "Мы должны оставаться бдительными к новым шокам, которые могут повредить пути к инфляции на уровне 2%. Доказательства против более быстрого снижения ставок для меня."

Комментируя целевой показатель валового внутреннего продукта (ВВП) на 2025 год, глава Национальной комиссии по развитию и реформам (NDRC), государственного планировщика Китая, заявил в четверг: "Я полностью уверен в достижении целевого показателя роста."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

На момент публикации пара AUD/USD удерживает незначительный рост и торгуется вблизи 0,6340.

• Пара EUR/GBP поднимается в район 0,8380 на ранней европейской сессии в четверг. 
• Ожидается, что ЕЦБ снизит процентные ставки, приведя базовую депозитную ставку банка до 2,5% в четверг. 
• Рамсден из Банка Англии заявил, что центральный банк должен придерживаться "осторожного и постепенного" подхода к монетарной политике на фоне неопределенности. 

Кросс EUR/GBP торгуется на положительной территории четвертый день подряд в районе 0,8380 в начале европейской сессии в четверг. Снижение опасений по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа оказывает некоторую поддержку евро (EUR). Решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке станет центральным событием позже в четверг. 

США объявили о введении тарифов на основных торговых партнеров, что, как ожидается, приведет к замедлению глобальных секторов, включая автомобильный, но пошлины могут быть сокращены. Трейдеры будут внимательно следить за развитием ситуации вокруг дальнейших тарифных планов. Любые признаки эскалации торговых трений могут оказать давление на единую валюту. 

Ожидается, что ЕЦБ снизит процентные ставки на своем мартовском заседании в четверг. Рынки заложили в цены снижение ставки на четверть пункта от ЕЦБ в четверг и еще на полпункта к концу года. Аналитики Rabobank отметили, что рост евро частично обусловлен ожиданиями, что возможности для дальнейших снижений ставок ЕЦБ будут более ограниченными, при этом реформы и увеличение расходов приносят "обещание роста экономики."

Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли считает, что новая волна инфляции не должна вызывать беспокойства. Тем временем, заместитель губернатора BoE Дэйв Рамсден заявил, что центральный банк Великобритании должен придерживаться "осторожного и постепенного" подхода к монетарной политике на фоне неопределенности на рынке труда и в глобальной торговле. Ставки на постепенное расширение монетарной политики поддерживаются высоким ростом заработной платы в Великобритании (UK), что может сохранить инфляционное давление на устойчиво высоком уровне.

Истечение валютных опционов 6 марта в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: Суммы в евро

• 1,0550 1,7b
• 1,0600 1,1b
• 1,0650 910m
• 1,0660 914m
• 1,0845 1b
• 1,0850 2b

USD/JPY: Суммы в долларах США                                 

• 148,00 786m
• 149,00 740m

USD/CHF: Суммы в долларах США     

• 0,8670 450m
• 0,8770 514m

AUD/USD: Суммы в австралийских долларах

• 0,6240 527m

USD/CAD: Суммы в долларах США       

• 1,4155 1,2b
• 1,4350 862m
• 1,4400 1,1b
• 1,4500 650m
• 1,4525 804m
• 1,4550 1,1b

• Пара USD/CHF привлекает покупателей второй день подряд, хотя бычьей уверенности не наблюдается.
• Позитивный интерес к риску, как видно, подрывает безопасный швейцарский франк (CHF) и оказывает некоторую поддержку.
• Ожидания снижения ставки ФРС держат быков по USD в обороне и ограничивают рост главной валютной пары.

Пара USD/CHF продолжает отскок от скромного уровня предыдущего дня в районе середины 0,8800, или самого низкого уровня с 12 декабря, и набирает положительный импульс второй день подряд в четверг. Спотовые цены поднимаются выше отметки 0,8900 во время азиатской сессии, хотя любое значительное укрепление, похоже, ускользает на фоне медвежьего настроения вокруг доллара США (USD).

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, падает до четырехмесячного минимума на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) несколько раз снизит процентные ставки в этом году. Эти ожидания были дополнительно подогреты разочаровывающим отчетом ADP по занятости в частном секторе, опубликованным в среду, который показал, что работодатели в частном секторе добавили всего 77 тыс. рабочих мест в феврале. Это накладывается на опасения, что торговые тарифы президента США Дональда Трампа могут вызвать резкое замедление экономики США и продолжать давить на доллар.

Тем не менее, хороший отскок доходности казначейских облигаций США помогает ограничить дальнейшие потери USD. Кроме того, позитивный тон на фондовых рынках, как видно, подрывает безопасный швейцарский франк (CHF) и оказывает некоторую поддержку паре USD/CHF. Однако все же будет разумно дождаться сильных последующих покупок, прежде чем подтвердить, что спотовые цены достигли краткосрочного дна и позиционироваться на дальнейший рост. Трейдеры также могут предпочесть оставаться в стороне в ожидании публикации отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу.

Вот что вам нужно знать в четверг, 6 марта:

После еще одного волатильного торгового дня финансовые рынки остаются относительно спокойными в начале четверга, так как инвесторы ожидают объявлений Европейского центрального банка (ЕЦБ) о денежно-кредитной политике. В преддверии ожидаемого отчета по занятости за февраль в пятницу экономический календарь США представит еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и издержкам на рабочую силу за четвертый квартал.

Доллар США (USD) продолжил ослабевать по отношению к своим основным конкурентам в четверг, несмотря на позитивный отчет по индексу PMI в сфере услуг ISM. Президент США Дональд Трамп решил предоставить автомобильной промышленности США месячную льготу от жестких 25% тарифов, введенных на Канаду и Мексику на этой неделе. Кроме того, Bloomberg сообщил, что Трамп также рассматривает возможность освобождения определенных сельскохозяйственных товаров от тарифов. Эти события позволили вернуть интерес к риску, и основные индексы Уолл-стрит выросли более чем на 1% за день. Тем временем индекс доллара США упал более чем на 1% и достиг своего самого слабого уровня с начала ноября. Утром в Европе в четверг индекс движется в боковом направлении выше 104,00.

USD/CAD упал второй день подряд в среду, так как канадский доллар укрепился и продолжил движение вниз к 1,4300 в ходе азиатских торгов в четверг. Аналогично, USD/MXN снизился примерно на 1% в среду, прежде чем остановиться около 20,4000.

Ожидается, что ЕЦБ снизит ключевые ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) после мартовского заседания по денежно-кредитной политике. После публикации заявления по политике и пересмотренных макроэкономических прогнозов президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит с комментариями по перспективам политики и ответит на вопросы на пресс-конференции, начинающейся в 13:45 по Гринвичу. EUR/USD продолжила свой впечатляющий рост на третий день подряд в среду и продолжила подниматься в начале четверга. Пара в последний раз торговалась на самом высоком уровне за четыре месяца чуть выше 1,0800. Евростат опубликует данные по розничным продажам за январь в ходе европейских торгов.

GBP/USD торгуется в узком диапазоне около 1,2900 после решительного роста в среду. Пара уже выросла примерно на 2,5% на этой неделе.

Данные из Австралии показали в четверг утром, что экспорт увеличился на 1,3% в месячном исчислении в январе, в то время как импорт снизился на 0,3%. После роста более чем на 1% в среду AUD/USD остается в фазе консолидации около 0,6350.

После попытки восстановления во вторник USD/JPY развернулся вниз и потерял 0,6% в среду. Пара уверенно держится выше 149,00 в утренние часы европейской сессии в четверг.

Повышение интереса к риску затруднило XAU/USD извлечь выгоду из давления продаж на доллар США в среду. После закрытия дня практически без изменений Золото продолжает двигаться в боковом направлении около $2 920 в начале четверга.

• EUR/JPY набирает импульс, приближаясь к 161,15 на ранней европейской сессии в четверг.
• Опасения по поводу тарифных рисков для Японии могут способствовать ослаблению иены.
• Ожидается, что ЕЦБ снизит процентные ставки на мартовском заседании в четверг.

Кросс EUR/JPY продолжает ралли, достигая около 161,15 на ранней европейской сессии. Японская иена (JPY) ослабевает по отношению к евро (EUR) на фоне повышенного интереса к риску после того, как президент США Дональд Трамп объявил о задержке тарифов на автомобили для Канады и Мексики на один месяц.

Белый дом объявил о месячной задержке для американских автопроизводителей в соответствии с Соглашением США-Мексика-Канада по тарифам, введенным на Мексику и Канаду. Представитель Белого дома Каролин Левитт также заявила, что Трамп открыт для дополнительных исключений из тарифов помимо приостановки на автомобильные пошлины. Это, в свою очередь, увеличивает аппетит инвесторов к более рискованным активам и тянет безопасную валюту, такую как японская иена, вниз.

Растущие опасения по поводу тарифных рисков в Японии могут способствовать снижению иены. Президент США Дональд Трамп заявил, что Япония и Китай удерживают свои валюты на низком уровне, что сигнализирует о том, что он может ввести новые тарифы на импорт, если это не прекратится.

Тем не менее, потенциал для роста кросса может быть ограничен на фоне растущих спекуляций о дальнейшем повышении ставок со стороны Банка Японии (BoJ). Ожидается, что BoJ продолжит повышать ставки в этом году, поддерживаемый улучшением экономических условий, ростом цен и увеличением заработной платы, что соответствует усилиям японского центрального банка по нормализации политики.

Что касается евро, то ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит процентные ставки во второй раз в этом году на мартовском заседании в четверг. Рынки уже полностью учли снижение ставки на четверть пункта на мартовском заседании, что приведет к снижению ключевой ставки ЕЦБ до 2,5%. Также было учтено дальнейшее снижение до 2% к концу года.

• USD/CAD может протестировать свою первоначальную поддержку на 50-дневной EMA на уровне 1,4306. 
• 14-дневный индекс относительной силы немного ниже 50, сигнализируя о медвежьем настрое. 
• Непосредственное сопротивление наблюдается на девятидневной EMA на уровне 1,4371.

USD/CAD продолжает свою полосу потерь третий день подряд, торгуясь в районе 1,4330 во время азиатской сессии в четверг. Технический анализ дневного графика указывает на то, что пара остается в пределах нисходящего канала, что усиливает медвежий настрой.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть ниже 50, что указывает на медвежьи настроения. Продолжение снижения может дополнительно подтвердить нисходящий уклон. Кроме того, пара USD/CAD остается ниже девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), сигнализируя о более слабом краткосрочном ценовом импульсе.

Первоначальная поддержка расположена на 50-дневной EMA на уровне 1,4306, что близко к психологическому уровню 1,4300. Решительный прорыв ниже этой ключевой зоны поддержки может ускорить медвежий импульс, потенциально толкая пару USD/CAD к трехмесячному минимуму 1,4151, последний раз наблюдавшемуся 14 февраля.

С точки зрения роста, пара USD/CAD сталкивается с непосредственным сопротивлением на девятидневной EMA на уровне 1,4371, за которым следует верхняя граница нисходящего канала около 1,4530. Прорыв выше этого канала может ослабить медвежий настрой, потенциально открывая путь для ралли к 1,4793 — наивысшему уровню с марта 2003 года, зафиксированному 3 февраля.

USD/CAD: Дневной график

• Серебро снизилось в четверг и прервало трехдневную победную серию, достигнув более чем недельного максимума.
• Техническая картина благоприятствует быкам и поддерживает перспективы появления покупок на падении. 
• Убедительный прорыв и закрепление ниже 100-дневной EMA отменят позитивный прогноз.

Серебро (XAG/USD) привлекает некоторых продавцов во время азиатской сессии в четверг и снижает часть своих недельных прибылей, зарегистрированных за последние три дня. Белый металл в настоящее время торгуется выше середины $32,00, снизившись на 0,35% за день, хотя краткосрочный настрой, похоже, склоняется в пользу бычьих трейдеров и поддерживает перспективы дальнейшего роста.

С технической точки зрения, XAG/USD показал некоторую устойчивость ниже 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) в прошлую пятницу. Более того, осцилляторы на дневном графике снова начали набирать положительный импульс и подтверждают конструктивный краткосрочный прогноз для актива. Таким образом, последующее укрепление к отметке $33,00, на пути к месячному максимуму февраля, около $33,40, выглядит вполне вероятным. 

Следующее значимое препятствие находится в районе $33,60-$33,70, выше которого XAG/USD может нацелиться на восстановление круглого уровня $34,00 и дальнейший рост к зоне $34,50-$34,55. Моментум может продолжиться к самому высокому уровню с октября 2012 года, ближе к психологической отметке $35,00, достигнутой в октябре 2024 года. 

С другой стороны, горизонтальный уровень сопротивления $32,30-$32,25 теперь, похоже, защищает непосредственное снижение перед отметкой $32,00. За ним следует поддержка на уровне $31,80, ниже которой XAG/USD может упасть в район $31,25-$31,20, прежде чем снизиться к 100-дневной EMA, которая в настоящее время находится в районе $31,10-$31,00. Некоторое продолжение продаж ниже минимума прошлой недели, около $30,80, изменит настрой в пользу медвежьих трейдеров.

Дневной график Серебра

Цены на золото в Индии упали в четверг, согласно данным, собранным FXStreet.

Цена на золото составила 8 165,30 индийских рупий (INR) за грамм, что ниже по сравнению с 8 178,09 INR, которые оно стоило в среду.

Цена на золото снизилась до 95 238,45 индийских рупий за толу с 95 387,63 индийских рупий за толу днем ранее.

Ежедневный дайджест: Бычьи настроения по золоту кажутся неуверенными на фоне позитивного интереса к риску

• Новые тарифы президента США Дональда Трампа в размере 25% на большинство импортируемых товаров из Мексики и Канады вступили в силу во вторник, наряду с удвоением пошлин на китайские товары до 20%. 

• Канада объявила о retaliatory tariffs на более чем $100 миллиардов американских товаров, в то время как Китай ввел тарифы до 15% на различные сельскохозяйственные экспортные товары из США.

• В своем первом обращении к Конгрессу США Трамп заявил, что дальнейшие тарифы, включая "взаимные тарифы", последуют 2 апреля, увеличивая риск полномасштабной торговой войны.

• Инвесторы остаются обеспокоенными тем, что тарифы Трампа могут замедлить экономический рост США и заставить Федеральную резервную систему несколько раз снизить процентные ставки до конца этого года. 

• Ставки были повышены отчетом Automatic Data Processing (ADP), который показал, что занятость в частном секторе США выросла всего на 77 тыс. в феврале, против ожидаемых 140 тыс.

• Тем временем экономическая активность в секторе услуг США продолжала расширяться ускоренными темпами в феврале, хотя это мало вдохновило быков по доллару США. 

• Индекс доллара США (DXY) падает до самого низкого уровня с декабря 2024 года и дополнительно служит попутным ветром для цен на золото в ходе азиатской сессии в четверг. 

• Белый дом объявил о месячной отсрочке для американских автопроизводителей в соблюдении Соглашения США–Мексика–Канада в отношении тарифов, наложенных на Мексику и Канаду. 

• Это, в свою очередь, повышает аппетит инвесторов к более рискованным активам, что удерживает трейдеров от агрессивных бычьих ставок по безопасной паре XAU/USD. 

• Инвесторы теперь ожидают обычных данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США для получения импульса, хотя внимание остается на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу. 

FXStreet рассчитывает цены на золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Пара EUR/USD остается стабильной, так как инвесторы ожидают решения Европейского центрального банка по процентной ставке в четверг.
• Ожидается, что ЕЦБ снизит ставки еще на 25 базисных пунктов, опустив процентную ставку по основным операциям рефинансирования до 2,65%.
• Доллар США испытывает трудности после разочаровывающих данных по частным зарплатам в США, что усилило опасения по поводу замедления экономического роста в США.

Пара EUR/USD остается стабильной после того, как зарегистрировала прирост в течение последних трех последовательных сессий, торгуясь около 1,0790 в часы азиатской торговли в четверг. Однако евро может столкнуться с препятствиями, так как ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) проведет еще одно снижение ставки на 25 базисных пунктов позже в течение дня. Это действие снизит процентную ставку по основным операциям рефинансирования до 2,65% и процентную ставку по депозитной линии до 2,5%.

В Германии CDU/CSU и SPD, после своей победы на выборах, согласились смягчить строгие правила заимствования в стране. Это решение направлено на поддержку расходов на оборону выше 1% от ВВП и включает планы по созданию внебюджетного фонда в размере 500 миллиардов евро для финансирования инфраструктурных проектов в течение следующих десяти лет.

Пара EUR/USD выигрывает от улучшения настроений в отношении риска, так как инвесторы оценивают вероятность снижения тарифов для Канады и Мексики. В среду Белый дом объявил, что президент Трамп временно освободит автопроизводителей в этих странах от новых 25% тарифов на один месяц. Кроме того, сообщения Bloomberg предполагают, что он может рассмотреть возможность исключения некоторых сельскохозяйственных продуктов из этих тарифов.

Несмотря на текущую силу EUR/USD, геополитические риски остаются ограничивающим фактором. Поздно в среду представитель китайского министерства иностранных дел заявил, что Китай готов участвовать в "любом типе" войны в ответ на усиливающиеся торговые тарифы Трампа, согласно BBC.

Тем временем Бежевая книга ФРС за март приобретает повышенное значение на фоне растущих опасений по поводу экономических последствий торговой политики Трампа. Даже до полного введения этих мер признаки напряженности в экономике США начинают проявляться.

• Цена на золото держится рядом с недельным максимумом, не хватает бычьей уверенности.
• Опасения по поводу торговой войны, ожидания снижения ставок ФРС и медленный доллар поддерживают пару XAU/USD.
• Позитивный интерес к риску ограничивает сырьевой актив перед отчетом по занятости в США в пятницу.

Цена на золото (XAU/USD) торгуется с позитивным уклоном во время азиатской сессии в четверг и остается близкой к недельному максимуму, достигнутому накануне, хотя не хватает последующих покупок. Инвесторы продолжают беспокоиться о тарифных мерах президента США Дональда Трампа, которые продолжают действовать как попутный ветер для безопасного золота. Более того, возможность более раннего, чем ожидалось, снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) и медвежье настроение вокруг доллара США (USD) также оказывают поддержку недоходному желтому металлу.

Тем не менее, общий позитивный тон на фондовых рынках сдерживает дальнейший рост цены на золото. Трейдеры также, похоже, колеблются и предпочитают дождаться публикации ожидаемых ежемесячных данных по занятости в США – известного как отчет Nonfarm Payrolls (NFP) – в пятницу, прежде чем делать новые направленные ставки. Тем не менее, фундаментальный фон и последние ценовые движения указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD остается в сторону повышения. Таким образом, любое коррекционное снижение все еще может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Быки по золоту, похоже, не уверены на фоне позитивного интереса к риску

• Новые тарифы президента США Дональда Трампа в размере 25% на большинство импортируемых товаров из Мексики и Канады вступили в силу во вторник, наряду с удвоением пошлин на китайские товары до 20%.
• Канада объявила о ответных тарифах на более чем 100 миллиардов долларов США товаров из США, в то время как Китай ввел тарифы до 15% на различные сельскохозяйственные экспортные товары из США.
• В своем первом обращении к Конгрессу США Трамп заявил, что дальнейшие тарифы, включая "взаимные тарифы", последуют 2 апреля, что увеличивает риск полномасштабной торговой войны.
• Инвесторы продолжают беспокоиться о том, что тарифы Трампа могут замедлить экономический рост США и заставить Федеральную резервную систему несколько раз снизить процентные ставки к концу этого года.
• Ожидания были усилены отчетом компании Automatic Data Processing (ADP), который показал, что занятость в частном секторе США выросла всего на 77 тыс. в феврале, против ожидаемых 140 тыс.
• Тем временем экономическая активность в секторе услуг США продолжала расширяться ускоренными темпами в феврале, хотя это мало вдохновило быков по доллару США.
• Индекс доллара США (DXY) упал до самого низкого уровня с декабря 2024 года и дополнительно действует как попутный ветер для цены на золото во время азиатской сессии в четверг.
• Белый дом объявил о месячной отсрочке для автопроизводителей США для соблюдения соглашения США–Мексика–Канада в отношении тарифов, наложенных на Мексику и Канаду.
• Это, в свою очередь, увеличивает аппетит инвесторов к более рискованным активам, что сдерживает трейдеров от агрессивных бычьих ставок вокруг безопасной пары XAU/USD.
• Инвесторы теперь ожидают обычные данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США для получения некоторого импульса, хотя внимание остается на Nonfarm Payrolls в пятницу.

Цене на золото необходимо преодолеть сопротивление на уровне $2 934, чтобы быки сохранили краткосрочный контроль

С технической точки зрения, импульс за пределами немедленного барьера в $2 934 имеет потенциал поднять цену на золото обратно к историческому максимуму, около $2 956, достигнутому в феврале. Некоторые последующие покупки будут рассматриваться как новый толчок для бычьих трейдеров и откроют путь для продолжения многомесячного восходящего тренда, наблюдаемого на фоне позитивных осцилляторов на дневном графике.

Тем временем отсутствие последующих покупок требует осторожности перед позиционированием для дальнейших приростов. Тем не менее, любое коррекционное снижение все еще может рассматриваться как возможность для покупки вблизи отметки $2 900 и оставаться ограниченным. Однако некоторые последующие продажи могут проложить путь для более глубоких потерь к промежуточной поддержке в $2 884-2 883 на пути к горизонтальной поддержке в $2 860-2 858.

• GBP/USD может продолжить рост, так как улучшение настроений в отношении риска может поддержать пару.
• Доллар США ослаб после разочаровывающих данных по частным занятостям в США, что усилило опасения по поводу замедления экономического роста в США.
• Глава Банка Англии Бейли призвал США решать свои глобальные экономические проблемы через диалог, а не вводить импортные тарифы.

GBP/USD немного снизилась после того, как зарегистрировала рост в течение последних трех последовательных дней, торгуясь в районе 1,2890 в азиатские часы в четверг. Доллар США остается под давлением после выхода данных по частным занятостям в США, которые оказались хуже ожиданий, что вызывает опасения по поводу замедления экономической динамики в Соединенных Штатах (США). Кроме того, улучшение настроений в отношении риска оказывает понижательное давление на доллар США, вызванное очередным изменением тарифной стратегии президента США Дональда Трампа.

Отчет по изменениям занятости ADP за февраль показал всего 77 тыс. новых рабочих мест, что значительно ниже прогноза в 140 тыс. и значительно ниже показателя марта в 186 тыс. Участники рынка теперь сосредоточены на отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который ожидается в пятницу и, как предполагается, укажет на умеренное восстановление в росте занятости. Прогнозы предполагают, что чистое добавление рабочих мест вырастет до 160 тыс. в феврале, по сравнению с 143 тыс. в январе.

В среду Белый дом объявил, что Трамп временно освобождает автопроизводителей от вновь введенных 25% тарифов на Мексику и Канаду на один месяц. Кроме того, сообщения Bloomberg предполагают, что он также рассматривает возможность исключения определенных сельскохозяйственных продуктов из тарифов на эти страны.

В Соединенном Королевстве (Великобритания) глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли призвал США в среду решать свои проблемы с глобальной экономикой через диалог, а не прибегать к импортным тарифам, которые были введены на этой неделе президентом США Дональдом Трампом, согласно Reuters.

Тем временем, выступая перед Комитетом по финансам в парламенте, член правления BoE Меган Грин подчеркнула важность осторожного и постепенного подхода к смягчению монетарных ограничений. Грин заявила: "Вероятно, что настойчивость инфляции исчезнет сама по себе", при этом повторив, что монетарная политика, вероятно, должна оставаться ограничительной.

• Индийская рупия теряет позиции в ходе азиатской сессии в четверг. 
• Слабый доллар США и вероятное вмешательство Резервного банка Индии поддерживают INR. 
• Инвесторы ожидают данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США и выступлений представителей ФРС позже в четверг. 

Индийская рупия (INR) ослабевает в четверг, прерывая трехдневную серию побед. Опасения по поводу экономики США оказывают давление на доллар США (USD) и обеспечивают некоторую поддержку местной валюте. Кроме того, вероятное вмешательство Резервного банка Индии (RBI) может помочь ограничить потери INR. 

С другой стороны, ожидание, что RBI будет снижать процентные ставки дальше, вероятно, окажет понижательное давление на INR. Капитальные потоки в Индию остаются отрицательными уже пятый месяц подряд. Устойчивые оттоки со стороны иностранных институциональных инвесторов могут способствовать снижению индийской рупии. 

Инвесторы будут следить за первичными заявками на пособие по безработице в США, которые ожидаются позже в четверг. Чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) США запланировали выступления на тот же день, включая Патрика Харкера, Томаса Баркина и Кристофера Уоллера. В пятницу будут внимательно следить за данными по несельскохозяйственным платежным ведомостям (NFP) за февраль в США.  

Индийская рупия ослабевает на фоне устойчивых оттоков фондов иностранных институциональных инвесторов 

• RBI заявил в среду, что он введет $21 миллиард в ликвидность рупии в банковскую систему с целью облегчить условия кредитования и стимулировать экономический рост.
• Составной индекс PMI HSBC в Индии снизился до 58,8 в феврале по сравнению с 60,6 ранее. Тем временем индекс PMI в сфере услуг снизился до 59 с 61,1 в предыдущем чтении, превысив оценку в 57,3.
• "Создание рабочих мест и инфляция затрат оставались высокими в феврале. Взглянув вперед, деловой климат остается в целом позитивным, но немного снизился в прошлом месяце до самого низкого уровня с августа 2024 года," сказал Пранджул Бхандари, главный экономист HSBC по Индии.
• Трамп рассматривает возможность освобождения определенных сельскохозяйственных продуктов от тарифов, введенных на Канаду и Мексику, сообщил репортер Bloomberg в X поздно в среду.
• Белый дом заявил в среду, что Трамп освобождает автопроизводителей от новых тарифов на Мексику и Канаду на один месяц. 
• Занятость в частном секторе США выросла на 77 тыс. в феврале по сравнению с предыдущим показателем в 186 тыс. (пересмотрено с 183 тыс.), согласно данным Automatic Data Processing (ADP) в среду. Этот показатель оказался ниже первоначальных оценок в 140 тыс. 

Долгосрочный бычий тренд USD/INR будет проверен медвежьим закрытием марубозу в краткосрочной перспективе

Индийская рупия торгуется с понижением в течение дня. Позитивный взгляд на пару USD/INR остается в силе, так как цена удерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Тем не менее, дальнейшая консолидация не может быть исключена, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется около средней линии вблизи 50,0, что указывает на нейтральный импульс в краткосрочной перспективе. 

Непосредственный уровень сопротивления для USD/INR возникает на уровне 87,53, максимуме 28 февраля. Любая последующая покупка выше этого уровня может нацелиться на исторический максимум около 88,00, на пути к 88,50. 

С другой стороны, первой целью для снижения, за которой стоит следить, является 86,48, минимум 21 февраля. Продолжительные потери могут привести к снижению до 86,14, минимума 27 января, за которым последует 85,60, минимума 6 января. 

• Пара NZD/USD продолжает свою победную серию благодаря улучшению настроений в отношении риска.
• Белый дом объявил, что автопроизводители на один месяц будут временно освобождены от вновь введенных тарифов на Мексику и Канаду.
• Представитель Китая заявил, что Китай готов бороться с "любым типом" войны в ответ на эскалацию торговых тарифов.

Пара NZD/USD продолжает свой восходящий импульс четвертую сессию подряд, торгуясь около 0,5730 в азиатские часы в четверг. Пара выигрывает от подавленного доллара США (USD) на фоне улучшения настроений в отношении риска, вызванного очередным изменением тарифной стратегии президента США Дональда Трампа.

В среду Белый дом объявил, что Трамп временно освобождает автопроизводителей от вновь введенных тарифов на Мексику и Канаду на один месяц. Кроме того, сообщения от Bloomberg предполагают, что он также рассматривает возможность исключения определенных сельскохозяйственных продуктов из тарифов на эти страны.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США по отношению к шести основным валютам, колеблется около 104,30 на момент написания. Доллар США остается под давлением после более слабых, чем ожидалось, данных по частным занятостям в США, что вызывает опасения по поводу замедления экономического импульса в Соединенных Штатах (США).

Отчет по изменениям занятости ADP за февраль показал всего 77 тыс. новых рабочих мест, что значительно ниже прогноза в 140 тыс. и значительно ниже мартовского показателя в 186 тыс. Участники рынка теперь сосредоточены на отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который ожидается в пятницу и, как ожидается, укажет на умеренное восстановление в росте занятости. Прогнозы предполагают, что чистое добавление рабочих мест вырастет до 160 тыс. в феврале, по сравнению с 143 тыс. в январе.

Тем не менее, дальнейший рост для NZD/USD может быть ограничен сохраняющимися геополитическими опасениями. Представитель министерства иностранных дел Китая заявил в среду, что Китай готов бороться с "любым типом" войны в ответ на эскалацию торговых тарифов Трампа, согласно BBC. Учитывая статус Китая как крупнейшего торгового партнера Новой Зеландии, такие напряженности могут оказать давление на новозеландский доллар (NZD).

Трейдеры также внимательно следят за внутренними экономическими событиями после неожиданной отставки главы Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Адриана Орра, который ушел в отставку за три года до окончания своего срока, не указав причины. Уход Орра оставляет центральный банк без постоянного руководителя на фоне худшего экономического спада в стране за три десятилетия.

• Японская иена подрывается сочетанием факторов, хотя ей не хватает медвежьей уверенности. 
• Позитивный интерес к риску, беспокойство по поводу тарифов и восстановление доходности облигаций США оказывают повышательное давление на USD/JPY.
• Ожидания повышения ставок Банком Японии (BoJ) и сужение процентного дифференциала между США и Японией должны продолжать поддерживать иену. 

Японская иена (JPY) немного снизилась во время азиатской сессии в четверг, хотя остается близкой к многомесячному максимуму, достигнутому по отношению к американскому доллару ранее на этой неделе. Опасения, что президент США Дональд Трамп может ввести новые тарифы на Японию, наряду с хорошим восстановлением доходности казначейских облигаций США и общим позитивным настроением на рынке, подрывают позиции иены как безопасного актива. Тем не менее, растущее признание того, что Банк Японии (BoJ) будет продолжать повышать процентные ставки, может удержать медведей по иене от размещения агрессивных ставок. 

Тем временем, ястребиные ожидания по BoJ продолжают подталкивать доходность японских государственных облигаций (JGB) вверх. В то же время доходность казначейских облигаций США остается близкой к самым низким уровням года на фоне ожиданий, что тарифы Трампа могут вызвать резкое замедление экономического роста в США и заставить Федеральную резервную систему (ФРС) несколько раз снизить процентные ставки в 2025 году. В результате сужение процентного дифференциала между США и Японией должно дополнительно способствовать ограничению дальнейшего падения иены и сдерживать пару USD/JPY на фоне медвежьего доллара США (USD). 

Быки по японской иене сохраняют контроль на фоне растущих ожиданий повышения ставок со стороны BoJ

• Президент США Дональд Трамп заявил, что Япония и Китай манипулируют своими валютами, и намекнул, что он может ввести новые тарифы на импорт, если это не будет остановлено. 
• Белый дом объявил о месячной отсрочке для американских автопроизводителей в соответствии с Соглашением США–Мексика–Канада по тарифам, введенным на Мексику и Канаду. 
• Это помогает снизить опасения по поводу торговой войны и повышает аппетит инвесторов к более рискованным активам, что, в свою очередь, подрывает позиции японской иены как безопасного актива во время азиатской сессии. 
• Инвесторы продолжают ставить на дополнительные повышения ставок со стороны Банка Японии, что подталкивает доходность 10-летних японских государственных облигаций к самому высокому уровню с июня 2009 года.
• Заместитель управляющего BoJ Синичи Учида заявил в среду, что центральный банк будет корректировать свою политику дальше, если прогнозы экономической активности и цен будут реализованы.
• Доходность казначейских облигаций США снижается на протяжении шести последовательных недель на фоне опасений, что торговые барьеры Трампа могут замедлить экономический рост в долгосрочной перспективе.
• Кроме того, компания Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что занятость в частном секторе США выросла всего на 77 тыс. в феврале, что ниже ожидаемых 140 тыс.
• Это происходит на фоне ухудшения потребительского доверия в США до 15-месячного минимума и увеличивает ожидания, что Федеральная резервная система возобновит снижение процентных ставок в июне.
• Быки по доллару США, похоже, не впечатлены данными, показывающими, что экономическая активность в секторе услуг США продолжала расти ускоренными темпами в феврале. 
• Индекс DXY продолжает свою недельную нисходящую тенденцию четвертый день подряд и падает до самого низкого уровня с 6 ноября, что, в свою очередь, должно ограничить пару USD/JPY. 
• Трейдеры теперь ожидают обычные данные по первичным заявкам на пособие по безработице из США для получения импульса, хотя внимание остается на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу. 

USD/JPY кажется уязвимым для повторного тестирования многомесячного минимума в районе 148,00

С технической точки зрения, пара USD/JPY колебалась в знакомом диапазоне на протяжении последних двух недель. На фоне недавнего резкого падения с уровня около 159,00, или максимума года, достигнутого в январе, это все еще можно классифицировать как фазу медвежьей консолидации. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся глубоко в отрицательной зоне и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается вниз и поддерживает перспективы более глубоких потерь. 

Таким образом, снижение ниже промежуточной поддержки 148,40, на пути к уровню 148,00, или многомесячному минимуму, достигнутому во вторник, выглядит вполне вероятным. Некоторое продолжение продаж будет воспринято как новый триггер для медвежьих трейдеров и сделает пару USD/JPY уязвимой для ускорения падения к региону 147,35 на пути к круглому уровню 147,00.

С другой стороны, зона 149,45-149,50 теперь, похоже, действует как непосредственное препятствие перед областью 149,75 и психологическим уровнем 150,00. Устойчивое укрепление выше последнего может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY к следующему значимому препятствию в районе 150,55-150,60. Однако любое дальнейшее движение может быть воспринято как возможность для продаж вблизи круглого уровня 151,00 и оставаться сдержанным в районе недельного максимума, около 151,30.

• Цена на WTI остается под давлением продаж в районе $66,45 на ранней азиатской сессии в четверг.
• Запасы сырой нефти в США выросли на 3,614 миллиона баррелей на прошлой неделе, согласно данным EIA.
• Опасения, что торговая война Трампа замедлит экономическую активность и сократит спрос на нефть, подрывают цену WTI.

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется в районе $66,45 на ранней азиатской сессии в четверг. Цена WTI падает до самого низкого уровня с декабря 2021 года, так как запасы сырой нефти в США выросли гораздо больше, чем ожидалось.

Запасы нефти увеличились на прошлой неделе. Еженедельный отчет Управления энергетической информации (EIA) показал, что запасы сырой нефти в Соединенных Штатах за неделю, завершившуюся 28 февраля, выросли на 3,614 миллиона баррелей, по сравнению с падением на 2,332 миллиона баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы сократятся на 290 000 баррелей.

Объявление ОПЕК+ о сохранении плана увеличения производства с апреля оказывает давление на цену WTI. ОПЕК+, Организация стран-экспортеров нефти и союзники, включая Россию, решили увеличить добычу впервые с 2022 года.

Кроме того, трейдеры нефти обеспокоены тем, что тарифы на канадские, мексиканские и китайские товары, вступившие в силу вчера, могут замедлить рост, создавая препятствия для цены WTI.

Трамп подтвердил, что тарифы на Канаду и Мексику вступят в силу во вторник. Меры, которые Трамп ранее подтвердил, перенесли на новую дату в марте после того, как изначально были установлены на апрель. Однако Трамп освобождает автопроизводителей от вновь введенных тарифов на Мексику и Канаду на один месяц.

• Цена на WTI остается под давлением продаж в районе $66,45 на ранней азиатской сессии в четверг.
• Запасы сырой нефти в США выросли на 3,614 миллиона баррелей на прошлой неделе, согласно данным EIA.
• Опасения, что торговая война Трампа замедлит экономическую активность и сократит спрос на нефть, подрывают цену WTI.

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется в районе $66,45 на ранней азиатской сессии в четверг. Цена WTI падает до самого низкого уровня с декабря 2021 года, так как запасы сырой нефти в США выросли гораздо больше, чем ожидалось.

Запасы нефти увеличились на прошлой неделе. Еженедельный отчет Управления энергетической информации (EIA) показал, что запасы сырой нефти в Соединенных Штатах за неделю, завершившуюся 28 февраля, выросли на 3,614 миллиона баррелей, по сравнению с падением на 2,332 миллиона баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы сократятся на 290 000 баррелей.

Объявление ОПЕК+ о сохранении плана увеличения производства с апреля оказывает давление на цену WTI. ОПЕК+, Организация стран-экспортеров нефти и союзники, включая Россию, решили увеличить добычу впервые с 2022 года.

Кроме того, трейдеры нефти обеспокоены тем, что тарифы на канадские, мексиканские и китайские товары, вступившие в силу вчера, могут замедлить рост, создавая препятствия для цены WTI.

Трамп подтвердил, что тарифы на Канаду и Мексику вступят в силу во вторник. Меры, которые Трамп ранее подтвердил, перенесли на новую дату в марте после того, как изначально были установлены на апрель. Однако Трамп освобождает автопроизводителей от вновь введенных тарифов на Мексику и Канаду на один месяц.

• Австралийский доллар держится стабильно после выхода ключевых экономических данных по стране. 
• Профицит торгового баланса Австралии увеличился до 5 620 млн в январе, превысив прогноз в 5 500 млн и улучшившись по сравнению с предыдущими 4 924 млн. 
• Доллар США остается под давлением, так как настроения на рынке риска улучшаются после изменения тарифной стратегии президента Трампа.

Австралийский доллар (AUD) удерживает позиции четвертый день подряд в четверг. Тем не менее, пара AUD/USD укрепляется, так как доллар США (USD) остается под давлением на фоне улучшения настроений на рынке риска после очередного изменения тарифной стратегии президента США Дональда Трампа.

Белый дом объявил в среду, что президент Трамп временно освобождает автопроизводителей от вновь введенных тарифов на Мексику и Канаду на один месяц. Кроме того, Трамп рассматривает возможность исключения определенных сельскохозяйственных товаров из тарифов на Канаду и Мексику, согласно сообщению репортера Bloomberg в X поздно вечером в среду.

Профицит торгового баланса Австралии вырос до 5 620 миллионов в январе, превысив ожидаемые 5 500 миллионов и улучшившись по сравнению с предыдущими 4 924 миллиона (пересмотрено с 5 085 миллионов). Экспорт увеличился на 1,3% в месячном исчислении по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув 11-месячного максимума благодаря немонетарному золоту. В то же время импорт снизился на 0,3% м/м после резкого увеличения на 5,9% в предыдущем месяце, согласно данным Австралийского бюро статистики.

Строительные разрешения в Австралии выросли на 6,3% в месячном исчислении в январе, значительно ускорившись по сравнению с пересмотренным ростом на 1,7% в декабре. Это стало вторым подряд месяцем расширения и самым быстрым темпом с июля прошлого года.

Тем временем геополитическая напряженность остается предметом беспокойства. Представитель китайского министерства иностранных дел заявил поздно вечером в среду, что Китай готов бороться с "любым типом" войны в ответ на нарастающие тарифы президента Трампа, сообщает BBC. Это может оказать давление на австралийский доллар, учитывая статус Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии.

Австралийский доллар укрепляется, так как доллар США испытывает трудности на фоне опасений по поводу роста экономики США

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, торгуется около 104,30 на момент написания. Доллар США испытывает понижательное давление на фоне опасений по поводу замедления экономической активности в США.
• Изменение занятости по версии ADP в США за февраль составило всего 77 тыс. новых рабочих мест, что значительно ниже прогноза в 140 тыс. и значительно ниже показателя марта в 186 тыс. Трейдеры теперь внимательно следят за отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США, который ожидается в пятницу и, как предполагается, покажет умеренное восстановление в росте занятости. Прогнозы предполагают, что чистое добавление рабочих мест вырастет до 160 тыс. в феврале, по сравнению с 143 тыс. в январе.
• Бежевая книга Федеральной резервной системы (ФРС) за март имеет дополнительное значение, поскольку растут опасения по поводу экономического влияния торговой политики президента Трампа. Признаки напряженности начинают проявляться в экономике США, даже до полного внедрения его торговых мер.
• Министр торговли США Говард Латник заявил в интервью на Fox News, что президент Трамп может пересмотреть свою тарифную политику менее чем через 48 часов после ее внедрения. Латник указал, что если будут соблюдены правила USMCA, Трамп рассматривает возможность предоставления послаблений. Тарифы Трампа в размере 25% на товары из Канады и Мексики вступили в силу во вторник, наряду с удвоением пошлин на китайский импорт до 20%.
• Индекс PMI в обрабатывающей промышленности США составил 50,3, что немного ниже прогноза в 50,5 и ниже январского показателя 50,9. В то же время окончательный индекс PMI от S&P Global за февраль превысил ожидания, составив 52,7, улучшившись по сравнению с предварительным значением.
• Валовой внутренний продукт (ВВП) Австралии увеличился на 0,6% в квартальном исчислении в 4 квартале 2024 года, превысив рост на 0,3% в 3 квартале и превысив ожидания рынка в 0,5%. В годовом исчислении ВВП вырос на 1,3% в 4 квартале, по сравнению с 0,8% в предыдущем квартале.
• Составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) от Judo Bank в Австралии снизился до 50,6 в феврале с 51,1 в январе, что стало пятым подряд месяцем роста деловой активности, хотя и с более медленным темпом. Индекс PMI в сфере услуг также снизился до 50,8 с 51,2, что отражает продолжающееся расширение на протяжении тринадцати месяцев подряд, хотя и с замедленным темпом.
• Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер подчеркнул, что глобальная торговая неопределенность достигла 50-летнего максимума. Хаузер предупредил, что неопределенность, возникающая из-за тарифов президента США Дональда Трампа, может побудить компании и домохозяйства отложить планирование и инвестиции, что потенциально окажет давление на экономический рост.
• Индекс PMI в сфере услуг Китая неожиданно вырос до 51,4 в феврале с 51,0 в январе, превысив ожидания рынка в 50,8.
• Китайские власти объявили рано утром в среду, что они ставят цель приблизительно в 5% экономического роста на 2025 год, с целью в 2% для индекса потребительских цен (CPI). Кроме того, Китай планирует реализовать проактивную фискальную политику, обеспечивая стабильность как на рынке недвижимости, так и на фондовом рынке.

Австралийский доллар удерживает позиции выше 0,6300, поддержка на уровне девятидневной EMA

AUD/USD торгуется около 0,6330 в четверг, при этом технический анализ дневного графика показывает восходящее движение в рамках вновь сформированного восходящего канала, указывая на бычий настрой. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что дополнительно поддерживает бычий прогноз.

С точки зрения повышения, первое сопротивление находится около верхней границы восходящего канала на уровне 0,6380, за которым следует трехмесячный максимум на уровне 0,6408, зафиксированный 21 февраля.

Непосредственная поддержка находится на уровне 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6310, за которой следует девятидневная EMA на уровне 0,6296. Дополнительная поддержка находится на нижней границе восходящего канала на уровне 0,6270. Прорыв ниже этого уровня может привести к дальнейшему снижению к четырехнедельному минимуму на уровне 0,6187, зафиксированному 5 марта.

AUD/USD: Дневной график

• Австралийский доллар держится стабильно после выхода ключевых экономических данных по стране. 
• Профицит торгового баланса Австралии увеличился до 5 620 млн в январе, превысив прогноз в 5 500 млн и улучшившись по сравнению с предыдущими 4 924 млн. 
• Доллар США остается под давлением, так как настроения на рынке риска улучшаются после изменения тарифной стратегии президента Трампа.

Австралийский доллар (AUD) удерживает позиции четвертый день подряд в четверг. Тем не менее, пара AUD/USD укрепляется, так как доллар США (USD) остается под давлением на фоне улучшения настроений на рынке риска после очередного изменения тарифной стратегии президента США Дональда Трампа.

Белый дом объявил в среду, что президент Трамп временно освобождает автопроизводителей от вновь введенных тарифов на Мексику и Канаду на один месяц. Кроме того, Трамп рассматривает возможность исключения определенных сельскохозяйственных товаров из тарифов на Канаду и Мексику, согласно сообщению репортера Bloomberg в X поздно вечером в среду.

Профицит торгового баланса Австралии вырос до 5 620 миллионов в январе, превысив ожидаемые 5 500 миллионов и улучшившись по сравнению с предыдущими 4 924 миллиона (пересмотрено с 5 085 миллионов). Экспорт увеличился на 1,3% в месячном исчислении по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув 11-месячного максимума благодаря немонетарному золоту. В то же время импорт снизился на 0,3% м/м после резкого увеличения на 5,9% в предыдущем месяце, согласно данным Австралийского бюро статистики.

Строительные разрешения в Австралии выросли на 6,3% в месячном исчислении в январе, значительно ускорившись по сравнению с пересмотренным ростом на 1,7% в декабре. Это стало вторым подряд месяцем расширения и самым быстрым темпом с июля прошлого года.

Тем временем геополитическая напряженность остается предметом беспокойства. Представитель китайского министерства иностранных дел заявил поздно вечером в среду, что Китай готов бороться с "любым типом" войны в ответ на нарастающие тарифы президента Трампа, сообщает BBC. Это может оказать давление на австралийский доллар, учитывая статус Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии.

Австралийский доллар укрепляется, так как доллар США испытывает трудности на фоне опасений по поводу роста экономики США

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, торгуется около 104,30 на момент написания. Доллар США испытывает понижательное давление на фоне опасений по поводу замедления экономической активности в США.
• Изменение занятости по версии ADP в США за февраль составило всего 77 тыс. новых рабочих мест, что значительно ниже прогноза в 140 тыс. и значительно ниже показателя марта в 186 тыс. Трейдеры теперь внимательно следят за отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США, который ожидается в пятницу и, как предполагается, покажет умеренное восстановление в росте занятости. Прогнозы предполагают, что чистое добавление рабочих мест вырастет до 160 тыс. в феврале, по сравнению с 143 тыс. в январе.
• Бежевая книга Федеральной резервной системы (ФРС) за март имеет дополнительное значение, поскольку растут опасения по поводу экономического влияния торговой политики президента Трампа. Признаки напряженности начинают проявляться в экономике США, даже до полного внедрения его торговых мер.
• Министр торговли США Говард Латник заявил в интервью на Fox News, что президент Трамп может пересмотреть свою тарифную политику менее чем через 48 часов после ее внедрения. Латник указал, что если будут соблюдены правила USMCA, Трамп рассматривает возможность предоставления послаблений. Тарифы Трампа в размере 25% на товары из Канады и Мексики вступили в силу во вторник, наряду с удвоением пошлин на китайский импорт до 20%.
• Индекс PMI в обрабатывающей промышленности США составил 50,3, что немного ниже прогноза в 50,5 и ниже январского показателя 50,9. В то же время окончательный индекс PMI от S&P Global за февраль превысил ожидания, составив 52,7, улучшившись по сравнению с предварительным значением.
• Валовой внутренний продукт (ВВП) Австралии увеличился на 0,6% в квартальном исчислении в 4 квартале 2024 года, превысив рост на 0,3% в 3 квартале и превысив ожидания рынка в 0,5%. В годовом исчислении ВВП вырос на 1,3% в 4 квартале, по сравнению с 0,8% в предыдущем квартале.
• Составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) от Judo Bank в Австралии снизился до 50,6 в феврале с 51,1 в январе, что стало пятым подряд месяцем роста деловой активности, хотя и с более медленным темпом. Индекс PMI в сфере услуг также снизился до 50,8 с 51,2, что отражает продолжающееся расширение на протяжении тринадцати месяцев подряд, хотя и с замедленным темпом.
• Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер подчеркнул, что глобальная торговая неопределенность достигла 50-летнего максимума. Хаузер предупредил, что неопределенность, возникающая из-за тарифов президента США Дональда Трампа, может побудить компании и домохозяйства отложить планирование и инвестиции, что потенциально окажет давление на экономический рост.
• Индекс PMI в сфере услуг Китая неожиданно вырос до 51,4 в феврале с 51,0 в январе, превысив ожидания рынка в 50,8.
• Китайские власти объявили рано утром в среду, что они ставят цель приблизительно в 5% экономического роста на 2025 год, с целью в 2% для индекса потребительских цен (CPI). Кроме того, Китай планирует реализовать проактивную фискальную политику, обеспечивая стабильность как на рынке недвижимости, так и на фондовом рынке.

Австралийский доллар удерживает позиции выше 0,6300, поддержка на уровне девятидневной EMA

AUD/USD торгуется около 0,6330 в четверг, при этом технический анализ дневного графика показывает восходящее движение в рамках вновь сформированного восходящего канала, указывая на бычий настрой. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что дополнительно поддерживает бычий прогноз.

С точки зрения повышения, первое сопротивление находится около верхней границы восходящего канала на уровне 0,6380, за которым следует трехмесячный максимум на уровне 0,6408, зафиксированный 21 февраля.

Непосредственная поддержка находится на уровне 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6310, за которой следует девятидневная EMA на уровне 0,6296. Дополнительная поддержка находится на нижней границе восходящего канала на уровне 0,6270. Прорыв ниже этого уровня может привести к дальнейшему снижению к четырехнедельному минимуму на уровне 0,6187, зафиксированному 5 марта.

AUD/USD: Дневной график

Государственная нефтяная компания Мексики Petróleos Mexicanos (Pemex) заявила в четверг, что не будет предоставлять скидки на свою сырую нефть покупателям из США из-за тарифов. 

Pemex ведет переговоры с потенциальными покупателями в Азии и Европе, так как ищет альтернативные рынки для своей нефти после того, как президент США Дональд Трамп ввел 25% тарифы на товары из Мексики и Канады. 

Государственная нефтяная компания Мексики Petróleos Mexicanos (Pemex) заявила в четверг, что не будет предоставлять скидки на свою сырую нефть покупателям из США из-за тарифов. 

Pemex ведет переговоры с потенциальными покупателями в Азии и Европе, так как ищет альтернативные рынки для своей нефти после того, как президент США Дональд Трамп ввел 25% тарифы на товары из Мексики и Канады. 

Ацуши Мимура, заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный дипломат в области иностранной валюты, заявил в четверг, что чиновники наблюдают за увеличением протекционизма, такого как тарифы. 

Мимура также отметил, что ему необходимо найти компромиссный способ решения негативных аспектов глобализации, избегая скатывания в протекционизм 

Реакция рынка 

На момент публикации пара USD/JPY выросла на 0,23% внутри дня и составила 149,21.  

Ацуши Мимура, заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный дипломат в области иностранной валюты, заявил в четверг, что чиновники наблюдают за увеличением протекционизма, такого как тарифы. 

Мимура также отметил, что ему необходимо найти компромиссный способ решения негативных аспектов глобализации, избегая скатывания в протекционизм 

Реакция рынка 

На момент публикации пара USD/JPY выросла на 0,23% внутри дня и составила 149,21.  

Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию в четверг на уровне 7,1692 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1714 и 7,2386 по оценкам Рейтер.

Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию в четверг на уровне 7,1692 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1714 и 7,2386 по оценкам Рейтер.

Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что он работает с республиканцами в Палате представителей над временным бюджетом для финансирования правительства до сентября, сообщает Reuters.

"... Я работаю с ВЕЛИКИМИ республиканцами Палаты представителей над временным бюджетом для финансирования правительства до сентября, чтобы дать нам необходимое время для работы над нашей повесткой," - сказал Трамп в посте в социальных сетях.

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с понижением на 0,03% внутри дня и составляет 104,30.

Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что он работает с республиканцами в Палате представителей над временным бюджетом для финансирования правительства до сентября, сообщает Reuters.

"... Я работаю с ВЕЛИКИМИ республиканцами Палаты представителей над временным бюджетом для финансирования правительства до сентября, чтобы дать нам необходимое время для работы над нашей повесткой," - сказал Трамп в посте в социальных сетях.

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с понижением на 0,03% внутри дня и составляет 104,30.

Профицит торгового баланса Австралии увеличился до 5,620 млн м/м в январе против ожидаемых 5,500 млн и 4,924 млн (пересмотрено с 5,085 млн) в предыдущем чтении, согласно последним данным по внешней торговле, опубликованным Австралийским бюро статистики в четверг.

Дальнейшие детали показывают, что экспорт Австралии вырос на 1,3% в месячном исчислении в январе по сравнению с 1,2% (пересмотрено с 1,1%), зафиксированным месяцем ранее. В то же время импорт снизился на 0,3% в месячном исчислении в январе по сравнению с 5,9%, зафиксированным в декабре.

Реакция рынка на торговый баланс Австралии

На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,08% внутри дня и торговалась на уровне 0,6335.

Профицит торгового баланса Австралии увеличился до 5,620 млн м/м в январе против ожидаемых 5,500 млн и 4,924 млн (пересмотрено с 5,085 млн) в предыдущем чтении, согласно последним данным по внешней торговле, опубликованным Австралийским бюро статистики в четверг.

Дальнейшие детали показывают, что экспорт Австралии вырос на 1,3% в месячном исчислении в январе по сравнению с 1,2% (пересмотрено с 1,1%), зафиксированным месяцем ранее. В то же время импорт снизился на 0,3% в месячном исчислении в январе по сравнению с 5,9%, зафиксированным в декабре.

Реакция рынка на торговый баланс Австралии

На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,08% внутри дня и торговалась на уровне 0,6335.

Представитель китайского министерства иностранных дел заявил в среду поздно вечером, что Китай готов бороться с "любым типом" войны после ответа на растущие торговые тарифы президента Дональда Трампа, сообщает BBC.  

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется с понижением на 0,03% внутри дня и составляет 0,6338. 

Президент США Дональд Трамп рассматривает возможность освобождения определенных сельскохозяйственных продуктов от тарифов, введенных против Канады и Мексики, сообщил репортер Bloomberg в X поздно в среду.

Реакция рынка 

На момент написания статьи пара USD/CAD торгуется с понижением на 0,05% внутри дня и составляет 1,4335.

• Пара USD/CAD торгуется в отрицательной зоне около 1,4335 на поздней американской сессии в среду. 
• Белый дом сообщил, что Трамп отложит тарифы на автомобили для Канады и Мексики на один месяц. 
• Частные работодатели добавили всего 77 000 рабочих мест в феврале, что слабее ожиданий, отметила ADP. 

Пара USD/CAD продолжает снижение до уровня около 1,4335 на поздней американской сессии в среду. Канадский доллар (CAD) укрепляется по отношению к доллару США (USD), так как инвесторы оценивают перспективы получения Канады некоторой помощи от тарифов США. Позже в четверг будут опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США и индекс менеджеров по закупкам Ivey в Канаде. 

Белый дом сообщил в среду, что президент США Дональд Трамп освобождает автопроизводителей от вновь введенных тарифов на Мексику и Канаду на один месяц после реализации индивидуальной тарифной стратегии Дональда Трампа, которая ввела 25% тариф на все товары, импортируемые из Канады и Мексики. Луни немного укрепляется после этих событий, создавая встречный ветер для USD/CAD. 

Кроме того, опасения по поводу экономики США оказывают давление на доллар США. Занятость в частном секторе США выросла на 77K в феврале, по сравнению с предыдущим показателем 186K (пересмотрено с 183K), согласно данным Automatic Data Processing (ADP) в среду. Этот показатель оказался слабее первоначальных оценок в 140K. 

С другой стороны, продолжающееся снижение цен на сырую нефть на фоне сообщений о том, что ОПЕК+ продолжит запланированное увеличение добычи нефти в апреле, может подорвать привязанный к сырьевым товарам CAD и ограничить снижение пары. Стоит отметить, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США), и более низкие цены на сырую нефть, как правило, негативно сказываются на стоимости CAD.

• Серебро стремительно поднимается выше $32,00, нацеливаясь на ключевое сопротивление на уровне $33,00 и $33,20.
• Индекс относительной силы (RSI) сигнализирует о бычьей силе, при этом ценовое движение формирует более высокие максимумы и минимумы.
• Понижательные риски возникают, если XAG/USD упадет ниже $32,00, поддержка на уровне $31,50 и 100-дневная SMA на уровне $31,21.

Ралли цен на серебро продолжается третий день подряд с момента минимума в прошлую пятницу около $31,81. Оно выросло более чем на 2,14% в конце североамериканской сессии и торгуется на уровне $32,63. Широкая слабость доллара США на фоне снижения доходности казначейских облигаций США.

Прогноз по цене XAG/USD: технические перспективы

Серый металл преодолел отметку $32,00 и стремительно поднялся к $33,00, завершив сессию среды около $32,83. Моментум смещен в сторону роста, при этом ценовое движение фиксирует более высокие максимумы и минимумы, в то время как индекс относительной силы (RSI) направлен вверх, к обновлению предыдущих пиков.

Таким образом, первое сопротивление для XAG/USD составит $33,00. При дальнейшем росте будут открыты ключевые уровни сопротивления, такие как максимум 20 февраля на уровне $33,20, за которым последует максимум цикла 14 февраля на уровне $33,39.

Напротив, если XAG/USD упадет ниже $32,00, следующей поддержкой станет область $31,50, прежде чем продавцы смогут бросить вызов 100-дневной SMA на уровне $31,21. При дальнейшем ослаблении следующей поддержкой станет $31,00, за которым последует 200-дневная SMA на уровне $30,48.

График цен XAG/USD – Дневной

Министр иностранных дел Канады Мелани Жоли заявила в среду поздно вечером, что страна потенциально может использовать экспорт нефти и газа в качестве рычага, если тарифы США продолжатся, сообщает Reuters. 

Ключевые цитаты

Реакция рынка  

На момент написания статьи пара USD/CAD торгуется с понижением на 0,04% внутри дня и составляет 1,4335.

• Невозможность удержаться выше 149,00 открывает путь для более глубокого снижения.
• Следующие ключевые уровни поддержки на 148,39 и минимум этого года 148,09.
• Потенциал роста только в случае, если покупатели отвоюют 149,70, с сопротивлением на 150,00 и 151,99-152,32.

USD/JPY развернулась в среду и упала примерно на 0,62% в конце североамериканской сессии, так как продавцы нацелились на дневное закрытие ниже уровня 149,00. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 148,86.

Прогноз по USD/JPY: технические перспективы

Нисходящий тренд USD/JPY остается неизменным, несмотря на усилия покупателей поднять курс выше линии Тенкан на 149,70. Тем не менее, невозможность сделать это усугубила падение ниже 149,00 и открыла путь для повторного тестирования минимума с начала года (YTD) на уровне 148,09. Пробитие последнего введет в игру дневной минимум 8 октября на 148,39.

С другой стороны, если покупатели USD/JPY преодолеют уровень 149,00, следующим будет линия Тенкан на 149,70. После ее преодоления следующим сопротивлением станет 150,00, и дневное закрытие выше этого уровня может закрепить шанс бросить вызов схождению линии Кидзун и 200-дневной простой скользящей средней (SMA) в районе 151,99-152,32.

График цен USD/JPY – дневной

• Пара NZD/USD резко выросла перед азиатской сессией, отвоевывая позиции в районе 0,5720 после сильного покупательского интереса.
• Пара поднялась выше своей 20-дневной SMA, сигнализируя о потенциальном изменении импульса, так как RSI переместился в положительную зону.

NZD/USD продолжила свой рост в среду, резко подскочив и заняв позицию выше ключевого технического уровня. Пара торговалась в районе 0,5720 перед азиатской сессией, демонстрируя сильные приросты, так как покупатели вновь взяли контроль. После продолжительного периода продаж импульс, похоже, начинает меняться, так как технические индикаторы указывают на более конструктивный прогноз.

Индекс относительной силы (RSI) переместился в положительную зону, отражая растущий бычий импульс, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается в отрицательной зоне, но отмечает плоские красные бары, сигнализируя о замедлении медвежьего давления. Более важно, что пара успешно поднялась выше своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA), ключевого уровня, который ранее выступал в качестве сопротивления.

Смотрим вперед, непосредственное сопротивление находится в районе 0,5750, и прорыв выше этого уровня потенциально откроет путь для дальнейшего роста к 0,5800. С точки зрения снижения, 20-дневная SMA, теперь выступающая в качестве поддержки в районе 0,5680, будет ключевой. Если покупатели смогут удержать пару выше этого порога, бычий прогноз может остаться в силе.

Дневной график NZD/USD

• AUD/JPY поднялся перед азиатской сессией, стабилизировавшись в районе 94,00 после недавних потерь.
• Ценовые движения во вторник показали, что продавцы достигли сильной зоны поддержки, прокладывая путь к потенциальной консолидации.
• Ключевое сопротивление находится в районе 95,00, в то время как поддержка остается на недавнем минимуме около 93,60.

AUD/JPY показал признаки восстановления в среду, немного поднявшись после продолжительного медвежьего тренда. Пара торговалась в районе 94,50 перед азиатской сессией, пытаясь вернуть утраченные позиции после резкого падения. Продавцы доминировали на предыдущих сессиях, но ценовые движения во вторник указали на усталость, так как им не удалось опустить цены ниже. Этот сдвиг дал покупателям возможность вмешаться, потенциально настраивая рынок на фазу консолидации.

Технические индикаторы отражают этот переход. Индекс относительной силы (RSI) резко восстанавливается из отрицательной территории, что указывает на ослабление продаж. Тем временем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает формировать уменьшающиеся красные бары, указывая на то, что понижательное давление сохраняется, но постепенно ослабевает. Если бычий импульс нарастет, может последовать тест сопротивления в диапазоне 94,50-95,00.

С технической точки зрения, непосредственное сопротивление наблюдается в районе 95,00, совпадая с предыдущей зоной реакции. Прорыв выше этого уровня может подтолкнуть пару к отметке 95,00. С точки зрения снижения, начальная поддержка расположена около 93,60, и движение ниже этого порога может вновь активировать медвежье давление. Однако, учитывая признаки стабилизации, краткосрочные перспективы, похоже, favor боковую торговлю, так как рынок переваривает недавние потери.

AUD/JPY дневной график