• Золото восстанавливается с падения до $2 735 на фоне роста заявок на пособие по безработице в США из-за временных факторов.
• Индекс доллара США немного снижается, поддерживая золото, поскольку рынки ожидают решений основных центральных банков по ставкам.
• Геополитические события и действия центральных банков будут определять движение рынков; Банк Японии ожидает повышения ставок, ЕЦБ, вероятно, снизит.

Цена на золото держится после падения до дневного минимума $2 735 на фоне повышенной доходности казначейских облигаций США. Экономические данные из Соединенных Штатов (США) показали, что рынок труда охлаждается, в то время как участники рынка продолжают переваривать риторику торговой политики президента США Трампа. XAU/USD торгуется на уровне $2 755, практически без изменений.

Цены на золото завершат неделю с солидным ростом, несмотря на сокращение части своих прибылей в четверг.

Данные Министерства труда США показали, что больше американцев подали заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 18 января, что обычно сигнализирует об ослаблении рынка труда. Тем не менее, отчет показал, что основными причинами этого являются погодные искажения и пожар в Лос-Анджелесе, что, вероятно, отразится в последующих релизах.

Последний рост желтого металла был поддержан падением доллара. Согласно индексу доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара по отношению к корзине из шести валют и обычно имеет обратную корреляцию с золотом, упал на 0,08% до 108,06.

В пятницу начинается череда заседаний центральных банков с Банком Японии (BoJ), который, как ожидается, повысит ставки на 25 базисных пунктов (б.п.). На следующей неделе Федеральная резервная система (ФРС) и Европейский центральный банк (ЕЦБ) будут следующими: первая, как ожидается, оставит ставки без изменений, в то время как ЕЦБ, по прогнозам, снизит стоимость заимствований на 25 б.п.

На этой неделе в экономической повестке США будут представлены предварительные индексы PMI от S&P Global, данные по жилищному строительству и окончательный релиз индекса потребительских настроений Университета Мичигана (UoM) за январь.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото консолидируется выше $2 750 на фоне скромных данных по занятости

• Цена на золото выросла, так как реальная доходность осталась неизменной в четверг. Измеренная доходность 10-летних казначейских облигаций с защитой от инфляции (TIPS) составляет 2,19%.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на четыре б.п. за день до 4,637%, что ограничивает рост золота.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 18 января, увеличились до 223 тыс., по сравнению с 217 тыс. в предыдущем релизе и выше прогнозов в 220 тыс. Среднее значение заявок за 4 недели выросло с 212,75 тыс. до 213,5 тыс. впервые за пять месяцев.
• Отчет Reuters показал, что президент США Трамп подтвердил, что универсальные тарифы на все импортируемые в США товары также рассматриваются и будут введены на более позднем этапе.
• Участники рынка закладывают в цены примерно 50%-ную вероятность того, что ФРС дважды снизит ставки к концу 2025 года, и ожидают первого снижения в июне.

Технические перспективы XAU/USD: рост цены на золото приостановился, быки нацелены на $2 790

Цены на золото консолидируются около $2 750, так как трейдеры фиксируют прибыль в преддверии решения ФРС на следующей неделе по монетарной политике. Если ФРС оставит ставки без изменений, это будет первый раз, когда банк сделает паузу, что будет неблагоприятно для покупателей золота.

Несмотря на это, сильный рост инфляции может вызвать ажиотаж на покупку недоходного металла, что приведет к росту цен. В этом случае, если XAU/USD превысит исторический максимум (ATH) на уровне $2 790, следующей целью станет отметка $2 800. Как только она будет преодолена, ключевые психологические уровни будут находиться на отметках $2 850 и $2 900.

С другой стороны, если медведи опустят цены на золото ниже отметки $2 750, 50 и 100-дневные простые скользящие средние (SMA) выступят в качестве уровней поддержки, каждый на уровне $2 651 и $2 640. Если они будут преодолены, следующей целью станет 200-дневная SMA на уровне $2 515.

• AUD прибавляет 0,25% по отношению к USD, приближаясь к барьеру 0,6300 в четверг.
• Рост доходности казначейских облигаций США оказывает лишь умеренную поддержку доллару США.
• Трейдеры видят 60% вероятность снижения ставки РБА в следующем месяце.

Пара AUD/USD продолжила умеренный рост в среду и продвинулась к области 0,6300, получая поддержку от сдержанного доллара США и роста рисковых активов. Несмотря на попытки доллара США стабилизироваться в районе 108,00, участники рынка продолжали анализировать детали последних заявлений президента Дональда Трампа на Всемирном экономическом форуме в Давосе, где он критиковал торговые дефициты, обещал дальнейшее снижение налогов и сигнализировал о возможных изменениях в энергетической и оборонной политике.

Ежедневный обзор рынка: оззи восстанавливается, пока рынки оценивают новые сигналы Трампа

• Австралийский доллар колебался в верхней части недельного диапазона, хотя снова остановился около порога 0,6300.
• Индекс доллара США (DXY) кратковременно вырос в четверг, добавив к предыдущим сессионным достижениям в районе 108,00, черпая силу из роста доходности казначейских облигаций США.
• После недельного ралли доллара США, вызванного так называемой "торговлей Трампа", оззи наконец-то отыграл часть потерь, чему способствовала консолидация доллара США.
• В четверг президент США Дональд Трамп выступил против торговых дисбалансов, особенно выделив 4% долю Канады в общем дефиците США, вновь призвал к более глубокому снижению налогов и снова надавил на ОПЕК с целью снижения цен на сырую нефть. Он также пообещал резко сократить дефицит расходов США и выразил желание повлиять на политику Федеральной резервной системы.
• Что касается Резервного банка Австралии, участники рынка по-прежнему оценивают вероятность снижения ставки в феврале как 60%, что отражает слабый экономический импульс страны.
• Сырьевые рынки подают смешанные сигналы; медь немного восстанавливается, в то время как железная руда остается на высоких уровнях, но торгуется в боковом направлении.

Технический прогноз AUD/USD: быки удерживают 20-дневную среднюю

Пара AUD/USD выросла на 0,25% до 0,6290 в четверг, предприняв очередную попытку пробить сопротивление на уровне 0,6300. Индекс относительной силы (RSI) подскочил до 55, уверенно находясь на положительной территории, в то время как гистограмма MACD показывает растущие зеленые бары, сигнализируя о сохраняющемся бычьем настрое.

Примечательно, что покупатели формируют поддержку вокруг 20-дневной простой скользящей средней (SMA). Если паре удастся закрепиться выше 0,6300, возможно дальнейшее восстановление, хотя постоянные опасения по поводу темпов экономического роста Китая и возможного смягчения политики австралийского центрального банка могут сдерживать любой продолжительный рост.

• Январская инфляция в Мексике в середине месяца снизилась ниже 4%, что повысило оптимизм и поддержало голубиный настрой Банка Мексики.
• Неожиданное увеличение числа заявок на пособие по безработице в США из-за погодных искажений.
• Одобрительные замечания Трампа о Мексике на ВЭФ ослабили торговую напряженность и укрепили песо.

Мексиканский песо (MXN) укрепился против доллара США на североамериканской сессии, достигнув десятидневного максимума на фоне позитивных данных по инфляции из Мексики и хуже ожиданий отчета по занятости из США. Кроме того, положительные комментарии президента США Дональда Трампа о Мексике на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) стали попутным ветром для мексиканской валюты. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,37, снизившись на 0,54%.

Инфляция в Мексике оказалась лучше ожиданий: общая инфляция в середине января снизилась до 3,69%, впервые за четыре года опустившись ниже отметки 4%, как показали данные Национального института статистики и географии (INEGI). Базовая инфляция выросла умеренно, но оба показателя остались в пределах целевого уровня Банка Мексики (Banxico) в 3% плюс-минус 1%, что оправдывает намерения Banxico снизить стоимость заимствований 6 февраля.

В США число американцев, подающих заявки на пособие по безработице, резко возросло на прошлой неделе, согласно данным, опубликованным Министерством труда США. В отчете указано, что плохая погода и пожары в Лос-Анджелесе могут увеличить количество заявок в ближайшие недели.

Между тем, ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) оставит ставки без изменений на следующей неделе. Основными причинами этого решения являются устойчивость экономики США, характеризующаяся здоровым экономическим ростом, сильным рынком труда и более устойчивыми показателями инфляции.

С другой стороны, экономика Мексики продолжает охлаждаться и, как ожидается, вырастет всего на 1% в 2025 году. Замедление способствовало процессу дезинфляции и поддерживает голубиный настрой Banxico.

Недавно президент США Дональд Трамп заявил, что будет требовать уважения от других стран и что он "очень хорошо" справляется с Мексикой. После этих замечаний пара USD/MXN продолжила снижаться.

На этой неделе в экономической повестке Мексики будут представлены данные по экономической активности за ноябрь, которые, как ожидается, улучшатся в месячном исчислении, но не в годовом. Со стороны США трейдеры ожидают предварительные данные по индексам PMI от S&P Global и потребительскому доверию.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо укрепляется на фоне снижения инфляции

• Мексиканский песо растет по отношению к доллару США, несмотря на то, что низкие показатели инфляции предполагают снижение ставок Banxico. В то же время ожидается, что ФРС оставит монетарную политику без изменений и дождется мартовского заседания.
• Инфляция в середине января в Мексике выросла на 3,69% г/г, снизившись с 4,44%. Базовая инфляция за тот же период увеличилась с 3,62% до 3,72% г/г.
• Citi опубликовала свой Опрос ожиданий, в котором мексиканские частные экономисты пересмотрели показатели валового внутреннего продукта (ВВП) на 2025 год в сторону понижения до 1%.
• Что касается инфляционных ожиданий, аналитики прогнозируют, что общая и базовая инфляция снизятся ниже 4%, составив 3,91% и 3,68% соответственно, а обменный курс, вероятно, завершится около 20,95.
• Экономисты ожидают, что Банк Мексики (Banxico) снизит ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) с 10,00% до 9,75%, хотя некоторые аналитики ожидают снижения на 50 б.п. на заседании 6 февраля.
• Дивергенция между Banxico и Федеральной резервной системой США (ФРС) способствует дальнейшему росту пары USD/MXN.
• Президент США Трамп распорядился провести всесторонний обзор торговой политики США, установив крайний срок для рекомендаций 1 апреля, что может значительно изменить торговые отношения страны, включая Соглашение США-Мексика-Канада (USMCA), которое будет пересмотрено впервые в 2026 году.
• Фьючерсы на денежном рынке заложили в цены 44 б.п. снижения ставок ФРС в 2025 году, согласно данным инструмента CME FedWatch.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо растет, а USD/MXN падает ниже 20,30

Пара USD/MXN упала ниже 20,50 на фоне дружелюбной риторики Трампа по отношению к Мексике, что привело к снижению курса ниже ключевых уровней поддержки, таких как 20 и 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровнях 20,55 и 20,37 соответственно.

Несмотря на это, восходящий тренд остается в силе. Если продавцы опустят цену ниже пикового минимума 6 января на уровне 20,22, это откроет путь к тестированию 100-дневной SMA на уровне 20,05. При дальнейшем ослаблении пара может протестировать уровень 19,50.

С другой стороны, для возобновления бычьего тренда пара USD/MXN должна подняться выше 20,55, чтобы покупатели могли нацелиться на максимум с начала года (YTD) на уровне 20,90. Как только этот уровень будет преодолен, следующей целью станет отметка 21,00, за которой последует пик 8 марта 2022 года на уровне 21,46 перед уровнем 22,00.

• Американские трейдеры следят за предстоящим решением Федеральной резервной системы по ставке, несмотря на продолжающиеся заголовки о снижении ставок.
• Президент Трамп возобновляет критику торговых дисбалансов, вызывая рыночные разговоры о новых налоговых сокращениях и требованиях к ценам на нефть.
• Устойчивый рост экономики США в диапазоне 2,5%-3,0% поддерживает доллар США, хотя неопределенность в политике давит на настроения.
• Число заявок на пособие по безработице немного увеличилось, что свидетельствует о сохранении устойчивых условий на рынке труда.

Доллар США остается во флэте в ходе торговой сессии в США в четверг. Президент США Трамп выступил на Всемирном экономическом форуме в Давосе. Индекс доллара США (DXY) вернулся выше отметки 108,00, хотя снова сталкивается с незначительным давлением продаж.

Ежедневный дайджест рыночных движений: USD в красной зоне, несмотря на намеки Трампа на тарифы для Канады и Мексики

• Во время своего выступления на Всемирном экономическом форуме президент Трамп вновь заявил, что торговый дефицит США с Канадой является неприемлемым, и подчеркнул свое намерение ввести более глубокие тарифные меры, если это будет необходимо.
• Он также заявил о своей приверженности снижению налогов для бизнеса, давлению на ОПЕК с целью снижения цен на нефть и стремлении повлиять на независимость Федеральной резервной системы.
• Новые заявки на пособие по безработице выросли до 223 тыс. за неделю, закончившуюся 18 января, что немного выше предыдущих прогнозов. Уровень застрахованной безработицы составляет 1,2%, а количество продолжающихся заявок увеличилось до почти 1,9 млн.
• Рост экономики США остается устойчивым на уровне примерно 2,5%-3,0% в годовом исчислении, поддерживаемый ростом занятости, который способствует потреблению и поддерживает инфляцию на умеренном уровне. Аналитики широко ожидают, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне на следующей неделе, не видя убедительных аргументов для их снижения в ближайшее время.
• Данные по производственному сектору от ФРБ Канзас-Сити будут опубликованы, а индекс услуг выйдет в пятницу. Рынки остаются внимательными к потенциальным препятствиям, но опережающие индикаторы указывают на сохранение основной силы экономики США.

Технический прогноз по DXY: Индикаторы испытывают трудности, так как индекс не удерживается около 108,50

Индекс доллара США продолжает бороться с давлением продаж, но пока не может удержать рост выше отметки 108,50. Сигналы моментума, такие как индекс относительной силы (RSI), остаются ниже порога 50, указывая на слабый уклон. Красные бары MACD расширяются, намекая на растущий медвежий импульс.

DXY стабилизировался около 108,20, хотя отсутствие продолжения может привести к дальнейшему снижению. Без новых катализаторов для возобновления интереса к покупкам, отскок доллара США может быть недолгим, оставляя его уязвимым для продолжения фиксации прибыли.

• EUR/GBP снижается до 0,8445 в четверг, сохраняя осторожный тон около ключевых уровней поддержки.
• Импульс ослабевает по мере приближения пары к 200-дневной SMA на 0,8420.
• Технические сигналы указывают на ограниченный рост, если покупатели не отвоюют зону сопротивления 0,8465.

Пара EUR/GBP снизилась в четверг, опустившись до 0,8445, приближаясь к 200-дневной простой скользящей средней (SMA), расположенной в районе 0,8420. 

Технические индикаторы отражают ослабевающий бычий настрой. Индекс относительной силы (RSI) остается на уровне 65, находясь на положительной территории, но не показывая признаков дальнейшего роста, указывая на нейтральную позицию. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает показывать уменьшающиеся зеленые бары, подчеркивая ослабление восходящего давления и повышая вероятность дальнейшего снижения.

В краткосрочной перспективе 200-дневная SMA на уровне 0,8420 служит ключевым уровнем поддержки; устойчивый прорыв ниже этого уровня может открыть дверь для движения к отметке 0,8400. С точки зрения роста, усилия по восстановлению должны отвоевать уровень 0,8465, чтобы бросить вызов психологическому сопротивлению 0,8500, что значительно улучшит перспективы пары.

Дневной график EUR/GBP

Отчет по розничным продажам за ноябрь оказался довольно разочаровывающим. Не только расходы на товары застопорились за месяц, но и, по мере роста цен, это привело к снижению объемов продаж на 0,4%, сообщают экономисты NBC.

Продажи автомобилей в Канаде в 4-м квартале дали значительный импульс расходам на товары

"Расходы на товары, связанные с рынком жилья, продолжали снижаться, как и расходы на продукты питания. С другой стороны, продажи автомобилей в ноябре снова показали значительный рост и были на пути к увеличению не менее чем на 19,1% в годовом исчислении в четвертом квартале (18,2% в реальном выражении). Однако эти хорошие времена могут не продлиться долго."

"Помните, что несколько программ субсидирования на покупку электромобилей или гибридных автомобилей истекли в январе, что, вероятно, побудило многих покупателей автомобилей принять решение в конце прошлого года. Поэтому мы ожидаем значительного замедления в этой категории в первом квартале 2025 года. Но в то же время значительное увеличение расходов в автосалонах приведет к значительному вкладу в рост ВВП в 4-м квартале за счет потребления товаров."

"Включая предварительные данные за декабрь, мы действительно оцениваем, что объемы розничных продаж выросли не менее чем на 4,9% в годовом исчислении в 4-м квартале, что является лучшим показателем за год. Однако, исключая автомобили, объемы продаж могли сократиться в течение квартала, что подчеркивает, насколько продажи в последнем квартале прошлого года были обусловлены одной категорией."

• USD/JPY отступает от шестидневного максимума, так как данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США указывают на охлаждение рынка труда.
• На заседании Банка Японии, вероятно, будет принято решение о повышении ставки на 25 базисных пунктов, что контрастирует с устойчивой позицией ФРС.
• Мировые рынки ожидают комментариев Трампа в Давосе, риторика по торговой политике может повлиять на валюты.

Пара USD/JPY снижается в ходе североамериканской сессии после достижения шестидневного максимума 156,75, так как данные по рынку труда в США оказались хуже ожиданий. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 156,28, снизившись на 0,19%.

Иена укрепляется в преддверии решения Банка Японии по монетарной политике

Министерство труда США сообщило, что количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 18 января, увеличилось до 223 тыс., превысив прогнозы в 220 тыс. Сила рынка труда и рост инфляции побудили Федеральную резервную систему прекратить смягчение политики, наряду с неопределенностью в отношении новой фискальной политики, применяемой администрацией Трампа.

Несмотря на то, что ожидается, что ФРС оставит ставки без изменений на следующей неделе, Банк Японии (BoJ), скорее всего, повысит ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), что станет самым высоким уровнем с 2007 года на заседании 23-24 января.  Несколько высокопоставленных чиновников Банка Японии выразили уверенность в импульсе роста заработной платы.

Тем временем, отсутствие экономических данных в США и Японии будет удерживать трейдеров в ожидании выступления президента США Дональда Трампа на Всемирном экономическом форуме (WEF) в Давосе. Его риторика по торговой политике вызвала волнения на мировых финансовых рынках,

Прогноз по USD/JPY: технические перспективы

Пара USD/JPY нашла сильное сопротивление на уровне 157,00, и быки не смогли пробить его с тех пор, как пара опустилась ниже этого уровня 15 января. Моментум, похоже, благоприятствует продавцам, так как спотовые цены находятся ниже области схождения линий Тенкан и Киджун-сен в диапазоне 156,64-156,48, прорыв которого может открыть путь к дальнейшему снижению. Следующей ключевой поддержкой станет минимум 22 января на уровне 155,33, за которым следует пиковый минимум 21 января на уровне 154,75.

Как отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали, активность продаж CTA по меди и алюминию, вероятно, окажет давление на эти металлы, отражая асимметрию снижения в алгоритмических потоках, вызванную диапазонным движением цен.

CTA продадут +16% и +10% от максимального объема по меди и алюминию

"В конечном итоге этот торговый режим подобен временной деградации для трендовых сигналов, что приводит к более частым ложным движениям, поскольку противодействующие давления нарастают пропорционально позиционированию CTA."

"В эту сессию CTA намерены продать до +16% и +10% от максимального объема по меди и алюминию соответственно, но потенциал для последующих покупок остается высоким по алюминию, с дальнейшими продажами на следующей неделе, даже в случае стабильных цен."

• Цена на серебро падает до $30,00, так как президент США Трамп откладывает повышение тарифов.
• Отсрочка тарифных планов Трампа и надежды на перемирие между Россией и Украиной улучшили настроение на рынке.
• Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в среду.

Цена на серебро (XAG/USD) падает почти на 1,75% до $30,00 в североамериканские торговые часы в четверг. Белый металл сильно пострадал, так как общее рыночное настроение в значительной степени стабилизировалось. Настроение на рынке стало благоприятным для активов, воспринимаемых как рискованные, поскольку президент США Дональд Трамп пока не ввел повышение тарифов, хотя ожидалось, что он сделает это в первый же день на посту президента.

Дональд Трамп заявил, что рассматривает возможность повышения тарифов на 25% на Мексику и Канаду и на 10% на Китай с 1 февраля. В его президентском меморандуме также говорится, что тарифы не будут введены быстро, и он поручил федеральным агентствам изучить торговую политику и оценить торговые отношения. Отсутствие конкретного объявления о повышении тарифов ослабило настроение избегания риска, так как участники рынка ожидают, что реализация тарифной политики Трампа будет более постепенной, чем опасались ранее.

Помимо растущих ожиданий, что Россия может заключить перемирие с Украиной, это также снизило премию за риск для драгоценных металлов. Трамп пригрозил ввести санкции против России, если она продолжит конфликт с Украиной.

Исторически сложилось так, что спрос на безопасные активы, такие как серебро, снижается в стабильной рисковой среде.

Между тем, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется вяло после того, как укрепился, обновив двухнедельный минимум 107,75. Ожидается, что доллар США (USD) останется в основном в боковике, так как инвесторы ждут решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в среду. Почти наверняка ФРС объявит о паузе в текущем цикле смягчения политики и оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%.

Технический анализ серебра

Цена на серебро возвращается к 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около $30,25 после неудачной попытки прорваться выше восходящей линии тренда около $30,90, которая проведена от минимума 29 февраля 2024 года $22,30 на дневном таймфрейме.

Более широкий прогноз по цене на серебро остается устойчивым выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около $29,50.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

Дневной график серебра

• Пара AUD/USD торгуется в боковом направлении ниже 0,6300, так как инвесторы заняли выжидательную позицию из-за отсутствия полноценного тарифного плана Трампа.
• Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в среду.
• Инвесторы ожидают данных по инфляции в Австралии за 4 квартал, которые повлияют на ожидания относительно решения РБА по монетарной политике в следующем месяце.

Пара AUD/USD торгуется в узком диапазоне ниже непосредственного сопротивления 0,6300 на североамериканской сессии в четверг. Пара застряла в узком диапазоне, так как инвесторы ищут больше ясности относительно тарифного плана президента США Дональда Трампа.

Дональд Трамп еще не опубликовал свой полноценный тарифный план, но участники рынка ожидали, что он объявит о повышении тарифов для всех торговых партнеров вскоре после возвращения в Белый дом. Он только намекнул, что его соседи, Канада и Мексика, могут столкнуться с тарифами в 25%, а Китай - с 10%, которые вступят в силу 1 февраля.

Публикация меньшего количества тарифных планов Трампа держит инвесторов в напряжении. Это привело к осторожности среди инвесторов в отношении рисковых активов, что повысило спрос на безопасные активы, такие как доллар США (USD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, набирает обороты после достижения нового двухнедельного минимума около 107,75, но на момент написания статьи торгуется сдержанно.

Между тем, инвесторы переключают свое внимание на объявление Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в среду. Основное внимание инвесторов будет сосредоточено на руководстве ФРС по монетарной политике, так как широко ожидается, что процентные ставки останутся без изменений в диапазоне 4,25-4,50%.

Что касается австралийского доллара, инвесторы ожидают данных по индексу потребительских цен (CPI) за 4 квартал, которые будут опубликованы в среду. Данные по инфляции значительно повлияют на рыночные спекуляции о том, начнет ли Резервный банк Австралии (РБА) снижать процентные ставки на заседании по монетарной политике в следующем месяце. В настоящее время трейдеры полностью закладывают в цены снижение процентной ставки РБА на 25 базисных пунктов (б.п.) в феврале, что снизит процентные ставки до 4,10%.

ЕЦБ продолжит снижать ставки 30 января, уменьшив ставку на 25 б.п. до 2,75%, и рынки ожидают, что описание монетарной политики останется неизменным по сравнению с декабрем, сообщают аналитики Deutsche Bank.

ЕЦБ снизит ставку на 25 б.п. на каждом из четырех заседаний в первом полугодии

"Интерпретация между строк будет соответствовать дальнейшему снижению ставок: монетарная политика будет продолжать описываться как ограничительная, и ЕЦБ останется уверенным в том, что инфляция движется в правильном направлении. Не будет заранее определенного пути для политики, и конечная ставка будет выше/ниже/на нейтральном уровне в зависимости от данных, которые ЕЦБ будет оценивать на каждом заседании. Основной риск в январе заключается в том, что изменения в описании последних данных будут немного ястребиными по сравнению с декабрем (например, более высокие цены на энергию, не изменившаяся внутренняя инфляция)."

"В этом предварительном обзоре мы исследуем потенциальное напряжение между растущей уверенностью ЕЦБ в возвращении инфляции к целевому уровню и увеличивающимися двусторонними рисками вокруг этого центрального прогноза. Эти взгляды соответствуют возвращению к нейтральному уровню, но в умеренном темпе. То есть потребуется шок, чтобы ЕЦБ снизил ставку на 50 б.п. Мы также рассматриваем нейтральные ставки и когда ЕЦБ может начать "осторожничать" или замедлить темп снижения ставок с текущих двух снижений на четверть пункта в квартал до одного снижения в квартал - мы считаем, что с третьего квартала, риск - второй квартал. Наконец, мы рассматриваем макроэкономические данные, которые будут наиболее важны для ЕЦБ при принятии этих решений."

"Наш базовый прогноз по ЕЦБ остается неизменным. Мы ожидаем, что ЕЦБ снизит ставку на 25 б.п. на каждом из четырех заседаний Совета управляющих в первом полугодии, снизив ее уровень до 2,00% к середине года. Во втором полугодии мы ожидаем замедления темпа снижения ставок. Мы ожидаем одного снижения на 25 б.п. в квартал во втором полугодии – снижения на заседаниях в сентябре и декабре – с конечной ставкой 1,50% к концу года, что немного ниже нейтрального уровня. Этот прогноз основан на предположении о росте экономики ниже тренда, инфляции умеренно ниже целевого уровня и рисках для инфляции, которые склоняются к понижению."

Январский опрос CBI по производственной сфере был в целом мрачным, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

GBP практически не изменился за сессию

"Он показал небольшое улучшение все еще слабых заказов, некоторое улучшение все еще слабого выпуска продукции и дальнейшее снижение квартального показателя делового оптимизма, что, вероятно, отражает опасения по поводу фискальных планов правительства и недавней рыночной волатильности, связанной с ними. Тем не менее, фунт стерлингов остается практически без изменений внутри дня и за неделю."

"Пара GBP/USD продолжает немного укреплять позиции на графиках после формирования основания на уровне 1,21 на прошлой неделе, но добилсь лишь медленного прогресса в направлении ключевого сопротивления (и потенциального бычьего триггера) на 1,2415/25—коррекция и трендовое сопротивление. Поддержка находится на уровне 1,2325."

• Первичные заявки на пособие по безработице превысили консенсус-прогноз и увеличились до 223 тыс.
• Повторные заявки на пособие по безработице выросли до 1, 899 млн на неделе, закончившейся 11 января.

Количество граждан США, подающих новые заявки на пособие по безработице, увеличилось до 223 тыс. на неделе, закончившейся 18 января, как сообщило Министерство труда США (DoL) в четверг. Этот показатель не оправдал первоначальные прогнозы и был выше пересмотренного значения предыдущей недели в 217 тыс.

В отчете также отмечен сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы в 1,2%, в то время как скользящая средняя за четыре недели выросла до 213,5 тыс., что на 750 человек больше по сравнению с пересмотренной средней за предыдущую неделю.

Кроме того, повторные заявки на пособие по безработице увеличились на 46 тыс. и достигли 1,899 млн на неделе, закончившейся 11 января.

Реакция рынка

Доллар США (DXY) сохраняет нерешительную ценовую динамику около отметки 107,80 на фоне смешанной динамики доходности казначейских облигаций США.

Евро (EUR) стабилен в районе 1,04, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

EUR стабилен в районе 1,04

"Глава ЕЦБ Эскрива ранее отметил, что центральному банку необходимо перейти к нейтральной позиции в ближайшие месяцы. Однако глава Хольцманн остается осторожным в отношении краткосрочного смягчения политики ЕЦБ, предполагая, что ему нужны 'веские аргументы' для поддержки снижения ставки на следующей неделе. Президент Лагард прокомментировала, что центральный банк будет придерживаться 'умеренных' шагов по смягчению политики вчера.

"Свопы продолжают учитывать снижение ставки на 1/4 пункта на следующем заседании. EUR держится в узком диапазоне внутри дня после очередного теста и неудачи на уровне сопротивления коррекции 1,0422 вчера. Область низкого уровня 1,04 была преградой для восстановления EUR с декабря, но уровень на графике сейчас имеет большее значение, так как 1,0422 представляет собой начальную (23,6%) коррекцию падения EUR с 1,12."

"Четкий прорыв через зону низкого уровня 1,04 должен привести к росту спотовых котировок до 1,05/1,06. Поддержка находится на уровне 1,0350."

Канадский доллар (CAD) мало изменился в ходе сессии, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

Потенциальный сигнал разворота на графике

"Спот перешел в боковой диапазон консолидации после повышенной волатильности в начале недели. Эти колебания, возможно, удержали рынки от более активных действий с CAD на данный момент — по крайней мере, до появления большей ясности по поводу тарифных угроз. Ожидается, что розничные продажи в Канаде в ноябре вырастут на 0,2% за месяц. Это немного лучше, чем предварительные данные по ноябрьским продажам, предоставленные Statcan вместе с данными за октябрь."

"Хотя USD/CAD в основном движется в боковике, спот формирует расширяющийся боковой диапазон вокруг 1,44 после ралли в конце 2024 года. Этот тип паттерна обычно ассоциируется с повышенной волатильностью рынка, участием и эмоциями и обычно развивается вокруг крупных рыночных вершин. Это, похоже, подходит здесь."

"Кроме того, прорыв спота ниже трехмесячной трендовой поддержки и ценовое движение, формирующееся негативно для USD на недельном графике, подкрепляют довольно явные негативные для USD изменения на графиках. Поддержка находится на 1,4260/80. Сопротивление - 1,4480/00."

В течение нескольких лет ведутся дискуссии о снижении западного либерализма, который доминировал в развитых странах со времен Второй мировой войны. Рост популизма в некоторых частях Европы является частью этих дискуссий, как и протекционистская и националистическая политика, продвигаемая Трампом, отмечает аналитик по валютным рынкам Rabobank Джейн Фоли.

EUR/USD рискует достичь паритета во втором квартале и опуститься ниже этого уровня

"Всего спустя несколько дней после начала своего второго президентского срока Трамп уже вызвал значительные потрясения. В их числе его выход из Парижского соглашения по климату (снова) и ВОЗ. Он также ранее угрожал выходом США из НАТО, все это в интересах политики ‘Америка превыше всего.’ Позиция Трампа, хотя и не совсем неожиданная, еще больше подрывает либеральные принципы сотрудничества и общих интересов."

"В том же духе позиция администрации США по изменению климата привела к выходу американских банков из Альянса банков с нулевым уровнем выбросов. Сообщается, что канадские банки следуют их примеру. Учитывая риски для конкурентоспособности, возможно, неизбежно, как пишет FT, что различные европейские банки могут пересматривать свою позицию. На фоне меньшего сотрудничества некоторые комментаторы задаются вопросом, не утратил ли Всемирный экономический форум в Давосе свою актуальность."

"Более того, на фоне экономического спада в Германии и Франции возникают вопросы о том, как Европа может конкурировать с США, учитывая низкий уровень регулирования и свободную фискальную политику Трампа. Ралли как доллара США, так и американских акций с начала октября отражает энтузиазм, с которым инвесторы восприняли политику Трампа. Хотя отсутствие тарифов в первый день позволило доллару США сделать передышку на этой неделе, структурные проблемы экономики Европы и слабые перспективы роста предполагают, что EUR/USD может продолжить падение. Мы сохраняем наш прогноз паритета EUR/USD во втором квартале и видим риск падения ниже."

Доллар США (USD) продолжает консолидироваться. В то время как общее настроение по USD остается конструктивным в ожидании роста экономики благодаря политике президента Трампа, в данный момент в USD уже заложено много хороших новостей, и рынки уже заняли очень длинные позиции по USD, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

USD консолидируется, и инвесторы ждут более конкретной информации по тарифам

"Это может сделать USD уязвимым к корректировке позиций в случае неблагоприятных новостей или сомнений рынка в том, насколько быстро Трамп сможет продвинуть свою повестку. Ключевой вопрос для трейдеров в краткосрочной перспективе - тарифы: насколько быстро и насколько сильно они ударят по странам, находящимся под непосредственной угрозой. Чем дольше продолжается ожидание новостей, тем выше риск некоторого снижения USD."

"Сегодня на фронте данных мало что может повлиять на рынки (запланированы только еженедельные заявки по безработице в США и индекс производственной активности ФРБ Канзас-Сити), предстоящая сессия может быть относительно спокойной. Однако DXY нацелен на второе недельное снижение, а ценовые сигналы на графиках начинают несколько склоняться к медвежьим."

"JPY показала слабые результаты на этой неделе, но сегодня имеет небольшое преимущество перед своими коллегами по G10, несмотря на рост доходности облигаций США, поскольку рынки ожидают повышения ставки на 25 б.п. на заседании Банка Японии. Обратите внимание, что Япония также публикует данные по CPI за декабрь поздно вечером. Австралия опубликует индексы PMI."

• Доллар США стабилизируется в четверг, трейдеры готовятся к выходу данных по США. 
• Президент США Трамп выступит на Всемирном экономическом форуме в Давосе. 
• Индекс доллара США (DXY) снова выше 108,00, хотя снова сталкивается с незначительным давлением продаж. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, продолжает стабилизироваться и пытается восстановиться до уровней, наблюдавшихся на прошлой неделе до инаугурации президента США Дональда Трампа. Тем не менее, путь к восстановлению еще долгий, хотя после нескольких дней с почти пустым календарем данных по США трейдеры могут готовиться к увеличению числа публикаций. Позитивные и оптимистичные данные могут вернуть инфляционные опасения на повестку дня, что приведет к повышению ставок и укреплению доллара США снова. 

Между тем, экономический календарь США начинает формироваться с еженедельными данными по заявкам на пособие по безработице и индексом активности в производственном секторе от ФРБ Канзаса. Все это предшествует публикации в пятницу данных по индексам менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global. Позже в этот четверг президент США Трамп также выступит виртуально на Всемирном экономическом форуме в Давосе. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Наконец-то данные

• В 13:30 GMT будут опубликованы еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 17 января. Ожидается, что количество первичных заявок увеличится до 220 000 с 217 000 на прошлой неделе. Количество продолжающихся заявок за неделю 10 января должно вырасти до 1,860 миллиона с 1,859 миллиона ранее. 
• В 16:00 GMT ФРБ Канзаса опубликует свой опрос по активности в производственном секторе за январь. Прогноз отсутствует, предыдущее значение -5.
• В то же время президент США Дональд Трамп выступит виртуально на Всемирном экономическом форуме в Давосе. 
• Акции выглядят вялыми в этот четверг, фиксируя прибыль после широкого ралли в течение недели. 
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 57,1% вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на майском заседании, предполагая снижение ставки в июне. Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) останется зависимой от данных с неопределенностями, которые могут повлиять на инфляцию в период президентства Дональда Трампа. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,619%, отойдя от слабых показателей, наблюдавшихся ранее на этой неделе на уровне 4,528%, и все еще имеет долгий путь до более чем годового максимума на прошлой неделе на уровне 4,807%.

Технический анализ индекса доллара США: Данные по США могут вернуть инфляцию на повестку дня

Индекс доллара США (DXY) останавливает свою коррекцию и консолидируется около 108,00 в четверг. Предстоящие экономические данные по США на этой неделе могут снова вызвать инфляционные опасения с повышением ставок и укреплением доллара США в результате. 

Если восстановление DXY хочет продолжить свой рост, ключевой уровень, который нужно взять под контроль, это 109,29 (максимум 14 июля 2022 года и восходящая трендовая линия). Далее, следующий крупный уровень для достижения перед дальнейшим продвижением остается на 110,79 (максимум 7 сентября 2022 года). После этого путь к 113,91, двойной вершине октября 2022 года, будет довольно длинным.

С точки зрения снижения, первая область для наблюдения - 107,80-107,90, которая удерживала коррекцию на этой неделе. Далее, слияние максимума 3 октября 2023 года и 55-дневной простой скользящей средней (SMA) около 107,50 должно выступать в качестве двойного защитного механизма для предотвращения падения. 

Индекс доллара США: Дневной график

• Ралли золота на этой неделе впервые приостановилось. 
• Доходность облигаций оторвалась от минимумов и начинает расти. 
• Золото попыталось прорваться выше $2 760 в среду, но было отвергнуто. 

Цена на золото (XAU/USD), $2 747 на момент написания статьи, показывает, что инвесторы начинают фиксировать прибыль после трехдневного ралли, которое принесло более 2,0% прибыли. Трейдеры сокращают свои позиции в золоте, так как экономический календарь США готовится к новым публикациям данных в пятницу. Между тем, рынки осторожны в ожидании выступления президента США Дональда Трампа на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) в Давосе.

Недавний вакуум данных был идеален для ралли золота без особых опасений. Это настроение может измениться с публикацией опроса по активности в производственном секторе ФРС Канзаса за январь, перед публикацией индексов менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global в пятницу.  

Ежедневный дайджест рыночных движений: данные из США поступают

• По данным Bloomberg, Barrick Gold рассматривает возможность продажи своей 50% доли в медном руднике Зальдивар в Чили, поскольку горнодобывающий гигант стремится оптимизировать свой портфель и сосредоточиться на более крупных операциях, сообщает Bloomberg.
• В 16:00 по Гринвичу будет опубликован индекс активности в производственном секторе ФРС Канзаса за январь. Прогноз отсутствует, предыдущий показатель был в зоне сокращения на уровне -5.
• Президент Дональд Трамп выступит удаленно в Давосе. 
• Доходность облигаций США оторвалась от минимумов этой недели, с эталонной доходностью 10-летних облигаций США, торгующейся на уровне 4,619%, после слабого показателя в начале недели на уровне 4,528%. Ей еще предстоит долгий путь до более чем годового максимума на прошлой неделе на уровне 4,807%.

Технический анализ: данные вмешиваются в ралли

Ралли золота приостановилось в четверг, и экономический календарь США имеет к этому отношение. Это были очень редкие несколько дней, когда экономический календарь США был так пуст с момента инаугурации президента США Дональда Трампа в понедельник. Вакуум экономических данных был идеален для трейдеров, чтобы насладиться этим ралли. Хотя его важность начинает возрастать в четверг, коррекция может ударить по драгоценному металлу. 

Фиксация прибыли может расшириться и вернуть цену на золото к $2 721, своего рода двойной вершине в ноябре и декабре, пробитой во вторник. Чуть ниже этого уровня, $2 709 (минимум 23 октября 2024 года) становится вторым ближайшим уровнем поддержки. В случае пробоя обоих вышеупомянутых уровней, ожидайте падения до $2 680 с полной распродажей. 

Напротив, золото сейчас на пути к историческому максимуму $2 790, который все еще более чем на 1,4% выше текущих уровней. Как только этот уровень будет преодолен, появится новый исторический максимум. Между тем, некоторые аналитики и стратеги прогнозируют $3 000, но $2 800 выглядит хорошей отправной точкой в качестве следующего уровня сопротивления на пути вверх. 

XAU/USD: Дневной график

• USD/JPY снижается, так как доллар США торгуется с ослабленным настроем, инвесторы ищут подсказки о вероятном полномасштабном тарифном плане Трампа.
• Инвесторы ожидают, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в среду.
• Ожидается, что Банк Японии (BoJ) объявит о своем третьем решении по повышению процентной ставки.

Пара USD/JPY снижается до уровня 156,30 на европейской сессии в четверг. Актив испытывает небольшое давление, так как доллар США (USD) торгуется с ослабленным настроем, поскольку инвесторы ищут ясности по тарифному плану президента США Дональда Трампа. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снижается, но удерживает ключевую поддержку на уровне 108,00.

Дональд Трамп еще не опубликовал полный тарифный план, в то время как инвесторы ожидали, что он представит структуру повышения тарифов для всех экономик в первый день своей администрации. В первые три дня администрации Трампа он угрожал 25%-ными тарифами на Канаду и Мексику и 10% - на Китай, которые вступят в силу 1 февраля.

В дальнейшем инвесторам следует подготовиться к значительной волатильности доллара США, так как Федеральная резервная система (ФРС) объявит свое первое решение по монетарной политике в этом году в среду. Согласно инструменту CME FedWatch, ФРС, несомненно, объявит о паузе в цикле смягчения политики. Поэтому инвесторы будут уделять больше внимания прогнозу процентных ставок ФРС и вероятному влиянию экономической политики Трампа на экономику и монетарную политику.

Но до этого инвесторы сосредоточат внимание на предварительных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу.

В Азиатско-Тихоокеанском регионе инвесторы ожидают объявления Банка Японии (BoJ) по монетарной политике в пятницу. Ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки. Это будет третье повышение процентной ставки Банком Японии в текущем цикле ужесточения политики. Ястребиные ожидания в отношении Банка Японии усилились после того, как некоторые официальные лица, включая главу ЦБ Кадзуо Уэду, заявили, что повышение ставок будет обсуждаться на январском заседании. "Центральный банк в настоящее время тщательно анализирует данные и составит выводы в квартальном отчете о перспективах, и на основе этого банк обсудит, следует ли повышать процентные ставки на следующем заседании по монетарной политике", - сказал Уэда.

Никаких немедленных тарифов на Китай не объявлено, что сигнализирует о более транзакционной стратегии при Трампе 2.0. Тарифы на Китай, вероятно, будут повышаться более постепенно, чтобы позволить вести переговоры по более широкому кругу вопросов. США, вероятно, расширят тарифную войну на большее количество стран, поскольку дефицит текущего счета США продолжает расти. Экспорт Китая смещается в сторону промежуточных товаров; ускоряется релокация глобальных цепочек поставок, отмечают экономисты Standard Chartered Кэрол Ляо и Мадхур Джха.

Тарифы на Китай отложены, пока что

"Президент Трамп пообещал ввести дополнительные 25% тарифы на Канаду и Мексику уже в феврале. Хотя он предупредил о введении еще 10% тарифа на Китай, его аргументация, похоже, сосредоточена вокруг потоков фентанила из Китая. Он отметил, что Европа "обращается с нами очень плохо", что, возможно, сигнализирует о другой тарифной стратегии по сравнению с его первым сроком – более постепенный подход к тарифам на Китай, чтобы позволить вести переговоры и делать уступки, но больше не нацеленный исключительно на Китай."

"Мы видим некоторые легкодоступные уступки для Китая в краткосрочной перспективе, включая более решительное ограничение трафика фентанила, увеличение импорта из США, дальнейшее открытие своего сектора услуг и разрешение на переговоры о совместном предприятии TikTok с участием США. Кроме того, перед следующим повышением тарифов центральный банк, вероятно, останется сосредоточенным на стабильности юаня, что может отсрочить снижение внутренней процентной ставки. Однако эти шаги могут лишь временно ослабить напряженность, и более высокие тарифы, вероятно, последуют после того, как легкодоступные уступки будут исчерпаны."

"Перед лицом геополитических вызовов Китай приоритетно усиливает внутреннее потребление для поддержки роста и уменьшения зависимости от внешнего спроса. Китайские компании активно адаптируются, перестраивая свои цепочки поставок и инвестируя за рубежом, при этом больше добавленной стоимости создается за пределами Китая. При Трампе 2.0 мы ожидаем ускорения реориентации глобальных цепочек поставок."

Небольшое увеличение моментума, вероятно, приведет к более высокому торговому диапазону 7,2700/7,2980. В долгосрочной перспективе снижение доллара США (USD) кажется чрезмерным, но существует потенциал для тестирования уровня 7,2420, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Потенциал для тестирования уровня 7,2420

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне 7,2550/7,2950 вчера. Впоследствии он торговался в узком диапазоне 7,2666/7,2896, закрывшись на уровне 7,2831 (+0,18%). Наблюдается небольшое увеличение моментума, но это, вероятно, приведет к более высокому торговому диапазону 7,2700/7,2980 вместо устойчивого роста."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и во вторник (21 января, спот на 7,2720). Как указывалось ранее, хотя резкое снижение в понедельник кажется чрезмерным, существует потенциал для тестирования поддержки на уровне 7,2420. Мы продолжим придерживаться той же точки зрения, при условии, что уровень 7,3200 (уровень сильного сопротивления вчера был на 7,3230) не будет пробит."

У доллара США (USD) есть шанс повторно протестировать уровень 156,70 перед более устойчивым откатом. В долгосрочной перспективе слабость доллара стабилизировалась; он, вероятно, будет консолидироваться в диапазоне между 155,30 и 157,55, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Слабость доллара стабилизировалась

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад доллар упал до 154,73, а затем отскочил. Вчера мы отметили, что замедление нисходящего импульса указывает на ослабление нисходящего давления, и ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне между 155,00 и 156,00. Вместо торговли в диапазоне доллар сильно отскочил, достигнув максимума 156,70. Несмотря на рост, значительного увеличения восходящего импульса нет. Тем не менее, есть шанс, что доллар повторно протестирует уровень 156,70 перед более устойчивым откатом. Основное сопротивление на уровне 157,55 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на уровне 156,00; пробитие уровня 155,60 будет означать, что текущее восходящее давление ослабло."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы стали негативно относиться к доллару неделю назад. Отслеживая снижение, мы указали вчера (21 января, спотовый уровень 155,55), что несмотря на отсутствие усиления нисходящего импульса, есть шанс, что доллар упадет дальше до 154,40. Мы не ожидали, что доллар сильно отскочит до 156,70. Пробитие нашего 'сильного сопротивления' на уровне 156,50 указывает на то, что слабость доллара стабилизировалась. В настоящее время доллар, вероятно, будет консолидироваться в диапазоне между 155,30 и 157,55."

Вероятна дальнейшая торговля в диапазоне между 0,5640 и 0,5685. В долгосрочной перспективе новозеландский доллар (NZD) вероятно продолжит расти, потенциально достигнув основного сопротивления на уровне 0,5750, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

NZD вероятно продолжит расти

Прогноз на 24 часа: "Когда NZD торговался на уровне 0,5675 вчера, мы указали, что 'текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне, вероятно, между 0,5620 и 0,5690.' Однако NZD торговался в более узком диапазоне 0,5650/0,5687. Индикаторы импульса выравниваются, и возможна дальнейшая торговля в диапазоне, вероятно, между 0,5640 и 0,5685."

Прогноз на 1-3 недели: "Наше обновление от 21 января (спотовый уровень 0,5680) остается в силе. Как было отмечено, NZD 'вероятно продолжит расти, потенциально достигнув основного сопротивления на 0,5750.' Хотя NZD не продвинулся значительно дальше, только прорыв ниже 0,5620 (уровень 'сильной поддержки', ранее был на 0,5600) аннулирует наше мнение."

• USD/CAD колеблется около 1,4400, так как инвесторы ожидают ключевых решений по монетарной политике от BoC и ФРС.
• Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки на текущем уровне на фоне неопределенности в отношении экономической политики Трампа.
• BoC снизит процентные ставки на 25 б.п., чтобы уменьшить повышательные риски сохранения ценового давления на низком уровне.

Пара USD/CAD торгуется в узком диапазоне около 1,4400 на европейской сессии в четверг. Пара луни консолидируется, так как инвесторы переключают свое внимание на заседания по монетарной политике Федеральной резервной системы (ФРС) и Банка Канады (BoC), которые запланированы на среду.

Согласно инструменту CME FedWatch, ФРС почти наверняка оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%. Трейдеры ожидают, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне, исходя из предположения, что экономическая политика президента США Дональда Трампа будет способствовать росту экономики и инфляции.

Трамп пригрозил повысить тарифы на Китай и Мексику на 25% и на Китай на 10%. Также он сигнализировал о планах ввести тарифы на еврозону, но дальнейшие детали не были предоставлены. Трамп упомянул на церемонии инаугурации, что средства от тарифов будут использованы для покрытия налоговых льгот для казначейства. "Вместо того чтобы облагать налогами наших граждан для обогащения других стран, мы будем облагать тарифами и налогами иностранные страны для обогащения наших граждан," сказал Трамп.

Инфляционная среда с сильными экономическими перспективами заставит чиновников ФРС поддерживать высокие процентные ставки в течение длительного времени.

Между тем, ожидается, что Банк Канады (BoC) продолжит смягчение своей политики, чтобы стимулировать экономический рост и снизить растущие риски недостижения инфляцией целевого уровня центрального банка в 2%. В прошлом году BoC снизил процентные ставки на 175 базисных пунктов (б.п.) до 3,25%. На следующей неделе ожидается, что BoC снизит ставки на 25 б.п. до 3%.

Голубиное решение BoC по процентной ставке еще больше ослабит и без того слабую привлекательность канадского доллара (CAD). Канадская валюта уже находится под давлением, так как Трамп готовится ввести высокие тарифы.

Цены на серебро (XAG/USD) упали в четверг, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $30,46 за тройскую унцию, что на 1,14% ниже, чем $30,81, которые оно стоило в среду.

Цены на серебро увеличились на 5,43% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество тройских унций серебра, необходимое для равной стоимости одной тройской унции золота, составил 90,20 в четверг, увеличившись с 89,47 в среду.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• EUR/USD падает к 1,0400, так как доллар США укрепляется на фоне опасений по поводу глобального экономического роста из-за тарифов Трампа.
• Президент ЕЦБ Лагард посоветовала Европе быть готовой к ответу на повышение тарифов Трампа.
• ФРС и ЕЦБ объявят свои первые решения по монетарной политике 2025 года на следующей неделе.

EUR/USD снижается к 1,0400 на европейской сессии в четверг, так как доллар США (USD) укрепляется. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, расширяет свое восстановление до 108,40 от двухнедельного минимума 107,75, достигнутого в среду. Доллар США отскакивает, так как рыночные настроения становятся несколько осторожными, и инвесторы оценивают последствия тарифов президента США Дональда Трампа для экономического роста.

Трамп пригрозил повысить тарифы на 25% для Канады и Мексики и на 10% для Китая, которые вступят в силу 1 февраля. Он также планирует ввести тарифы на Европу, обвинив блок в том, что он "очень, очень плох для нас". Подход Трампа к повышению тарифов кажется более постепенным, чем ожидали участники рынка. Однако они все равно будут неблагоприятны для глобального экономического роста.

В среду президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард заявила в интервью CNBC, что решение Трампа не вводить тарифы быстро было "умным подходом", так как всеобъемлющие пошлины не обязательно дают "ожидаемые результаты". Лагард предупредила, что Европе необходимо "предвидеть, что произойдет" и быть "готовой к ответу", так как тарифы Трампа будут "избирательными" и "сфокусированными".

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD снижается в преддверии предварительных данных по PMI еврозоны и США за январь

• EUR/USD снижается в четверг, так как инвесторы сосредоточены на предварительных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) частного сектора еврозоны и США за январь, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что отчет по PMI еврозоны от HCOB, составленный S&P Global, покажет, что общая деловая активность продолжала сокращаться, но более медленными темпами. Ожидается, что составной индекс PMI HCOB составит 49,7 по сравнению с 49,6 в декабре.
• На американском фронте экономисты ожидают, что общая деловая активность почти не изменится. Ожидается, что активность в производственном секторе снова сократится, но более медленными темпами. Между тем, активность в сфере услуг, как ожидается, будет умеренно расти.
• Инвесторам также следует подготовиться к значительной волатильности на следующей неделе, так как Федеральная резервная система (ФРС) и ЕЦБ объявят свои первые решения по монетарной политике в этом году. Согласно инструменту CME FedWatch, ФРС, вероятно, сохранит процентные ставки в диапазоне 4,25%-4,50%. Между тем, трейдеры полностью заложили в цены снижение процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов (б.п.). 
• Трейдеры также ожидают, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на каждом из своих следующих четырех заседаний по политике. Представитель ЕЦБ и глава центрального банка Финляндии Олли Рен заявил в среду, что он теперь уверен, что "инфляция стабилизируется на целевом уровне, как и прогнозировалось", и монетарная политика "перестанет быть ограничительной" в ближайшем будущем. Однако он воздержался от поддержки рыночных ожиданий и заявил, что решения по политике будут приниматься на каждом заседании отдельно.

Технический анализ: EUR/USD находится под давлением в районе 1,0460

EUR/USD затрудняется продолжить восстановление выше непосредственного сопротивления 1,0460, начатого от двухлетнего минимума 1,0175, достигнутого 13 января. Основная валютная пара отскочила после дивергенции в импульсе и ценовом движении. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) сформировал повышающийся минимум, в то время как пара сформировала понижающиеся минимумы.

Краткосрочные перспективы единой валютной пары улучшились, так как она удерживается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится в районе 1,0360. Между тем, долгосрочные перспективы остаются медвежьими, так как 200-дневная EMA на уровне 1,0700 наклонена вниз.

Снизу ключевой зоной поддержки для пары будет минимум 13 января на уровне 1,0175. Напротив, психологическое сопротивление на уровне 1,0500 будет ключевым барьером для быков по евро.

Центральный банк Турции (CBT) должен встретиться сегодня, впервые с начала цикла снижения ставок в декабре, отмечает аналитик по валютным рынкам ING Франтишек Таборски.

TRY продолжает превосходить другие валюты развивающихся рынков

"Мы ожидаем, что CBT продолжит снижать ставки еще на 250 б.п. до 45% в соответствии с рыночным консенсусом, учитывая недавние положительные сигналы по инфляционным перспективам, которые, вероятно, еще больше повысят уровень реальных процентных ставок и приведут к ужесточению финансовых условий, если центральный банк не примет меры."

"Мы предполагаем, что заявления о намерениях останутся последовательными сегодня, указывая на осторожную и основанную на данных стратегию для будущих снижений ставок. Ожидается, что в заявлении будет подчеркнуто снижение базового тренда месячной инфляции в декабре, а также временное увеличение в январе для управления инфляционными ожиданиями и сигнализации о благоразумии."

"На валютном рынке начало цикла снижения ставок в декабре привело к повышенной волатильности USD/TRY, но в основном в сторону снижения с ястребиными сообщениями CBT и более узким коридором ставок. С начала года TRY возобновила свой тренд номинального обесценивания. Несмотря на начало постепенного ухудшения FX carry, TRY продолжает превосходить другие валюты развивающихся рынков и остается нашим любимым carry trade на этот год."

• Серебро сталкивается с сопротивлением вблизи 100-дневной SMA и сопротивлением нисходящего канала.
• Для поддержки перспектив дальнейшего роста необходимо движение выше $31,00.
• Убедительный прорыв ниже отметки $30,00 может ввести в игру многомесячный минимум.

Серебро (XAG/USD) снижается в четверг и, похоже, прервало трехдневную победную серию, достигнув самого высокого уровня с 13 декабря, в районе $31,00, достигнутого накануне. Белый металл сохраняет негативный уклон в первой половине европейской сессии в четверг и в настоящее время торгуется в районе $30,55, снизившись более чем на 0,85% за день.

С технической точки зрения, отметка $31,00 представляет собой препятствие в виде слияния – включающее 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и верхнюю границу многомесячного нисходящего канала. Указанный барьер теперь должен стать ключевым разворотным уровнем, который в случае решительного прорыва должен проложить путь для дальнейшего краткосрочного роста. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике находятся на положительной территории, XAG/USD может преодолеть промежуточное препятствие на уровне $31,25 и подняться к сопротивлению $31,45-$31,50. Импульс может продолжиться до отвоевания круглого уровня $32,00 на пути к декабрьскому пиковому максимуму в районе $32,25-$32,30. 

С другой стороны, любое дальнейшее снижение, вероятно, встретит сильную поддержку и привлечет некоторых покупателей в районе психологической отметки $30,00. Убедительный прорыв ниже может сделать XAG/USD уязвимым для ускорения падения к области $29,60, прежде чем в конечном итоге протестировать уровни ниже $29,00, или многомесячный минимум, достигнутый в декабре. Последующие продажи могут ввести в игру поддержку нисходящего канала, которая в настоящее время находится в районе $27,35, с промежуточной поддержкой в районе $28,30, круглого уровня $28,00 и зоны $27,70-$27,65.

Дневной график серебра

Вероятно, продолжится боковая торговля, вероятно, в диапазоне 0,6240/0,6295. В долгосрочной перспективе текущие ценовые движения, вероятно, являются начальной стадией фазы восстановления, которая может потенциально достичь 0,6350, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ценовые движения являются начальной стадией фазы восстановления

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что AUD будет торговаться в боковике между 0,6220 и 0,6290." Впоследствии AUD торговался в более узком диапазоне 0,6253/0,6293. AUD закрылся практически без изменений на уровне 0,6274 (+0,02%). Вероятно, что сегодня продолжится боковая торговля, вероятно, в диапазоне 0,6240/0,6295."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы пересмотрели наш прогноз по AUD в сторону повышения в понедельник (21 января, цена спот 0,6275), указав, что 'текущие ценовые движения, вероятно, являются начальной стадией фазы восстановления, которая может потенциально достичь 0,6350.' С тех пор AUD не смог значительно продвинуться вверх. Однако мы будем придерживаться нашего мнения до тех пор, пока не будет пробит уровень 0,6220 (ранее уровень сильной поддержки был на 0,6190)."

• GBP/JPY снижается, так как японская иена укрепляется на фоне растущих ожиданий повышения процентных ставок Банком Японии в пятницу.
• Профицит торгового баланса Японии в декабре вырос до ¥130,9 млрд, против рыночных ожиданий дефицита в ¥55 млрд.
• Фунт стерлингов находится под давлением, так как данные по чистым заимствованиям государственного сектора Великобритании за декабрь оказались выше ожиданий, что омрачает экономические перспективы.

GBP/JPY приостанавливает свое четырехдневное ралли, торгуясь около 192,50 на европейской сессии в четверг. Кросс GBP/JPY сталкивается с препятствиями, так как японская иена (JPY) вновь набирает силу на фоне растущих ожиданий, что Банк Японии (BoJ) объявит о повышении процентной ставки после двухдневного заседания по вопросам политики в пятницу. Дополнительную поддержку JPY оказывает лучше, чем ожидалось, данные по торговому балансу Японии.

Япония сообщила о профиците торгового баланса в размере ¥130,9 млрд в декабре, что значительно превысило рыночные ожидания дефицита в ¥55 млрд. Этот сдвиг был в основном обусловлен более сильным, чем ожидалось, ростом экспорта, который увеличился на 2,8% в годовом исчислении в декабре, хотя это и было замедлением по сравнению с ростом на 3,8% в ноябре. Между тем, импорт восстановился после сокращения на 3,8% г/г в ноябре, увеличившись на 1,8% в прошлом месяце. Однако это оказалось ниже ожидаемого роста на 2,6%, что отражает продолжающуюся слабость внутреннего спроса.

Фунт стерлингов (GBP) находится под давлением после того, как данные по чистым заимствованиям государственного сектора Великобритании за декабрь оказались выше ожиданий, что омрачило экономические перспективы. Согласно данным Управления национальной статистики (ONS), высокие затраты на заимствования и единовременная выплата за выкуп военного жилья способствовали увеличению бюджетного дефицита.

Дополняя нисходящий импульс, британский фунт ослаблен недавними данными, включая более слабую, чем ожидалось, инфляцию и розничные продажи в Великобритании за декабрь, снижение спроса на рабочую силу за три месяца до ноября и вялый рост ВВП. Эти факторы привели к тому, что трейдеры ожидают снижения ставки Банком Англии (BoE) на 25 базисных пунктов (б.п.) в феврале. Рынки сейчас закладывают в цены почти неизбежное снижение учетной ставки BoE до 4,5% на предстоящем заседании.

Понедельничная коррекция доллара не продвинулась далеко. Эта распродажа была основана на том, что первый день не был столь агрессивным в плане тарифов, как многие опасались. В настоящее время внимание рынка сосредоточено на двух значимых предстоящих датах, отмечает аналитик ING Крис Тернер.

DXY может торговаться в диапазоне 108,00-108,60 сегодня

"1 апреля - крайний срок для Министерства торговли США и Торгового представителя США провести всесторонний обзор причин, по которым США постоянно имеют большие торговые дефициты. Большие торговые дефициты противоречат повестке программы America First. Эти обзоры должны быть завершены к 1 апреля. Это означает, что теоретически значительные тарифы могут быть введены только после апреля, когда будут сделаны рекомендации."

"Вторая важная дата - 1 февраля. Казалось бы, в неформальных замечаниях президент Трамп высказал возможность введения 25%-ных тарифов на Мексику и Канаду, а также 10%-ных тарифов на Китай к этой дате, если не будет достигнут прогресс по вопросам фентанила или границы. Эта угроза, вероятно, препятствует дальнейшей коррекции доллара. Тем не менее, мы наблюдаем некоторую стабильность в некоторых валютах развивающихся рынков, бразильский реал снова ниже 6,00 после значительной интервенции местных властей на рынке FX."

"Сегодня внимание, вероятно, будет сосредоточено на цифровом диалоге Трампа в Давосе в 11ET, 16GMT/17CET. Одной из новых областей интереса может стать международный налоговый кодекс, где он может потенциально ввести тарифы на страны, пытающиеся внедрить Глобальный минимальный налог ОЭСР - явно что-то, что беспокоит его спонсоров из технологической отрасли. Посмотрим, услышим ли мы больше об этом сегодня, но мы бы сказали, что этот диалог - еще одно событие, представляющее риск для доллара. DXY может торговаться в диапазоне 108,00-108,60 сегодня и снова очень подвержен заголовкам о Трампе."

Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне 1,2280/1,2355. В долгосрочной перспективе взгляд на фунт стерлингов (GBP) положительный, ожидается движение к 1,2410, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

GBP выглядит положительно в среднесрочной перспективе

24-HOUR VIEW: "Когда GBP был на уровне 1,2330 в начале азиатской торговли вчера, мы отметили, что ‘есть шанс для GBP протестировать 1,2375.’ Мы добавили, ‘основное сопротивление на уровне 1,2410 вряд ли вступит в игру.’ Наше мнение подтвердилось, так как GBP поднялся до 1,2376, а затем откатился, закрывшись на уровне 1,2328 (-0,25%). Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне. Сегодня мы ожидаем, что GBP будет торговаться в диапазоне 1,2280/1,2355."

1-3 WEEKS VIEW: "Наше обновление от вторника (21 января, цена спот 1,2330) остается в силе. Как было отмечено, GBP положителен, и мы ожидаем движения к 1,2410. С точки зрения снижения, прорыв уровня 1,2210 аннулирует наше мнение."

На этой неделе отскок EUR/USD был довольно сдержанным. Как и выше, инвесторы не могут ожидать услышать сигнал "все чисто" по тарифам. И поддержание торговых партнеров в состоянии неопределенности/догадок - это тактика, которая поддерживала доллар на достаточно высоком уровне во время последнего тарифного режима Трампа в 2018-19 годах, отмечает аналитик ING по валютным рынкам Крис Тернер.

EUR/USD может исследовать нижнюю границу диапазона 1,0350-1,0450

"Еще одна причина, по которой трейдеры могут не захотеть сокращать свои короткие позиции по евро, заключается в завтрашней публикации предварительных данных по PMI еврозоны за январь. Еще один мрачный набор показателей уверенности только побудит ЕЦБ не обращать внимания на рост инфляции и обязаться провести цикл смягчения на 100 б.п. и более в этом году."

"EUR/USD, похоже, может исследовать нижнюю границу диапазона 1,0350-1,0450 сегодня, если Трамп скажет что-то еще о тарифах. Но следующий крупный шаг может не появиться до заседания FOMC в следующую среду, публикации дефлятора базового PCE в США за декабрь в следующую пятницу и, казалось бы, крайнего срока по тарифам 1 февраля."

Евро (EUR), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 1,0380 и 1,0440. В долгосрочной перспективе текущие ценовые движения являются частью фазы восстановления, которая может продлиться до 1,0480, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Текущие ценовые движения являются частью фазы восстановления

24-HOUR VIEW: "Following Tuesday’s price movements, we noted yesterday that ‘there has been no further increase in momentum.’ We were of the view that EUR ‘is likely to trade in a range, probably between 1.0345 and 1.0440.’ However, EUR rose to 1.0457, pulling back swiftly to close at 1.0407 (-0.21%). The price action did not result in any increase in either downward or update momentum. Today, we continue to expect EUR to trade in a range, most likely between 1.0380 and 1.0440."

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ: "После ценовых движений во вторник, мы отметили вчера, что ‘не было дальнейшего увеличения импульса.’ Мы считали, что EUR ‘вероятно, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,0345 и 1,0440.’ Однако EUR поднялся до 1,0457, быстро откатившись и закрывшись на уровне 1,0407 (-0,21%). Ценовые движения не привели к увеличению ни нисходящего, ни восходящего импульса. Сегодня мы продолжаем ожидать, что EUR будет торговаться в диапазоне, скорее всего, между 1,0380 и 1,0440."

1-3 WEEKS VIEW: "We turned positive in EUR two days ago (21 Jan, spot at 1.0415), indicating that ‘the current price action is part of a recovery phase that could extend to 1.0480.’ Yesterday, EUR rose briefly to a three-week high of 1.0457 before pulling back. While there has been no further increase in momentum, we will maintain our view as long as 1.0340 (‘strong support’ level was at 1.0320 yesterday) is intact."

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Мы стали позитивно оценивать EUR два дня назад (21 января, цена спот 1,0415), указав, что ‘текущие ценовые движения являются частью фазы восстановления, которая может продлиться до 1,0480.’ Вчера EUR кратковременно поднялся до трехнедельного максимума 1,0457, прежде чем откатиться. Хотя дальнейшего увеличения импульса не произошло, мы будем придерживаться нашего мнения, пока уровень 1,0340 (уровень ‘

• Пара NZD/USD продолжает снижаться из-за ястребиного настроя в отношении политики ФРС.
• Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США могут показать увеличение до 220 тыс. за предыдущую неделю по сравнению с 217 тыс. ранее.
• Новозеландскому доллару не удалось набрать импульс, несмотря на новые меры стимулирования из Новой Зеландии и Китая.

Пара NZD/USD продолжает оставаться под давлением уже третью сессию подряд, торгуясь в районе 0,5660 в ходе европейских торгов в четверг. Снижение пары связано с укреплением доллара США (USD) на фоне ястребиных настроений в отношении политики Федеральной резервной системы США (ФРС).

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры уверены, что ФРС сохранит ключевые ставки заимствования в диапазоне 4,25%-4,50% на предстоящих трех заседаниях по монетарной политике. Кроме того, политика президента США Дональда Трампа может усилить инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС лишь одним снижением ставки в 2025 году.

Президент Трамп заявил, что его администрация рассматривает возможность введения 10%-ного тарифа на китайский импорт с 1 февраля. Однако предложенный тариф значительно ниже ранее 60%, которыми он угрожал ранее во время президентской кампании.

Трейдеры, вероятно, будут следить за публикацией в пятницу предварительного индекса менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global в США и индекса потребительских настроений Мичигана за январь. Эти индикаторы, вероятно, предоставят ценные данные о краткосрочных экономических тенденциях.

Новозеландскому доллару (NZD) не удалось набрать импульс в четверг, несмотря на введение новых мер стимулирования из Новой Зеландии и ее ключевого торгового партнера, Китая. Премьер-министр Новой Зеландии Кристофер Лаксон объявил о планах по смягчению регулирования иностранных инвестиций, направленных на привлечение и поддержку зарубежных инвесторов. Однако NZD оставался под давлением, отражая более широкие рыночные опасения и осторожные настроения.

Китайские власти ввели несколько мер по стабилизации своих фондовых рынков, включая разрешение пенсионным фондам увеличивать инвестиции в отечественные акции. Пилотная программа, позволяющая страховщикам покупать акции, будет запущена в первой половине 2025 года с начальным объемом не менее 100 миллиардов юаней.

• Цена WTI снижается из-за неопределенности, связанной с предложенными президентом Трампом тарифами и энергетической политикой.
• Запасы сырой нефти по данным API за неделю выросли на 1 млн баррелей.
• Трамп пригрозил ввести "высокие уровни" санкций и тарифов на российский импорт.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) продолжает снижаться шестую сессию подряд, торгуясь около $74,90 в ранние часы европейской сессии в четверг. Цены на сырую нефть снижаются на фоне неопределенности относительно того, как предложенные президентом США Дональдом Трампом тарифы и энергетическая политика могут повлиять на глобальный экономический рост и спрос на энергию.

Трейдеры оценивают потенциальное влияние предложенного Трампом 10%-ного тарифа на импорт из Китая, крупнейшего в мире импортера нефти и ключевого производственного центра. Хотя 10%-ный тариф значительно ниже ранее угрожаемых 60%, это несколько ослабило опасения рынка. Однако дополнительные угрозы Трампа ввести тарифы на Европейский Союз, а также 25%-ные тарифы на Канаду и Мексику продолжают подпитывать неопределенность на рынке.

Отчет Американского института нефти (API) показал возобновление роста запасов сырой нефти в США. Согласно еженедельному отчету API о запасах сырой нефти, запасы нефти выросли на 1 млн баррелей за неделю, закончившуюся 16 января, что стало первым увеличением после пяти недель подряд снижения.

Рынки сырой нефти также могут столкнуться с потенциальными перебоями в поставках, так как президент Дональд Трамп пригрозил в среду ввести "высокие уровни" санкций на Россию и тарифы на российский импорт. Трамп призвал к разрешению войны в Украине, заявив, согласно CNBC.

"Если мы не заключим 'сделку' в ближайшее время, у меня не останется другого выбора, кроме как ввести высокие уровни налогов, тарифов и санкций на все, что продается Россией в Соединенные Штаты (США) и различные другие участвующие страны," написал он в Truth Social.

В связанных новостях, экспорт сырой нефти Саудовской Аравии достиг восьмимесячного максимума в ноябре, увеличившись на 4,7% до 6,2 млн баррелей в день (bpd), по сравнению с 5,9 млн bpd в октябре. Однако добыча сырой нефти немного снизилась, упав до 8,9 млн bpd с 9 млн bpd.

Между тем, несколько портов в Техасе начали открываться в среду после перебоев, вызванных зимним штормом Энцо ранее на этой неделе, который значительно повлиял на судоходство и энергетические операции в регионе.

• GBP/USD отступает к области 1,2300 после небольших потерь в среду.
• Техническая картина указывает на снижение интереса покупателей в краткосрочной перспективе.
• Экономический календарь США будет включать данные по еженедельным первичным обращениям за пособием по безработице.

GBP/USD поднялась до двухнедельного максимума около 1,2380 на европейской сессии в среду, но утратила импульс и закрыла день с незначительным снижением. Пара снижается к 1,2300 утром в Европе в четверг, а технические перспективы указывают на утрату бычьего импульса в краткосрочной перспективе.

Доллар США (USD) оказался под медвежьим давлением в первой половине дня в среду, так как интерес к риску доминировал на финансовых рынках. Хотя основные индексы Уолл-стрит открылись с повышением, рост доходности казначейских облигаций США помог доллару удержать свои позиции на американской сессии.

Министерство труда США опубликует данные по еженедельным первичным обращениям за пособием по безработице позднее сегодня. Инвесторы прогнозируют, что количество первичных заявок на пособие по безработице вырастет до 220 000 за неделю, закончившуюся 18 января, с 217 000 на предыдущей неделе. Показатель ниже 210 000 может позволить доллару набрать силу и заставить GBP/USD остаться под давлением. Если данные превысят 230 000, это укажет на охлаждение на рынке труда и окажет давление на доллар.

В пятницу предварительные отчеты по производственному и непроизводственному PMI за январь из Великобритании и США могут дать важные указания по направлению движения GBP/USD перед выходными.

Технический анализ GBP/USD

Индикатор относительной силы на 4-часовом графике отступает к 50, а GBP/USD остается ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится на уровне 1,2320, после закрытия последних четырех свечей ниже этого уровня, что отражает нерешительность покупателей.

С точки зрения снижения, 1,2270 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда) выступает в качестве первой поддержки перед 1,2240 (50-периодная SMA) и 1,2200 (круглый уровень, статический уровень).

Если GBP/USD стабилизируется выше 1,2320 (100-периодная SMA), она может столкнуться с сильным сопротивлением на уровне 1,2360-1,2370 (20-дневная SMA, уровень Фибоначчи 38,2% коррекции) перед тестированием 1,2400 (круглый уровень, статический уровень).

Министерство торговли Китая заявило в четверг, что они "готовы работать с США для содействия стабильному и здоровому развитию экономических и торговых связей."

"Тарифные меры не хороши для Китая, США и остального мира," - заявило Министерство.

Эти комментарии прозвучали в ответ на угрозу президента США Дональда Трампа ввести 10%-ные тарифы на китайский импорт.

Реакция рынка

Пара AUD/USD остается под давлением в районе 0,6270 после этих комментариев, снизившись на 0,08% внутри дня.

• Фунт стерлингов остается в напряжении по отношению к основным конкурентам, так как инвесторы обеспокоены экономическими перспективами Великобритании.
• Трейдеры закладывают в цены снижение процентной ставки BoE на 25 б.п. в феврале.
• Инвесторы ищут больше ясности в отношении структуры тарифов президента Трампа для принятия обоснованных решений.

Фунт стерлингов (GBP) торгуется осторожно по отношению к основным конкурентам в четверг, так как более высокие, чем ожидалось, чистые заимствования государственного сектора Великобритании в декабре ухудшили экономические перспективы. Управление национальной статистики (ONS) сообщило в среду, что более высокие затраты на заимствования и единовременная выплата за выкуп военного жилья увеличили дефицит бюджета. Этот сценарий может вынудить канцлера казначейства Рэйчел Ривз увеличить налоговую нагрузку на физических лиц или сократить государственные расходы, что может замедлить уже умеренные темпы роста в Великобритании.

Затраты на заимствования правительства Великобритании ускорились в последнее время на фоне опасений, что повышение тарифов президентом США Дональдом Трампом ухудшит перспективы роста. Это привело к резкому увеличению доходности 30-летних облигаций до 5,47% 14 января, что является самым высоким уровнем за более чем 26 лет.

Между тем, инвесторы переключают свое внимание на первое в этом году решение Банка Англии (BoE) по монетарной политике, которое будет объявлено 6 февраля. Трейдеры почти полностью заложили в цены снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), что снизит ставки по заимствованиям до 4,5%. Голубиные ожидания в отношении BoE усилились из-за слабой инфляции, снижения розничных продаж в декабре и слабого спроса на рабочую силу в течение трех месяцев, закончившихся в ноябре.

На этой неделе участники рынка будут внимательно следить за предварительными данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global/CIPS за январь, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что агентство покажет, что общая деловая активность выросла более медленными темпами.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов торгуется в диапазоне против доллара США, так как инвесторы ищут ясности в отношении тарифных планов Трампа

• Фунт стерлингов торгуется в боковике выше 1,2300 против доллара США (USD) на европейской сессии в четверг. Пара GBP/USD консолидируется, так как инвесторы ожидают конкретных тарифных планов президента США Дональда Трампа для открытия новых позиций. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, колеблется в узком диапазоне выше 108,00.
• До сих пор Дональд Трамп угрожал повысить тарифы на 25% для своих соседей Мексики и Канады и на 10% для Китая, которые могут вступить в силу 1 февраля. Он также заявил, что рассматривает возможность введения тарифов на Европу для устранения торговых дисбалансов, но пока не предоставил никаких конкретных деталей. До инаугурации Трампа участники рынка ожидали, что он введет всеобъемлющие тарифы повсеместно в первый день в Белом доме.
• Инвесторам следует готовиться к боковому тренду доллара США до тех пор, пока Трамп не объявит четкую структуру тарифов. Также решение Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в среду вряд ли остановит волатильность доллара США, так как центральный банк, по данным инструмента CME FedWatch, наверняка оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%. Однако участники рынка будут внимательно следить за руководством ФРС по монетарной политике.

Технический анализ: Фунт стерлингов стремится прорваться выше 20-дневной EMA

Фунт стерлингов стремится прорваться выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая держится в районе 1,2356, против доллара США. Пара GBP/USD отскочила после достижения нового более чем годового минимума 1,2100 13 января.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) отскочил к отметке 43,50 из диапазона 20,00-40,00, что указывает на завершение медвежьего импульса, по крайней мере, на данный момент.

С точки зрения снижения, пара, вероятно, найдет поддержку вблизи минимума октября 2023 года на уровне 1,2050. С точки зрения роста, 20-дневная EMA и круглый уровень 1,2400 будут выступать в качестве ключевых сопротивлений.

• EUR/GBP торгуется на отрицательной территории в районе 0,8450 на ранней европейской сессии в четверг. 
• Растущие ожидания дальнейшего снижения ставки ЕЦБ тянут евро вниз. 
• Рынки ожидают одного или двух дополнительных снижений ставки от Банка Англии после февраля. 

Кросс EUR/GBP ослаб до 0,8450 в начале европейских торгов в четверг. Голубиный настрой представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) оказывает давление на евро (EUR) по отношению к фунту стерлингов (GBP). Предварительное значение индекса потребительского доверия в еврозоне за январь будет опубликовано позже в четверг. 

Президент ЕЦБ Кристин Лагард, а также члены совета по политике Франсуа Виллеруа де Гало, Клаас Кнот и Яннис Стурнарас поддержали дальнейшее снижение ставок. Это, в свою очередь, может подорвать единую валюту в ближайшей перспективе. Инвесторы полностью заложили в цены снижение депозитной ставки с 3,0% до 2,0% к концу года.

Глава центрального банка Хорватии Борис Вуйчич заявил ранее на этой неделе, что рыночные ожидания снижения процентных ставок Европейским центральным банком обоснованы, а риски вокруг прогноза инфляции в целом сбалансированы. Между тем, президент ЕЦБ Кристин Лагард подчеркнула в среду, что центральный банк "не слишком обеспокоен" риском инфляции из-за рубежа и продолжит постепенно снижать процентные ставки. 

Что касается GBP, инвесторы ожидают, что Банк Англии (BoE) снизит основную процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% 6 февраля, а опрошенные Reuters экономисты ожидают три дополнительных снижения в этом году, в то время как рынки ожидают одного или двух снижений после февраля. "Мы по-прежнему считаем, что Банк Англии снизит процентные ставки на следующем заседании в феврале с 4,75% до 4,50% и продолжит постепенно снижать ставки", - отметили аналитики Capital Economics. 

Вот что вам нужно знать в четверг, 23 января:

Основные валютные пары колеблются в относительно узких диапазонах утром четверга, поскольку инвесторы ожидают следующего фундаментального катализатора. Экономический календарь США включает данные по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, а Казначейство США проведет аукцион 10-летних казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции (TIPS). Кроме того, Европейская комиссия опубликует предварительные данные по потребительскому доверию за январь.

Индекс доллара США (USD) не смог набрать обороты в среду, поскольку повышение интереса к риску затруднило привлечение спроса на USD. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением утром четверга, указывая на осторожный настрой рынка, в то время как индекс доллара США держится выше отметки 108,00. Президент США Дональд Трамп заявил поздно вечером в среду, что введет высокие уровни санкций против России и тарифы на импорт, если они не достигнут соглашения о прекращении войны против Украины.

USD/CAD закрылся на положительной территории и продолжил расти к 1,4400 в ходе азиатских торгов в четверг. Позже сегодня Статистическое управление Канады опубликует данные по розничным продажам за ноябрь.

Данные из Японии, опубликованные в четверг, показали, что экспорт вырос на 2,8% в годовом исчислении в декабре, в то время как импорт увеличился на 1,8% за тот же период. В начале пятницы Банк Японии объявит решение по монетарной политике, и рынки прогнозируют повышение ставки на 25 базисных пунктов. В преддверии этого ключевого события USD/JPY торгуется в узком диапазоне около 156,50.

EUR/USD продолжает двигаться вверх и вниз в узком канале чуть выше 1,0400 после закрытия с небольшим понижением в среду.

GBP/USD скорректировался вниз в среду, но смог стабилизироваться выше 1,2300. Пара на момент написания торговалась без изменений на уровне около 1,2315.

Золото закрылось на положительной территории третью сессию подряд в среду и достигло самого высокого уровня с конца октября выше $2 760. XAU/USD остается в фазе консолидации утром четверга и торгуется чуть выше $2 750.

Истечение валютных опционов 23 января в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,0150 2,7b
• 1,0190 929m
• 1,0200 4,6b
• 1,0295 1,6b
• 1,0300 1,7b
• 1,0320 1,1b
• 1,0400 2,6b
• 1,0460 892m
• 1,0515 1,1b

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1,2400 456m
• 1,2500 961m

USD/JPY: суммы в USD                     

• 153,25 1b
• 155,00 2,3b
• 156,00 1b
• 156,15 732m
• 157,00 712m

AUD/USD: суммы в AUD

• 0,6200 1,3b
• 0,6260 705m
• 0,6300 1,3b

USD/CAD: суммы в USD       

• 1,4375 580m
• 1,4405 796m
• 1,4450 1,2b
• 1,4500 633m
• 1,4600 989m

NZD/USD: суммы в NZD

• 0,5660 486m
• 0,5675 796m

• USD/CHF не имеет четкого внутридневного направления, хотя ему удается удержаться выше двухнедельного минимума.
• Дальнейшее восстановление доходности облигаций США поддерживает доллар США и оказывает некоторую поддержку паре.
• Позитивный настрой в отношении риска давит на швейцарский франк как безопасное убежище и поддерживает перспективы дальнейшего роста.

Паре USD/CHF не удается воспользоваться умеренным отскоком предыдущего дня из области 0,9035-0,9030, или более чем двухнедельного минимума, и она колеблется в узком диапазоне во время азиатской сессии в четверг. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 0,9060, практически без изменений за день на фоне сдержанной динамики курса доллара США (USD).

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, не может воспользоваться ночным отскоком от месячного минимума на фоне ожиданий того, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит процентные ставки в этом году. При этом рост доходности казначейских облигаций США действует как попутный ветер для доллара, что, в свою очередь, оказывает поддержку паре USD/CHF. 

Между тем, ультра-голубиные комментарии председателя Национального банка Швейцарии (ШНБ) Мартина Шлегеля, открывающие двери для отрицательных процентных ставок, могут продолжать давить на швейцарский франк. Кроме того, основной бычий настрой на фондовых рынках может подорвать позиции швейцарского франка как безопасного убежища и дополнительно способствовать ограничению любого значительного снижения пары USD/CHF.

Трейдеры также, похоже, не решаются и могут предпочесть оставаться в стороне в ожидании выступления президента США Дональда Трампа на Всемирном экономическом форуме для получения более конкретных заявлений по тарифам. Это, в свою очередь, может вызвать волатильность на мировых финансовых рынках и повлиять на динамику курса доллара США, что, в свою очередь, должно придать некоторый значимый импульс паре USD/CHF. 

Трейдеры в четверг также будут ориентироваться на публикацию данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые должны выйти позднее в начале североамериканской сессии. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон требует осторожности перед позиционированием на продолжение недавнего отката от отметки 0,9200, или самого высокого уровня с мая 2024 года, достигнутого ранее в этом месяце.

• USD/CNH сохраняет свои позиции на фоне стабильного доллара США и ястребиных настроений ФРС.
• Администрация Трампа планирует ввести 10% тариф на китайский импорт с 1 февраля.
• Китайские власти разрешают направить 100 миллиардов юаней пенсионных фондов на увеличение инвестиций в отечественные акции.

USD/CNH, представляющая офшорный китайский юань (CNH), продолжает рост третий день подряд в четверг. Пара укрепляется, так как доллар США (USD) получает поддержку на фоне ожиданий трейдеров, что Федеральная резервная система США (ФРС) сохранит базовую процентную ставку в диапазоне 4,25%-4,50% на январском заседании. Кроме того, политика Трампа может вызвать инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС лишь одним снижением ставки.

Президент США Дональд Трамп заявил, что его администрация рассматривает возможность введения 10% тарифа на китайский импорт с 1 февраля. Однако предложенный тариф значительно ниже ранее угрожаемого уровня в 60%, что соответствует обещанию, данному Трампом во время его президентской кампании.

Между тем, китайские власти в четверг представили несколько мер по стабилизации фондовых рынков, включая разрешение пенсионным фондам увеличить инвестиции в отечественные акции. Пилотная схема, позволяющая страховщикам приобретать акции, будет запущена в первой половине 2025 года с начальным объемом не менее 100 миллиардов юаней. Тем временем Народный банк Китая (НБК) заявил, что они "расширят сферу применения и увеличат масштаб инструментов ликвидности для финансирования покупок акций в надлежащее время."

Технический анализ: USD/CNH может встретить первоначальное сопротивление на девятидневной EMA около 7,3100

Пара USD/CNH торгуется около 7,2820 в азиатские часы в четверг. Обзор дневного графика показывает, что пара остается ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что сигнализирует о слабом краткосрочном ценовом импульсе.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор импульса, остается ниже отметки 50, подтверждая устойчивый медвежий импульс.

С точки зрения снижения, пара USD/CNH может повторно протестировать шестинедельный минимум на уровне 7,2522, зафиксированный 21 января. Дальнейшая поддержка находится в районе психологического уровня 7,2000.

Пара USD/CNH может встретить первоначальное сопротивление в районе девятидневной EMA на уровне 7,3048, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 7,3127.

USD/CNH: Дневной график

• Пара EUR/USD торгуется с легким негативным уклоном около 1,0410 на азиатской сессии в четверг.
• Трамп выступил с новыми угрозами тарифов против ЕС и Китая.
• Голубиные ожидания в отношении ЕЦБ могут оказать давление на евро против доллара США. 

Пара EUR/USD торгуется с легкими потерями около 1,0410 в ходе азиатских торгов в четверг. Евро (EUR) ослабляется, так как президент США Трамп пригрозил ввести тарифы на еврозону. Европейская комиссия опубликует предварительный отчет по потребительскому доверию за январь. В американской повестке будут опубликованы еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. 

Трамп во вторник заявил, что его администрация обсуждает 25% тарифы против Канады и Мексики, а также пошлины на Китай и Европейский Союз. Опасения по поводу замедления экономики еврозоны и неопределенность вокруг тарифных угроз Трампа могут оказать давление на единую валюту в ближайшей перспективе.

Кроме того, аналитики ожидают, что администрация Трампа может вызвать инфляционное давление, что потенциально убедит Федеральную резервную систему США (ФРС) снизить ставки только один раз в этом году. Это, в свою очередь, может поддержать доллар США (USD) и создать встречный ветер для EUR/USD. 

На другом берегу Атлантики ожидается, что Европейский центробанк (ЕЦБ) снизит ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующих четырех заседаниях.  Глава ЕЦБ Кристин Лагард, а также члены совета по монетарной политике Франсуа Виллеруа де Гало, Клаас Кнот и Яннис Стурнарас поддержали дальнейшее смягчение политики. Голубиные ожидания от политиков ЕЦБ, вероятно, подорвут евро против доллара США.

В четверг цены на Золото в Индии упали, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7 648,10 индийских рупий (INR) за грамм, что ниже по сравнению с ценой 7 657,10 INR в среду.

Цена на Золото снизилась до 89 205,98 индийских рупий за толу с 89 310,95 индийских рупий за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

В четверг цены на Золото в Индии упали, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7 648,11 индийских рупий (INR) за грамм, что ниже по сравнению с ценой 7 657,72 INR в среду.

Цена на Золото снизилась до 89 197,81 индийских рупий за толу с 89 318,18 индийских рупий за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Пара GBP/USD сталкивается с трудностями на фоне укрепления доллара США, при ожиданиях, что ФРС сохранит ставку в январе.
• Фунт стерлингов испытывает трудности, так как трейдеры ожидают снижения процентной ставки Банком Англии (BoE) на 25 базисных пунктов в феврале.
• Трейдеры ожидают внимательно следить за выходом предварительного индекса менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global за январь для обеих стран в пятницу.

Пара GBP/USD остается под давлением уже вторую сессию подряд, торгуясь в районе 1,2320 на азиатских торгах в четверг. Пара сталкивается с трудностями, так как доллар США (USD) получил поддержку после того, как президент Дональд Трамп издал меморандум, поручающий федеральным агентствам расследовать и устранить текущие торговые дефициты.

Доллар США может еще больше укрепиться, так как трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система США (ФРС) сохранит базовую ставку овернайт в диапазоне 4,25%-4,50% на январском заседании. Более того, политика Трампа может вызвать инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС лишь одним снижением ставки.

Фунт стерлингов (GBP) продолжает испытывать давление после более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции и розничным продажам в Великобритании за декабрь, слабого спроса на рабочую силу в течение трех месяцев до ноября и скромного роста ВВП. В результате трейдеры ожидают снижения процентной ставки Банком Англии (BoE) на 25 базисных пунктов (б.п.) в феврале. Почти наверняка BoE снизит ставки до 4,5% на предстоящем заседании по монетарной политике.

Трейдеры ожидают внимательно следить за выходом предварительного индекса менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global за январь для Соединенного Королевства и Соединенных Штатов в пятницу. Кроме того, в центре внимания будет индекс потребительских настроений Мичигана в США. Эти индикаторы, вероятно, предложат важные инсайты в краткосрочные экономические тренды.

• Цена на золото отступает от почти трехмесячного максимума на фоне роста доходности облигаций США и курса доллара.
• Ожидания дальнейшего снижения процентных ставок ФРС могут удержать быков по доллару США от размещения новых ставок. 
• Опасения по поводу тарифных планов Трампа должны дополнительно поддержать безопасный драгоценный металл.

Цена на золото (XAU/USD) снижается в ходе азиатской сессии в четверг и отходит от самого высокого уровня с начала ноября, в районе $2 763-2 764, достигнутого накануне. Доллар США (USD) стремится закрепить овернайт отскок от месячного минимума на фоне роста доходности казначейских облигаций США, что, в свою очередь, оказывает некоторое давление на сырьевой актив. Кроме того, подрывает спрос на безопасный драгоценный металл и преобладающий бычий настрой на фондовых рынках. 

При этом сочетание факторов может действовать как попутный ветер для цены на золото и требует осторожности перед подтверждением того, что месячный восходящий тренд исчерпал себя. Признаки ослабления инфляции в США возродили ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит ставки в этом году. Это может создать встречный ветер для доходности облигаций США и курса доллара. Более того, неопределенность вокруг тарифных планов президента США Дональда Трампа, которые могут спровоцировать торговые войны и повысить волатильность на рынках, должна помочь ограничить снижение XAU/USD. 

Цена на золото снижается на фоне роста доходности облигаций США, поддерживающего доллар; снижение кажется ограниченным

• Доллар США держится выше самого низкого уровня с конца декабря, достигнутого в среду, на фоне умеренного восстановления доходности казначейских облигаций США и вызывает некоторые продажи золота в четверг.
• Отсутствие подробностей о тарифных планах президента США Дональда Трампа и ослабление геополитической напряженности поддерживают риск-он настроение, что является еще одним фактором, подрывающим безопасный драгоценный металл. 
• Предлагаемые Трампом меры в целом считаются инфляционными, что, в свою очередь, может вынудить Федеральную резервную систему придерживаться ястребиного настроя и дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне, чтобы сдержать рост цен.
• Инвесторы, однако, все еще оценивают возможность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований как минимум дважды до конца этого года. Это может ограничить рост доходности облигаций США и курса доллара.
• Речь Трампа на Всемирном экономическом форуме будет рассматриваться для получения более конкретных заявлений о тарифах. Кроме того, публикация еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице в США должна придать некоторый импульс XAU/USD.
• Банк Японии должен объявить свое решение по итогам двухдневного заседания по вопросам политики в пятницу и, как ожидается, повысит процентные ставки с 0,25% до 0,50%, что станет самым высоким уровнем с глобального финансового кризиса 2008 года.
• Решения по ставкам от ФРС и Европейского центрального банка запланированы на среду и четверг следующей недели соответственно, что может вызвать волатильность и придать некоторый импульс недоходному желтому металлу.

Цена на золото, похоже, готова бросить вызов историческому максимуму; область $2 725-2 720 является ключевой для быков

С технической точки зрения любое последующее снижение, скорее всего, найдет сильную поддержку в районе $2 625-2 620, который теперь превратился в поддержку. Последующие продажи могут привести к снижению цены на золото до отметки $2 700, прорыв которой должен проложить путь к более глубоким потерям. XAU/USD может затем упасть к области $2 665-2 662 на пути к схождению $2 627-2 622. Последняя включает 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) и краткосрочную восходящую линию тренда, которая, в свою очередь, должна стать ключевым разворотным уровнем для краткосрочных трейдеров.

С другой стороны, овернайт максимум в районе $2 763-2 764 теперь, похоже, предлагает некоторое сопротивление, выше которого цена на золото может стремиться бросить вызов историческому пику в районе $2 790, достигнутому в октябре. За ним следует отметка $2 800, прорыв которой будет рассматриваться как новый толчок для бычьих торгов и создаст условия для продолжения недавнего хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого в течение последнего месяца или около того.

• USD/CAD может протестировать уровень 1,4485, самый высокий с марта 2020 года.
• Бычий настрой сохраняется, так как 14-дневный RSI остается выше отметки 50.
• Первоначальная поддержка для пары обеспечивается девятидневной EMA на уровне 1,4377.

Пара USD/CAD продолжает восходящий тренд третью сессию подряд, торгуясь в районе 1,4390 в ходе азиатских торгов в четверг. Технически, дневной график показывает, что пара движется в рамках восходящего канала, что указывает на преобладающий бычий настрой.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается чуть выше отметки 50, что указывает на устойчивый положительный импульс. Устойчивый RSI выше 50, вероятно, усилит эти бычьи настроения.

Кроме того, пара USD/CAD торгуется немного выше девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что дополнительно подчеркивает бычий тренд и сильное краткосрочное ценовое движение. Это выравнивание указывает на устойчивый интерес к покупкам и сигнализирует о возможности дальнейшего роста.

В сторону повышения пара USD/CAD тестирует психологический уровень 1,4400, оставаясь готовой протестировать 1,4485, свою самую высокую точку с марта 2020 года, достигнутую 20 января. Дальнейшее сопротивление наблюдается на верхней границе восходящего канала, близко к ключевому психологическому уровню 1,4800.

Первоначальная поддержка находится в районе девятидневной EMA на уровне 1,4377, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 1,4374, что совпадает с нижней границей восходящего канала.

USD/CAD: Дневной график

• Цены на серебро снижаются на фоне укрепления доллара США, с ожиданиями, что ФРС сохранит ставку в январе.
• Спрос на серебро может вырасти из-за сохраняющихся опасений по поводу проблем с поставками, особенно в хранилищах Лондона, в сочетании с устойчивым промышленным спросом.
• Премии на фьючерсы на серебро снижаются после сообщений о том, что Трамп планирует отложить введение новых тарифов.

Цена на серебро (XAG/USD) приостанавливает трехдневное ралли, торгуясь около $30,60 на азиатской сессии в четверг. Деноминированное в долларах серебро сталкивается с проблемами, так как доллар США, вероятно, укрепится, при ожиданиях, что Федеральная резервная система США (ФРС) сохранит базовую ставку овернайт в диапазоне 4,25%-4,50% на январском заседании.

Кроме того, политика президента США Дональда Трампа может усилить инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС лишь одним снижением ставки. Это может укрепить доллар и снизить спрос на такие товары, как серебро.

Однако спрос на серебро может быть поддержан продолжающимися опасениями по поводу проблем с поставками, особенно в хранилищах Лондона, а также сильным промышленным спросом, особенно в производственном секторе, что поддерживает серый металл.

Изначально угрозы тарифов со стороны президента США Дональда Трампа повысили премии на фьючерсы на серебро, так как трейдеры готовились к возможным перебоям. Однако сообщения о том, что Трамп отложит новые тарифы, помогли ослабить давление, что привело к снижению премий.

Во вторник вечером президент Трамп объявил о планах ввести 25% тариф на импорт из Канады и Мексики, а также пошлины на Европейский Союз. Он также сообщил о намерениях ввести 10% тариф на китайский импорт с 1 февраля, ссылаясь на опасения по поводу поставок фентанила из Китая в Мексику и Канаду, согласно Reuters.

В ответ вице-премьер Китая Дин Сюэсян во вторник предостерег о возможных последствиях торговой войны, заявив, что "в таких конфликтах нет победителей". Его комментарии прозвучали на фоне подготовки Китая к возможным новым тарифам со стороны администрации Трампа, как сообщает CNBC.

• Индийская рупия ослабляется в четверг в азиатские торговые часы. 
• Постоянные оттоки средств иностранных инвесторов, возобновление спроса на доллар США и неопределенности оказывают давление на INR. 
• Данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США будут опубликованы позже в четверг.

Индийская рупия (INR) снижается в четверг. Продолжающиеся продажи со стороны иностранных институциональных инвесторов (FIIs), спрос на доллар США (USD) со стороны импортеров и глобальные неопределенности продолжают подрывать местную валюту. 

Тем не менее, снижение цен на сырую нефть может помочь ограничить потери INR, так как Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире. Резервный банк Индии (RBI), вероятно, сыграл ключевую роль, проводя свопы доллар-рупия для управления ликвидностью и поддержки индийской рупии. 

Инвесторы готовятся к данным по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые будут опубликованы позже в четверг. В пятницу в центре внимания будет предварительное значение индекса менеджеров по закупкам (PMI) HSBC India и данные PMI S&P США за январь. 

Индийская рупия остается слабой на фоне постоянных глобальных неопределенностей

• Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) предложил, чтобы фонды запускали инвестиционные планы в формате саше. Цель - "содействовать финансовой инклюзии, прививать привычку систематического сбережения и облегчать инвестирование небольших сбережений для новых инвесторов в сфере взаимных фондов," отметил SEBI.
• Ожидается, что Индия увеличит основные субсидии на 8% в годовом исчислении до 4,1 триллиона рупий ($47,41 миллиарда) в следующем финансовом году, сообщили источники в правительстве. 
• Министр финансов Индии Нирмала Ситхараман представит национальный бюджет 1 февраля на фоне замедления роста третьей по величине экономики Азии и растущих глобальных неопределенностей.
• Иностранные инвесторы продали чистую сумму около $6,5 миллиарда местных акций и облигаций в январе, что является крупнейшим месячным оттоком с октября 2023 года.

USD/INR сохраняет бычий настрой в долгосрочной перспективе

Индийская рупия торгуется на отрицательной территории внутри дня. Конструктивный прогноз по паре USD/INR остается в силе, так как цена формирует более высокие максимумы и минимумы, удерживаясь выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии, вблизи отметки 67,30, что указывает на то, что поддержка, вероятно, удержится, а не будет пробита. 

Ключевой уровень сопротивления для пары возникает на историческом максимуме 86,69. Устойчивый бычий импульс выше этого уровня может проложить путь к ралли до психологической отметки 87,00.

С другой стороны, любые последующие продажи ниже 86,18, минимума 20 января, могут ввести в игру 85,85, минимум 10 января. Дополнительный фильтр на понижение, за которым стоит следить, - это 85,65, минимум 7 января. 

• Японская иена растет после позитивных внутренних данных, хотя дальнейшего роста не наблюдается.
• Опасения по поводу тарифных планов Трампа и интерес к риску ограничивают рост иены как безопасного убежища.
• Трейдеры ждут выступления Трампа для нового импульса перед решением Банка Японии в пятницу.

Японская иена (JPY) растет во время азиатской сессии в четверг после выхода данных по торговому балансу Японии, которые оказались лучше ожиданий, хотя она остается близкой к недельному минимуму против американского доллара, достигнутому накануне. Перспективы немедленного повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ) в пятницу продолжают поддерживать иену. Кроме того, сдержанная динамика доллара США (USD) на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит процентные ставки в этом году, ограничивает восстановление пары USD/JPY от более чем месячного минимума, достигнутого во вторник.

Тем не менее, быки по иене, похоже, не торопятся и предпочитают оставаться в стороне перед важным двухдневным заседанием Банка Японии, которое начинается в этот четверг. Более того, опасения по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа и интерес к риску могут ограничить дальнейшее укрепление иены. При этом расхождение ожиданий по политике Банка Японии и ФРС требует осторожности перед подтверждением того, что пара USD/JPY сформировала краткосрочное дно. Теперь трейдеры ждут выступления Трампа на Всемирном экономическом форуме для нового импульса перед ожидаемым решением Банка Японии в пятницу. 

Быки по японской иене не готовы сдаваться на фоне ожиданий немедленного повышения ставки Банком Японии

• Японская иена выросла после того, как в четверг были опубликованы данные, показавшие, что Япония зафиксировала профицит торгового баланса в размере ¥130,9 млрд в декабре по сравнению с ожиданиями дефицита в ¥55 млрд. 
• Разворот был обусловлен главным образом устойчивым экспортом, который вырос больше, чем ожидалось, на 2,8% г/г в декабре. Однако это было заметное замедление по сравнению с ростом на 3,8% в предыдущем месяце. 
• Между тем, импорт вырос после сокращения на 3,8% г/г в ноябре и увеличился на 1,8% в прошлом месяце, не дотянув до консенсус-прогноза в 2,6%, что указывает на то, что внутренний спрос остается сдержанным.
• Ежегодные весенние переговоры о заработной плате начались в Японии в среду, и лидеры крупнейших бизнес-лобби и профсоюзов договорились о необходимости повышения заработной платы для большего числа работников на фоне роста цен. 
• Банк Японии, который должен объявить свое решение по монетарной политике в пятницу, неоднократно заявлял, что устойчивое и широкомасштабное повышение заработной платы является необходимым условием для повышения краткосрочных процентных ставок.
• Рынки оценивают вероятность более 90%, что Банк Японии повысит процентные ставки по итогам заседания 23-24 января с 0,25% до 0,50%, что станет самым высоким уровнем с глобального финансового кризиса 2008 года.
• Это является значительным расхождением по сравнению с ожиданиями рынка, что Федеральная резервная система снизит ставки как минимум дважды до конца этого года на фоне признаков ослабления инфляционного давления в США. 
• Некоторое последующее повышение доходности казначейских облигаций США помогает доллару США удерживаться выше месячного минимума, достигнутого в среду, и служит попутным ветром для пары USD/JPY на фоне интереса к риску. 
• Инвесторы теперь ждут выхода данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США для нового импульса перед выступлением президента США Дональда Трампа позже сегодня и итогами двухдневного заседания Банка Японии в пятницу. 

Техническая картина по USD/JPY поддерживает перспективы движения выше отметки 157,00 

С технической точки зрения, спотовые цены в начале этой недели нашли сильную поддержку и отскочили от нижней границы многомесячного восходящего канала. Последующее укрепление выше отметки 156,00 и области 156,30-156,35 благоприятствует бычьим трейдерам. Более того, осцилляторы на дневном графике снова начали набирать положительный импульс и поддерживают перспективы дальнейшего роста. Следовательно, дальнейшее движение к области 156,75-156,80 на пути к круглому уровню 157,00 выглядит вполне вероятным. Последний должен стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет решительно преодолен, проложит путь для дальнейшего роста к области 157,55, отметке 158,00, области 158,35-158,40 и району 159,00, или многомесячному максимуму, достигнутому 10 января. 

С другой стороны, область 156,30-156,25 теперь, похоже, защищает ближайшую поддержку перед отметкой 156,00. Следующая значимая поддержка находится в районе 155,55-155,50, ниже которой пара USD/JPY может ускорить падение к психологическому уровню 155,00, который теперь совпадает с нижней границей восходящего канала. Последующие продажи ниже области 154,80-154,75, или более чем месячного минимума, достигнутого во вторник, будут рассматриваться как новый толчок для медвежьих трейдеров и приведут к снижению спотовых цен до круглого уровня 154,00 на пути к середине 153,00 и отметке 153,00.

• Австралийский доллар укрепился, так как пересмотренные тарифы Трампа на Китай оказались значительно меньше, чем ожидалось изначально.
• Трамп объявил о планах ввести 10% тариф на китайский импорт с 1 февраля.
• Индекс S&P/ASX 200 снизился, что было вызвано падением акций горнодобывающих компаний на фоне снижения цен на сырьевые товары, что оказало давление на сектор.

Австралийский доллар (AUD) остается стабильным по отношению к доллару США (USD) в четверг, так как опасения на рынке ослабли после новостей о том, что предложенные президентом США Дональдом Трампом тарифы на Китай оказались значительно меньше, чем ожидалось. Это развитие событий помогло успокоить нервы инвесторов, особенно учитывая сильные торговые связи между Китаем и Австралией, что делает австралийские рынки чувствительными к изменениям в экономическом ландшафте Китая.

Президент Трамп объявил о планах ввести 10% тариф на китайский импорт с 1 февраля, ссылаясь на опасения по поводу поставок фентанила из Китая в Мексику и Канаду, сообщает Reuters. В ответ вице-премьер Китая Дин Сюэсян во вторник предупредил о возможных последствиях торговой войны, заявив, что «в таких конфликтах нет победителей». Его замечания прозвучали на фоне подготовки Китая к возможным тарифам со стороны администрации Трампа, как сообщает CNBC.

Индекс S&P/ASX 200 упал до отметки около 8 400 в четверг, что было вызвано главным образом падением акций горнодобывающих компаний на фоне снижения цен на сырьевые товары, что оказало давление на сектор. Этот спад произошел несмотря на сильный рост на Уолл-стрит. Инвесторы остаются осторожными, оценивая последствия изменений в политике президента Трампа.

Австралийский доллар укрепляется на фоне ослабления опасений по поводу тарифов Трампа

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику курса доллара США по отношению к шести основным валютам, удерживает позиции выше отметки 108,00 на момент написания статьи. Доллар США получил поддержку после того, как президент Дональд Трамп издал меморандум, поручающий федеральным агентствам расследовать и устранить текущие торговые дефициты.
• Трейдеры, вероятно, будут следить за публикацией предварительного индекса менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global и индекса потребительских настроений Мичигана за январь в пятницу. Эти индикаторы, вероятно, предоставят ценные сведения о краткосрочных экономических тенденциях.
• Доллар США может укрепиться, так как трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система США (ФРС) сохранит свою базовую процентную ставку в диапазоне 4,25-4,50 % на январском заседании. Более того, политика Трампа может вызвать инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС одним снижением ставки.
• Розничные продажи в США выросли на 0,4% м/м в декабре, достигнув $729,2 млрд. Этот показатель оказался слабее рыночных ожиданий роста на 0,6% и ниже предыдущего значения роста на 0,8% (пересмотрено с 0,7%).
• Индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 2,9% в годовом исчислении в декабре, по сравнению с 2,7% в ноябре, что соответствует рыночным ожиданиям. В месячном исчислении CPI вырос на 0,4%, после роста на 0,3% в предыдущем месяце. Базовый индекс потребительских цен (Core CPI), исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,2% в годовом исчислении в декабре, что немного ниже ноябрьского показателя и прогнозов аналитиков в 3,3%.
• Трейдеры все больше ожидают, что Резервный банк Австралии (РБА) начнет снижать процентные ставки уже в следующем месяце. Этот прогноз обусловлен слабыми данными по базовой инфляции, которая упала до самого низкого уровня с 4 квартала 2021 года, приближаясь к целевому диапазону РБА в 2-3%. Все внимание теперь сосредоточено на предстоящем квартальном отчете по инфляции в Австралии, который будет опубликован на следующей неделе, так как он может дать дополнительные подсказки о будущем направлении процентных ставок.

Технический анализ: Австралийский доллар остается ниже 0,6300, верхней границы восходящего канала

Пара AUD/USD торгуется около 0,6270 в четверг, при этом анализ дневного графика указывает на движение в рамках восходящего канала, что предполагает потенциальный бычий настрой. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) немного выше 50, что усиливает позитивные настроения на рынке.

С точки зрения повышения, пара AUD/USD может протестировать психологический уровень сопротивления на 0,6300, с следующей целью вблизи верхней границы восходящего канала около 0,6320.

Начальная поддержка находится на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6244, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6238. Более сильная поддержка видна на нижней границе восходящего канала около 0,6220, с дальнейшей поддержкой на психологическом уровне 0,6200.

AUD/USD: Дневной график

• Пара NZD/USD восстанавливается в район 0,5670 на азиатской сессии в четверг.
• Тарифные угрозы Трампа могут ослабить киви в ближайшей перспективе.
• Китайские чиновники объявили о новых мерах по увеличению долгосрочных фондов для рынков акций.

Пара NZD/USD торгуется на положительной территории в районе 0,5670 в начале азиатской сессии в четверг. Новозеландский доллар (NZD) укрепляется после объявления о новых мерах стимулирования со стороны Китая и Новой Зеландии. Трейдеры будут следить за данными по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые будут опубликованы позднее в четверг. 

Трамп заявил, что администрация рассматривает возможность введения 10% тарифа на товары китайского производства, поступающие в США с 1 февраля. Это заявление было сделано на следующий день после того, как Трамп заявил, что он рассматривает возможность введения 25% тарифов на импорт из Мексики и Канады с 1 февраля. Опасения по поводу возобновления торговой войны между США и Китаем, наряду с тарифными угрозами Трампа, могут оказать давление на киви как китайский прокси, поскольку Китай является одним из основных торговых партнеров Новой Зеландии. 

С другой стороны, новые меры стимулирования со стороны Новой Зеландии и Китая могут помочь ограничить потери NZD. Рано утром в четверг премьер-министр Кристофер Луксон объявил, что страна ослабит регулирование иностранных инвестиций, чтобы привлечь и поддержать иностранных инвесторов в Новой Зеландии. 

Кроме того, в четверг китайские чиновники представили несколько мер по стабилизации фондовых рынков, включая разрешение пенсионным фондам увеличивать инвестиции в отечественные акции. Китайские власти заявили, что государственные страховые компании будут ежегодно вкладывать сотни миллиардов юаней в новые долгосрочные капиталы для акций класса A. Крупные государственные коммерческие страховые компании все еще имеют возможность увеличивать свои инвестиции в рынок капитала.

Китайские власти в четверг представили несколько мер по стабилизации фондовых рынков, включая разрешение пенсионным фондам увеличивать инвестиции в отечественные акции.

Китайские чиновники заявили, что государственные страховые компании будут ежегодно вкладывать сотни миллиардов юаней в новый долгосрочный капитал для акций класса A. Пилотная программа, позволяющая страховщикам приобретать акции, будет запущена в первой половине 2025 года с начальным объемом не менее 100 миллиардов юаней.

Эти действия последовали после того, как китайские акции начали год с худших показателей за более чем десятилетие, что стало результатом нестабильного 2024 года из-за проблем на рынке недвижимости и слабого потребительского спроса. 

Реакция рынка

На момент публикации пара NZD/USD выросла на 0,03% внутри дня и торговалась на уровне 0,6275.

Премьер-министр Новой Зеландии Кристофер Луксон заявил в четверг утром, что он примет любые необходимые меры для улучшения конкуренции в критически важных секторах, таких как банковское дело, энергетика и продукты питания. 

Луксон также заявил, что страна ослабит регулирование иностранных инвестиций, чтобы привлечь и поддержать иностранных инвесторов в Новой Зеландии. 

Реакция рынка

На момент публикации пара NZD/USD выросла на 0,06% внутри дня и торговалась на уровне 0,5668.

Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию в четверг на уровне 7,1708 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1696 и 7,2896 по оценкам Рейтер

• Цена на нефть WTI снижается до отметки $75,00 на ранней азиатской сессии в четверг.
• Угрозы тарифов Трампа оказывают давление на цену WTI.
• API сообщил о неожиданном росте запасов сырой нефти на прошлой неделе. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется в четверг около $75,00. Цена на нефть WTI продолжает снижаться до нового недельного минимума, поскольку трейдеры оценивают, как предложенные президентом США Дональдом Трампом тарифы могут повлиять на мировой спрос на энергию и экономику. 

Трамп заявил в понедельник, что рассматривает возможность введения 25% тарифов на Канаду и Мексику, обсуждая введение 10% тарифа на товары, импортируемые из Китая, с 1 февраля. Тарифы могут потенциально замедлить экономический рост и снизить цены на черное золото. 

"Возможные санкции при новой администрации Трампа остаются неясными, при этом возможные тарифы, связанные с Канадой и Мексикой, теперь, по-видимому, находятся в центре неопределенности трейдеров," - заявили аналитики консалтинговой компании по энергетике Ritterbusch and Associates.

Еженедельный отчет Американского института нефти (API) показал, что запасы сырой нефти в Соединенных Штатах за неделю, закончившуюся 16 января, увеличились на миллион баррелей по сравнению со снижением на 2,6 миллиона баррелей на предыдущей неделе.

Согласно данным API, запасы сырой нефти сократились более чем на 12 миллионов баррелей в 2024 году, и эта тенденция к снижению продолжается и в новом году.  

Во вторник Управление энергетической информации США (EIA) предположило, что цены на нефть, вероятно, снизятся в этом и следующем году, поскольку слабая экономическая активность и усилия по переходу на альтернативные источники энергии сильно давят на США и Китай. "Сильный глобальный рост производства нефти и других жидкостей и замедление роста спроса оказывают понижательное давление на цены," - считают экономисты EIA.

Президент Дональд Трамп в среду пригрозил ввести "высокие уровни" санкций против России и тарифов на импорт оттуда, если президент Владимир Путин не достигнет соглашения о прекращении войны против Украины, сообщает CNBC. 

"Если мы не заключим 'сделку', и скоро, у меня не останется другого выбора, кроме как ввести высокие уровни налогов, тарифов и санкций на все, что продается Россией в Соединенные Штаты и различные другие участвующие страны," - сказал Трамп в Truth Social. 

Реакция рынка

На момент публикации пара USD/RUB снизилась на 0,25% внутри дня и торговалась на уровне 98,75.

• USD/CAD продолжает оставаться в плюсе в районе 1,4380 на ранней азиатской сессии в четверг. 
• Трамп заявил, что его администрация рассматривает возможность введения 25% тарифов на мексиканский и канадский импорт, что оказывает давление на CAD. 
• Инфляция CPI в Канаде усиливает ставки на снижение ставки Банка Канады в январе.

Пара USD/CAD торгуется с небольшим ростом вблизи 1,4380 на ранней азиатской сессии в четверг. В четверг в центре внимания окажутся еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США. Также инвесторы продолжают оценивать влияние Трампа 2.0 в преддверии публикации данных по индексу PMI S&P в США за январь, которая состоится в пятницу. 

Президент США Дональд Трамп заявил поздно вечером во вторник, что он введет 25% тарифы против Канады и Мексики, а также пошлины на Китай и Европейский Союз с 1 февраля. Заявления Трампа тянут канадский доллар (CAD) вниз, так как Канада сильно зависит от торговли с США, при этом примерно 75% ее экспорта направляется на юг. Аналитики Deutsche Bank заявили, что они считают CAD к доллару США "одним из самых недооцененных кроссов для валютной торговой войны".

Замедление инфляции в Канаде в прошлом месяце открыло дверь для снижения ставки Банком Канады (BoC) в январе, что способствует снижению луни. Данные, опубликованные Статистическим управлением Канады во вторник, показали, что инфляция CPI в стране снизилась до 1,8% г/г в декабре с 1,9% в ноябре. Это значение оказалось немного ниже ожидаемых 1,9%. 

• NZD/USD немного снизилась до 0,5670 в среду, сохраняя свою позицию в узком торговом диапазоне.
• RSI снижается, показывая небольшую потерю импульса, оставаясь на положительной территории.

Пара NZD/USD продолжила свое диапазонное поведение в среду, незначительно снизившись до 0,5670 после тестирования верхней границы своей недавней зоны консолидации 0,5540–0,5690. Хотя пара испытывала всплески волатильности, она еще не установила определенного направленного уклона, оставляя трейдеров осторожными в отношении принятия решений.

Технические индикаторы отражают текущее состояние неопределенности пары. Индекс относительной силы (RSI) немного ослаб до 51, оставаясь на положительной территории, но указывая на ослабление бычьего энтузиазма. Напротив, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается поддерживающей, с растущими зелеными барами, сигнализирующими о потенциальном сдвиге к восходящему импульсу, если покупатели смогут поддержать свои усилия.

Чтобы выйти из текущего диапазона, паре необходимо решительно прорваться выше сопротивления 0,5690, что потенциально откроет путь к уровню 0,5730. С другой стороны, отступление ниже 0,5540 может проложить путь к дальнейшему снижению, при этом уровень 0,5500 станет ключевым уровнем поддержки, за которым стоит следить.

Дневной график NZD/USD

• Золото достигает новых максимумов 2025 года на фоне растущей тревоги инвесторов из-за торговой риторики Трампа.
• Несмотря на рост индекса доллара США, рост золота сигнализирует о сильном спросе на безопасные активы.
• Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке обостряется, наряду с потенциальными экономическими мерами США против России.

Цена на золото растет более чем на 0,39% в конце североамериканской сессии, при этом драгоценный металл решительно поднимается выше психологической отметки $2 650, а покупатели нацелены на рекордный максимум $2 790. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $2 755 после отскока от дневных минимумов $2 741.

Недоходный металл продолжил рост, поскольку торговая риторика президента США Дональда Трампа расширилась от Мексики, Канады и Китая до Еврозоны. В результате, по мере того как трейдеры становятся все более неопределенными в отношении исхода "торговой войны", они покупают золото, которое достигло самого высокого уровня в 2025 году на отметке $2 763.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара по отношению к корзине из шести валют и обычно имеет обратную корреляцию с золотом, растет на 0,08%, до 108,16.

Скудная экономическая повестка дня в США оставляет трейдеров в ожидании геополитических событий, с Трампом в центре внимания.

В своем аккаунте в Truth президент Трамп заявил, что не намерен вредить России, пригласил президента Владимира Путина закончить войну в ближайшее время и предупредил, что если он этого не сделает, ему придется ввести налоги, тарифы и санкции на российские товары, импортируемые в США.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США в течение дня незначительно выросла, ограничивая рост цен на золото.

На Ближнем Востоке соглашение о прекращении огня между Израилем и ХАМАС было отложено, так как Израиль нанес удар беспилотником по району Хасбайя на юге Ливана, согласно ливанской прессе, цитируемой израильским журналистом Каем.

На этой неделе в экономической повестке США будут представлены данные по первичным заявкам на пособие по безработице, предварительные индексы PMI от S&P Global и данные по жилищному сектору.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото взлетает на фоне высоких доходностей в США

• Цена на золото растет, так как реальная доходность увеличивается на один базисный пункт. Доходность 10-летних казначейских облигаций с защитой от инфляции (TIPS) составляет 2,18%.
• Президент Трамп подтвердил, что универсальные тарифы на все импортируемые в США товары также рассматриваются и будут введены на более позднем этапе, сообщает Reuters.
• «(Трамп) был, возможно, чуть менее ястребиным в отношении тарифов, чем опасались, что помогает — меньше/ниже тарифы указывают на более низкую инфляцию, а значит, на возможность большего снижения ставок», — сказал Тай Вонг, независимый трейдер металлами, цитируемый Reuters.
• Участники рынка закладывают в цены примерно 50%-ную вероятность того, что ФРС дважды снизит ставки к концу 2025 года, и ожидают первого снижения в июне.

Технический прогноз XAU/USD: цена на золото преодолевает $2 750, быки нацелены на рекордный максимум

Цены на золото готовы бросить вызов рекордному максимуму $2 790 на фоне продолжающейся неопределенности в отношении торговой политики США. Дневной график указывает на то, что XAU/USD может достичь уровня $2 800 скорее раньше, чем позже. Решительный прорыв последнего уровня введет в игру психологические уровни $2 850 и $2 900.

С точки зрения снижения, если медведи опустят цены на золото ниже отметки $2 750, 50- и 100-дневные простые скользящие средние (SMA) выступят в качестве уровней поддержки, каждый на $2 648 и $2 647. Если они будут преодолены, следующим уровнем станет 200-дневная SMA на $2 515.