• AUD/USD падает на 0,20% до около 0,6200 в пятницу.
• Оптимистичные данные по ВВП Китая не компенсируют голубиные сигналы РБА.
• Планы Трампа по введению тарифов вызывают осторожные настроения на рынке.

AUD/USD возвращается в отрицательную зону около 0,6200 в пятницу, не сумев сохранить импульс, вызванный более сильными, чем ожидалось, экономическими показателями Китая. Постоянные ожидания снижения ставок в Австралии и опасения по поводу возможных импортных пошлин США давят на пару.

Ежедневный обзор рынка: Оззи продолжает страдать от давления продаж, должен удержаться выше 0,6200

• Доллар США находит очаги спроса, так как инвесторы осторожничают перед инаугурацией избранного президента Трампа.
• Рынки ожидают, что новая администрация может объявить пересмотренные тарифные инициативы, что потенциально повлияет на мировую торговлю и повысит инфляцию в США.
• С положительной стороны для оззи, ВВП Китая в 4 квартале вырос на 5,4% в годовом исчислении, превысив прогнозы в 5% и опередив предыдущие 4,6%. Однако австралийский доллар — обычный бенефициар сильного роста Китая показывает лишь скромную поддержку.
• Склонность РБА к смягчению политики, наряду с подавленными внутренними настроениями, делает оззи уязвимым к дальнейшему снижению, несмотря на кратковременный отскок в середине недели.

Технические перспективы AUD/USD: Пара колеблется вокруг 20-дневной SMA, продавцы давят

AUD/USD отступила на 0,22% до 0,6200 в пятницу, откатившись от предыдущего подъема к недельному пику. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 43, углубляясь в отрицательную зону.

Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает показывать растущие зеленые бары, намекая на умеренные бычьи усилия. После кратковременного падения ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) пара сумела подняться выше нее, что говорит о сохранении некоторой краткосрочной поддержки. Однако сохраняющиеся опасения по поводу торговой политики и осторожная позиция РБА могут ограничить попытки роста в ближайших сессиях.

• Мексиканский песо восстанавливается на фоне роста ВВП Китая на 5% в 2024 году, что улучшает глобальные настроения.
• Возобновление торгового соглашения ЕС-Мексика перед инаугурацией Трампа повышает оптимизм по поводу песо.
• МВФ и Всемирный банк прогнозируют умеренный рост Мексики в 2025 году, указывая на внутренние и политические риски в США.

Мексиканский песо (MXN) восстанавливается после ослабления до нового годового минимума 20,93 и укрепляется по отношению к доллару США благодаря улучшению аппетита к риску после оптимистичных данных по ВВП Китая. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,72, снизившись на 0,38%.

Во время азиатской сессии Китай объявил, что его валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 5% в 2024 году, достигнув цели правительства на год. Другие данные показали, что промышленное производство Китая превысило розничные продажи, в то время как уровень безработицы увеличился.

В результате валюты, чувствительные к риску, такие как мексиканский песо, выросли. Песо продолжил ралли после сообщения Reuters о том, что Европейский Союз (ЕС) и Мексика возобновили застопорившееся соглашение о свободной торговле в пятницу, за несколько дней до инаугурации Дональда Трампа.

Между тем, Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк обновили свои прогнозы по мексиканской экономике. Первый оценивает рост на 1,4% в 2025 году, в то время как второй прогнозирует немного более оптимистичный рост на 1,5%. Оба института отметили, что экономика сталкивается с рисками, такими как неопределенность в отношении недавно одобренных реформ и возвращение Трампа в Белый дом.

На следующей неделе в экономической повестке Мексики будут данные по розничным продажам, инфляции за середину января и прокси для ВВП, экономическая активность за ноябрь.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо растет, трейдеры ждут инаугурации Трампа

• Мексиканский песо игнорирует опасения перед инаугурацией Трампа, так как пара USD/MXN отступает ниже 20,80.
• Однако мексиканская валюта еще не вышла из леса. Расхождение между Банком Мексики (Banxico) и Федеральной резервной системой (ФРС) намекает на дальнейший рост пары USD/MXN.
• Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозируют рост ВВП на 1,2% в 2025 году по сравнению с 1,6% в прошлом году. Кроме того, они ожидают, что Банк Мексики (Banxico) снизит процентные ставки как минимум на 150 базисных пунктов до 8,50% к концу года.
• В последней сводке экономических прогнозов (SEP) ФРС чиновники оценивают, что они снизят процентные ставки на 50 базисных пунктов.
• Промышленное производство в США увеличилось на 0,9% м/м, что выше прогнозов в 0,3%, превысив рост на 0,2% в ноябре.
• Фьючерсы на денежном рынке заложили в цену снижение ставки ФРС на 42,5 б.п. в 2025 году, согласно данным инструмента CME FedWatch.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо растет, пара USD/MXN снижается ниже 20,80

Пара USD/MXN находится в стадии отката после достижения нового годового максимума 20,93. Импульс остается бычьим, как показывает индекс относительной силы (RSI), но ожидается тестирование 50-дневной простой скользящей средней (SMA), если пара упадет ниже 20,50. Прорыв последнего уровня введет в игру 50-дневную SMA на 20,36, перед испытанием 100-дневной SMA на 20,02.

И наоборот, если покупатели подтолкнут пару USD/MXN выше 20,90, это может проложить путь к достижению психологического барьера 21,00. В случае его преодоления следующим сопротивлением станет пик 8 марта 2022 года на уровне 21,46, за которым следуют уровни 21,50 и 22,00.

• Ожидается, что избранный президент Дональд Трамп представит ряд исполнительных директив, направленных на запуск фискальных мер, тарифов и стимулирующих действий.
• Сильные показатели жилищного строительства, включая рост разрешений и начатых строительств, свидетельствуют о том, что экономика США остается на прочной основе в новом году.
• Рынки оценивают новые подсказки от чиновников ФРС.

Доллар США продолжает консолидироваться на текущих уровнях в пятницу, индекс доллара США (DXY) держится около отметки 109,00 в поисках направления. Рынки остаются в неведении после комментариев Уоллера из Федеральной резервной системы (ФРС), предполагающих, что снижение ставки в марте все еще возможно, в то время как рынки оценивают свежие данные низкого уровня перед инаугурацией Трампа.

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США восстанавливает позиции перед инаугурацией Трампа, сигналы ФРС

• Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер предложил более голубиный тон, подчеркнув благоприятные результаты по инфляции, которые могут оправдать снижение ставки в ближайшем будущем, упомянув, что снижение ставки в марте остается возможным, если поступающие данные поддержат дальнейшее снижение цен.
• Кандидат на пост министра финансов Скотт Бессент подчеркнул необходимость сохранения статуса доллара США как мировой резервной валюты и защитил идею независимой Федеральной резервной системы, также предположив, что любое влияние тарифов на потребительские цены может быть частично компенсировано изменениями обменного курса.
• На фронте данных, незначительные данные, включая разрешения на строительство и начатые строительства, превзошли ожидания многих аналитиков, в то время как промышленное производство значительно восстановилось, подчеркивая продолжающийся экономический импульс США.
• Рынки акций остаются на подъеме, акции США выросли более чем на 1% внутри дня, что, возможно, отражает оптимизм по поводу агрессивной политической повестки новой администрации.
• Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки примерно заложили в цены, что ставки останутся без изменений на предстоящем заседании по монетарной политике, так как центральный банк ждет интерпретации новых данных и развивающихся политических факторов.

Технический прогноз DXY: восстановление после фиксации прибыли, нацеливание на многолетние максимумы

После того как фиксация прибыли кратковременно снизила доллар США, индекс доллара США смог вернуть позиции выше отметки 109,20. Несмотря на периодические продажи, DXY остается вблизи многолетних пиков, так как фундаментальные показатели продолжают поддерживать восходящий тренд доллара. Значительно, 20-дневная простая скользящая средняя отразила продавцов, служа прочной опорой для быков.

Хотя краткосрочное снижение возможно, если новые данные или политические объявления разочаруют, преобладающая техническая структура предполагает, что покупатели могут быстро вернуться, чтобы защитить импульс доллара.

• EUR/USD снижается и останавливается в районе 1,0285 на фоне ослабления восходящего импульса.
• RSI поднимается, оставаясь в отрицательной зоне и сигнализируя о слабом интересе к покупкам.
• Гистограмма MACD остается плоской с зелеными барами, подчеркивая отсутствие убедительного бычьего продолжения.

Паре EUR/USD не удалось сохранить восходящий импульс в пятницу, снизившись на 0,20% и остановившись в районе отметки 1,0285. Попытки решительно пробиться выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA) снова не увенчались успехом, подчеркивая постоянные препятствия на пути к краткосрочному восстановлению. Хотя паре удалось избежать более выраженной распродажи, аппетит рынка к более сильному росту кажется слабым. С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) слегка поднялся до 44, что все еще указывает на сохраняющиеся медвежьи настроения. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает отмечать плоские зеленые бары, указывая на то, что покупатели еще не полностью вступили в игру, чтобы изменить недавний отказ пары от верхнего сопротивления.

В дальнейшем 20-дневная SMA, расположенная в районе 1,0330, остается ключевым препятствием для EUR/USD. Для изменения краткосрочного прогноза в пользу быков потребуется убедительное движение выше этого порога. В противном случае могут возникнуть дальнейшие риски снижения, при этом следующий уровень поддержки, вероятно, будет сосредоточен в районе 1,0260–1,0250.

Дневной график EUR/USD

• EUR/JPY находит поддержку на нижней границе облака Ишимоку, торгуется с ограничением на верхней границе на уровне 161,45.
• Отмечен медвежий моментум; сталкивается с сопротивлением на уровне 161,00 и 50-дневной SMA на уровне 161,75.
• Падение ниже облака Ишимоку может протестировать более глубокие поддержки на уровнях 156,16 и 154,39.

Пара EUR/JPY достигла дна в районе 159,69 и поднялась выше 160,50 в пятницу после двух дней подряд потерь на фоне ухудшения склонности к риску. На момент написания статьи кросс-пара торгуется на уровне 160,82, с внутридневным повышением на 0,69%.

Прогноз по EUR/JPY: Технический анализ

Пара EUR/JPY торгуется в боковом диапазоне, сдерживаемая на нижней границе облаком Ишимоку (Кумо) вблизи дневного минимума и достигла вершины Кумо на уровне 161,45.

Хотя моментум слегка медвежий, индекс относительной силы (RSI) находится ниже своего нейтрального уровня, продавцам необходимо опустить EUR/JPY ниже дна Кумо к уровню 159,00.

Прорыв последнего усилит тестирование пикового минимума 3 декабря на уровне 156,16. При дальнейшем ослаблении следующим уровнем станет 156,00, за которым следует пиковый минимум 5 августа на уровне 154,39.

С точки зрения роста, первое сопротивление находится на уровне 161,00, верхняя граница диапазона на уровне 161,45 и 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 161,75. Как только она будет преодолена, следующей целью станет отметка 162,00.

Ценовое движение EUR/JPY - дневной график

Евро (EUR) мало изменился по отношению к доллару США (USD) в пятницу, удерживаясь в районе середины диапазона среды, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Графики показывают предварительно положительные сигналы

"Глава ЕЦБ Нагель прокомментировал немного ранее, что центральный банк не должен торопиться со снижением ставок, вторя замечанию Хольцманна ранее на этой неделе. Нагель сказал, что инфляция все еще высока, а неопределенность велика. Индекс CPI еврозоны был окончательно зафиксирован на уровне 2,4% в декабре прошлого года, что соответствует предварительным данным."

"Спотовые цены колебались в диапазоне 50/60 пунктов вокруг 1,03 большую часть недели. Краткосрочные модели указывают на продолжение диапазонной торговли сегодня, так как медвежий импульс ослабевает. Долгосрочные модели все еще склоняются в пользу EUR; я отметил бычью модель 'утренняя звезда' на дневном свечном графике, которая сформировалась в начале недели."

"Этот сигнал остается в силе, даже если прогресс застопорился с среды. Недельный график также может показать бычий сигнал ('пробитая линия'), если EUR сможет удержать рост до конца недели. Обычно это было бы сильным признаком того, что рост продолжится, но макроэкономический фон скорее указывает на то, что риски направления смещаются в другую сторону для EUR."

Фунт стерлингов (GBP) снизился внутри дня и практически не изменился за неделю, когда большинство его конкурентов смогли добиться роста против доллара США, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

GBP практически не изменился за неделю

"Розничные продажи в Великобритании упали на 0,6% в декабре, что значительно слабее консенсус-прогноза (+0,3%). Данные за ноябрь также были пересмотрены в сторону понижения. Данные свидетельствуют о том, что рост в Великобритании застопорился (в лучшем случае) в четвертом квартале."

"Рынки продолжают закладывать в цены почти определенную (23 б.п.) вероятность снижения ставки в феврале и добавили ожидания смягчения в течение следующего года. Но общий объем в 66 б.п., заложенный до следующего декабря, все еще выглядит немного легким. Глава Банка Англии Бейли выступит в 16ET."

"GBP вышел из небольшого восходящего тренда с середины недели вчера, но потери не развились. GBP практически не изменился за неделю, но это может означать, что недавний нисходящий тренд застопорился на уровне 1,21. Позитивная неделя для GBP на следующей неделе улучшит технические перспективы."

• Евро укрепляется, торгуется выше 200-дневной SMA на уровне 0,8425, сигнализируя о бычьем импульсе против фунта.
• Быки нацелены на максимум 15 января на уровне 0,8463; прорыв этого уровня может привести к росту до 0,8500 и выше.
• Если EUR/GBP упадет ниже 200-дневной SMA, он может снизиться до 0,8400, с поддержкой на минимуме 14 января 0,8383.

Евро продолжил рост по отношению к фунту стерлингов в пятницу, демонстрируя два подряд бычьих бара и поднявшись выше ключевой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,8425. Это указывает на нарастание бычьего импульса, так как EUR/GBP торгуется на уровне 0,8443.

Прогноз по EUR/GBP: технические перспективы

Быки контролируют ситуацию, но должны преодолеть пик 15 января на уровне 0,8463. После его преодоления следующей остановкой станет уровень 0,8500. Прорыв последнего введет в игру промежуточное сопротивление на пике 21 августа 0,8544, а затем максимум 14 августа 0,8593.

И наоборот, если EUR/GBP упадет ниже 200-дневной SMA, продавцы могут бросить вызов уровню 0,8400. При дальнейшем ослаблении следующей поддержкой станет минимум 14 января 0,8383.

Дневной график EUR/GBP

Данные EIA по еженедельным запасам газа показывают, что запасы газа в США на прошлой неделе сократились на 258 млрд куб. футов, что является третьим по величине недельным снижением с начала 2022 года, отмечают сырьевые аналитики ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Запасы в ЕС продолжают оставаться ниже среднего уровня за пять лет

"Несмотря на значительное снижение, оно в основном соответствовало ожиданиям рынка. Перед публикацией рынок ожидал снижения примерно на 260 млрд куб. футов."

"Тем временем в Европе запасы продолжают оставаться ниже среднего уровня за пять лет, сейчас они заполнены чуть более чем на 63%, что ниже 78% на том же этапе в прошлом году и ниже среднего уровня за пять лет в 70%. На следующей неделе в Северо-Западной Европе прогнозируется более мягкая погода, что может замедлить темпы снижения запасов."

Канадский доллар (CAD) неуклонно снижался с середины недели, протестировав область 1,43. USD все еще торгуется немного ниже на неделе, однако добавляет к небольшому чистому убытку прошлой недели, несмотря на очевидные риски для CAD, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Спот возвращается к колебаниям вокруг отметки 1,44

"Заместитель управляющего Банка Канады Гравель подтвердил, что центральный банк завершит программу количественного ужесточения к середине года, в соответствии с предыдущими указаниями, и медленно вернется к обычным покупкам активов задолго до сентября."

"В других комментариях Гравель отметил, что торговые напряженности между США и Канадой могут оказать 'сильное, негативное' влияние на канадскую экономику через более высокую инфляцию и замедление роста. Он сказал, что Банк Канады представит более подробный анализ влияния тарифов с решением по политике 29 января."

"Спот возвращается к колебаниям вокруг отметки 1,44. Краткосрочные паттерны склоняются к бычьему настрою после отклонения зоны 1,43 в начале этой недели, но медвежье закрытие USD в понедельник и сигналы, указывающие на остановку роста USD (пусть и временно) на недельном графике, должны усилить сопротивление USD в районе 1,4465. Поддержка находится на 1,4280/00."

Цены на нефть вчера торговались слабее, при этом ICE Brent откатилась ниже $82 за баррель. С технической точки зрения, рынок находится в зоне перекупленности и поэтому давно назрела коррекция. Однако растущие риски предложения продолжают оказывать широкую поддержку ценам на нефть, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Покупатели нефти ищут альтернативы российской нефти

"Поступают сообщения о том, что новая администрация Трампа рассматривает, как подойти к недавним санкциям, введенным против России, и как их можно использовать в качестве инструмента для попытки подтолкнуть Россию и Украину к мирному соглашению. Также есть предположения, что новая администрация займет агрессивную позицию по отношению к Ирану и Венесуэле. Рынок должен получить больше ясности после инаугурации на следующей неделе."

"Что касается влияния последних санкций США против России, покупатели продолжают искать потенциальные альтернативы. Bloomberg сообщает, что Saudi Aramco получила запросы от китайских и индийских покупателей на дополнительные 750 тыс. баррелей в день нефти. И, очевидно, что саудиты не будут единственными поставщиками, к которым обратились эти покупатели."

• AUD/USD падает к отметке 0,6180 на фоне укрепления доллара США, инвесторы сосредоточены на инаугурации Трампа.
• Эксперты рынка считают, что политика Трампа будет способствовать росту экономики и инфляции в США.
• Экономика Китая выросла на 5,4% в последнем квартале 2024 года.

Пара AUD/USD резко падает к отметке 0,6180 на североамериканской сессии в пятницу. Пара снижается, так как доллар США (USD) укрепляется после трехдневной полосы потерь. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднялся до отметки 109,20.

Доллар США укрепляется, так как настроения на рынке осторожны в преддверии инаугурации избранного президента Дональда Трампа в понедельник. Участники рынка ожидают, что Трамп вскоре после вступления в Белый дом представит обновленный тарифный план, что приведет к глобальной торговой войне. Это окажет благоприятное влияние на рост экономики и инфляционное давление в Соединенных Штатах (США), что вынудит Федеральную резервную систему (ФРС) дольше удерживать процентные ставки на текущих уровнях.

Ранее доллар США находился под давлением продаж после выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые показали, что базовая инфляция замедлилась до 3,2% по сравнению с оценками и предыдущим значением 3,3%. Это привело к небольшому увеличению голубиных ожиданий в отношении ФРС.

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры закладывают в цены более одного снижения процентной ставки на 25 б.п. в этом году, ожидая первое снижение на заседании в июне.

Между тем, австралийский доллар (AUD) ослабевает, несмотря на то, что данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Китая за 4 квартал оказались лучше ожиданий. По сравнению с тем же кварталом предыдущего года, экономика Китая выросла на 5,4%, что выше оценок в 5% и показателя 4,6%, зафиксированного в предыдущем квартале.

Исторически сложилось, что австралийский доллар выигрывает от позитивных экономических данных Поднебесной, будучи близким торговым партнером Китая.

Доллар США (USD) торгуется стабильно или с небольшим повышением на сессии, но нацелен на первое недельное снижение с конца ноября в терминах DXY. Торговля кажется относительно медленной перед выходными, так как участники рынка следят за инаугурацией в понедельник и размышляют о том, что может последовать за ней, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

USD торгуется смешанно по отношению к основным валютам

"Сильные бычьи настроения и позиционирование могут оставить доллар США подверженным фиксации прибыли, если в первые часы/дни новой администрации Трампа не будут реализованы те политические инициативы, которые обещал избранный президент. Мировые акции растут, в то время как облигации также немного повышаются, при этом британские гилты демонстрируют немного более лучшие результаты после очередных слабых данных из Великобритании. Цены на нефть незначительно растут."

"Кандидат на пост министра финансов США Бессент успешно прошел слушания по утверждению вчера, заявив законодателям, что ФРС должна сохранять независимость своей монетарной политики, и утверждая, что налоговые льготы необходимо продлить, чтобы избежать резкой остановки экономики США."

"Он также сказал, что обменные курсы смягчат влияние тарифов на потребителей США, предполагая, что он не против укрепления доллара США в ответ на тарифные меры, применяемые новой администрацией. Губернатор ФРС Хаммак заявил в интервью WSJ, что ФРС может быть "очень терпеливой" в отношении дальнейшего снижения ставок."

USDSGD продолжила торговаться с небольшим понижением, так как сила доллара США ослабла, в то время как JPY, CNH и настроения на рынке риска нашли поддержку. USDSGD на момент написания торговалась на уровне 1,3658, отмечает аналитик OCBC Кристофер Вонг. Аналитик ожидает, что Валютное управление Сингапура (MAS) смягчит политику на предстоящем заседании Комитета по монетарной политике (MPC).

Птенциальный восходящий клин

"Дневной импульс умеренно медвежий, в то время как RSI снизился. Ценовые движения все еще показывают потенциальный паттерн восходящего клина. Это может быть связано с медвежьим разворотом. Наблюдается медвежья дивергенция по RSI. В ближайшей перспективе риски продолжают указывать на медвежий настрой, хотя уровень уверенности не высок. Поддержка на уровне 1,3645 (21 DMA). Сопротивление на уровнях 1,3760, 1,38."

"Далее в центре внимания NODX (пятница), CPI (следующий четверг) и предстоящее заседание MAS MPC (не позднее 31 января). Мы ожидаем, что MAS смягчит политику на предстоящем заседании MPC, немного снизив наклон политики, но при этом сохранив умеренно положительный настрой."

"Учитывая, что процесс дезинфляции достиг хорошего прогресса, мы считаем, что у MAS теперь есть возможность смягчить политику, особенно если регулятор займет упреждающую позицию в условиях задержки процесса трансмиссии политики."

• USD/CAD резко выросла до отметки 1,4430, инвесторы остаются осторожными, так как Трамп вернется в Белый дом в понедельник.
• Прогноз канадской экономики ослаб на предположении, что Трамп повысит тарифы на 25%.
• Слабые данные по базовому индексу CPI за декабрь заставили трейдеров повысить голубиные ожидания в отношении ФРС.

Пара USD/CAD поднялась до отметки 1,4430 на североамериканской сессии в пятницу. Пара укрепляется, так как канадский доллар (CAD) слабо выступает, а инвесторы становятся осторожными, поскольку избранный президент США Дональд Трамп должен принести присягу в понедельник.

Инвесторы ожидают, что главной задачей Трампа будет выпуск нового тарифного плана, сценарий, который может привести к глобальной торговой войне. Ожидается, что канадская экономика столкнется с увеличением тарифов на 2% на свои экспортные товары в США, как ранее упоминал Трамп.

Участники рынка ожидают, что большие тарифы США на Канаду могут ослабить их экономический прогноз. "Если Канада столкнется с большими тарифами и не ответит, то дезинфляционные эффекты, вероятно, приведут к значительному смягчению политики Банком Канады (BoC)," сказал Дерек Холт, экономист Scotiabank.

Банк Канады был одним из ведущих центральных банков, которые агрессивно смягчали политику. Согласно опросу Reuters за период с 10 по 16 января, Банк Канады почти наверняка снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3%.

Между тем, доллар США (USD) растет, так как инвесторы переваривают возможное ускорение ставок трейдеров, поддерживающих более одного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднялся до отметки 109,15.

Голубиные ожидания в отношении ФРС выросли после выхода отчета по индексу потребительских цен (CPI) США за декабрь, который показал, что годовая базовая инфляция неожиданно замедлилась.

• Доллар США консолидируется на текущих уровнях в пятницу. 
• Рынки остаются в неведении после комментариев Уоллера из ФРС о том, что снижение ставки в марте все еще возможно. 
• Индекс доллара США (DXY) держится около отметки 109,00 и ищет направление. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, продолжает консолидироваться в районе уровня 109,00 в пятницу, хотя позиционирование разделилось на два лагеря. После ключевого движения в начале этой недели на фоне данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, член совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Кристофер Уоллер добавил масла в огонь в четверг, намекнув, что снижение ставки в марте все еще будет уместным. Трейдеры теперь остаются в неведении в преддверии инаугурации избранного президента Дональда Трампа в понедельник. 

Экономический календарь США в эту пятницу очень скуден, на повестке дня данные по жилищному строительству за декабрь. Ожидается, что трейдеры будут консолидировать свои позиции в преддверии понедельника, когда фондовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Сделайте ставку до понедельника

• Трейдеры разрываются в пятницу из-за комментариев члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера, который в четверг выступил за снижение ставки ФРС в марте. 
• Между тем, администрация Трампа подтвердила серию исполнительных указов, которые будут изданы, как только избранный президент Дональд Трамп вступит в должность 47-го президента США в понедельник. Эти указы включают целый ряд фискальных мер, тарифных сборов и пакетов стимулов, которые неизбежно окажут инфляционное воздействие. 
• В 13:30 GMT будут опубликованы данные по разрешениям на строительство и началу строительства жилья в США за декабрь. Ожидается, что количество разрешений снизится до 1,460 миллиона с 1,493 миллиона в предыдущем месяце, в то время как количество начатых строительств должно вырасти до 1,32 миллиона с 1,289 миллиона единиц в ноябре. 
• В 14:15 GMT ожидается, что данные по промышленному производству в США покажут рост на 0,3% в декабре по сравнению с небольшим сокращением на 0,1% в предыдущем месяце.
• Акции в плюсе в пятницу после их бурного выступления в четверг. Нет явных аутсайдеров, все три основных фьючерса на индексы США уверенно фиксируют прирост перед открытием торгов в США. 
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 97,3%-ную вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на текущих уровнях на январском заседании. Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) останется зависимой от данных с неопределенностями, которые могут повлиять на траекторию инфляции после вступления в должность избранного президента Дональда Трампа в понедельник.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется около 4,596%, упав почти на 4,5% с пика во вторник на уровне 4,807%.

Технический анализ индекса доллара США: Кто-то не придерживается плана

Индекс доллара США (DXY) получает удар, и член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер нанес возможный нокаут по доллару США на данный момент. Смелый призыв Уоллера к снижению ставки в марте удивил трейдеров и не был учтен в рыночных ожиданиях. Это может привести к неправильному позиционированию рынка, так как ФРС должна была оставаться зависимой от данных. Это может подготовить рынки к ошибочному позиционированию, как только избранный президент Дональд Трамп начнет реализовывать свою политику. 

С точки зрения роста, ключевым сопротивлением остается психологический уровень 110,00. Далее вверх, следующим крупным уровнем сопротивления остается 110,79. Преодолев его, следующей целью станет 113,91, двойная вершина с октября 2022 года.

С точки зрения снижения, DXY тестирует восходящую линию тренда с декабря 2023 года, которая в настоящее время находится в районе 108,95 в качестве ближайшей поддержки. В случае дальнейшего снижения следующая поддержка находится на уровне 107,35. Далее вниз, следующий уровень, который может остановить любое давление продаж, находится на уровне 106,52, с промежуточной поддержкой на уровне 55-дневной простой скользящей средней (SMA) на 107,19. 

Индекс доллара США: Дневной график

• Цена на золото начинает немного снижаться после впечатляющего трехдневного ралли. 
• Член совета управляющих ФРС Уоллер удивил всех, заявив, что снижение ставки в марте не исключено. 
• Золото пытается консолидироваться выше $2 700, чтобы удержать недельные достижения. 

Цена на золото (XAU/USD) немного откатывается, но держится выше уровня $2 700 в пятницу, с фиксацией прибыли после трехдневного ралли на этой неделе.  Член совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Кристофер Уоллер напугал трейдеров, заявив в четверг, что снижение процентной ставки в марте не исключено. Это вызвало неопределенность среди трейдеров, так как рынки вообще не закладывали в цены снижение ставки в марте.

Теперь растут опасения, и трейдеры задаются вопросом, не упустили ли они важный элемент или не произойдет ли резкая реакция, когда избранный президент Дональд Трамп вступит в должность в понедельник. Администрация Трампа готовит к выпуску большое количество исполнительных указов, включая несколько, которые гарантируют всплеск инфляции. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Попутный ветер превращается в встречный 

• Золото установило серию рекордных максимумов в прошлом году, когда ФРС перешла к снижению процентных ставок, крупнейшие центральные банки мира скупали драгоценный металл, а обострение напряженности увеличивало спрос на безопасные активы. UBS Group AG заявила на этой неделе, что металл достигнет новых пиков позже в этом году на фоне торговых и геополитических неопределенностей, сообщает Bloomberg. 
• В 20:30 GMT Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) опубликует свой еженедельный отчет по обязательствам трейдеров (COT). Отчет предоставляет информацию о размере и направлении позиций, занимаемых участниками, в основном базирующимися на фьючерсных рынках Чикаго и Нью-Йорка, в "некоммерческих" или спекулятивных позициях. Прогноз отсутствует, но выпуск в прошлую пятницу показал рост до $254,9 тыс., по сравнению с $247,3 тыс. на предыдущей неделе. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,596%, что более чем на 4,5% ниже недельного пика 4,807%, достигнутого во вторник.

Технический анализ: Яичница

Быки по золоту сбиты с толку после комментариев члена совета управляющих ФРС Уоллера о том, что снижение процентной ставки в марте не следует игнорировать. Трейдеры наслаждались поддерживающим попутным ветром в золоте, вызванным ослаблением ожиданий снижения ставок. Теперь, когда Уоллер из ФРС заявил о возможном движении в марте, растет беспокойство, что ФРС видит проблемы в экономике США, которые трейдеры могли упустить. 

Все внимание будет сосредоточено на уровне $2 708, чтобы увидеть, сможет ли он удержать ралли на высоких уровнях перед выходными. Если трейдерам не удастся удержать цену на золото выше этого уровня к закрытию торгов в пятницу, следует ожидать уровень $2 671 в качестве следующей поддержки. В случае дальнейшего снижения, следующим будет 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $2 648, за которой следует 100-дневная SMA на уровне $2 643. 

Первый уровень сопротивления, на который стоит обратить внимание, это $2 721, который является своего рода двойной вершиной в ноябре и декабре. В случае прорыва этого уровня, ключевым барьером на пути вверх станет исторический максимум $2 790. 

XAU/USD: Дневной график

Флэтовый моментум указывает на дальнейшую торговлю в диапазоне, скорее всего, между 7,3380 и 7,3550. Восходящий моментум начинает ослабевать; прорыв ниже 7,3250 будет означать, что 7,3700 не вступит в игру, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Восходящий моментум начинает ослабевать

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что доллар США 'продолжит торговаться в диапазоне, скорее всего, между 7,3350 и 7,3550.' Доллар США затем торговался в спокойной манере, закрывшись практически без изменений на уровне 7,3450 (-0,05%). Плоские индикаторы моментума продолжают указывать на торговлю в диапазоне, скорее всего, между 7,3380 и 7,3550."

Прогноз на 1-3 недели: "С начала прошлой недели мы придерживаемся мнения, что 'у доллара США есть возможности для повторного тестирования уровня 7,3700.' Во вторник (14 января, цена спот 7,3410) мы отметили, что 'восходящий моментум начинает ослабевать, и прорыв ниже 7,3250 (уровень "сильной поддержки") будет означать, что 7,3700 не вступит в игру.' Доллар США торговался в спокойной манере в последние несколько дней, и мы продолжаем придерживаться того же мнения на данный момент."

USD/JPY продолжила торговаться с понижением, так как ожидания повышения ставки Банка Японии на следующей неделе продолжают расти. Рынки прогнозируют повышение ставки на 22 б.п. на предстоящем заседании MPC (против ожиданий повышения на 11 б.п. в начале нового года). Пара на момент написания находилась на уровне 155,69, отмечают аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

Риски остаются смещенными в сторону понижения

"Сдвиг на этой неделе, в частности, был вызван комментариями представителей Банка Японии и сообщением в японских СМИ, в котором говорилось, что представители Банка Японии видят хорошие шансы на повышение процентной ставки на следующей неделе, если администрация Трампа не преподнесет слишком много негативных сюрпризов. Ранее на этой неделе глава ЦБ Уэда говорил о принятии решения о повышении ставки на предстоящем заседании Банка Японии. Он также поделился положительными взглядами на рост заработной платы, набирающий обороты."

"Заместитель управляющего Химино также заявил, что MPC обсудит на следующей неделе, повышать ли ставку или нет, и повысит ставку, если экономический прогноз оправдается. Все это указывает на высокую вероятность повышения ставки на предстоящем заседании MPC (24 января). Мы продолжаем ожидать повышения ставки, так как данные продолжают поддерживать нормализацию политики. Давление на рост заработной платы сохраняется, наряду с расширяющейся инфляцией в сфере услуг."

"Дневной моментум медвежий, в то время как RSI упал. Риски остаются смещенными в сторону понижения. Следующая поддержка на уровне 154,80 (50 DMA), 154,30 (Фибо 23,6% коррекции хода от минимума сентября до максимума января) и 152,80 (200 DMA). Сопротивление на уровне 156,40, 157,40 (21 DMA). Тактически, мы со среды были нацелены на короткую позицию по SGDJPY с целью снижения в направлении 110 со SL на 117,12. Кросс на момент написания находился на уровне 113,70."

Слабость не стабилизировалась, но любое дальнейшее снижение доллара США (USD), вероятно, будет частью более низкого диапазона 154,90/156,15. В более долгосрочной перспективе USD остается слабым; если он пробьется ниже 154,90, следующей целью будет 154,40, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

USD остается слабым

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что USD 'будет торговаться с нисходящим уклоном,' но мы считали, что 'любое снижение, вероятно, будет частью более низкого торгового диапазона 155,80/157,00.' Наше мнение оказалось неверным, так как USD резко упал, достигнув минимума 155,09. Хотя резкое падение кажется чрезмерным, слабость еще не стабилизировалась. Однако любое дальнейшее снижение, вероятно, будет частью более низкого диапазона 154,90/156,15. Другими словами, устойчивый прорыв ниже 154,90 маловероятен."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (16 января, спотовый уровень 156,35) мы пересмотрели наш прогноз по USD на негативный, отметив, что 'быстрое усиление моментума указывает на дальнейшую слабость USD, с технической целью на уровне 154,90.' Мы не ожидали, что USD так быстро приблизится к 154,90, так как он падал второй день подряд, достигнув минимума 155,09. Наше медвежье мнение остается неизменным, и если USD пробьется ниже 154,90, следующей целью будет 154,40. На повышательной стороне, если USD поднимется выше 156,70 (уровень 'сильного сопротивления', вчера был на 157,60), это будет означать, что USD не будет снижаться дальше."

Доллар США (USD) был немного слабее на торгах овернайт, чему способствовали голубиные комментарии Уоллера из ФРС. Он сказал, что ФРС может снизить ставки больше в этом году и раньше, чем ожидают инвесторы, если будущие данные по инфляции будут соответствовать декабрьскому отчету по CPI. DXY на момент написания торговался на уровне 109,01, отмечают аналитики OCBC Франсис Чен и Кристофер Вонг.

Риск отката все еще вероятен

"Он также добавил, что ФРС может снова снизить ставки в первой половине 2025 года, если данные останутся благоприятными. Сроки следующего снижения ставки сдвинулись на июнь (ранее октябрь), в то время как ожидания по величине снижения ставки также выросли до 42 б.п. Сегодняшние данные показывают, что рост и активность в Китае оказались лучше ожиданий. Это помогло поддержать азиатские валюты."

"Но к выходным и в преддверии инаугурации Трампа (20 января) рынки могут стать немного осторожными в отношении позиций (падение USD может быть неглубоким), опасаясь, что тарифы могут быть объявлены в ближайшее время. На платформе Truth Трамп недавно заявил, что создаст внешнюю службу доходов для сбора тарифов, пошлин и всех доходов, поступающих из иностранных источников. Тем не менее, неопределенность в отношении тарифов сохраняется с точки зрения сроков, величины и ассортимента продуктов."

"Дневной импульс стал умеренно медвежьим, а RSI снизился. Наблюдается медвежья дивергенция по RSI. Риск отката все еще вероятен. Поддержка на 108,70 (21 DMA), 107,33 (50DMA). Сопротивление на уровнях 110,10, 110,90. Сегодня будут опубликованы данные по началу строительства жилья, разрешениям на строительство и промышленному производству."

Ожидается, что новозеландский доллар (NZD) будет торговаться в боковике между 0,5580 и 0,5630 В долгосрочной перспективе NZD должен пробиться и остаться выше 0,5650, прежде чем движение к 0,5695 станет вероятным, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа

Выше 0,5650 NZD/USD может двигаться к 0,5695

24-HOUR VIEW: "Вчера мы ожидали, что NZD будет торговаться в боковом диапазоне 0,5600/0,5650 Однако NZD торговался в более низком диапазоне 0,5582/0,5633, закрывшись на уровне 0,5608 (0,14%) Ценовое движение не привело к увеличению ни нисходящего, ни восходящего моментума Другими словами, мы продолжаем ожидать, что NZD будет торговаться в боковике, скорее всего, между 0,5580 и 0,5630"

1-3 WEEKS VIEW: "Мы указали вчера (15 января, спотовый уровень 0,5620), что "хотя наблюдается небольшое увеличение моментума, NZD должен пробиться и остаться выше 0,5650, прежде чем движение к 0,5695 станет вероятным" Наше мнение не изменилось Вероятность чистого прорыва NZD выше 0,5650 останется, если он останется выше 0,5580 (уровень "сильной поддержки")"

ВВП Китая в четвертом квартале 2024 года вырос на 5,4% в годовом исчислении, по сравнению с 4,6% в годовом исчислении, достигнув самого высокого уровня за год и самого быстрого годового роста среди всех кварталов с 2 квартала 2023 года, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Уровень роста в четвертом квартале значительно превысил ожидания

"Это также было гораздо более впечатляющее значение, учитывая, что 2 квартал 2023 года значительно выиграл от благоприятного базового эффекта. Уровень роста в четвертом квартале значительно превысил ожидания, и возвращение годового роста к 5,0% положит конец любым потенциальным дебатам о том, было ли достаточно показателя роста для выполнения цели роста экономики 'около 5%'."

Ценовые движения, вероятно, являются частью фазы диапазонной торговли, ожидаемой между 0,6185 и 0,6230. В долгосрочной перспективе восходящий моментум нарастает, но AUD должен закрыться выше 0,6245, прежде чем можно будет ожидать движения к 0,6300, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Выше 0,6245 AUD может двинуться к 0,6300

24-ЧАСОВОЙ ВЗГЛЯД: "После роста AUD до 0,6247 два дня назад, мы отметили вчера, что он 'кажется, имеет достаточно моментума, чтобы повторно протестировать уровень 0,6245.' Мы указали, что 'учитывая условия перекупленности, вероятность устойчивого роста выше этого крупного сопротивления невелика.' Наша оценка была верной, так как AUD поднялся до 0,6248 и откатился, чтобы закрыться с понижением на 0,22% на 0,6213. Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы диапазонной торговли, ожидаемой между 0,6185 и 0,6230."

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Мы отметили вчера (16 января, спот на 0,6225), что 'восходящий моментум нарастает.' Однако мы указали, что AUD 'должен закрыться выше 0,6245, прежде чем можно будет ожидать движения к 0,6300.' Мы также указали, что 'вероятность закрытия AUD выше 0,6245 останется неизменной, пока не будет нарушен уровень 'сильной поддержки', который в настоящее время находится на 0,6170." Наша оценка остается неизменной."

• Биткоин продолжает торговаться в зеленом цвете в пятницу после ралли более чем на 7% на этой неделе.
• Данные по макроэкономике США, опубликованные на этой неделе, поддержали рисковые активы, такие как BTC.
• Отчет K33 предполагает, что продажа BTC на инаугурации становится менее привлекательной.

Цена биткоина (BTC) продолжает оставаться в зеленом цвете, торгуясь выше $102 000 на момент написания статьи в пятницу после ралли более чем на 7% на этой неделе. Недавние данные по макроэкономике США, опубликованные на этой неделе, поддержали рост рисковых активов, таких как BTC. Отчет K33 предполагает, что продажа BTC на инаугурации избранного президента США Дональда Трампа в понедельник становится менее привлекательной.

Биткоин торгуется выше отметки $100 тыс. в преддверии инаугурации Трампа

Цена биткоина выросла более чем на 7% на этой неделе, торгуясь выше $102 000 на момент написания статьи в пятницу. Согласно отчету K33 на этой неделе, "Продажа BTC на инаугурации постепенно становится менее привлекательной с каждым днем по мере приближения к инаугурации." Рынок преждевременно отреагировал на энтузиазм по поводу Трампа в ноябре до середины декабря, но с тех пор преобладали консерватизм и осторожность.

Отчет далее объясняет, что ранняя реакция индекса S&P 500 после выборов в 2024 году тесно повторяла реакцию 2016 года. Однако после заседания Федеральной резервной системы (ФРС) 18 декабря индекс отклонился от паттерна 2016 года. В 2016 году S&P 500 стабилизировался на максимумах середины декабря, наблюдалась низкая волатильность до инаугурации и годовой восходящий тренд, когда Трамп вступил в должность.

"Во время первого срока Трампа в качестве президента он часто ссылался на фондовые индексы, чтобы подчеркнуть экономический рост, связанный с политикой, налоговыми льготами, дерегулированием и торговыми сделками, фактор, который, как мы ожидаем, вновь проявится в течение его второго срока," говорится в отчете.

Отчет заключает, что в начале этой недели "S&P 500 закрыл свой гэп после выборов, а BTC достиг двухмесячных минимумов. Хотя наш месячный прогноз предполагал продажу на инаугурации, мы хотели бы переформулировать эту стратегию, так как продажа BTC на инаугурации становится значительно менее привлекательной, если в ближайшие шесть дней не произойдет значительного восстановления импульса. Мы сохраняем бычьи долгосрочные ожидания по поводу влияния Трампа на BTC."

S&P 500 и выборы Трампа (2016 vs 2024) . Источник: K33 Research

Предстоящая инаугурация Дональда Трампа в понедельник и ожидания, что политика Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в отношении криптовалют изменится после вступления Трампа в должность, захватывают настроения. Кроме того, перемирие между Израилем и ХАМАС также поддерживает бычьи настроения на момент написания статьи. 

Данные по макроэкономике США поддерживают биткоин

Цена биткоина была поддержана данными по макроэкономике США, опубликованными на этой неделе. Во вторник Бюро трудовой статистики США сообщило, что индекс цен производителей (PPI), который измеряет оптовую инфляцию, вырос на 0,2% в декабре, что ниже ожидаемых 0,3% и показателя 0,4% в ноябре. Базовый показатель, исключающий волатильные цены на энергию и продукты питания, остался неизменным в отчетном месяце. Это произошло после оптимистичного ежемесячного отчета по занятости в США в прошлую пятницу и затрудняет инвесторам прогнозирование следующих шагов Федеральной резервной системы по процентным ставкам, удерживая быков по доллару США (USD) в обороне. Между тем, биткоин восстановился на 2,14% в этот день.

После данных по PPI индекс потребительских цен (CPI) США за декабрь в среду также поддержал цену биткоина. В годовом исчислении данные показали, что общий CPI соответствовал ожиданиям, увеличившись на 2,9% в декабре по сравнению с 2,7% в предыдущем месяце. В то же время базовая инфляция CPI росла медленнее, чем ожидалось, и медленнее, чем предыдущий показатель за ноябрь. Это было воспринято как дезинфляционное и благоприятное явление для рисковых активов, таких как биткоин, который закрылся выше отметки $100 тыс. 

Наконец, в четверг данные по розничным продажам в США за декабрь составили 0,4% м/м, что ниже ожидаемого роста на 0,6% и значения 0,8% (пересмотрено с 0,7%) в предыдущем месяце. Однако контрольная группа розничных продаж, известная как "ядро ядра", выросла на 0,7% по сравнению с 0,4% в ноябре. Последствия смешанных данных по розничным продажам привели к умеренному снижению цены биткоина на 0,5% в четверг. Однако на момент написания статьи в пятницу BTC продолжает расти и торгуется выше $102 000.

Институциональный спрос показывает слабые признаки восстановления  

Институциональный спрос немного восстановился на этой неделе, но остался слабым, как и в начале декабря. Согласно данным Coinglass, спотовые биржевые фонды (ETF) биткоина зафиксировали общий чистый приток в размере $887,3 млн до четверга, после притока в $312,8 млн на прошлой неделе. Для восстановления и ралли цены биткоина необходимо усиление притока средств в ETF.

Чистые притоки в спотовые биткоин-ETF. Источник: Coinglass

Ключевые ончейн-метрики биткоина, за которыми стоит следить 

Согласно данным Santiment, вот ключевые ончейн-метрики, на которые трейдерам следует обратить внимание в ближайшие дни.

Во-первых, накопление кошелькамив, содержащих как минимум 10+ BTC, похоже, возобновляется. Это приятное зрелище после внезапной стагнации во второй половине декабря и первой недели января. Цены часто следуют за этой ярко-зеленой линией в долгосрочной перспективе, что подкрепляет последний отскок криптовалюты на этой неделе. Однако трейдерам следует следить за снижением Tether (красная линия) и USD Coin (синяя линия) ключевыми участниками, которые, вероятно, снова начнут расти.

Биткоин-кошельки с балансом 10+. Источник: Santiment

Общее количество кошельков с ненулевым балансом сокращается в течение последних шести недель, так как многие мелкие розничные трейдеры фиксируют прибыль и надеются удачно поймать вершину. Как показывает история, биткоин часто проводил самые большие ралли, когда это число сокращалось, особенно когда киты скупают монеты, сбрасываемые розничными трейдерами, поддающимися страху, неуверенности и сомнениям (FUD).

Биткоин-кошельки с ненулевым балансом. Источник: Santiment

Наконец, трейдерам следует следить за тем, как разговоры в социальных сетях колеблются между Layer 1, Layer 2 и мемными монетами. Рыночные вершины часто формируются, когда голоса и интересы привлекаются к спекулятивным активам с небольшой внутренней стоимостью или командами разработчиков. Напротив, когда биткоин и голубые фишки получают больше всего внимания, это знак того, что здоровый рост криптовалюты может быть на горизонте.

Как показано на графике ниже, уровень обсуждений проектов для Layer 1 и Layer 2 находится на среднем уровне. Но обнадеживает то, что толпа не проявляет большого страха упустить выгодную возможность (FOMO) по отношению к мемным монетам после того, как крупные сбросы потрясли трейдеров в последние 4 недели.

Social Dominance chart. Source: Santiment 

Бычий тренд биткоина нацелен на исторический максимум $108 353

Цена биткоина отскочила после повторного тестирования уровня поддержки $90 000 в понедельник и выросла на 5,77%, закрываясь выше барьера $100 тыс. в течение следующих трех дней. На момент написания статьи в пятницу он продолжает торговаться с повышением, около $102 000. 

Если BTC сохранит восходящий импульс, он может продлить ралли и повторно протестировать исторический максимум $108 353 от 17 декабря 2024 года.

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике показывает 61, находясь выше своего нейтрального уровня 50, и указывает вверх, что свидетельствует о росте бычьего импульса. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) в среду сформировал бычье пересечение, подав сигнал на покупку и указывая на восходящий тренд.

BTC/USDT daily chart

Однако если BTC столкнется с откатом и закроется ниже уровня поддержки $100 000, он может продолжить снижение и повторно протестировать следующий уровень поддержки на $90 000.

Биткоин, альткоины, стейблкоины - FAQs

• Пара USD/JPY отскакивает от 156,00, так как рост японской иены приостановился после двухдневного подъема.
• Ожидается, что Трамп вскоре объявит политику в отношении тарифов и налогов.
• Подтверждено, что Банк Японии (BoJ) обсудит повышение процентных ставок на заседании по политике на следующей неделе.

Пара USD/JPY находит интерес к покупкам после обновления четырехнедельного минимума 156,00 на европейской сессии в пятницу. Актив отскакивает, так как доллар США (USD) набирает обороты, а инвесторы становятся осторожными в преддверии инаугурации избранного президента США Дональда Трампа в понедельник.

Инвесторы ожидают, что Трамп объявит политику в отношении тарифов и налогов сразу после возвращения в Белый дом. Эксперты рынка считают, что эта политика будет способствовать росту экономики и инфляции в США, что позволит Федеральной резервной системе (ФРС) сохранить процентные ставки на текущих уровнях.

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, колеблется выше ключевой поддержки на уровне 109,00.

На этой неделе доллар США остается под давлением, так как трейдеры повысили голубиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы (ФРС) после публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые показали, что годовая базовая инфляция неожиданно замедлилась до 3,2% с предыдущего значения 3,3%, что является самым низким показателем за более чем три года.

На токийском фронте японская иена (JPY) слабо выступает в пятницу после сильного двухдневного роста, несмотря на то, что Nikkei сообщил, что большинство официальных лиц Банка Японии (BoJ) ожидают повышения процентных ставок на заседании по политике 23-24 января. На этой неделе глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда подтвердил, что центральный банк обсудит повышение процентных ставок на заседании по политике на следующей неделе. Уэда заявил, что центральный банк в настоящее время "тщательно анализирует данные" и составит выводы в квартальном прогнозе, и на основе этого банк обсудит, "повысить ли процентные ставки на следующем заседании по политике."

Рост ВВП Китая в 4-м квартале 2024 года ускорился до 5,4% г/г, 1,6% кв/кв с учетом сезонных колебаний. Годовой рост в 2024 году составил 5,0%, что соответствует официальной цели, немного превысив наш прогноз в 4,9%. Более сильное восстановление было обусловлено промышленным сектором, отмечает экономист UOB Group Хо Вэй Чен.

Рост ВВП в 4-м квартале 2024 года превзошел прогнозы

"Меры стимулирования Китая продолжили стабилизировать его экономику. Увеличение объемов промышленного производства и экспорта перед вторым сроком Трампа, вероятно, способствовало сильным показателям обрабатывающей промышленности, но это вряд ли будет устойчивым, и мы ожидаем некоторого отката позже в этом году."

"Частное потребление было более умеренным и смещенным в сторону потребления в рамках программы субсидий правительства, в то время как рынок недвижимости продолжал стабилизироваться благодаря мерам стимулирования. Мы сохраняем наш прогноз роста Китая на 2025 год на уровне 4,3% до тех пор, пока не получим более четкое представление о планах Трампа по возможным тарифам и масштабе фискального стимулирования Китая."

"Давление на девальвацию юаня может привести к некоторой задержке в снижении ставок, так как ЦБ Китая активизировал усилия по поддержке местной валюты. В краткосрочной перспективе есть больше возможностей для снижения нормы обязательных резервов, учитывая, что ЦБ Китая пропустил шаг, запланированный на декабрь."

Вчера Марк Карни официально объявил, что будет баллотироваться на пост лидера Либеральной партии Канады, чтобы заменить Джастина Трюдо. Консенсус-прогноз заключается в том, что борьба за лидерство будет напряженной между Карни и бывшим министром финансов Христей Фриланд. Недавние опросы общественного мнения показывают, что у Карни небольшое преимущество перед Фриланд, в то время как букмекерские рынки дают ему преимущество 70-30, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Рынки ожидают некоторую поддержку в районе 1,430 в паре USD/CAD

"На наш взгляд, Карни остается более дружественным к рынку вариантом, учитывая конфликтные отношения Фриланд с Трампом по вопросам торговли. Тем не менее, вероятно, что новый лидер Либеральной партии столкнется с вотумом недоверия в парламенте, и вероятность выборов до установленного законом срока в октябре остается высокой. Консервативная партия, возглавляемая Пьером Пуальевром, имеет огромное преимущество в опросах, поэтому мы считаем, что план Пуальевра по торговым отношениям между США и Канадой может быть более актуальным для канадских рынков, чем план нового лидера либералов."

"На данный момент луни остается в подвешенном состоянии. Пара USD/CAD остается стабильной с начала года и все еще включает 3%-ную премию за риск, связанную с риском тарифов Трампа, согласно нашей модели справедливой стоимости на короткий срок. Даже если односторонние 25%-ные тарифы на Канаду не материализуются, меньшие универсальные тарифы все равно асимметрично повредят экономике основных торговых партнеров США. В 2023 году экспорт в США составил примерно 20% ВВП Канады."

"Чтобы восстановиться на данном этапе, CAD требуется больше отчетов, предполагающих более мягкий подход Трампа к торговле. В противном случае, мы ожидаем, что премия за риск сохранится, и выделяем некоторую поддержку в районе 1,430 в паре USD/CAD."

Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, продолжит торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,2190 и 1,2280. В долгосрочной перспективе слабость GBP стабилизировалась; вероятно, он будет торговаться в диапазоне между 1,2130 и 1,2390, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Вероятно, будет торговаться в диапазоне между 1,2130 и 1,2390

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ: "Мы указали вчера, что GBP 'может торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,2180 и 1,2290.' GBP впоследствии торговался в диапазоне 1,2173/1,2260, закрывшись с незначительными изменениями на уровне 1,2239 (-0,04%). Ценовые движения не дают новых подсказок, и мы продолжаем ожидать, что GBP будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,2190 и 1,2280."

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Мы пересмотрели наш прогноз по GBP на нейтральный вчера (16 января, спот на уровне 1,2240), указав, что недавняя 'слабость стабилизировалась.' Мы указали, что GBP 'вероятно, будет торговаться в диапазоне между 1,2130 и 1,2390.' Мы продолжаем придерживаться того же мнения."

EUR/USD, похоже, нашла краткосрочную опору на отметке 1,0300, отмечает аналитик ING FX Франческо Пезоле.

Ожидается стабильность EUR/USD в районе 1,0300

"Это уровень, который включает в себя премию за риск в размере 2,5-3% (т.е. недооценку), которую, как мы подозреваем, не удастся существенно сократить до тех пор, пока не появится больше ясности в отношении протекционистской политики Трампа. Тем не менее, эта растянутая оценка и последние спекулятивные чистые короткие позиции по EUR/USD на уровне 11% от открытого интереса (данные CFTC) заставляют нас сомневаться в возможности еще одного значительного медвежьего хода пары. Это, по сути, может потребовать крупных позитивных для доллара США новостей от Трампа в понедельник."

"Не произошло никакого перехода к менее голубиному тону со стороны Европейского центрального банка после уже голубиного декабрьского заседания (протоколы были опубликованы вчера), даже после небольшого роста инфляции; и мы можем ожидать, что монетарная политика останется чистым негативным фактором для евро, по крайней мере, в ближайшие недели. Мы ожидаем стабильности EUR/USD в районе 1,0300 сегодня."

Валютные рынки могут войти в режим ожидания сегодня, так как поток данных из США замедляется, и перед инаугурацией президента в понедельник преобладает выжидательный подход, отмечает валютный аналитик OCBC Франческо Пезоле.

ФРС завтра вступает в период "радиомолчания"

"В конце насыщенной недели макроэкономических новостей восприятие таково, что оптимизм по поводу замедления базовой инфляции в месячном исчислении, в лучшем случае, осторожен. Изначально перспективные рынки учитывают инфляционную политику Трампа, начиная с уровня, который уже значительно превышает целевой. Таким образом, несмотря на растянутое позиционирование и краткосрочную переоценку, доллар продолжает избегать истинных катализаторов для коррекции."

"Вчерашние слушания в Сенате по кандидатуре на пост министра финансов Скотта Бессента не были особенно значимыми для рынков. Он предсказуемо подчеркнул необходимость сокращения дискреционных государственных расходов - ключевой политики Трампа - но не звучал так ястребино, как Трамп, в вопросе новых налоговых сокращений. В первой администрации Трампа члены кабинета часто должны были смягчать резкие заявления президента, и, вероятно, можно ожидать, что Бессент будет делать более сбалансированные замечания по фискальной политике, учитывая надвигающиеся долговые ограничения."

"Сегодня в календаре запланированы данные по началу строительства жилья и промышленному производству в США, которые ожидаются сильными. Федеральная резервная система завтра вступает в период "радиомолчания" перед заседанием 29 января. Мы ожидаем некоторой стабилизации большинства долларовых кроссов сегодня."

• Пара USD/CHF снижается, несмотря на то, что доллар США удерживает позиции в преддверии инаугурации Трампа.
• Трейдеры повысили голубиные ожидания в отношении ФРС после неожиданно слабого годового показателя CPI в США за декабрь.
• Ожидается, что ШНБ продолжит снижать процентные ставки, чтобы избежать рисков сохранения низкой инфляции.

Пара USD/CHF снижается к круглому уровню поддержки 0,9100 на европейской сессии в пятницу. Пара швейцарского франка падает незначительно, так как швейцарский франк (CHF) демонстрирует сильные результаты против своих основных конкурентов, несмотря на то, что участники рынка ожидают, что Национальный банк Швейцарии (ШНБ) продолжит смягчение монетарной политики.

Растущие риски того, что инфляция в Швейцарии не достигнет целевого уровня ШНБ, ускорились, что привело к необходимости дальнейшего снижения процентных ставок. ШНБ уже снизил ключевые ставки по займам до 0,5%.

Между тем, доллар США (USD) растет, так как инвесторы осторожны в преддверии церемонии инаугурации избранного президента Дональда Трампа в понедельник. Инвесторы ожидают, что Трамп объявит экономическую политику, такую как повышение тарифов и снижение налогов, вскоре после возвращения в Белый дом. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднимается до 109,15.

Доллар США остается твердым, несмотря на неожиданное замедление данных по базовому индексу потребительских цен (CPI) за декабрь, что заставило трейдеров повысить голубиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы (ФРС).

Пара USD/CHF на пути к повторному тестированию 15-месячного максимума около 0,9200. Прогноз по паре швейцарского франка остается твердым, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) вблизи 0,8900 направлена вверх.

14-недельный индекс относительной силы (RSI) колеблется в бычьем диапазоне 60,00-80,00, указывая на сильный восходящий импульс.

Для нового роста к круглому уровню сопротивления 0,9300 и максимуму 16 марта 2023 года 0,9342 активу необходимо уверенно пробить максимум октября 2023 года 0,9244.

С другой стороны, движение вниз ниже психологической поддержки 0,9000 приведет актив к максимуму 22 ноября 0,8958, за которым последует минимум 16 декабря 0,8900.

Недельный график USD/CHF

Серебро торгуется по цене $30,54 за тройскую унцию, что на 0,87% ниже, чем $30,80, которые оно стоило в четверг.

Цены на серебро увеличились на 5,68% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество тройских унций серебра, необходимое для равной стоимости одной тройской унции золота, составил 88,74 в пятницу, увеличившись с 88,17 в четверг.

(Этот пост был создан автоматически)

Евро (EUR), вероятно, продолжит консолидироваться, ожидается, что он будет оставаться в диапазоне 1,0270/1,0330. В долгосрочной перспективе EUR вошел в фазу диапазонной торговли; он, вероятно, будет торговаться между 1,0220 и 1,0400 в ближайшее время, отмечают аналитики UOB Group.

EUR, вероятно, продолжит консолидироваться

Прогноз на 24 часа: "EUR кратковременно поднялся до 1,0354 два дня назад, а затем откатился. Вчера мы указали, что 'кратковременный рост не привел к усилению импульса.' Мы придерживались мнения, что EUR 'вероятно, будет консолидироваться в диапазоне 1,0255/1,0345.' Наше мнение о консолидации не было ошибочным, хотя EUR торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1,0260/1,0314), закрывшись практически без изменений (1,0298, +0,09%). Ценовые движения по-прежнему кажутся частью фазы консолидации. Сегодня мы ожидаем, что EUR будет торговаться в диапазоне 1,0270/1,0330."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний прогноз был сделан в среду (15 января, спот на уровне 1,0300), в нем говорилось, что EUR 'вероятно, вошел в фазу диапазонной торговли, и, вероятно, будет торговаться между 1,0220 и 1,0400 в ближайшее время.' Наше мнение не изменилось."

Ссылаясь на несколько неназванных источников, Nikkei Asian Review сообщает в пятницу, что большинство членов правления Банка Японии (BoJ), как ожидается, одобрят повышение процентной ставки на заседании по пересмотру политики Банка на следующей неделе.

Однако источники сообщили, что "некоторые члены правления остаются осторожными в отношении повышения ставки," добавил Nikkei.

Реакция рынка

USD/JPY приостановила свой отскок вблизи 155,90 после этих заголовков. На момент публикации пара выросла на +0,30% внутри дня и торговалась на 155,75.

• Цена Hedera продолжает расти в пятницу после ралли более чем на 38% на этой неделе.
• Фонд HBAR объявляет, что Vaultik и Всемирный геммологический институт заключили партнерство для токенизации $3 млрд активов реального мира RWA на сети Hedera.
• Ончейн-данные также рисуют бычью картину, так как открытый интерес и общая стоимость заблокированных активов по HBAR достигают рекордных уровней.

Цена Hedera (HBAR) продолжает расти, торгуясь на уровне $0,384 в пятницу после ралли более чем на 38% на этой неделе. Фонд HBAR объявляет, что Vaultik и Всемирный геммологический институт заключили партнерство для токенизации алмазов, драгоценных камней, часов и ювелирных изделий на сумму $3 млрд в виде активов реального мира RWA в сети Hedera. Ончейн-данные также рисуют бычью картину, так как открытый интерес и общая стоимость заблокированных активов по HBAR достигают рекордных уровней, что предполагает продолжение ралли с целью достижения исторических максимумов.

Hedera объявляет о партнерстве с Vaultik и Всемирным геммологическим институтом для токенизации $3 млрд в алмазах и драгоценных камнях

Фонд HBAR объявил в среду, что он заключил партнерство с Vaultik (передовая платформа люксового финтеха) и Всемирным геммологическим институтом (крупнейшей и самой надежной лабораторией сертификации драгоценных камней в Великобритании) для токенизации алмазов, драгоценных камней, часов и ювелирных изделий на сумму $3 млрд в виде активов реального мира RWA в сети Hedera.

"Через это партнерство Vaultik и WGI решают некоторые из самых насущных проблем на рынке люксовых товаров, включая мошенничество и отсутствие прозрачности, создавая неизменяемые цифровые сертификаты," - говорит фонд HBAR в своем посте в X.

Такие партнерства рассматриваются как прочная основа для будущего роста Hedera в криптопространстве. Инвесторы оптимистично и уверенно относятся к экосистеме Hedera, что способствует росту показателей ее нативного токена HBAR.

Сильные ончейн-метрики HBAR

Ончейн-метрики HBAR еще больше поддерживают бычий прогноз. Согласно данным Coinglass, открытый интерес (OI) по фьючерсам на HBAR на биржах вырос с $290,77 млн во вторник до $550,88 млн в пятницу, что является самым высоким уровнем с момента его запуска. Рост OI представляет собой новые или дополнительные деньги, поступающие на рынок, и новые покупки, что предполагает предстоящее ралли в цене Hedera.

График открытого интереса по HBAR. Источник: Coinglass

Кроме того, данные криптоаналитического трекера DefiLlama показывают, что общая стоимость заблокированных в протоколе активов (TVL) HBAR увеличилась с $162,39 млн в понедельник до $223,63 млн в пятницу, что также является самым высоким уровнем с момента его запуска.

Этот рост общей стоимости заблокированных активов указывает на растущую активность и интерес в экосистеме Hedera. Это предполагает, что больше пользователей вносят или используют активы в протоколах на основе HBAR, что подтверждает бычий прогноз.

График TVL HBAR. Источник: DefiLlama

Технические перспективы HBAR остаются сильными 

Цена Hedera нашла поддержку в районе недельного уровня $0,258 в понедельник и выросла более чем на 30% за следующие три дня. На момент написания статьи в пятницу HBAR продолжает торговаться с повышением на 6% внутри дня и составляет $0,384.

Если HBAR продолжит восходящий импульс, то может продлить ралли и повторно протестировать свой исторический максимум (ATH) на уровне $0,576, достигнутый в ноябре 2022 года.

Индекс относительной силы (RSI) на недельном графике составляет 77, торгуясь выше уровня перекупленности 70. Трейдерам следует быть осторожными, так как вероятность отката цены увеличивается. Тем не менее, RSI все еще указывает вверх, поэтому есть вероятность, что ралли продолжится и индикатор останется выше уровня перекупленности.

Недельный график HBAR/USDT

• EUR/USD колеблется в районе 1,0300, так как инвесторы переключают внимание на инаугурацию избранного президента США Дональда Трампа.
• Ожидается, что Трамп вскоре после возвращения в Белый дом объявит о политике повышения тарифов и снижения налогов. 
• Протоколы ЕЦБ показали, что чиновники обсуждали снижение ставки по депозитам на 50 б.п. в декабре.

EUR/USD торгуется с осторожностью в узком диапазоне вблизи ключевого уровня 1,0300 на европейской сессии в пятницу. Основная валютная пара колеблется внутри торгового диапазона четверга, а инвесторы сосредоточены на инаугурации избранного президента США Дональда Трампа в понедельник.

Инвесторы ожидают объявления Трампом новой экономической политики для получения свежих сигналов о перспективах экономики США и вероятной глобальной торговой среде. Эксперты рынка считают, что политика Трампа будет способствовать росту инфляции и экономическому росту, а также приведет к глобальной торговой войне.

Выступая в среду на слушаниях в Сенатском комитете по финансам, кандидат на пост министра финансов Трампа, Скотт Бессент, заявил, что необходимо срочно завершить текущий налоговый режим, чтобы избежать бремени налога в $4 трлн на средний класс. "Если мы не продлим и не расширим, то столкнемся с экономической катастрофой", - сказал Бессент. Он также поддержал протекционистскую политику Трампа, так как она поможет бороться с недобросовестной торговой практикой и усилит переговорные позиции США.

Между тем, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднимается и удерживает ключевую поддержку на уровне 109,00. Доллар США остается в целом твердым, несмотря на то, что трейдеры начали закладывать в цены как минимум одно снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в этом году. Трейдеры повысили голубиные ожидания в отношении ФРС, так как базовый индекс потребительских цен (CPI) – исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители – замедлился до 3,2% в декабре, что является самым низким уровнем за более чем четыре года.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD под давлением из-за голубиных ожиданий в отношении ЕЦБ

• EUR/USD остается под давлением, так как прогноз по евро (EUR) остается слабым на фоне твердых голубиных ожиданий в отношении Европейского центрального банка (ЕЦБ). Трейдеры закладывают в цены снижение процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов (б.п.) на каждом из четырех следующих заседаний по вопросам политики на фоне растущих опасений по поводу экономических перспектив еврозоны и контроля за ценовым давлением.
• Чиновники ЕЦБ также готовы к дальнейшему снижению процентных ставок. Протоколы декабрьского заседания ЕЦБ, опубликованные в четверг, показали, что политики обсуждали темпы смягчения политики в этом году больше, чем приостановку или продолжение цикла снижения процентных ставок. Протоколы также показали, что чиновники активно обсуждали объявление о снижении процентной ставки на 50 б.п., чтобы застраховаться от понижательных рисков для роста, которые усугубляются глобальной и внутренней политической неопределенностью. Однако ЕЦБ снизил процентные ставки на 25 б.п.
• Произошел явный сдвиг в коммуникации от "возвращения инфляции к целевому уровню ЕЦБ в 2%" к "поддержанию инфляции на устойчивом уровне". Протоколы ЕЦБ также показали, что чиновники обеспокоены растущими рисками недостижения целевого уровня инфляции в 2%. 
• Между тем, опасения по поводу падения пары EUR/USD до паритета усилились на фоне приближающегося возвращения Трампа в Белый дом. Ожидается, что Трамп вскоре примет решение о повышении импортных тарифов, что будет неблагоприятным сценарием для экспортного сектора Европейского союза (ЕС).

Технический анализ: EUR/USD консолидируется в районе 1,0300

EUR/USD остается в боковом движении вблизи 1,0300 в пятницу после восстановления с более чем двухлетнего минимума 1,0175, достигнутого в понедельник. Основная валютная пара отскакивает на фоне дивергенции в импульсе и ценовом движении. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) сформировал повышающийся минимум вблизи 35,00, в то время как пара сформировала понижающиеся минимумы.

Тем не менее, прогноз по единой валютной паре остается медвежьим, так как все краткосрочные и долгосрочные экспоненциальные скользящие средние (EMA) направлены вниз.

С точки зрения снижения, минимум понедельника на уровне 1,0175 будет ключевой зоной поддержки для пары. Напротив, максимум 6 января на уровне 1,0437 будет ключевым барьером для быков по евро.

• Серебро сталкивается с сопротивлением в районе $31,00 и прерывает трехдневную победную серию.
• Любое дальнейшее снижение можно рассматривать как возможность для покупки в районе $30,40-$30,35.
• Быкам нужно дождаться движения выше барьера трендового канала, прежде чем делать новые ставки.

Серебро (XAG/USD) привлекает некоторых продавцов в пятницу и, похоже, прервало трехдневную победную серию в районе $31,00, или более чем месячного максимума, достигнутого накануне. Белый металл остается под давлением в первой половине европейской сессии и в настоящее время торгуется в районе $30,60-$30,55, снизившись на 0,70% за день. 

С технической точки зрения, недавний рост, наблюдаемый с начала этого месяца, останавливается вблизи барьера схождения, включающего 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и верхнюю границу нисходящего канала, простирающегося от многолетнего максимума, достигнутого в октябре. Устойчивый прорыв через указанный барьер должен проложить путь для дальнейшего краткосрочного роста XAG/USD.

Учитывая, что осцилляторы на дневном графике уверенно удерживаются на положительной территории и далеки от зоны перекупленности, актив может ускорить импульс к барьеру $31,70. Последующее движение вверх должно позволить XAG/USD вернуть отметку $32,00 и подняться дальше, чтобы протестировать декабрьский месячный максимум в районе $32,30-$32,35. 

С другой стороны, любое дальнейшее снижение можно рассматривать как возможность для покупки в районе $30,40-$30,35, что, в свою очередь, должно помочь ограничить снижение вблизи психологической отметки $30,00. Убедительный прорыв ниже последней может вызвать технические продажи и опустить XAG/USD к поддержке $29,55-$29,50 на пути к отметке $29,00 и области $28,75-$28,70, или многомесячному минимуму, достигнутому в декабре.

Дневной график XAG/USD

• Фунт стерлингов отстает от своих основных конкурентов, так как слабые данные по розничным продажам в Великобритании усиливают вероятность снижения процентной ставки Банком Англии в феврале.
• Месячные розничные продажи в Великобритании сократились на 0,3% в декабре, несмотря на ожидания значительного роста на 0,4%.
• Доллар США укрепляется, несмотря на небольшое ускорение голубиных ожиданий в отношении ФРС.

Фунт стерлингов (GBP) резко падает против своих основных конкурентов в пятницу, так как Управление национальной статистики Великобритании (ONS) сообщило, что розничные продажи неожиданно сократились в декабре, что добавляет к слабому экономическому прогнозу. Данные по розничным продажам, ключевой показатель потребительских расходов, снизились на 0,3% в месячном исчислении. Экономисты ожидали, что показатель потребительских расходов вырастет на 0,4% по сравнению с ростом на 0,2% в ноябре.

Согласно отчету ONS по розничным продажам, объемы продаж в продуктовых магазинах упали на 1,9% за месяц, что привело к снижению уровня индекса до самого низкого уровня с апреля 2013 года. Месячное падение было наиболее сильным в супермаркетах, но объемы продаж также снизились в специализированных продуктовых магазинах (таких как мясные и пекарни) и магазинах алкоголя и табака (включая магазины вейпов).

Снижение индивидуальных расходов усиливает ожидания того, что Банк Англии (BoE) будет вынужден снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% на заседании по денежно-кредитной политике в феврале. Рыночные спекуляции о том, что BoE снизит ставки по заимствованиям в следующем месяце, уже усилились из-за ослабления инфляционного давления и роста затрат на государственные заимствования.

Отчет по индексу потребительских цен (CPI) за декабрь показал, что общая инфляция неожиданно замедлилась, а базовый показатель вырос медленнее, чем прогнозировалось.

Между тем, рост доходности британских государственных облигаций остается ключевым фактором необходимости смягчения политики. Доходность 30-летних британских облигаций выросла до 5,48%, что является самым высоким уровнем за более чем 26 лет. Доходность британских облигаций выросла, так как инвесторы осторожны в отношении экономических перспектив из-за упорной инфляции и вероятной торговой войны с Соединенными Штатами (США) при администрации избранного президента Дональда Трампа, предполагая, что он значительно повысит импортные тарифы, что приведет к снижению экспорта.

В дальнейшем основным триггером для фунта стерлингов будут данные по рынку труда за три месяца, заканчивающиеся в ноябре, которые будут опубликованы во вторник. Инвесторы будут внимательно следить за данными по занятости, чтобы определить влияние объявления о повышении взносов работодателей на национальное страхование (NI) в первом осеннем бюджете канцлера казначейства Рэйчел Ривз.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов резко падает против доллара США

• Фунт стерлингов падает до уровня около 1,2160 против доллара США (USD) на сессии в пятницу. Пара GBP/USD резко падает из-за нескольких встречных ветров, таких как слабые данные по розничным продажам в Великобритании и сила доллара США. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, резко вырос выше 109,20. Доллар остается в целом устойчивым, несмотря на то, что инвесторы переваривают небольшое ускорение голубиных ожиданий в отношении Федеральной резервной системы, которые были усилены более медленным, чем прогнозировалось, ростом базового индекса потребительских цен (CPI) за декабрь.
• Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры закладывают в цены более одного снижения процентной ставки на 25 б.п. в этом году, ожидая первого на заседании в июне. Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер сказал в интервью CNBC в четверг: "Если мы продолжим получать мягкие данные по инфляции, как это было в декабре, разумно предположить, что снижение ставок может произойти в первой половине года". Уоллер также оставил на столе ожидания снижения процентной ставки в марте, если ФРС продолжит прогрессировать в инфляции, а рынок труда останется устойчивым.
• В дальнейшем инвесторы будут сосредоточены на объявлении избранного президента Дональда Трампа о экономической политике после его инаугурации в понедельник. Участники рынка ожидают, что Трамп вскоре после вступления в должность объявит новый план импортных тарифов и снизит налоги для физических лиц. Кандидат Трампа на пост министра финансов Скотт Бессент заявил в среду, что существует острая необходимость снизить налоги для физических лиц, чтобы предотвратить экономический кризис.

Технический анализ: Фунт стерлингов сталкивается с давлением продаж около 10-дневной EMA

Фунт стерлингов возобновляет свое нисходящее движение против доллара США после кратковременного отката к 10-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,2313 в начале этой недели, которая в настоящее время торгуется около 1,2278. Прогноз по паре GBP/USD остается медвежьим, так как 50-дневная EMA наклонена вниз около 1,2552.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается в диапазоне 20,00-40,00, что указывает на сильный медвежий импульс.

Снизу пара, как ожидается, найдет поддержку около минимума октября 2023 года на уровне 1,2050. Сверху ключевым сопротивлением будет максимум среды на уровне 1,2306.

• Цена биткоина продолжает торговаться в зеленом цвете в пятницу после ралли почти на 7% на этой неделе.
• Цена Ethereum находит поддержку в районе 200-дневной EMA на $3 120, ожидая восстановления. 
• Цена Ripple продолжает ралли в пятницу после прорыва выше симметричного треугольника ранее на этой неделе.

Цена биткоина (BTC) продолжает торговаться в зеленом цвете, торгуясь выше $100 900 в пятницу после ралли почти на 7% на этой неделе. Ethereum (ETH) и Ripple (XRP) последовали за динамикой BTC и отскочили после повторного тестирования ключевых уровней поддержки ранее на этой неделе, что указывает на грядущее ралли.

Быки биткоина нацелены на его исторический максимум $108 353

Цена биткоина отскочила после повторного тестирования уровня поддержки $90 000 в понедельник и выросла на 5,77%, закрываясь выше $100 тыс. в следующие три дня. На момент написания статьи в пятницу он продолжает торговаться с повышением, около $100 900. 

Если BTC продолжит восходящий импульс, он может продлить ралли и повторно протестировать исторический максимум $108 353 от 17 декабря 2024 года.

Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике показывает 59, находясь выше своего нейтрального уровня 50, и указывает вверх, что свидетельствует о росте бычьего импульса. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) в среду сформировал бычье пересечение, подав сигнал на покупку и указывая на восходящий тренд.

BTC/USDT daily chart

Однако, если BTC столкнется с откатом и закроется ниже уровня поддержки $100 000, он может продлить падение и повторно протестировать следующий уровень поддержки на $90 000.

Ethereum совершил отскок после повторного тестирования 200-дневной EMA

Цена Ethereum отскочила и закрылась выше своей 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на $3 120 во вторник и выросла на 7,2% на следующий день. Однако в четверг она снизилась на 4%, и на момент написания статьи в пятницу колеблется около $3 257. 

Если уровень EMA $3 120 удержится, ETH может продлить восстановление и протестировать дневной уровень сопротивления на $3 730.

Однако индикатор RSI на дневном графике составляет 48, находясь ниже своего нейтрального уровня 50, но указывает вверх, что свидетельствует о слабости медвежьего импульса. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) готовится к бычьему пересечению. Если линия MACD закроется выше сигнальной линии, это подаст сигнал на покупку и укажет на восходящий тренд.

ETH/USDT daily chart

Наоборот, если ETH закроется ниже 200-дневной EMA на $3 120, он может продлить падение и протестировать психологически важный уровень $3 000.

Быки Ripple могут нацелиться на цель симметричного треугольника на $3,63

Цена Ripple повторно протестировала верхнюю границу симметричного треугольника в понедельник и выросла на 28,6%, закрываясь выше психологически важного уровня $3,00 в следующие три дня. На момент написания статьи в пятницу она продолжает торговаться с повышением, около $3,29.

Если XRP продолжит восходящий импульс, он может продлить ралли и протестировать техническую цель этой модели, которая составит $3,63. 

Индикатор RSI показывает 76, находясь выше своего нейтрального значения 50, что свидетельствует о бычьем импульсе. Кроме того, MACD формирует бычье пересечение, что указывает на продолжение восходящего тренда.

XRP/USDT daily chart

Однако если XRP закроется ниже дневного уровня поддержки $1,96, он продлит падение и повторно протестирует следующий уровень поддержки на $1,40.

Биткоин, альткоины, стейблкоины FAQs

Вот что вам нужно знать в пятницу, 17 января:

Рынки остаются в осторожно оптимистичном настроении, переваривая более сильные, чем ожидалось, данные по росту и активности в Китае, оставаясь при этом нервными перед инаугурацией избранного президента США Дональда Трампа и на фоне надвигающихся тарифов.

Экономика Китая выросла на 5,4% в четвертом квартале 2024 года, превысив ожидания рынка в 5%. В декабре розничные продажи выросли на 3,7% по сравнению с прошлым годом, превысив прогноз в 3,5%, в то время как промышленное производство увеличилось на 6,2% по сравнению с прошлым годом против ожиданий в 5,4%.

Смешанные настроения на рынке, похоже, помогают возродить спрос на безопасные активы, такие как доллар США (USD). Трейдеры прибегают к короткому покрытию после недавней коррекции USD, что вызывает незначительное восстановление.

Между тем, доходность казначейских облигаций США продолжает демонстрировать вялую динамику, консолидируя недельные потери на фоне возобновившихся ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) проведет два снижения процентных ставок в этом году.

На валютном рынке пара AUD/USD сохраняет предложенный тон на уровне около 0,6200 на фоне сохраняющихся опасений по поводу торговли между США и Китаем, игнорируя сильные данные из Китая. Пара USD/JPY продолжает отскок от месячных минимумов 154,98 на фоне ослабления экономических опасений в Китае и умеренного отскока доллара США. Однако продавцы могут активизироваться на более высоких уровнях из-за возросших ожиданий повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ) на следующей неделе.

Пара GBP/USD ускорила падение к 1,2150 после того, как розничные продажи в Великобритании неожиданно снизились на 0,3% за месяц в декабре, против ожидаемого роста на 0,4%. Годовые данные по розничным продажам также не оправдали ожиданий. Слабые данные по инфляции и розничным продажам в Великобритании подогревают ожидания агрессивного снижения ставок Банком Англии (BoE) в этом году.

Пара EUR/USD также несет потери, торгуясь ниже 1,0300, так как голубиные комментарии Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжают увеличивать шансы на дальнейшее снижение ставок.

USD/CAD возвращает уровень 1,4400 на фоне спроса на USD, но рост может быть ограничен на фоне восстановления цен на нефть. Цена на нефть марки WTI выросла на 0,68% внутри дня, приближаясь к $78,50 на момент написания статьи.

Цена на золото консолидирует недельные достижения выше $2 700 на европейской сессии, достигнув месячного максимума $2 725 в четверг.

• NZD/USD снижается, так как индекс доллара США прерывает четырехдневную полосу потерь в пятницу.
• Слабые данные по розничным продажам в США и базовой инфляции усилили вероятность того, что ФРС дважды снизит ставки в этом году.
• NZD может восстановить свои позиции благодаря сильным экономическим данным из Китая.

Пара NZD/USD продолжает снижаться второй день подряд, торгуясь около 0,5590 в ходе европейских торгов в пятницу. Снижение пары NZD/USD можно объяснить техническим улучшением доллара США (USD).

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, прерывает четырехдневную полосу потерь, торгуясь около 109,20 на момент написания. Однако доллар США столкнулся с трудностями, так как слабые данные по розничным продажам в США и базовой инфляции усилили ожидания рынка, что ФРС дважды снизит процентные ставки в этом году.

Розничные продажи в США в декабре выросли на 0,4% м/м, достигнув $729,2 миллиарда. Этот показатель оказался слабее рыночных ожиданий роста на 0,6% и ниже предыдущего значения роста на 0,8% (пересмотрено с 0,7%).

Кроме того, базовый индекс потребительских цен (CPI) в США, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в декабре вырос на 3,2% в годовом исчислении (г/г), что немного ниже как предыдущего месячного роста на 3,3%, так и рыночных прогнозов в 3,3%. В месячном исчислении базовый индекс CPI вырос на 0,2% по сравнению с ростом на 0,3% в предыдущем месяце.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в четверг, что за последние несколько месяцев он все больше убеждается в том, что рынок труда стабилизируется на уровне, напоминающем полную занятость, а не ухудшается, как сообщает Reuters.

Однако пара NZD/USD столкнулась с трудностями, так как новозеландский доллар (NZD) укрепился благодаря сильным экономическим данным от близкого торгового партнера Новой Зеландии - Китая. ВВП Китая в четвертом квартале 2024 года вырос на 5,4% в годовом исчислении после роста на 4,6% в третьем квартале. Данные значительно превзошли рыночный консенсус в 5% за отчетный период.

Темпы роста ВВП Китая в четвертом квартале 2024 года составили 1,6% кв/кв, увеличившись с 0,9% в предыдущем квартале. Этот показатель совпал с ожиданиями в 1,6%. Годовые розничные продажи в декабре выросли на 3,7% против ожидаемых 3,5% и предыдущих 3,0%, в то время как промышленное производство составило 6,2% против прогноза в 5,4% и ноябрьского значения в 5,4%.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) Член управляющего совета Яннис Стурнарас заявил в четверг, что "политика должна продолжаться с серией снижения ставок на следующих заседаниях."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи пара EUR/USD тестирует внутридневные минимумы вблизи отметки 1,0280, снизившись на 0,21% внутри дня.  

• EUR/GBP поднимается до 0,8450 в начале европейской сессии в пятницу, добавляя 0,30% за день. 
• Розничные продажи в Великобритании снизились на 0,3% м/м в декабре, что оказалось хуже ожиданий. 
• ЕЦБ подчеркнул постепенное снижение ставок на фоне экономической неопределенности.

Кросс EUR/GBP продолжает рост до района 0,8450 в пятницу в первые часы европейских торгов. Фунт стерлингов (GBP) слабеет после данных по розничным продажам в Великобритании за декабрь. Внимание переключится на текущий счет еврозоны и гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), которые будут опубликованы позже в пятницу. 

Данные, опубликованные в пятницу Управлением национальной статистики, показали, что розничные продажи в Великобритании неожиданно снизились на 0,3% м/м в декабре после роста на 0,2% в ноябре. Рынки ожидали роста на 0,4% в отчетном месяце. 

В годовом исчислении розничные продажи в Великобритании выросли на 3,6% в декабре по сравнению с 0% в ноябре (пересмотрено с 0,5%), что ниже рыночного консенсус-прогноза в 4,2%. GBP привлекает продавцов в качестве немедленной реакции на разочаровывающий отчет по розничным продажам. 

Между тем, у Банка Англии (BoE) есть возможности для дальнейшего смягчения и поддержки экономической активности, так как инфляция снижается. Представитель BoE Алан Тейлор заявил в среду: "Мы находимся на последнем этапе борьбы с инфляцией, но с ослаблением экономики пришло время вернуть процентные ставки к нормальному уровню для обеспечения мягкой посадки." 

Рынок оценивает почти 90% вероятность снижения ставки на 25 б.п. в феврале и общего снижения на 50 б.п. в течение следующих 12 месяцев (но теперь приближается к 75 б.п.). Трейдеры видят почти 90% вероятность того, что BoE снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% на февральском заседании и общего снижения на 50 б.п. в течение следующих 12 месяцев. 

Что касается евро, то протоколы заседания по монетарной политике Европейского центрального банка (ЕЦБ), опубликованные в четверг, показали, что политики на декабрьском заседании согласились с тем, что снижение процентных ставок должно быть осторожным и постепенным, но также отметили, что дальнейшее снижение ставок вероятно, учитывая ослабление ценового давления. 

• GBP/JPY ослаб, так как розничные продажи в Великобритании неожиданно снизились на 0,3% м/м в декабре.
• Фунт стерлингов столкнулся с трудностями, так как ВВП Великобритании не оправдал ожиданий роста в ноябре.
• Като из Японии выразил ожидание, что Банк Японии (BoJ) будет эффективно управлять монетарной политикой для достижения целевого уровня инфляции в 2%.

Пара GBP/JPY продолжает снижаться третий день подряд, торгуясь около 189,60 в ранние часы европейской сессии в пятницу. Кросс GBP/JPY теряет позиции, так как фунт стерлингов (GBP) дешевеет после разочаровывающих данных по розничным продажам в Соединенном Королевстве (UK).

Розничные продажи в Великобритании неожиданно упали на 0,3% м/м в декабре после роста на 0,1% в ноябре, при этом рынки ожидали роста на 0,4%. Базовые розничные продажи, исключая автомобильное топливо, снизились на 0,6% м/м, что контрастирует с предыдущим ростом на 0,1% и ожидаемым увеличением на 0,1%. В годовом исчислении розничные продажи в Великобритании выросли на 3,6% в декабре по сравнению с 0% в ноябре, в то время как базовые розничные продажи увеличились на 2,9%, по сравнению с предыдущим снижением на 0,5%. Оба показателя не оправдали ожиданий рынка.

Тем не менее, фунт стерлингов оказался под давлением продаж на фоне растущих ожиданий снижения процентных ставок в Соединенном Королевстве (UK), где экономические данные показали смешанные сигналы. ВВП Великобритании вырос на 0,1% м/м в ноябре 2024 года, отскочив от сокращений на 0,1% в октябре и сентябре. Однако этот рост не оправдал ожиданий увеличения на 0,2%.

Рост кросса GBP/JPY может быть ограничен, так как японская иена может найти поддержку на фоне растущих ожиданий того, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки на следующей неделе. Эти спекуляции привели к росту доходности японских государственных облигаций (JGB) до многолетних максимумов.

Министр финансов Японии Кацунобу Като в пятницу вновь заявил, что решения по монетарной политике являются ответственностью Банка Японии (BoJ). Он также выразил ожидание, что BoJ будет эффективно проводить монетарную политику для достижения целевого уровня инфляции в 2%.

Bloomberg сообщил в четверг со ссылкой на неназванные источники, что BoJ, вероятно, повысит процентные ставки на следующей неделе, если не произойдет значительных рыночных потрясений после инаугурации избранного президента США Дональда Трампа.

• Розничные продажи в Великобритании упали на 0,3% м/м в декабре, что стало неприятным сюрпризом.
• Базовые розничные продажи в Великобритании снизились на 0,6% м/м в декабре.
• GBP/USD сдает позиции ниже 1,2200 после слабых данных по потребительскому сектору Великобритании.

Розничные продажи в Великобритании в декабре снизились на 0,3% за месяц после роста на 0,2% в ноябре, как показали последние данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные в пятницу. Рынки ожидали роста на 0,4% в отчетном месяце.

Базовые розничные продажи, за вычетом продаж автомобильного топлива, упали на 0,6% м/м, против предыдущего роста на 0,1% и прогнозируемого показателя 0,1%.

Розничные продажи в Великобритании в годовом сравнении в декабре выросли на 3,6% по сравнению с ноябрьским 0%, а базовые розничные продажи увеличились на 2,9% в том же месяце против -0,5% в предыдущем. Оба показателя не оправдали ожиданий рынка

Реакция рынка на отчет по розничным продажам в Великобритании

GBP/USD сталкивается с новыми продажами после разочаровывающих данных из Великобритании, падая на 0,41% внутри дня до 1,2190 на момент написания статьи

(Эта история была исправлена 17 января в 7:21 GMT, чтобы указать "после роста на 0,2% в ноябре," а не 0,1%.)

Истечение валютных опционов 17 января в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,1000 1,4b
• 1,0150 1,6b
• 1,0200 4,4b
• 1,0250 1,1b
• 1,0275 3,1b
• 1,0285 2,6b
• 1,0300 4,5b
• 1,0350 1,7b
• 1,0400 3,6b

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1,2200 930m
• 1,2500 1,1b

USD/JPY: суммы в USD                     

• 155,00 2,1b
• 155,50 958m
• 157,00 2,5b
• 160,00 4,2b

USD/CHF: суммы в USD     

• 0,9000 500m
• 0,9100 1b

AUD/USD: суммы в AUD

• 0,6110 659m
• 0,6250 1,1b

USD/CAD: суммы в USD       

• 1,4300 1,8b
• 1,4350 1,3b
• 1,4400 1b
• 1,4415 752m

EUR/GBP: суммы в EUR        

• 0,8325 1b

• USD/CAD продолжает ралли в район 1,4405 на ранней европейской сессии в пятницу. 
• Пара возобновляет рост выше 100-периодной EMA на фоне бычьего индикатора RSI. 
• Первый уровень сопротивления находится на 1,4410; начальный уровень поддержки появляется на 1,4363.

Пара USD/CAD набирает обороты, укрепляясь до 1,4405 в начале европейской сессии в пятницу. Восстановление доллара США (USD) в целом оказывает некоторую поддержку паре. Тем не менее, растущие ожидания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) дважды снизит процентные ставки в этом году, могут ограничить рост пары. 

Технически, USD/CAD возобновляет рост, так как цена удерживает ключевую 100-периодную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на 4-часовом графике. Восходящий импульс также поддерживается индексом относительной силы (RSI), который находится выше средней линии вблизи 61,50, что указывает на благоприятные перспективы дальнейшего роста в ближайшей перспективе.

Первое препятствие на пути роста пары находится на уровне 1,4410, верхней границе полосы Боллинджера. Устойчивые торги выше указанного уровня могут открыть путь к 1,4447, максимуму 13 января. Далее на север, следующей целью является психологический уровень 1,4500. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки для USD/CAD появляется на 1,4363, 100-периодной EMA. Пробой этого уровня может привести к снижению до 1,4322, минимума 16 января. Дополнительный фильтр на снижение находится на уровне 1,4279, минимума 6 января. 

4-часовой график USD/CAD

• Индекс доллара США может испытывать трудности из-за возросшей вероятности того, что ФРС дважды снизит процентные ставки в этом году.
• Розничные продажи в США выросли на 0,4% м/м в декабре, что ниже ожиданий рынка, ожидавшего роста на 0,6%.
• Ожидается, что доходность казначейских облигаций США снизится на более чем 3% за неделю.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, прервал четырехдневную полосу потерь, торгуясь около 109,10 в азиатские часы в пятницу. Однако доллар США столкнулся с трудностями, так как слабые розничные продажи в США и устойчивые данные по инфляции усилили ожидания рынка, что ФРС дважды снизит процентные ставки в этом году.

Розничные продажи в США выросли на 0,4% м/м в декабре, достигнув $729,2 миллиарда. Этот показатель оказался ниже ожиданий рынка, ожидавшего роста на 0,6%, и ниже предыдущего значения, которое было пересмотрено с 0,7% до 0,8%.

Базовый индекс потребительских цен (CPI) в США, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,2% в годовом исчислении (г/г) в декабре, что немного ниже как предыдущего месячного роста на 3,3%, так и рыночных прогнозов в 3,3%. В месячном исчислении базовый индекс CPI вырос на 0,2% по сравнению с ростом на 0,3% в предыдущем месяце.

Усиление голубиных настроений вокруг ФРС привело к снижению доходности казначейских облигаций США, при этом доходность 2-летних и 10-летних облигаций сейчас составляет 4,23% и 4,60% соответственно. Ожидается, что обе доходности снизятся на более чем 3% за неделю.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в четверг, что за последние несколько месяцев он стал все более уверенным в том, что рынок труда стабилизируется на уровне, напоминающем полную занятость, а не ухудшается, как сообщило агентство Reuters.

Квартальный опрос, проведенный Банком Японии (BoJ), показал в пятницу, что "японские домохозяйства ожидают роста инфляции в среднем на 11,5% в ближайший год, при медианном ожидании 10,0%."

Дополнительные выводы

• USD/CHF может продолжить снижение, поскольку рыночные настроения усиливаются, что ФРС дважды снизит процентные ставки в этом году.
• Розничные продажи в США выросли на 0,4% м/м в декабре, что ниже ожиданий рынка, ожидавшего роста на 0,6%.
• Швейцарский франк, как безопасный актив, может столкнуться с трудностями, так как Израиль и ХАМАС, как сообщается, договорились о мирном соглашении.

USD/CHF остается стабильной после трех дней потерь, торгуясь около 0,9110 в ходе азиатских торгов в пятницу. Однако пара столкнулась с трудностями, так как доллар США (USD) продолжил снижение после выхода слабых данных по розничным продажам в США в четверг.

Розничные продажи в США выросли на 0,4% м/м в декабре, достигнув $729,2 миллиарда. Этот показатель оказался ниже ожиданий рынка, ожидавшего роста на 0,6%, и ниже предыдущего значения, которое было пересмотрено с 0,7% до 0,8%.

Растущие ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит процентные ставки в этом году, привели к снижению доходности казначейских облигаций США, при этом доходность 2-летних и 10-летних облигаций составляет 4,23% и 4,60% соответственно. Обе доходности на пути к недельному снижению более чем на 3%.

Пара USD/CHF сталкивается с трудностями, так как индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику курса доллара США по отношению к шести основным валютам, остается под давлением пятую сессию подряд, торгуясь около 109,00.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в четверг, что за последние несколько месяцев он все больше убеждается в том, что рынок труда стабилизируется на уровне, напоминающем полную занятость, а не ухудшается, как сообщило агентство Reuters.

Швейцарский франк (CHF), как безопасный актив, может столкнуться с трудностями, так как геополитическая напряженность на Ближнем Востоке ослабевает. Израиль и ХАМАС, как сообщается, договорились о прекращении конфликта в Газе после 15 месяцев войны. По данным CNN, соглашение должно вступить в силу в воскресенье, при условии одобрения израильским кабинетом.

• EUR/USD торгуется на отрицательной территории в районе 1,0290 на ранней европейской сессии в пятницу. 
• ЕЦБ подчеркнул постепенное снижение ставок на фоне экономической неопределенности. 
• Неопределенность в отношении политики Трампа снижает перспективы снижения ставки ФРС, несмотря на ослабление инфляции в США. 

Пара EUR/USD ослабла до отметки 1,0290 в начале европейской сессии в пятницу. Ожидание дальнейшего снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) тянет евро (EUR) вниз по отношению к доллару США. Трейдеры ожидают публикации данных по текущему счету еврозоны и гармонизированного индекса потребительских цен (HICP), которые будут опубликованы позже в пятницу. Также в этот день выступит член правления ЕЦБ Пьеро Чиполлоне. 

Протоколы заседания по монетарной политике ЕЦБ, опубликованные в четверг, показали, что политики согласились в прошлом месяце, что к снижению процентных ставок следует подходить осторожно и постепенно, но также отметили, что дальнейшее снижение ставок остается на повестке дня. 

Следующее заседание ЕЦБ состоится 30 января, и инвесторы полностью заложили в цену еще одно снижение на 25 базисных пунктов (б.п.). Согласно опросам Reuters, проведенным с 10 по 15 января, все 77 экономистов ожидают, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 25 б.п. до 2,75% на январском заседании, при этом 60% прогнозируют три дополнительных снижения ставки на 25 б.п. к середине года. Растущие ставки на дальнейшее снижение ставок ЕЦБ могут оказать давление на единую валюту в ближайшей перспективе.

За океаном следующее заседание по монетарной политике Федеральной резервной системы (ФРС) США запланировано на 28-29 января, и трейдеры почти единодушны во мнении, что центральный банк США оставит процентные ставки без изменений после их снижения на полный процентный пункт в конце 2024 года.

Аналитики считают, что неопределенность в отношении потенциальной фискальной, торговой, иммиграционной и регуляторной политики новой администрации Дональда Трампа может снизить перспективы снижения ставки ФРС, несмотря на ослабление инфляции в США. Это, в свою очередь, может оказать некоторую поддержку доллару США (USD) и создать встречный ветер для EUR/USD. 

• EUR/JPY привлекает некоторых покупателей в пятницу, хотя потенциал роста кажется ограниченным.
• Ожидания, что BoJ повысит ставки на следующей неделе, должны поддержать JPY и ограничить кросс.
• Голубиный настрой ЕЦБ продолжает давить на евро и требует осторожности для быков.

Пара EUR/JPY восстанавливает несколько пунктов от почти месячного минимума, достигнутого во время азиатской сессии в пятницу, и в настоящее время торгуется около психологической отметки 160,00. Однако рост не имеет бычьей уверенности на фоне расхождения в политике Банка Японии (BoJ) и Европейского центрального банка (ECB), что предполагает, что любое дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продаж. 

Недавние замечания главы BoJ Кадзуо Уэды и заместителя главы Рёзо Химино усилили рыночные ожидания, что центральный банк повысит процентные ставки на предстоящем заседании по политике на следующей неделе. Более того, расширяющееся инфляционное давление в Японии поддерживает перспективы дальнейшего ужесточения политики BoJ, что может продолжить поддерживать JPY и сдерживать кросс EUR/JPY. 

Единая валюта, с другой стороны, продолжает испытывать трудности с привлечением значимых покупателей на фоне растущего признания того, что ЕЦБ будет дальше снижать стоимость заимствований на фоне опасений по поводу ослабевающей экономики еврозоны. Вдобавок к этому, рост базовой годовой инфляции в Германии вызывает опасения по поводу стагфляции в крупнейшей экономике еврозоны, что может дополнительно способствовать ограничению кросса EUR/JPY. 

Теперь трейдеры ожидают выхода окончательных данных по CPI еврозоны для краткосрочных возможностей. Тем не менее, спотовые цены продолжают фиксировать потери третью неделю подряд. Более того, вышеупомянутый фундаментальный фон, похоже, твердо склоняется в пользу медвежьих трейдеров и поддерживает перспективы продолжения многонедельного нисходящего тренда.

• Цены на золото держатся около месячного максимума на фоне ожиданий дополнительных снижений ставок ФРС.
• Недавний откат доходности облигаций США и доллара США (USD) дополнительно поддерживает драгоценный металл.
• Соглашение о прекращении огня между Израилем и ХАМАС удерживает быков от новых ставок по паре XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) входит в фазу бычьей консолидации в ходе азиатской сессии в пятницу и колеблется в диапазоне около $2 715, чуть ниже месячного максимума, достигнутого накануне. Ожидания того, что более мягкая инфляция в США позволит Федеральной резервной системе (ФРС) снизить процентные ставки в этом году, привели к недавнему снижению доходности казначейских облигаций США и доллара США (USD). Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, который продолжает поддерживать недоходный желтый металл и поддерживает перспективы дальнейшего роста. 

Тем не менее, ослабление опасений по поводу разрушительных торговых тарифов избранного президента США Дональда Трампа, а также соглашение о прекращении огня между Израилем и ХАМАС сдерживают рост цен на безопасное золото. Помимо этого, растущее признание того, что ФРС приостановит цикл снижения ставок в конце этого месяца, умеренный рост доллара США (USD) и ожидания повышения ставки Банком Японии (BoJ) на следующей неделе ограничивают рост драгоценного металла. Тем не менее, пара XAU/USD остается на пути к росту третью неделю подряд, поскольку трейдеры ожидают данных по рынку жилья в США для получения нового импульса. 

Цены на золото получают поддержку от ожиданий, что ФРС снизит ставки дважды в этом году

• Данные из США, опубликованные на этой неделе, указывают на признаки ослабления инфляции и подпитывают спекуляции о том, что Федеральная резервная система снизит ставки дважды в этом году, что, в свою очередь, принесло пользу недоходному золоту. 
• Кроме того, член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в четверг, что инфляция, вероятно, продолжит снижаться, и три или четыре снижения ставок все еще возможны в этом году, если экономические данные США будут ухудшаться.
• Прогноз по снижению ставок ФРС в этом году привел к дальнейшему снижению доходности казначейских облигаций США и удержал доллар США около недельного минимума, что оказало дополнительную поддержку паре XAU/USD. 
• Между тем, отчет, опубликованный Министерством торговли США, показал, что розничные продажи в декабре выросли на 0,4%, а данные за предыдущий месяц также были пересмотрены в сторону повышения, показав рост на 0,8%. 
• Кроме того, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии превзошел даже самые оптимистичные прогнозы и подскочил до самого высокого уровня с апреля 2021 года, до 44,3 в этом месяце с пересмотренного -10,9 в декабре.
• Отдельно Министерство труда США сообщило, что количество заявок на пособие по безработице - ключевой показатель состояния рынка труда США - выросло с 203 тыс. до 217 тыс. за неделю, закончившуюся 10 января.
• Данные подтвердили ожидания того, что ФРС приостановит цикл снижения ставок в конце этого месяца на фоне опасений, что политика избранного президента США Дональда Трампа вызовет инфляцию.
• Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху объявил в пятницу, что достигнуто соглашение о прекращении огня, которое приостановит 15-месячную войну с ХАМАС и освободит заложников, удерживаемых в Газе.
• В пятницу в экономической повестке США будут представлены данные по разрешениям на строительство, началу строительства жилья и промышленному производству, которые могут повлиять на курс доллара США и драгоценный металл. 

Быкам по золоту нужно дождаться закрепления выше $2 720, прежде чем делать новые ставки

С технической точки зрения, положительные осцилляторы на дневном графике благоприятствуют бычьим трейдерам и поддерживают перспективы дальнейшего роста. Тем не менее, будет разумно дождаться устойчивого укрепления и закрепления выше области офферов $2 715-2 720, прежде чем делать новые бычьи ставки. Цена на золото может затем подняться до промежуточного барьера $2 745 на пути к области $2 760-2 762, прежде чем нацелиться на исторический максимум в районе $2 790, достигнутый в октябре 2024 года.

С другой стороны, любой коррективный откат теперь, похоже, найдет сильную поддержку в районе $2 700-2 690. Дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупок и оставаться ограниченным в районе $2 662-2 660. Последний уровень должен стать ключевым разворотным уровнем, ниже которого цена на золото может упасть до зоны $2 635 на пути к области схождения $2 650 - включающей 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) и краткосрочную восходящую линию тренда, построенную от ноябрьского пикового минимума.

• GBP/USD сталкивается с трудностями, так как находится в пределах нисходящего канала.
• Пара может протестировать свое первоначальное сопротивление на уровне девятидневной EMA 1,2278.
• Основная поддержка находится на психологическом уровне 1,2100, совпадающем с 14-месячным минимумом 1,2099.

Пара GBP/USD остается под давлением уже второй день подряд, торгуясь около 1,2230 во время азиатской сессии в пятницу. Однако технический анализ дневного графика указывает на устойчивый медвежий уклон, так как пара продолжает двигаться в рамках нисходящего канала.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть выше уровня 30, что указывает на усиление медвежьего импульса. Кроме того, пара остается ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что сигнализирует о слабой краткосрочной ценовой динамике и подтверждает нисходящий тренд. 

С другой стороны, пара GBP/USD может ориентироваться на область вокруг психологического уровня 1,2100, совпадающего с 14-месячным минимумом 1,2099, зафиксированным 13 января. Прорыв ниже этого уровня может усилить медвежий уклон, потенциально направив пару к нижней границе нисходящего канала около 1,1950.

Пара GBP/USD может столкнуться с ближайшим сопротивлением на уровне девятидневной EMA 1,2278, за которым следует 14-дневная EMA 1,2328. Уверенный прорыв выше этих уровней может усилить краткосрочный ценовой импульс, открывая путь к потенциальному движению к верхней границе нисходящего канала на уровне 1,2500.

GBP/USD: дневной график

Цены на Золото в Индии в пятницу остались практически без изменений, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7 559,54 индийских рупий (INR) за грамм, что в целом стабильно по сравнению с ценой 7 561,04 INR в четверг.

Цена на Золото составила 88 172,64 индийских рупий за толу, что в целом стабильно по сравнению с ценой 88 190,49 INR за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на серебро может вырасти дальше благодаря сильным экономическим показателям из Китая, опубликованным в пятницу.
• Промышленное производство Китая выросло на 6,2% г/г в декабре, что стало самым быстрым ростом промышленного производства с апреля.
• Недоходное серебро подорожало на фоне слабых данных из США, вызвавших спекуляции о том, что ФРС снизит процентные ставки дважды в 2025 году.

Цена на серебро (XAG/USD) остается стабильной после трех дней роста подряд, торгуясь около $30,80 за тройскую унцию на азиатской сессии в пятницу. Промышленный спрос на серый металл может вырасти дальше, поддерживаемый сильными экономическими данными из Китая.

Промышленное производство Китая выросло на 6,2% в годовом исчислении в декабре, превысив ожидания рынка и темпы роста в 5,4%, зафиксированные в ноябре. Это самый быстрый рост промышленного производства с апреля, в значительной степени обусловленный более активной производственной деятельностью после введения стимулирующих мер в сентябре.

Кроме того, валовой внутренний продукт (ВВП) Китая в четвертом квартале 2024 года вырос на 5,4% г/г, по сравнению с 4,6% в третьем квартале. В квартальном исчислении экономика выросла на 1,6% в четвертом квартале, что соответствует прогнозам рынка, по сравнению с ростом на 0,9% в предыдущем квартале.

Цена недоходного металла нашла поддержку на фоне растущих ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки в этом году. Эти голубиные ожидания в отношении ФРС набрали обороты после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США в четверг. Розничные продажи в декабре выросли на 0,4% м/м, составив $729,2 миллиарда. Этот показатель оказался ниже ожиданий рынка, которые составляли 0,6%, и ниже роста на 0,8% в предыдущем месяце (пересмотрено с 0,7%).

Кроме того, более слабая, чем ожидалось, базовая инфляция в США вызвала спекуляции о том, что ФРС может дважды снизить ставки в этом году. Базовый индекс потребительских цен (CPI), исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в декабре вырос на 3,2% в годовом исчислении, что немного ниже как предыдущего месячного роста на 3,3%, так и прогнозов рынка в 3,3%. В месячном исчислении базовый индекс CPI вырос на 0,2% по сравнению с ростом на 0,3% в предыдущем месяце.

Серебро, не приносящее процентного дохода, находит дополнительную поддержку, так как доходность казначейских облигаций США со сроком погашения 2 и 10 лет составляет 4,23% и 4,60% соответственно на момент написания статьи. Обе доходности на пути к недельному снижению более чем на 3%.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США по отношению к шести основным валютам, колеблется около отметки 109,00 и остается под давлением уже пятую сессию подряд. Ослабление доллара США делает серебро более доступным для покупателей, использующих иностранные валюты, что повышает спрос на драгоценный металл.

Кроме того, ожидания снижения процентных ставок распространяются на Великобританию (Великобритания), где экономические данные показали смешанные сигналы. ВВП Великобритании в ноябре 2024 года вырос на 0,1% м/м, восстановившись после сокращения на 0,1% в октябре и сентябре. Однако этот рост оказался ниже ожидаемого увеличения на 0,2%.

После публикации данных о росте экономики Китая за четвертый квартал и данных о деловой активности за декабрь, Национальное бюро статистики (NBS) выразило свой взгляд на экономику на пресс-конференции в пятницу.

Ключевые тезисы (согласно Reuters)

Реакция рынка

AUD/USD удерживает рост выше 0,6200, торгуясь с небольшим повышением внутри дня, по состоянию на момент публикации.

• AUD/JPY демонстрирует скромное восстановление от почти месячного минимума, достигнутого ранее в эту пятницу.
• В основном позитивные макроэкономические данные Китая поддерживают оззи и оказывают поддержку спотовым ценам.
• Ставки на очередное повышение ставки Банком Японии (BoJ) на следующей неделе благоприятствуют быкам по JPY и ограничивают рост кросса.

Кросс AUD/JPY немного восстанавливается от почти месячного минимума в районе 96,26, достигнутого во время азиатской сессии в пятницу, и на данный момент, похоже, прервал двухдневную полосу потерь. Спотовые цены удерживают скромный внутридневной рост в районе середины 96,00 после выхода макроэкономических данных Китая, хотя фундаментальный фон требует осторожности от бычьих трейдеров. 

Национальное бюро статистики (NBS) сообщило, что экономика Китая в четвертом квартале 2024 года выросла на 5,4% в годовом исчислении после роста на 4,6% в предыдущем квартале. Это значительно превысило консенсус-прогноз в 5% и сопровождалось более высокими, чем ожидалось, розничными продажами, которые в декабре увеличились на 3,7% по сравнению с предыдущими 3%. Кроме того, промышленное производство составило 6,2% против прогноза в 5,4%, а инвестиции в основной капитал выросли на 3,2% с начала года (YTD) в годовом исчислении в декабре, что оказало скромную поддержку оззи, зависящему от Китая.

Кроме того, скромное снижение японской иены (JPY) оказывает некоторую поддержку кроссу AUD/JPY. Однако любое значительное ослабление JPY кажется маловероятным на фоне растущих ставок на то, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки на следующей неделе. Ожидания были подтверждены недавними заявлениями главы Банка Японии Кадзуо Уэды и заместителя главы Рёдзо Химино. Это, наряду с ослаблением рисковых настроений и опасениями по поводу тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа, может поддержать иену как безопасное убежище и ограничить рост австралийского доллара (AUD), воспринимаемого как более рискованный. 

Кроме того, голубиный поворот Резервного банка Австралии (RBA) требует осторожности перед позиционированием на дальнейшее краткосрочное укрепление кросса AUD/JPY. Трейдеры также могут предпочесть занять выжидательную позицию и внимательно следить за ожидаемым заседанием по монетарной политике Банка Японии 23-24 января, чтобы подтвердить следующий этап направленного движения спотовых цен.

• Австралийский доллар укрепляется после выхода экономических данных из Китая.
• ВВП Китая вырос на 5,4% г/г в 4 квартале 2024 года после роста на 4,6% в 3 квартале.
• Розничные продажи в США выросли на 0,4% м/м в декабре против ожидаемого роста на 0,6%.

Австралийский доллар (AUD) укрепляется по отношению к доллару США (USD) после выхода экономических данных из Китая, опубликованных в пятницу. Экономика Китая выросла на 5,4% в годовом исчислении в четвертом квартале 2024 года после роста на 4,6% в третьем квартале. Данные значительно превзошли консенсус-прогноз рынка в 5% за отчетный период.

Валовой внутренний продукт (ВВП) Китая вырос на 1,6% кв/кв в 4 квартале 2024 года, увеличившись на 0,9% в предыдущем квартале. Этот показатель совпал с ожиданиями в 1,6%. Годовые розничные продажи в декабре выросли на 3,7% против ожидаемых 3,5% и предыдущих 3%, в то время как промышленное производство составило 6,2% против прогноза 5,4% и ноябрьских 5,4%.

Сезонно скорректированный уровень безработицы в Австралии вырос до 4,0% в декабре по сравнению с 3,9% в ноябре, что соответствует ожиданиям рынка. Занятость увеличилась на 56,3 тыс. человек в декабре по сравнению с 28,2 тыс. в ноябре (пересмотрено с 35,6 тыс.) и значительно превысила прогноз рынка в 15,0 тыс. человек.

Бьорн Джарвис, глава отдела статистики труда в ABS, отметил ключевые данные: "Соотношение занятости к численности населения выросло на 0,1% до нового рекорда в 64,5%. Это на 0,5% выше, чем год назад, и на 2,3% выше уровня до COVID-19. Увеличение как занятости, так и безработицы привело к дальнейшему росту уровня участия, что отражает долю населения, либо занятого, либо активно ищущего работу."

Австралийский доллар растет, а доллар США остается под давлением на фоне слабых данных по розничным продажам в США

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется около 109,00. Доллар США снижается после выхода слабых данных по розничным продажам в США.
• Розничные продажи в США выросли на 0,4% м/м в декабре, достигнув $729,2 млрд. Этот показатель оказался ниже ожиданий рынка в 0,6% и ниже предыдущего значения в 0,8% (пересмотрено с 0,7%).
• Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в четверг, что за последние несколько месяцев он стал более уверенным в том, что рынок труда стабилизируется на уровне, напоминающем полную занятость, а не ухудшается, как сообщило агентство Reuters.
• Индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 2,9% в годовом исчислении в декабре по сравнению с 2,7% в ноябре, что соответствует ожиданиям рынка. В месячном исчислении CPI вырос на 0,4% после роста на 0,3% в предыдущем месяце.
• Базовый индекс потребительских цен (Core CPI), исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,2% в годовом исчислении в декабре, что немного ниже ноябрьского показателя и прогноза аналитиков в 3,3%. В месячном исчислении базовый CPI вырос на 0,2% в декабре 2024 года.
• Индекс цен производителей (PPI) для конечного спроса в США вырос на 0,2% м/м в декабре после пересмотренного в сторону понижения роста на 0,4% в ноябре, что оказалось ниже ожидаемых 0,3%. PPI вырос на 3,3% г/г в декабре, что является самым высоким показателем с февраля 2023 года, после роста на 3,0% в ноябре. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза в 3,4%.
• В среду Скотт Бессент, кандидат Дональда Трампа на пост министра финансов, подчеркнул важность сохранения доллара США в качестве мировой резервной валюты для экономической стабильности и будущего процветания страны. Бессент заявил: "Продуктивные инвестиции, которые способствуют росту экономики, должны быть приоритетом перед расточительными расходами, которые вызывают инфляцию," сообщает Bloomberg.
• Федеральная резервная система в своем последнем обзоре Beige Book, опубликованном в среду, сообщила, что экономическая активность в конце ноября и декабре росла от слабого до умеренного уровня в двенадцати округах ФРС. Потребительские расходы умеренно увеличились благодаря сильным праздничным продажам, которые превзошли ожидания. Однако производственная активность в целом немного снизилась, так как некоторые производители накапливали запасы в ожидании повышения тарифов.
• Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Мишель Боуман добавила свой голос к хору спикеров ФРС на прошлой неделе, поскольку политики работают вдвойне, чтобы сгладить рыночные реакции на гораздо более быстрый темп снижения ставок в 2025 году, чем многие участники рынка ранее ожидали.
• Индекс потребительского доверия от Westpac в Австралии снизился на 0,7% до 92,1 пункта, что отражает продолжающийся пессимизм потребителей. Снижение потребительского доверия вызвало опасения по поводу перспектив процентных ставок и общего состояния экономики Австралии. Рынки сейчас оценивают вероятность снижения ключевой ставки Резервного банка Австралии на 25 базисных пунктов в феврале на уровне 67%, с полным снижением ставки, ожидаемым к апрелю.

Технический анализ: Австралийский доллар остается выше поддержки 0,6200 вблизи 14-дневной EMA

Пара AUD/USD торгуется около 0,6220 в пятницу, пытаясь прорваться выше нисходящего канала на дневном графике. Успешный прорыв ослабит преобладающий медвежий настрой. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) также движется вверх к уровню 50, сигнализируя о возможном импульсе восстановления.

Пара AUD/USD сталкивается с непосредственным сопротивлением на верхней границе нисходящего канала, примерно на уровне 0,6220.

С нисходящей стороны начальная поддержка находится на 14-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6213, за которой следует 9-дневная EMA на уровне 0,6206. Более значительный уровень поддержки находится вблизи нижней границы нисходящего канала, около отметки 0,5920.

AUD/USD: дневной график

• NZD/USD привлекает покупателей к отметке 0,5610 на азиатской сессии в пятницу. 
• ВВП Китая в 4 квартале вырос на 5,4%, превзойдя ожидания рынка. 
• Уоллер из ФРС видит потенциал для многократного снижения ставок в этом году. 

Пара NZD/USD поднимается к отметке 0,5610 в ходе азиатских торгов в пятницу. Новозеландский доллар (NZD) укрепляется после более сильных, чем ожидалось, данных по экономике Китая. Инвесторы будут следить за данными по разрешениям на строительство, началу строительства жилья и промышленному производству в США за декабрь, которые будут опубликованы позже в пятницу. 

Валовой внутренний продукт (ВВП) Китая в четвертом квартале (Q4) 2024 года вырос на 5,4% г/г, так как ряд стимулирующих мер начал действовать и способствовал росту Пекина, сообщило в пятницу Национальное бюро статистики (NBS). Этот показатель оказался значительно выше оценки в 5%. В квартальном исчислении экономика Китая выросла на 1,6% в Q4 по сравнению с ростом на 0,9% в Q3. Этот показатель совпал с ожиданиями в 1,6%.

Тем временем розничные продажи в стране в декабре выросли на 3,7% г/г против 3,0% ранее. Промышленное производство составило 6,2% по сравнению с предыдущим показателем 5,4%. Оба показателя превзошли рыночный консенсус. Позитивные экономические данные из Китая могут поддержать киви как китайский прокси, поскольку Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии. 

С другой стороны, голубиные заявления представителей Федеральной резервной системы (ФРС) США могут ослабить доллар по отношению к NZD. В четверг член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что центральный банк США может многократно снизить процентные ставки в этом году, если инфляция снизится, как он ожидает. 

Трейдеры увеличивают ставки на несколько более агрессивное снижение ставок после заявлений Уоллера. По данным CME Group, рыночная вероятность снижения ставки в мае выросла до почти 50%. 

• Японская иена снижается и теряет часть своих сильных недельных приростов против доллара США.
• Растущие ставки на повышение ставки Банком Японии (BoJ) на следующей неделе должны помочь ограничить любое значительное обесценивание иены.
• Ожидания, что ФРС снизит ставки, подрывают доллар США и должны ограничить USD/JPY.

Японская иена (JPY) привлекает некоторых внутридневных продавцов после достижения почти месячного максимума против своего американского конкурента во время азиатской сессии в пятницу. Однако любое значительное обесценивание иены кажется маловероятным на фоне растущих ставок на то, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки на следующей неделе. Ожидания были подтверждены недавними заявлениями главы BoJ Кадзуо Уэды и заместителя главы Рёдзо Химино. Это, наряду с мягким рисковым тоном, благоприятствует быкам по иене.

Между тем, признаки ослабления инфляции в США предполагают, что Федеральная резервная система (ФРС) может не исключать возможность снижения ставок к концу этого года. Это привело к резкому снижению доходности казначейских облигаций США с начала этой недели, и результатом стало сужение дифференциала доходности между США и Японией, что может поддержать иену. Более того, прогноз снижения ставки ФРС удерживает доллар США вблизи недельного минимума и должен дополнительно способствовать ограничению попыток восстановления пары USD/JPY. 

Быки по японской иене имеют преимущество на фоне укрепляющихся ожиданий повышения ставки BoJ 

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда в четверг повторил, что центральный банк повысит учетную ставку в этом году, если экономические и ценовые условия продолжат улучшаться.
• Ранее на этой неделе заместитель главы BoJ Рёдзо Химино заявил, что вопрос повышения ставки будет обсуждаться на заседании на следующей неделе, так как перспективы устойчивого роста заработной платы усиливаются.
• Данные, опубликованные в четверг, показали, что цены производителей в Японии увеличиваются 46-й месяц подряд и составили 3,8% г/г в декабре 2024 года.
• Это происходит на фоне снижения реальных заработных плат и расходов домохозяйств в Японии четвертый месяц подряд в ноябре, что указывает на расширение инфляционного давления.
• Рынки теперь оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на уровне около 79% по итогам заседания 23-24 января, что может продолжить поддерживать японскую иену. 
• Между тем, более мягкие данные по индексу цен производителей и индексу потребительских цен (CPI) в США, опубликованные на этой неделе, указывают на замедление базовой инфляции в прошлом месяце.
• Это, в свою очередь, подогрело спекуляции о том, что Федеральная резервная система может не исключать возможность дальнейшего снижения процентных ставок к концу этого года.
• Министерство торговли США сообщило, что розничные продажи в декабре увеличились на 0,4%, а предыдущий показатель был пересмотрен в сторону повышения и показал рост на 0,8%. 
• Кроме того, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии превзошел даже самые оптимистичные прогнозы и достиг самого высокого уровня с апреля 2021 года, составив 44,3 в этом месяце.
• Отдельно данные, опубликованные Министерством труда США, показали, что первичные заявки на пособие по безработице выросли больше, чем ожидалось, до 217 000 за неделю, закончившуюся 11 января.
• Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в четверг, что инфляция, вероятно, продолжит снижаться, что позволит центральному банку США снизить ставки раньше и быстрее, чем ожидалось.
• Уоллер добавил, что в этом году все еще возможно снижение ставки на три или четыре четверти процентного пункта, что приведет к снижению доходности казначейских облигаций США. 
• Однако ФРС может все же принять более осторожный подход к снижению процентных ставок в 2025 году на фоне все еще устойчивой экономики и рынка труда США. 

USD/JPY может столкнуться с трудностями при попытке внутридневного восстановления выше 156,00

С технической точки зрения, устойчивый прорыв и закрепление ниже психологической отметки 155,00 могут привести пару USD/JPY к области 154,60-154,55, представляющей нижнюю границу многомесячного восходящего канала. Последующие продажи будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и сделают спотовые цены уязвимыми для ускорения падения к отметке 154,00 на пути к следующей значимой поддержке в районе 153,35-153,30.

С другой стороны, попытка восстановления может столкнуться с сильным сопротивлением вблизи отметки 156,00 перед горизонтальной зоной 156,30-156,35. Следующее значимое препятствие находится в районе 156,65-156,70, выше которого пара USD/JPY может нацелиться на отвоевание круглого уровня 157,00. Последующее движение вверх может поднять спотовые цены дальше к промежуточному барьеру 157,40-157,45 на пути к отметке 158,00 и области 158,85, или многомесячному максимуму, достигнутому на прошлой неделе.

Министр финансов Японии Кацунобу Като в пятницу вновь заявил, что "решение по монетарной политике принимает Банк Японии (BoJ).."

Он также отметил, что "ожидает, что Банк Японии будет проводить монетарную политику надлежащим образом для достижения целевого уровня инфляции в 2%."

Реакция рынка

USD/JPY сохраняет отскок и торгуется вблизи 155,30 после этих комментариев, оставаясь во флэте внутри дня.

Экономика Китая выросла на 5,4% в годовом исчислении в четвертом квартале 2024 года после роста на 4,6% в третьем квартале, как показали официальные данные, опубликованные в пятницу Национальным бюро статистики (NBS). Данные значительно превысили рыночный консенсус-прогноз в 5% за отчетный период.

В квартальном исчислении темп роста валового внутреннего продукта (ВВП) Китая увеличился на 1,6% в четвертом квартале 2024 года, после роста на 0,9% в предыдущем квартале. Этот показатель совпал с ожиданиями в 1,6%.

Годовые розничные продажи в Китае в декабре увеличились на 3,7% против ожидаемых 3,5% и предыдущих 3%, в то время как промышленное производство составило 6,2% против прогноза 5,4% и ноябрьских 5,4%.

Между тем, инвестиции в основной капитал выросли на 3,2% с начала года (YTD) в годовом исчислении в декабре против ожидаемых 3,3% и предыдущих 3,3%.

Реакция AUD/USD на публикацию данных из Китая

Данные по ВВП и активности Китая не вдохновили австралийский доллар, так как пара AUD/USD сохраняет свой диапазон около 0,6210. На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется внутри дня практически во флэте.

• Индийская рупия торгуется во флэте на азиатской сессии в пятницу.
• Спрос на доллар США со стороны иностранных банков может давить на INR, но интервенция РБИ может помочь ограничить его потери. 
• Данные по жилищному строительству в США и промышленному производству за декабрь будут опубликованы позже в пятницу. 

Индийская рупия (INR) стабилизируется в пятницу. Вероятная интервенция Резервного банка Индии (РБИ) по продаже доллара США (USD) через государственные банки помогает сдерживать избыточные потери. Тем не менее, спрос на доллар США со стороны импортеров и иностранных банков, особенно нефтяных компаний, может давить на местную валюту. Кроме того, геополитическая неопределенность и возможные торговые тарифы США, введенные избранным президентом США Дональдом Трампом, могут подорвать INR в краткосрочной перспективе. 

Далее трейдеры готовятся к публикации данных по жилищному строительству в США за декабрь, включая разрешения на строительство и закладки новых домов. Также будут опубликованы данные по промышленному производству в США. 

Индийская рупия держится стабильно на фоне спроса со стороны импортеров

• "Большинство иностранных банков покупали доллары, в то время как РБИ продавал доллары, чтобы ограничить девальвацию около уровня 86,50/$1, после чего была замечена еще некоторая девальвация до 86,55/$1," - сказал Аннил Бхансали, глава казначейства Finrex Treasury Advisors.
• Дефицит торгового баланса Индии сократился до $21,94 миллиарда в декабре с $37,84 миллиарда в ноябре благодаря значительному снижению счетов за импорт золота и нефти, согласно данным Министерства торговли и промышленности в среду.
• Розничные продажи в США выросли на 0,4% м/м в декабре по сравнению с предыдущим увеличением на 0,8% (пересмотрено с 0,7%), согласно данным Бюро переписи населения США в четверг. Этот показатель оказался ниже рыночных ожиданий роста на 0,6%. 
• Первичные заявки на пособие по безработице в США выросли до 217 тыс. за неделю, закончившуюся 10 января, по сравнению с предыдущим показателем в 203 тыс. (пересмотрено с 201 тыс.). Этот показатель оказался выше рыночного консенсус-прогноза в 210 тыс. 
• Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в четверг, что центральный банк США может несколько раз снизить процентные ставки в этом году, если инфляция снизится, как он ожидает. 
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что он становится более уверенным в стабилизации рынка труда, сообщает Reuters.  

USD/INR сохраняет конструктивный настрой, перекупленность RSI требует осторожности для быков в краткосрочной перспективе

Индийская рупия торгуется во флэте внутри дня. Путь наименьшего сопротивления направлен вверх, так как пара USD/INR формирует более высокие максимумы и минимумы, оставаясь выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) достигает зоны перекупленности выше отметки 70,00, что может сигнализировать о временной слабости или дальнейшей консолидации в краткосрочной перспективе. 

В случае бычьего сценария, ближайший уровень сопротивления возникает на историческом максимуме 86,69. Решительный прорыв выше указанного уровня может привлечь покупателей к психологическому уровню 87,00. 

Если медвежий импульс продолжится, пара может упасть до 86,30, минимума 15 января. Далее на юг следующей целью снижения будет 85,85, минимум 10 января, за которым следует 85,65, минимум 7 января. 

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1889 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1881 и оценкой Reuters 7,3275

• Цена на нефть WTI теряет обороты до отметки $77,85 в начале азиатской сессии в пятницу. 
• Ожидается, что морские службы безопасности прекратят атаки хуситов на суда. 
• Ожидание роста спроса на нефть в период Лунного Нового года может поддержать цену на нефть WTI. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется в пятницу около $77,85. Цена на WTI снижается на фоне ожидаемой остановки атак хуситов на суда в Красном море после заключения соглашения о прекращении огня в войне в Газе между Израилем и боевиками ХАМАС.

В четверг представители морской безопасности заявили, что ожидают объявления хуситами о прекращении атак на суда в Красном море. "Развитие ситуации с хуситами и прекращение огня в Газе помогают региону оставаться спокойнее, что снижает премию за безопасность в ценах на нефть", - сказал Джон Килдафф, партнер Again Capital в Нью-Йорке.

Министерство торговли США сообщило в четверг, что розничные продажи в США в декабре увеличились, что указывает на высокий спрос в экономике. Кроме того, осторожный подход Федеральной резервной системы (ФРС) к снижению процентных ставок в этом году может поддержать доллар США в краткосрочной перспективе и оказать давление на цену актива, номинированного в долларах США. Члены Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC) снова соберутся 28-29 января, при этом вероятность изменения ставок практически отсутствует.

С другой стороны, аналитики прогнозируют рост потребления нефти на 1,4 миллиона баррелей в сутки в годовом исчислении в ближайшие недели, что обусловлено увеличением туристической активности в Индии, где проходит крупный фестиваль, а также поездками на празднование Лунного Нового года в Китае в конце января.

Трейдеры нефти будут внимательно следить за публикацией данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Китая за четвертый квартал (Q4) 2024 года, а также за розничными продажами и промышленным производством. Любые признаки восстановления китайской экономики могут поддержать цену на WTI, так как Китай является вторым по величине потребителем нефти в мире.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в четверг, что он чувствует себя более уверенно в стабилизации рынка труда, по данным Reuters.  

Ключевые цитаты

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) на момент написания статьи торгуется с повышением на 0,01% внутри дня и составляет 108,95.

• Пара USD/CAD торгуется с легким негативным уклоном в районе 1,4395 на ранней азиатской сессии в пятницу. 
• Розничные продажи в США в декабре 2024 года выросли меньше, чем ожидалось.
• Банк Канады рассчитывает завершить количественное ужесточение в первой половине 2025 года. 

Пара USD/CAD торгуется с легкими потерями около 1,4395 в ходе ранней азиатской сессии в пятницу, под давлением ослабления доллара США (USD) и снижения доходности казначейских облигаций США по всей кривой. Позже в пятницу инвесторы будут следить за данными по жилищному строительству в США за декабрь, включая разрешения на строительство и закладки новых домов. Также будут опубликованы данные по промышленному производству в США. 

Данные, опубликованные Бюро переписи населения США в четверг, показали, что розничные продажи в США в декабре выросли на 0,4% м/м, достигнув $729,2 млрд. Этот показатель оказался слабее рыночных ожиданий роста на 0,6% и ниже предыдущего значения увеличения на 0,8% (пересмотрено с 0,7%). Доллар США сдал позиции после выхода слабых данных по розничным продажам в США. Тем не менее, снижение доллара может быть ограничено на фоне осторожного подхода Федеральной резервной системы (ФРС) к снижению процентных ставок в этом году.

Что касается луни, то инвесторы готовятся к возможным торговым тарифам со стороны избранного президента США Дональда Трампа, а Банк Канады (BoC) заявил, что завершит программу количественного ужесточения в ближайшие месяцы. Заместитель управляющего Банка Канады Тони Гравель заявил в четверг, что, хотя Банк Канады ожидает завершения программы количественного ужесточения в 2025 году, канадский центральный банк не будет сразу переходить к аналогичной структуре количественного смягчения, как это было в последние годы.

• NZD/JPY снизилась до около 87,00 на фоне новой волны продаж.
• RSI падает, усиливая медвежий уклон пары.
• Гистограмма MACD формирует растущие красные бары, намекая на то, что продавцы могут оставаться в контроле на данный момент.

Пара NZD/JPY оказалась под новым давлением в четверг, снизившись на 0,84% до около 87,05. Постоянные продажи удерживают пару на более низких уровнях, стирая достижения начала этой недели. Быстрое движение вниз предполагает, что участники рынка склонны продавать на любых краткосрочных отскоках, что эффективно наклоняет краткосрочный тон в сторону негатива.

С точки зрения технических индикаторов, индекс относительной силы (RSI) резко снизился до 37, подчеркивая нарастающий нисходящий импульс. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает растущие красные бары, подчеркивая, что продавцы сохраняют свою хватку. В совокупности эти сигналы указывают на осторожный фон, где покупатели могут колебаться перед агрессивным повторным входом.

Далее ближайшая поддержка находится в районе 86,80–87,00, и прорыв ниже этой зоны может открыть путь к 86,50 или ниже. С другой стороны, если быки смогут поднять NZD/JPY выше разворотного уровня 87,70, это может вызвать умеренное восстановление, хотя общий уклон, вероятно, останется негативным, если пара не сможет уверенно отвоевать отметку 88,00.

Дневной график NZD/JPY

• USD/CHF отступает на 0,18% от пика, не удерживая рост несмотря на позитивные экономические отчеты из США.
• Технический анализ: сопротивление на 0,9135; возможен дальнейший рост, если уровень будет преодолен.
• Уровни поддержки на 0,9098 и 0,9077; критическая поддержка на январском минимуме 0,9007.

USD/CHF отступает после достижения восьмимесячного пика на 0,9200 и падает к отметке 0,9100, регистрируя потери более 0,18%. Позитивные данные из Соединенных Штатов (США) не смогли поддержать доллар США, который продолжил свои потери после голубиных высказываний члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера.

Прогноз по USD/CHF: технические перспективы

С октября прошлого года USD/CHF демонстрировала здоровый восходящий тренд, при этом доллар США укрепился более чем на 9% по отношению к швейцарскому франку. Однако покупатели не смогли продолжить тренд, так как пара упала до шестидневного минимума в среду на 0,9077, прежде чем восстановить часть позиций.

Хотя пара завершает сессию четверга с потерями, дальнейший рост возможен после достижения более высокого минимума, при этом цены находят поддержку в диапазоне 0,9098-0,9135.

Если покупатели преодолеют 0,9135, следующим сопротивлением станет дневной максимум 13 января на 0,9200, вершина «падающей звезды». Если уровень будет преодолен, следующим потолком станет пик апреля 2024 года на 0,9224.

Напротив, если USD/CHF останется ниже 0,9100, первой поддержкой станет 0,9098 и 0,9077. Если эти уровни будут пробиты, возможен отскок на 0,9007, минимуме 6 января.

Ценовое движение USD/CHF - дневной график

• Пара NZD/USD ослабла в четверг, колеблясь около 0,5610 на фоне осторожного настроения на рынке.
• Гистограмма MACD показывает растущие зеленые бары, намекая на сдержанный, но продолжающийся интерес покупателей.
• RSI находится на уровне 45, слегка снижаясь, но оставаясь в зоне умеренного негатива.

Пара NZD/USD испытала умеренное давление в четверг, снизившись на 0,16% до примерно 0,5610. Несмотря на этот откат, курс сумел удержаться близко к своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что сигнализирует о том, что покупатели могут пытаться создать дно под недавними ценовыми движениями. Хотя импульс остается вялым, устойчивость пары на этом критическом уровне указывает на умеренный аппетит к более высоким уровням.

Технически, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает показывать растущие зеленые бары, что предполагает наличие некоторого основного спроса, хотя и не подавляющего. Между тем, индекс относительной силы (RSI) снизился до 45, отражая небольшое снижение бычьей уверенности, не уступая полностью продавцам. Этот деликатный баланс между оптимизмом и осторожностью оставляет NZD/USD в шатком положении.

В дальнейшем, устойчивое удержание выше 20-дневной SMA около 0,5600 подчеркнет возможность дальнейшего роста, потенциально направляя пару к региону 0,5650. Напротив, прорыв ниже непосредственной поддержки может нацелить на 0,5580, с более глубоким падением до 0,5550, если настроения снова ухудшатся.

Дневной график NZD/USD