• NZD/USD снижается в понедельник, возвращаясь к недавней поддержке на уровне 0,5685.
• Смешанные технические сигналы подчеркивают неопределенность, индикаторы моментума теряют ясность.
• Трейдеры следят за ключевыми уровнями, рыночные настроения, похоже, осторожно смещаются в сторону медвежьих.

Пара NZD/USD столкнулась с возобновившимся давлением продаж в понедельник, снизившись на 0,45% и закрепившись около 0,5685. Это движение подчеркивает продолжающуюся волатильность пары, так как резкие колебания и чередующиеся уровни цен характеризуют ее недавнюю динамику. Несмотря на ранние признаки бычьего импульса, пара теперь, похоже, теряет силу, что заставляет трейдеров проявлять осторожность в отношении краткосрочных перспектив.

Технические индикаторы представляют смешанную картину. Индекс относительной силы (RSI) снизился до 54, оставаясь на положительной территории, но показывая резкое падение, сигнализируя о ослаблении бычьего уклона. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается плоской с зелеными барами, что указывает на отсутствие четкого направленного импульса. Это расхождение между индикаторами отражает растущую неопределенность и повышает вероятность смещения настроений в сторону медвежьих.

Ключевые уровни, вероятно, будут определять траекторию пары в краткосрочной перспективе. Непосредственная поддержка наблюдается на уровне 0,5670, прорыв ниже этого уровня может открыть путь к 0,5630. С точки зрения роста, сопротивление остается на уровне 0,5710, и для возобновления бычьего сценария потребуется устойчивое движение выше этого уровня. Широкие рыночные настроения и техническая ясность будут иметь решающее значение для определения дальнейших движений пары.

Дневной график NZD/USD

• AUD/USD снижается к 0,6270 в понедельник.
• Торговые напряжения между США и Колумбией ослабевают, что ослабляет доллар США.
• Ожидается, что ФРС сохранит ставки на уровне 4,25%-4,50% в среду.
• Все внимание на австралийский CPI для подсказок по политике РБА.

AUD/USD снизился в начале недели к 0,6270, так как рост доллара США (USD) испарился после признаков того, что трения между США и Колумбией могут ослабевать. Между тем, Федеральная резервная система (ФРС) широко ожидается, что на этой неделе оставит процентные ставки без изменений, и трейдеры ищут любые намеки на позицию политиков на фоне продолжающихся призывов президента Дональда Трампа к немедленному снижению ставок.

Австралийский доллар (AUD), однако, сталкивается с встречным ветром в преддверии публикации данных по внутренней инфляции, которые определят решение Резервного банка Австралии (РБА) по ставке в феврале.

Ежедневный дайджест рыночных движений: оззи теряет позиции, пока рынки ожидают решения ФРС и данных по CPI Австралии

• Доллар США изначально укрепился после того, как президент Трамп пригрозил ввести 25% пошлину на Колумбию за отказ от депортации. Позже доллар США отступил, так как Белый дом подтвердил уступки Колумбии, что ослабило опасения торговой войны.
• Политика ФРС будет в центре внимания. Центральный банк США проведет заседание в среду и, вероятно, оставит ставки в пределах 4,25%-4,50%.
• Участники рынка будут анализировать, как политики отреагируют на требования Трампа о быстром снижении процентных ставок и оценят потенциал для будущих шагов.
• Австралийский CPI будет ключевым. Данные по инфляции за четвертый квартал, которые будут опубликованы в среду, прогнозируются на уровне 2,5% в годовом исчислении, что ниже 2,8%, и рост на 0,3% в квартальном исчислении после предыдущих 0,2%.
• Слабые данные могут укрепить ожидания того, что РБА может начать смягчение своей политики уже на предстоящем заседании.

Технические перспективы AUD/USD: неопределенность преобладает, трейдеры ищут ясности

AUD/USD отступил к 0,6270 в понедельник, демонстрируя волатильное ценовое движение между 0,6200 и 0,6330 с прошлой недели. Несмотря на открытие недели на уровне 0,6315, пара завершила день около 0,6270, что намекает на легкий медвежий тон. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские зеленые бары, указывая на некоторые скрытые бычьи тенденции, но индекс относительной силы (RSI) на уровне 55 указывает вниз, что свидетельствует о снижении импульса. С ключевыми решениями центральных банков и данными по инфляции на горизонте, участники ожидают более ясного нарратива, прежде чем предпринимать значительные направленные движения.

• Мексиканский песо под давлением после угрозы Трампа ввести тарифы на колумбийские товары.
• Новая монетарная программа Банка Мексики намекает на агрессивное снижение ставок, что является встречным ветром для песо.
• Трейдеры ожидают предстоящих экономических отчетов Мексики по безработице и предварительным данным по ВВП за 4 квартал.

Мексиканский песо обвалился по отношению к доллару США в понедельник после того, как президент США Дональд Трамп объявил в воскресенье, что он введет тарифы на колумбийские товары после того, как президент Колумбии Густаво Петро не позволил самолетам из США перевозить мигрантов на депортационных рейсах. Трамп затем отказался от тарифов в понедельник утром, когда два лидера достигли соглашения о разрешении депортаций. Это и голубиная риторика Банка Мексики (Banxico) способствовали росту экзотической пары. USD/MXN торгуется на уровне 20,70, с повышением более чем на 2%.

В выходные президент США Дональд Трамп сообщил в своей социальной сети о решении Петро, что вызвало несколько ответных мер США, включая угрозу тарифов. В результате мексиканский песо, используемый в качестве прокси для других латиноамериканских валют, ослаб в начале торгов в понедельник.

Тем временем, Национальный институт статистики и географии (INEGI) сообщил, что торговый баланс в декабре показал профицит. Однако с учетом сезонных колебаний дефицит сократился по сравнению с ноябрьскими показателями.

Между тем, Банк Мексики представил свою монетарную программу на 2025 год, в которой Центральный банк намекнул, что Совет управляющих рассматривает возможность снижения основной процентной ставки в большем объеме, чем это было в 2024 году.

Глава Банка Мексики Виктория Родригес Сеха заявила, что они видят неблагоприятный сценарий с Трампом, добавив, что некоторые из его политик могут оказать давление на экономику Мексики.

Она добавила: "С одной стороны, большая экономическая слабость будет способствовать снижению давления на цены, а с другой стороны, большее обесценение обменного курса представляет собой повышенный риск для инфляции. Эти эффекты в противоположных направлениях могут даже компенсировать друг друга, но нам придется быть внимательными, если потребуется, к мерам, которые могут быть приняты."

На этой неделе в экономической повестке Мексики будут представлены данные по уровню безработицы за декабрь, а также предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 4 квартал 2024 года.

Ежедневный дайджест рыночных движений: торговый баланс Мексики не поддержал песо

• INEGI сообщил, что торговый баланс за декабрь составил 2,567 млрд, по сравнению с дефицитом -0,133 млрд. С учетом сезонных колебаний торговый дефицит сократился с -0,775 млрд до -0,684 млрд за тот же период.
• Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозируют снижение ВВП на -0,2% кв/кв по сравнению с ростом на 1,1%. В годовом исчислении ожидается снижение ВВП с 1,6% до 1,2%.
• Citi опубликовал свой опрос ожиданий, в котором мексиканские частные экономисты пересмотрели прогнозы по ВВП на 2025 год в сторону понижения до 1%.
• Что касается инфляционных ожиданий, аналитики прогнозируют снижение общей и базовой инфляции ниже 4%, до 3,91% и 3,68% соответственно, в то время как обменный курс, вероятно, завершится около 20,95.
• Экономисты прогнозируют, что Банк Мексики (Banxico) снизит ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) с 10,00% до 9,75%, хотя некоторые аналитики ожидают снижения на 50 б.п. на заседании 6 февраля.
• Фьючерсы на денежном рынке заложили в цену 54 б.п. снижения ставок ФРС в 2025 году, согласно данным инструмента CME FedWatch.

Технический прогноз по USD/MXN: мексиканский песо топчется на месте, так как USD/MXN приближается к максимуму с начала года (YTD)

Пара USD/MXN возобновила рост после преодоления 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,38 с начала торгов в азиатскую сессию. Угрозы Трампа ввести тарифы на Колумбию ослабили мексиканский песо на фоне сценария избегания риска, так как песо упал до четырехдневного минимума 20,74.

Если трейдеры преодолеют рекордный максимум USD/MXN на уровне 20,90, покупатели возьмут верх и будут стремиться к отметке 21,00. При дальнейшем укреплении следующим сопротивлением станет пик 8 марта 2022 года на уровне 21,46, перед отметкой 22,00.

И наоборот, если USD/MXN упадет ниже 50-дневной SMA на уровне 20,38 и продолжит свои потери к 100-дневной SMA на уровне 20,06, медведи могут стремиться опустить цены к отметке 20,00.

• Индекс доллара остается под сильным давлением, опускаясь ниже 108,00 и тестируя критический уровень 107,00.
• Продажи новых домов в декабре превзошли прогнозы, увеличившись до 698 000 единиц против ожиданий в 670 000.
• Угрозы тарифов на импорт из Колумбии со стороны президента Трампа и решение Федеральной резервной системы в среду добавляют неопределенности в траекторию доллара.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине валют, продолжает снижаться в понедельник, пробиваясь ниже психологической отметки 108,00. Опасения по поводу оценки рынка, связанной с ИИ, в сочетании с геополитической напряженностью из-за угроз тарифов президента Дональда Трампа против Колумбии, способствуют медвежьим настроениям. Экономические данные подчеркивают некоторую устойчивость экономики США, но доллар остается под давлением в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) в среду по процентным ставкам.

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США под давлением на фоне ожиданий ФРС и геополитической напряженности

• Индекс национальной активности ФРБ Чикаго за декабрь восстановился до 0,15 с -0,01 в ноябре, что отражает более сильную экономическую активность.
• Продажи новых домов в декабре выросли до 698 000 единиц, превысив прогноз в 670 000 и показатель ноября в 674 000.
• Предложение президента Трампа ввести 50%-ные тарифы на импорт из Колумбии из-за споров о депортации потрясло торговые рынки и глобальные настроения.
• Рынки будут искать дальнейшие подсказки о планах нового президента по тарифам на североамериканских соседей.
• Заседание Федеральной резервной системы в среду имеет большое значение; рынки внимательно следят за обновлениями по решениям по ставкам и экономическим прогнозам, с учетом сохранения текущего уровня.
• Как заявление, так и тон председателя Джерома Пауэлла будут внимательно изучаться рынками.

Технический прогноз DXY: медвежий импульс усиливается

Индекс доллара США остается ниже 108,00, демонстрируя устойчивый нисходящий импульс. Индекс относительной силы (RSI) продолжает оставаться ниже нейтральной отметки 50, указывая на слабую относительную силу. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) углубляется в красной зоне, сигнализируя об усилении медвежьего давления. Хотя индекс тестирует условия перепроданности, понижательные риски сохраняются, с возможностью пробоя уровня 107,00. Коррекционный отскок может произойти, если движение станет чрезмерным, но восстановление выше 108,50 кажется сложным, если настроения не изменятся значительно. Пока путь наименьшего сопротивления указывает на дальнейшее снижение.

CTA продают медь и алюминий, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Трамп смягчает тон в отношении тарифов на Китай

"CTA продают медь и алюминий, при этом ценовое движение играет на значительную асимметрию в ожидаемых потоках после смягчения тона президента Трампа в отношении тарифов на Китай."

"При отсутствии сценария для ценового движения на следующей неделе, который мог бы привлечь последующие программы покупок, слабость цен теперь достаточно велика, чтобы катализировать крупномасштабную активность продаж CTA в красном металле, с вероятностью продажи до -25% от максимального размера алгоритмов в этой сессии."

Как отмечает старший стратег TDS по сырьевым товарам Даниэль Гали, настрой для алгоритмических потоков в серебре не очень многообещающий.

Прорыв кажется неизбежным

"В ближайшие сессии последующая активность CTA по продаже может отразиться на рынках, но мы ожидаем, что новые исторические максимумы в золоте могут наконец катализировать прорыв на рынках серебра, где мы видим уникальные последствия от нарушений на рынках металлов, связанных с угрозами тарифов. Рынок движется к серебряному сжатию, при этом плоские цены пока мало реагируют на последние события в физической торговой активности."

"Прорыв кажется неизбежным, учитывая, что а) соотношение XAU/XAG находится на максимумах, б) CTA и дискреционные трейдеры оба имеют значительные резервы для развертывания, в) совокупный открытый интерес на SHFE Silver находится на многолетних минимумах, но крупнейшие трейдеры в Шанхае добавляли в свои книги в последние месяцы."

"г) Лондонское серебро продолжает торговаться с ограничениями, д) предположения о том, что любое потенциальное серебряное сжатие будет легко разрешено, не учитывают, что клапаны сброса давления требуют сначала более высоких цен, прежде чем они смогут сработать. Взрывная восходящая выпуклость на рынках серебра остается сильно недооцененной."

На рынке золота продолжается активность алгоритмических продаж, отмечает старший стратег TDS по сырьевым товарам Даниэль Гали.

Активность продаж золота останется краткосрочной

"Желтый металл попал в этот раунд сокращения заемных средств и ликвидации CTA, но наши симуляции будущих цен предполагают, что CTA вернутся к покупкам золота в любом сценарии цен в ближайшие сессии, что указывает на краткосрочный характер текущей активности продаж."

"Кроме того, макрофонды и дискреционные трейдеры пополнили свои резервы для развертывания, и есть свидетельства того, что покупки макрофондов снова растут. В конце концов, рынки ставок уже учли ястребиный исход, тогда как неуклонное ралли доллара США не только не оказало давления на драгоценные металлы на фоне признаков 'таинственных покупок', но и доходность 10-летних трежерис США заметно укрепляется в условиях этой риск-офф торговой активности, а геополитическая неопределенность остается высокой."

"Пока макрофонды будут вновь вкладывать свой капитал в теплые объятия желтого металла, CTA будут способствовать дальнейшему росту, тогда как разворот текущих трендов в ценовом движении, вероятно, будет смягчен 'таинственными покупками', связанными с давлением на девальвацию азиатских валют."

• EUR/GBP колеблется в диапазоне 30 пунктов, удерживается выше 0,8400 с незначительным увеличением на 0,02%.
• Фунт стерлингов находится под давлением, так как спад PMI в производственном секторе Китая способствует росту евро.
• Технический прогноз предполагает потенциал консолидации; ключевое сопротивление на уровне 200-дневной SMA 0,8422.

Пара EUR/GBP остается устойчивой в ходе североамериканской сессии, колеблясь в диапазоне 30 пунктов, хотя покупатели отвоевали отметку 0,8400, что привело к небольшому приросту на 0,02%.

Настроение на рынке остается негативным на фоне новостей о том, что деловая активность в Китае ухудшилась в январе, согласно индексу PMI для производственной сферы Национального бюро статистики (NBS). Это оказало давление на фунт стерлингов, который ослаб по отношению к единой валюте.

Прогноз по EUR/GBP: технические перспективы

Пара EUR/GBP продолжила свои потери ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,8422, что открыло дверь для тестирования более низких цен, но быки вмешиваются в районе отметки 0,8400.

Индекс относительной силы (RSI) находится на бычьих уровнях, хотя он перешел во флэт, что указывает на возможную консолидацию кросса перед возобновлением текущего восходящего тренда.

Для продолжения бычьих настроений покупатели должны пробить 200-дневную SMA. Если это произойдет, следующей остановкой станет дневной максимум 24 января на уровне 0,8462, а затем следующий цикл максимум 20 января на уровне 0,8473.

С другой стороны, если продавцы обвалят цены ниже отметки 0,8400, следующей поддержкой станет последний разворотный минимум 14 января на уровне 0,8383, а затем 100-дневная SMA на уровне 0,8347.

Дневной график EUR/GBP

• EUR/JPY резко падает в понедельник к ключевым уровням поддержки 162,00.
• Технические индикаторы показывают нарастающее давление продаж, пара приближается к схождению 20- и 100-дневных SMA.
• Внимание переключается на то, сможет ли пара стабилизироваться около 162,00 или рискует дальнейшим снижением.

Пара EUR/JPY продолжила свои потери в понедельник, упав на 0,90% и остановившись на уровне 162,15. Движение подчеркивает усиление медвежьего импульса, так как пара приближается к критической технической точке, где схождение 20- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA) на уровне 162,00 должно служить значимой зоной поддержки. Резкое падение отмечает продолжение нисходящего тренда, наблюдаемого в последние сессии, что оказывает новое давление на покупателей.

Технические индикаторы усиливают медвежий прогноз. Индекс относительной силы (RSI) резко упал до 49, скатившись в отрицательную зону и сигнализируя о слабом интересе к покупкам. Одновременно гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшающиеся зеленые бары, что отражает ослабление бычьего импульса и растущий медвежий настрой в краткосрочной перспективе.

В дальнейшем уровень 162,00, где сходятся 20- и 100-дневные SMA, будет решающим для определения следующего движения пары. Решительный прорыв ниже этой области может открыть дверь для дальнейших потерь, при этом следующая поддержка видна на уровне 161,50. Напротив, стабилизация выше этой зоны может побудить покупателей перегруппироваться и попытаться восстановиться к уровню сопротивления 163,00. Способность пары удерживать свои позиции на этих критических уровнях будет определять ее траекторию в ближайшие сессии.

Дневной график EUR/JPY

Фунт стерлингов (GBP) торгуется с небольшим повышением в ходе сессии и немного улучшился по сравнению с внутридневным пиком пятницы, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

GBP удерживает солидный технический прирост с прошлой недели

"Сегодня не было отчетов по данным из Великобритании, и динамика GBP просто отражает более широкий тон USD — и, возможно, некоторые признаки технической силы."

"GBP завершил прошлую неделю уверенно, закрепив третью фазу хода бычьей свечной модели "утренняя звезда" на недельном графике. Цена также пробила сопротивление медвежьего тренда от сентябрьского пика." 

"Солидные приросты сегодня, по крайней мере, поддерживают более позитивный технический прогноз и перспективу отката к диапазону 1,26/1,27 (1,2610 - это 38,2% коррекции снижения 1,34/1,21). Поддержка находится на 1,2415/25."

EUR/USD держится близко к максимуму прошлой недели, поддерживаемый дальнейшим сужением спредов EZ/US на фоне снижения доходности в США. Разрыв по 2-летним облигациям сузился до –195 б.п., что является самым узким значением с начала ноября, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Снижение доходности в США сжимает спреды

"Опрос IFO в Германии отразил небольшое улучшение делового климата в январе, в то время как ожидания несколько снизились, что отражает продолжающееся затухание экономики." 

"Уверенный рост евро через область 1,04 на прошлой неделе поддерживает более позитивный технический фон, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Более глубокая коррекция падения евро в IV квартале/I квартале к области 1,06 (сопротивление на уровне 38,2% коррекции находится на 1,0572) выглядит вероятной. Поддержка находится на 1,0450/55."

Канадский доллар (CAD) восстанавливает позиции после ослабления на ранних азиатских торгах на фоне широкого снижения рисковых настроений на рынках, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

Технические показатели остаются положительными

"CAD укрепился на фоне ослабления доллара на прошлой неделе, но отставал от всех своих основных валютных конкурентов, за исключением JPY. Хотя риски более широких тарифов, похоже, ослабли для некоторых, угроза агрессивного введения тарифов с 1 февраля нависает над Канадой и Мексикой, и эта угроза, вероятно, не позволит CAD значительно укрепиться в ближайшее время." 

"Кроме того, CAD будет сложно значительно укрепиться по отношению к доллару США, пока разница в процентных ставках остается значительной. Банк Канады, вероятно, снизит свою ставку на 25 б.п. на этой неделе, при этом свопы более или менее полностью закладывают в цены снижение на ¼ пункта. Справедливая стоимость USD/CAD на это утро составляет 1,4210."

"На графиках есть некоторые явно положительные сигналы для CAD. На прошлой неделе USD/CAD пробила поддержку тренда, который направлял USD/CAD вверх с сентября. Дневное ценовое движение показывает развивающийся сигнал расширяющейся вершины, а недельный график отражает медвежий ключевой разворот, сформировавшийся на прошлой неделе. Ключевая поддержка находится на уровне 1,4255 — 23,6% коррекции ралли Q4/Q1; прорыв ниже этого уровня нацелится на снижение до 1,40/1,41. Сопротивление находится на уровнях 1,4415 и 1,4445/55."

• USD/JPY резко падает до уровня 154,00, так как японская иена демонстрирует сильные результаты на фоне спроса на безопасные активы.
• Банк Японии повышает процентные ставки на 25 б.п., но не предоставляет конкретного пути повышения ставок.
• Доллар США снижается, так как Трамп отменяет предложение о 25% тарифе на Колумбию и ускоряются голубиные ожидания в отношении ФРС.

Пара USD/JPY падает до уровня 154,00 на североамериканской сессии в понедельник. Актив ослабевает, так как японская иена (JPY) превосходит своих основных конкурентов, а инвесторы устремляются в безопасные активы на фоне резкой распродажи акций технологических компаний США.

Акции технологических компаний США упали после того, как аналитики предсказали, что модель искусственного интеллекта (AI) DeepSeek из Китая работает на уровне лучших чат-ботов, таких как OpenAI, по доступным ценам. Помимо японской иены, швейцарский франк (CHF) также демонстрирует сильные результаты, будучи безопасным активом.

Иена также торгуется сильно на фоне решения Банка Японии (BoJ) о повышении процентной ставки. Центральный банк повысил ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 0,5% в пятницу, уверенный в том, что устойчивый рост заработной платы сохранит инфляционное давление выше желаемого уровня в 2%. Банк Японии воздержался от обязательств по заранее определенному пути ужесточения политики, но заявил, что будет повышать процентные ставки дальше, если экономика продолжит соответствовать их ожиданиям.

В начале понедельника доллар США (USD) также демонстрировал сильные результаты на фоне нескольких факторов, таких как угроза президента США Дональда Трампа ввести 25% тарифы на Колумбию за отказ принять военные рейсы с нелегальными иммигрантами из их страны и неопределенность в преддверии заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике 28-29 января, но затем отдал все свои завоевания и возобновил нисходящее движение к семинедельному минимуму.

Позже Трамп отказался от своего предложения о введении тарифов на Колумбию, так как южноамериканская страна приняла его условия, что уменьшило привлекательность доллара США как безопасного актива. На фронте монетарной политики ускорение голубиных ожиданий в отношении ФРС также оказало давление на доллар США.

Теперь трейдеры ожидают, что ФРС снизит процентные ставки на 50 б.п. в этом году, но широко ожидается, что в среду ставки останутся на уровне 4,25%-4,50%.

Доллар США (USD) демонстрирует смешанную динамику и ослабление на фоне тяжелого начала недели для рынков. Акции торгуются с резким снижением после появления китайского стартапа в области ИИ — DeepSeek — который потенциально может бросить вызов доминированию США в этой области (и снизить оценки технологических компаний). Фьючерсы на акции США отражают почти 4,1% падение Nasdaq 100, при этом S&P 500 снижается на 2,3%. Оба индекса торгуются выше утренних минимумов, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн. 

USD теряет позиции по отношению к защитным активам

"Европейские рынки снижаются, но потери менее значительны. Облигации пользуются спросом, и часть ослабления USD можно объяснить резким падением доходности облигаций — доходность 10-летних облигаций США снижается на 12 б.п. за сессию, в то время как доходность 10-летних государственных облигаций Европы снижается на 5-7 б.п. Спрос на защитные активы распространился и на валютный рынок, при этом JPY вырос на 1,3%, а CHF прибавил 0,9% за сессию." 

"Потери USD сегодня добавляются к снижению, наблюдаемому в последние две недели, поскольку широкие и жесткие тарифные угрозы президента Трампа несколько ослабли. DXY, похоже, готов продолжить снижение в краткосрочной перспективе и повторно протестировать уровни конца ноября/начала декабря в районе низких 106." 

"Внимание переключится на политику процентных ставок позже на этой неделе, при этом ФРС, вероятно, сохранит ставки на прежнем уровне на фоне медленного прогресса в борьбе с инфляцией, устойчивого роста и вероятного желания FOMC оценить потенциальное влияние новых приоритетов политики администрации. Сохранение ставок на прежнем уровне может вызвать реакцию президента, который ясно дал понять, что считает, что ставки должны быть ниже."

• Пара USD/CAD отступает от 1,4400, так как привлекательность доллара США как безопасного актива снижается после того, как Трамп отменил предложение о 25%-м тарифе на Колумбию.
• Инвесторы ожидают, что ФРС оставит процентные ставки без изменений, в то время как ожидается, что Банк Канады снизит их на 25 б.п. в среду.
• Ожидается, что президент США Трамп введет 25%-е тарифы на Канаду в первый день февраля.

Пара USD/CAD отступает после неудачной попытки прорваться выше круглого уровня сопротивления 1,4400 на североамериканской сессии в понедельник. Пара луни снижается, так как доллар США (USD) падает после снижения его привлекательности как безопасного актива. Президент США Дональд Трамп приостановил свое предложение о введении 25%-х тарифов на Колумбию

В выходные Трамп пригрозил повысить 25%-е тарифы на своего южноамериканского торгового партнера, так как они отказались принять военные рейсы из США с нелегальными иммигрантами, имеющими гражданство Колумбии. Этот сценарий повысил привлекательность доллара США как безопасного актива, так как инвесторы ожидали, что это задаст тон глобальной торговой войне. Однако Трамп наложил вето на свое предложение после того, как Колумбия приняла его условия, что нивелировало привлекательность доллара США.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, возобновляет свое падение к семинедельному минимуму 106,70.

В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на решении Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, которое будет объявлено в среду. Ожидается, что ФРС объявит о паузе в текущем цикле смягчения политики и оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25-4,50%, согласно инструменту CME FedWatch. Инвесторы будут внимательно следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла после объявления политики для получения новых указаний на перспективы ставок.

Между тем, канадский доллар (CAD) остается в целом слабым, так как инвесторы опасаются, что Трамп введет 25%-е тарифы на Канаду 1 февраля. Wall Street Journal (WSJ) сообщил в понедельник утром, что "среди советников президента США Трампа набирает обороты идея введения 25%-х тарифов на Мексику и Канаду уже с 1 февраля.

Инвесторам следует подготовиться к значительной волатильности луни на этой неделе. Банк Канады (BoC) должен объявить свое первое решение по монетарной политике в 2025 году в среду. Ожидается, что Банк Канады снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3%.

• Доллар США видит некоторые притоки в безопасные активы во время азиатской сессии в понедельник. 
• Президент США Трамп пригрозил ввести 50% тарифы на импорт из Колумбии в споре о депортации. 
• Индекс доллара США (DXY) опускается ниже 108,00 и достигает ключевой скользящей средней.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, немного снижается и торгуется около 107,30 на момент написания статьи в понедельник, несмотря на некоторые ранние притоки в безопасные активы во время азиатской сессии. Рынки испугались после того, как президент США Дональд Трамп пригрозил ввести 50% тарифы на импорт из Колумбии после того, как страна отказалась принимать депортированных иммигрантов из США в выходные. Трейдеры теперь пересматривают свои ранние голубиные настроения по поводу тарифов, так как становится ясно, что они будут использоваться более активно в качестве инструмента давления. 

На фронте экономических данных все внимание сосредоточено на Федеральной резервной системе США (ФРС) и Европейском центральном банке (ЕЦБ), которые объявят свои первые решения по денежно-кредитной политике в этом году в среду и четверг соответственно. В то время как ЕЦБ готовится к очередному снижению ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), ФРС, как ожидается, оставит стоимость заимствований без изменений. В этот понедельник основное внимание будет уделено индексу национальной активности ФРБ Чикаго за декабрь. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Все внимание на среду

• В 13:30 по Гринвичу выйдет индекс национальной активности ФРБ Чикаго за декабрь. Предыдущее значение было -0,12, прогноз отсутствует. 
• В 15:00 по Гринвичу выйдут данные по продажам новых домов за декабрь, ожидается рост продаж до 0,67 миллиона единиц с 0,664 миллиона в ноябре. 
• Министерству финансов США предстоит напряженный понедельник с двумя аукционами:
• в 16:30 по Гринвичу будут размещены краткосрочные 3-месячные и 6-месячные векселя.
• В 18:00 по Гринвичу состоится аукцион среднесрочных 2-летних и 5-летних облигаций. 
• Акции падают в понедельник из-за опасений по поводу оценок ИИ и завышенных прибылей в технологическом секторе. Все европейские индексы и фьючерсы на акции США торгуются с понижением более чем на 1%.
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 43,8% вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на майском заседании, что предполагает снижение ставки в этом месяце. Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) останется зависимой от данных с неопределенностями, которые могут повлиять на инфляцию в период президентства Дональда Трампа. 
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется около 4,526%, что дальше от более чем годового максимума, достигнутого ранее в этом месяце на уровне 4,807%.

Технический анализ индекса доллара США: Поворот к худшему

Индекс доллара США (DXY) проигрывает в понедельник в борьбе за безопасное убежище. Вместо этого инвесторы покупают больше облигаций США и японскую иену (JPY). Последняя в настоящее время растет более чем на 1% по отношению к доллару США, что давит на DXY, так как она составляет 13,6% веса. Ожидайте волатильных движений в DXY к среде во время объявления решения ФРС. 

До восстановления еще далеко. Сначала необходимо восстановить психологический уровень 108,00. Оттуда 109,29 (максимум 14 июля 2022 года и восходящая линия тренда) - следующий уровень для восстановления потерь прошлой недели. Далее вверх, следующий уровень сопротивления перед дальнейшим ростом остается на уровне 110,79 (максимум 7 сентября 2022 года). 

С точки зрения снижения, слияние максимума 3 октября 2023 года и 55-дневной простой скользящей средней (SMA) около 107,56 должно выступать в качестве двойного защитного механизма для поддержки цены DXY. Пока это выглядит устойчивым, хотя индекс относительной силы (RSI) все еще имеет пространство для снижения. Поэтому лучше искать уровни 106,52 или даже 105,89 для быков по доллару США, чтобы войти в рынок и инициировать разворот. 

Индекс доллара США: Дневной график

• Цена на нефть держится у ключевой поддержки $74,00, пока инвесторы переваривают угрозы тарифов Трампа после того, как он отменил предполагаемые тарифы на Колумбию.
• Президент США Трамп призвал ОПЕК снизить цены на нефть.
• Слабая активность производственного сектора Китая давит на перспективы спроса на нефть.

Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) на NYMEX в понедельник на европейской сессии уверенно держатся вблизи $74,00. Цена на нефть растет, так как рыночные настроения улучшаются после того, как президент США Дональд Трамп отменил угрозы тарифов на своего южноамериканского торгового партнера, Колумбию. Трамп отменил угрозы тарифов после того, как Колумбия согласилась принять обратно нелегальных иммигрантов из США.

Инвесторы должны отметить, что Колумбия экспортирует значительное количество морской нефти в США. Технически это развитие событий негативно для цены на нефть, но она растет, так как ситуация указывает на то, что угрозы тарифов Трампа не так страшны, как ожидали участники рынка ранее.

На прошлой неделе Трамп также отменил предложение о введении тарифов на Китай, заявив, что он может достичь соглашения без введения значительных тарифов. Участники рынка ожидают, что Трамп будет использовать тарифы для получения лучших условий переговоров с торговыми партнерами США.

Тем не менее, более широкий прогноз по доллару США остается неопределенным, так как Трамп вновь заявил, что ОПЕК должна снизить цены на нефть, что нанесет ущерб финансам России и в конечном итоге приведет к перемирию между Россией и Украиной.

"Один из способов быстро остановить это - чтобы ОПЕК перестала зарабатывать так много денег и снизила цену на нефть, и тогда война сразу прекратится," - сказал Трамп на Всемирном экономическом форуме (WEF) в Давосе в пятницу.

Кроме того, экономические потрясения в Китае продолжают давить на перспективы спроса на нефть. Национальное статистическое бюро (NBS) сообщило, что индекс менеджеров по закупкам (NBS) в производственной сфере Китая снизился до 49,1 в январе с 50,1 в декабре. Экономисты ожидали, что производственные данные будут расти стабильными темпами.

Чистая короткая позиция по евро увеличилась, что обусловлено ростом числа коротких позиций. Чистая позиция по фунту стерлингов впервые с мая 2024 года стала короткой, что обусловлено сокращением числа длинных позиций, отмечают аналитики Rabobank Джейн Фоли и Молли Шварц.

GBP укрепился против USD

"Евро показал хорошие результаты против доллара США с начала месяца по состоянию на 26 января, поддерживаемый покрытием коротких позиций. Рынок закладывает в цены снижение ставки ЕЦБ на 25 б.п. на заседании 30 января."     

"Фунт стерлингов укрепился против доллара США после достижения годовых минимумов 13 января, и теперь GBP/USD торгуется на уровне 1,2455. Рынок закладывает в цены 93%-ную вероятность снижения ставки на 25 б.п. на заседании Банка Англии 6 февраля."

Чистые короткие позиции по канадскому доллару (CAD) сокращаются вторую неделю подряд, что обусловлено сокращением коротких позиций. Чистые короткие позиции по австралийскому доллару (AUD) сократились впервые за четыре недели, что обусловлено увеличением длинных позиций, отмечают аналитики Rabobank Джейн Фоли и Молли Шварц.

Рынок закладывает в цены снижение ставки на 25 б.п. на заседании Банка Канады

"Инфляция CPI в Канаде зарегистрирована в соответствии с ожиданиями на уровне -0,4% м/м, что привело к годовому показателю в 1,8%. Банк Канады теперь одинаково обеспокоен инфляцией CPI, зарегистрированной выше или ниже целевого уровня 2,0%, и рынок закладывает в цены снижение ставки на 25 б.п. на заседании Банка Канады 29 января."

"РБА был одним из самых ястребиных банков в текущем цикле ставок, и рынок теперь закладывает в цены 77%-ную вероятность снижения ставки на 25 б.п. на следующем заседании РБА 18 февраля. Данные по инфляции CPI за 4 квартал будут опубликованы 29 января."

USD/SGD упала, следуя за более широкими движениями USD. USD/SGD упала; на момент написания торговалась на уровне 1,3428, отмечают аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

Консолидация вероятна с некоторыми рисками отскока

"В промежутке отсутствие немедленных тарифов поддерживает настроения в отношении риска, одновременно сдерживая быков по USD. Но опасения по поводу тарифов остаются, и это может по-прежнему сдерживать склонность к риску, что подразумевает, что падения USD могут все еще находить поддержку."

"Дневной импульс остается медвежьим, в то время как RSI показывает признаки разворота вверх от условий близкой к перепроданности. Консолидация вероятна с некоторыми рисками отскока. Сопротивление на уровнях 1,3520/40 (50 DMA, 23,6% коррекции от минимума сентября до максимума января), 1,3630 (21 DMA)."

Чистые длинные позиции по доллару США (USD) увеличиваются пятую неделю подряд, что обусловлено снижением коротких позиций, отмечают аналитики Rabobank по валютному рынку Джейн Фоли и Молли Шварц.

Рынок закладывает в цены решение ФРС о сохранении статуса-кво

"Чистые короткие позиции по доллару США находятся на самом высоком уровне с сентября 2024 года, хотя фиксация прибыли теперь очевидна на спотовом рынке."

"Инфляция CPI в США вышла в соответствии с ожиданиями на уровне 0,4% м/м по общему индексу, но немного более прохладный базовый индекс CPI на уровне 0,2% м/м привел к снижению 10-летних облигаций на 12,5 б.п., которые с тех пор только снижались. Рынок закладывает в цены решение ФРС о сохранении статуса-кво на заседании 29 января."

• AUD/USD находит поддержку вблизи 0,6270, так как доллар США падает на фоне ослабления опасений торговой войны между США и Колумбией.
• Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25-4,50 % в среду.
• Инвесторы ожидают данных по индексу CPI Австралии, которые повлияют на ожидания по процентной ставке РБА.

Пара AUD/USD отыгрывает часть внутридневных потерь после падения к отметке 0,6270 на европейской сессии в понедельник, но все еще снижается почти на 0,2%. Пара AUD/USD отскакивает, так как доллар США (USD) теряет позиции и переходит в отрицательную зону, а индекс доллара США (DXY) падает к пятинедельному минимуму 107,20 с внутридневного максимума 107,75.

Индекс доллара США привлек покупателей в начале недели после того, как президент США Дональд Трамп предложил ввести 25%-ные тарифы на Колумбию за отказ принимать авиарейсы с депортируемыми. Это событие вызвало риски торговой войны, что увеличило спрос на доллар США как безопасное убежище.

Однако доллар США отступил позже, когда из Белого дома поступили сообщения о том, что правительство Колумбии согласилось с условиями Трампа по приему нелегальных иммигрантов. После этого Трамп приостановил предложенные тарифы.

На этой неделе основным триггером для доллара США станет решение Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, которое будет объявлено в среду. Почти наверняка ФРС оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25-4,50%. Инвесторы будут внимательно следить за заявлениями ФРС по монетарной политике и мнением политиков по поводу призыва Трампа к немедленному снижению ставок.

Между тем, австралийский доллар (AUD) демонстрирует слабую динамику по отношению к основным валютам, так как инвесторы сосредоточены на данных по инфляции за четвертый квартал, которые будут опубликованы в среду. Согласно индексу потребительских цен (CPI), ожидается, что ценовое давление выросло на 2,5% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года, что медленнее роста на 2,8% в предыдущем квартале. В квартальном исчислении CPI, по оценкам, вырос на 0,3%, что быстрее увеличения на 0,2% в третьем квартале 2024 года.

Слабые данные по инфляции вызовут ожидания, что Резервный банк Австралии (РБА) начнет смягчение с заседания по монетарной политике в феврале. Напротив, высокие показатели сделают противоположное.

USD/JPY была немного мягче, следуя за снижением доходности UST, в то время как MPC Банка Японии (прошлая пятница) намекнул на продолжение нормализации политики. Пара на момент написания была на уровне 154,05, отмечают аналитики FX OCBC Франсис Чеунг и Кристофер Вонг.

USD/JPY будет снижаться в ближайшее время

"Японские экономические данные поддерживают нормализацию политики Банка Японии. Давление на рост заработной платы остается неизменным, наряду с расширяющейся инфляцией в сфере услуг. Базовый индекс потребительских цен в Токио, PPI, заработная плата выросли, а отчет по рынку труда также указывает на давление на рост заработной платы с уменьшением уровня безработицы, в то время как профсоюзы требуют еще 5-6% повышения заработной платы на переговорах по заработной плате шунто на 2025 год."

"Мы по-прежнему ожидаем снижения USD/JPY, основываясь на цикле снижения ставок ФРС, в то время как у Банка Японии есть возможности для дальнейшего проведения нормализации политики. Медвежий импульс сохраняется, в то время как RSI упал. Консолидация вероятна с рисками, смещенными в сторону снижения. Поддержка на 152,80 (200 DMA). Сопротивление на 156,90 (21 DMA), 158,80 (недавний максимум)."

Пятничные ценовые движения – особенно в паре GBP/USD – имели все признаки короткого сжатия, отмечает аналитик ING FX Крис Тернер.

GBP/USD будет торговаться на уровне 1,19/20 позже в этом году

"Короткие позиции по GBP/USD были уверенным выбором для многих в начале года, учитывая фискальные проблемы Великобритании, но снижение доходности облигаций сняло давление с рынков активов Великобритании. И (вероятно, ошибочная) перспектива смягчения тарифного режима США также смягчила доллар."

"Однако для британских корпораций, имеющих короткие позиции по доллару, мы видим область 1,25/26 по GBP/USD как интересную для рассмотрения хеджирования доллара США. Мы считаем, что есть веские основания для торговли GBP/USD на уровне 1,19/20 позже в этом году, так как Банк Англии ускоряет цикл смягчения, а канцлер может вернуться к вопросу о дальнейшем фискальном ужесточении позже в этом году."

"Что касается календаря Великобритании на этой неделе, среда может быть самой интересной. Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит перед Комитетом по финансовой стабильности Казначейства. В тот же день канцлер Великобритании Рэйчел Ривз попытается вернуть обсуждение к повестке дня роста в своей речи в Оксфорде."

Цены на нефть показали первое недельное снижение в этом году, при этом курс ICE Brent снизился на 2,8+% на прошлой неделе. И это давление сохранилось на утренних торгах сегодня. История с тарифами становится все более серьезной проблемой для рынка. Это особенно актуально после того, как администрация Трампа ввела 25%-ные тарифы на Колумбию, которые должны увеличиться до 50% через неделю после того, как Колумбия отказала в посадке двум американским военным самолетам, пытавшимся депортировать нелегальных иммигрантов, отмечают сырьевые аналитики ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Санкции не сильно влияют на экспорт российской нефти

"Правительство Колумбии ответило тем, что президент приказал ввести аналогичные тарифы в размере 25%. Колумбия является четвертым по величине поставщиком сырой нефти в США, экспортируя чуть более 200 тыс. баррелей в день. Основные экспортные сорта Колумбии - это более тяжелые сорта нефти, поэтому переработчики на побережье Мексиканского залива США либо должны будут найти альтернативы, либо столкнуться с более высокими затратами. Укрепление доллара США после этой эскалации также будет создавать встречные ветры для нефти и более широкого комплекса сырьевых товаров."

"Дополнительное давление на нефть оказывают признаки того, что последние санкции США не оказывают значительного влияния на экспорт российской нефти. Ставки на танкеры, похоже, снижаются с недавних максимумов после объявления санкций против России, что свидетельствует о том, что российская нефть все еще транспортируется с использованием теневого танкерного флота России, несмотря на то, что большая часть этого флота находится под санкциями."

"Последние данные по позиционированию показывают, что спекулянты увеличили свои чистые длинные позиции по ICE Brent на 8 533 лота за последнюю отчетную неделю до 262 865 лотов по состоянию на прошлый вторник. В то время как по NYMEX WTI спекулянты увеличили свои чистые длинные позиции на 20 195 лотов до 250 887 лотов по состоянию на прошлый вторник – это самая большая позиция, которую спекулянты держали с июля."

• Цены на золото снижаются в понедельник после бурных выходных, связанных с тарифами и депортациями. 
• Доходность в США продолжает снижаться, так как трейдеры ищут безопасные активы. 
• Золото отступает перед новым историческим максимумом. 

Цена на золото (XAU/USD) опускается ниже $2 760 на момент написания статьи в понедельник после насыщенных заголовками выходных и напряженной недели, связанной с предстоящим решением центрального банка по ставке. В выходные дни рынки поняли, почему президент США Дональд Трамп смягчил использование тарифов в качестве инструмента. Похоже, что тарифы будут использоваться в качестве рычага, например, для стран, которые отказываются принимать депортированных американских иммигрантов, возвращаемых в их страну происхождения. 

Колумбия ощутила на себе этот сценарий в воскресенье, когда президент Трамп ввел 25% экстренные тарифы, с увеличением до 50% через неделю, так как страна не выполнила требования президента Трампа по депортации. Однако позже Белый дом подтвердил, что "Колумбия согласилась на все условия президента Дональда Трампа, включая неограниченное принятие всех нелегальных иммигрантов из Колумбии, возвращенных из США", и предложенные Трампом тарифы "теперь приостановлены".

Позже на этой неделе Федеральная резервная система (ФРС) и Европейский центральный банк (ЕЦБ) примут решения по ставкам в среду и четверг соответственно. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: раскрытие сценария

• Прогноз по золоту остается положительным на фоне высокого спроса со стороны центральных банков, так как репутация драгоценного металла как альтернативного резервного актива продолжает привлекать инвесторов, сообщает Kotak Securities Ltd, Bloomberg. 
• Золото снизилось, так как доллар США (USD) вырос после того, как президент Дональд Трамп воздержался от введения угрожающих тарифов на Колумбию, поскольку две страны достигли соглашения по возвращению депортированных мигрантов, сообщает Reuters. 
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует отсутствие изменений в ставке на предстоящее решение Федеральной резервной системы. В дальнейшем вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в мае составляет 43,8% по сравнению с 45,4% за отсутствие изменений. 

Технический анализ: Достижение потолка

Ралли цен на золото приостановилось и, похоже, натолкнулось на препятствие в этот понедельник после того, как президент Дональд Трамп продемонстрировал в выходные, как и когда будут использоваться тарифы. Этого было достаточно, чтобы вызвать некоторую панику на рынках, так как стало ясно, что президент Трамп вовсе не смягчает свою позицию по тарифам. Между тем, золото достигло уровней перекупленности в индикаторе относительной силы (RSI) на дневном графике, и в настоящее время может испытать дополнительное давление продаж. 

Первая линия поддержки остается на уровне $2 721, своего рода двойная вершина в ноябре и декабре, пробитая 21 января. Чуть ниже этого уровня находится $2 709 (минимум 23 октября 2024 года), который является второй ближайшей поддержкой. В случае пробоя обоих вышеупомянутых уровней, ожидается падение до $2 680 с полной распродажей. 

Напротив, золото все еще может достичь исторического максимума $2 790, что примерно на 1% выше текущих уровней. Как только этот уровень будет преодолен, откроется путь к новому историческому максимуму. Между тем, некоторые аналитики и стратеги прогнозируют уровень $3 000, но $2 800 выглядит хорошей отправной точкой в качестве следующего сопротивления на пути вверх. 

XAU/USD: Дневной график

Неожиданное снижение предварительного PMI в сфере услуг стало последним фактором, оказавшим давление на доллар США, который снижался большую часть прошлой недели на фоне сворачивания торговли Трампа после разочарования рынков отсутствием немедленных тарифов. Интервью Трампа Fox News на прошлой неделе, в котором он заявил, что может заключить сделку с Си по торговым вопросам, стало одним из факторов, подорвавших бычий импульс доллара США. DXY на момент написания торговался на уровне 107,40, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чен и Кристофер Вонг.

Риски смещены в сторону понижения

"Трамп также сказал, что предпочел бы не использовать тарифы в отношении Китая. В то же время отсутствие немедленных тарифов играет большую роль в поддержке настроений к риску, одновременно сдерживая быков по доллару США. При этом опасения по поводу тарифов остаются в определенной степени, и падение доллара США может найти поддержку до крайнего срока 1 февраля для Канады, Мексики и Китая. Однако мы предупреждаем, что длинные позиции по доллару США рискуют дальнейшей ликвидацией, если тарифы не будут введены 1 февраля или если они будут отложены. Позже на этой неделе в четверг утром (3 часа ночи SGT) внимание будет сосредоточено на заседании FOMC."

"Это может быть незначительным событием с ожиданиями удержания после совокупного снижения на 100 б.п., наблюдавшегося за последние 3 заседания. На этом заседании не будет точечного прогноза, поэтому внимание будет сосредоточено на пресс-конференции Пауэлла. Вероятно, он будет краток и повторит, что принятие решений по политике зависит от данных. На данный момент рынки по-прежнему прогнозируют следующее снижение на 25 б.п. в июне и чуть менее двух снижений за год. Мы ожидаем 3 снижения."

"Дневной импульс остается медвежьим, а RSI снизился. Риски смещены в сторону понижения. Более значительная поддержка находится на уровне 106,40 (38,2% коррекции Фибо). Сопротивление на уровнях 107,80 (23,6% коррекции Фибо от минимума октября до максимума января), 108,70 (21 DMA) и 109,50. На этой неделе в четверг будут опубликованы данные по ВВП за 4 квартал и базовому PCE, которые могут оказать большее влияние на доллар США."

В выходные США успешно использовали угрозу введения импортных тарифов против Колумбии для достижения своей цели по возвращению нелегальных иммигрантов. Использование тарифов в качестве рычага политики теперь хорошо понимается рынком и, возможно, будет способствовать снижению маржинальной волатильности, отмечает аналитик ING по валютным рынкам Крис Тернер.

DXY может вернуться в область 108,50/108,80

"Валютный рынок все еще работает с потенциальным дедлайном 1 февраля для введения тарифов против Мексики, Канады и Китая – и это может помешать доллару скорректироваться слишком сильно на этой неделе. Вместо этого внимание может снова переключиться на макроэкономическую сторону, учитывая целый ряд заседаний центральных банков по ставкам, данные по ВВП за четвертый квартал и некоторые ключевые показатели инфляции по всему миру."

"В целом, мы считаем, что заседание FOMC в среду не должно стать негативным событием для доллара, поскольку данные по активности в США были довольно сильными. Больший риск для доллара может исходить от пятничного релиза данных по базовой инфляции PCE за декабрь. Здесь месячное значение 0,2% может свидетельствовать о том, что инфляция вызывает меньшую тревогу, чем опасались некоторые, и привести к изменению рыночного ценообразования в отношении цикла смягчения Федеральной резервной системы в этом году до 50 б.п. с текущих 43 б.п."

"Мы подозреваем, что инвесторы в настоящее время достаточно комфортно держат длинные позиции по доллару США и не удивимся, если DXY вернется в область 108,50/108,80 на спокойных рынках. Ожидайте также большого внимания к рынкам акций США на этой неделе. Многие крупные технологические компании публикуют результаты за четвертый квартал в то время, когда китайская компания по искусственному интеллекту Deepseek начинает задаваться вопросом, требуется ли такое огромное количество инвестиций для достижения тех же результатов. Это ставит под сомнение барьеры для входа, которыми в настоящее время пользуются американские технологические акции."

• Фунт стерлингов колеблется по отношению к основным конкурентам на фоне углубляющихся рисков стагфляции в экономике Великобритании.
• Доходность британских гособлигаций падает на фоне уверенных голубиных ожиданий в отношении Банка Англии.
• Риск-премия в долларе США уменьшилась, так как инвесторы переваривают страхи по поводу тарифов Трампа.

Фунт стерлингов (GBP) торгуется осторожно по отношению к основным конкурентам в начале недели, так как инвесторы обеспокоены растущими рисками стагфляции в экономике Великобритании (UK). Отчет S&P Global по индексу деловой активности (PMI) Великобритании за январь, опубликованный в пятницу, показал, что уровень занятости снизился четвертый месяц подряд, а ценовое давление в частном секторе усилилось, что приводит к росту инфляции, так как производители перекладывают влияние более высоких затрат на клиентов.

Замедление спроса на рабочую силу, по-видимому, является результатом объявления канцлера казначейства Рэйчел Ривз об увеличении взносов работодателей на национальное страхование (NI). 

Первые индикаторы деловых условий в 2025 году добавляют мрачности в отношении экономики Великобритании, так как компании сокращают занятость на фоне падения продаж и опасений по поводу перспектив бизнеса. Между тем, инфляционное давление вновь усилилось, указывая на стагфляционную среду, сказал Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence.

Ухудшающиеся условия на рынке труда и растущее ценовое давление, как ожидается, добавят проблем Банку Англии (BoE), который должен объявить свое первое решение по монетарной политике в 2025 году 6 февраля. Трейдеры уверены, что BoE снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5%. 

Между тем, уверенные голубиные ожидания в отношении BoE также оказали давление на доходность 30-летних гособлигаций Великобритании, которая снизилась более чем на 1% до уровня около 5,15% в понедельник.

Ежедневный обзор рынка: Фунт стерлингов восстанавливает потери против доллара США

• Фунт стерлингов восстанавливает большую часть внутридневных потерь и отскакивает выше 1,2450 против доллара США (USD) на европейской сессии в понедельник. Пара GBP/USD отскакивает, так как доллар США отступает после того, как инвесторы переварили страхи по поводу введения президентом США Дональдом Трампом 25% тарифов на Колумбию в ходе ночных торгов.
• В выходные президент Трамп пригрозил ввести тарифы на своего южноамериканского торгового партнера за то, что он не разрешил военным рейсам перевозить нелегальных иммигрантов на своей территории. Позже Трамп приостановил предложенные тарифы после того, как Колумбия приняла его условия.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, упал до уровня около 107,50 с внутридневного максимума 107,80. Доллар потерял свою риск-премию, так как участники рынка ожидали, что президент Трамп будет использовать тарифы только для заключения сделок. 
• "Это, похоже, подпитывает растущее ощущение, что Трамп не выполняет свои обещания по протекционизму по сравнению с предвыборными заявлениями, и что в конечном итоге некоторые из этих угроз тарифами могут не реализоваться, если будут сделаны некоторые уступки в торговле," сказал ING.
• В дальнейшем основным триггером для доллара США на этой неделе станет решение Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, которое будет объявлено в среду. ФРС почти наверняка оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%. Инвесторы будут внимательно следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла после решения по процентной ставке, который, как ожидается, столкнется с вопросом о том, будет ли ФРС положительно реагировать на призыв Трампа к немедленному снижению ставок.

Технический анализ: Фунт стерлингов корректируется от 1,2500

Фунт стерлингов испытывает давление продаж после повторного тестирования психологического сопротивления 1,2500 против доллара США. Однако ближайшие перспективы пары GBP/USD остаются устойчивыми, так как она удерживает 20-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA), которая проходит около 1,2380. 

14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается выше 50,00 из диапазона 20,00-40,00, что указывает на завершение медвежьего импульса, по крайней мере, на данный момент.

С точки зрения снижения, минимум 13 января на уровне 1,2100 и минимум октября 2023 года на уровне 1,2050 будут ключевыми зонами поддержки для пары. С точки зрения роста, максимум 30 декабря на уровне 1,2607 будет ключевым сопротивлением.

Последние выступления представителей ЕЦБ остаются голубиными и продолжают указывать на умеренные темпы снижения ставки без намеков на более значительное снижение. Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0485, отмечают аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

Бычий импульс на дневном графике сохраняется

"Стурнарас сказал, что снижение ставок должно происходить на 25 б.п. каждый раз, чтобы к концу 2025 года ставки были близки к 2% - против 3%, которые у нас есть сегодня. Кнот сказал, что он доволен рыночными ожиданиями снижения ставок на следующих двух заседаниях, но пока не убежден, что ЕЦБ нужно переходить в стимулирующий режим."

"Вилльруа сказал, что вероятно, что ставки будут около 2% летом. Лагард заявила, что процесс дезинфляции продолжается, и политики не считают, что отстают от кривой. ЕЦБ будет придерживаться умеренного подхода к смягчению денежно-кредитной политики. Рынки ожидают снижения ставки на 25 б.п. на предстоящем заседании (в четверг)."

"Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI показывает предварительные признаки падения от условий перекупленности. На этой неделе не исключен некоторый откат. Поддержка на уровнях 1,0420/30 (23,6% коррекции, 50 DMA), 1,0350 (21 DMA). Сопротивление на уровнях 1,0520, 1,0570 (38,2% коррекции от максимума сентября до минимума января)."

EUR/USD кратковременно поднялась выше 1,05 в пятницу на новостях о том, что Вашингтон, возможно, не будет столь агрессивен в отношении тарифов на Китай, как предполагалось ранее, отмечает аналитик ING FX Крис Тернер.

Следующие катализаторы для движения - заседания FOMC и ЕЦБ

"Краткосрочные своповые ставки по евро выросли на фоне мнения о том, что Европейскому центральному банку, возможно, не придется снижать ставки так глубоко. Краткосрочные своповые ставки по доллару США упали на новостях о том, что тарифы могут быть не такими инфляционными, и что ФРС может смягчить свою политику. В результате, двухлетний своповый дифференциал EUR:USD сузился до 165 б.п. – самого узкого уровня с начала ноября."

"Мы рассматриваем вышеописанное как коррекцию, и наш квартальный профиль EUR/USD, постепенно движущийся к уровню 1,01 к концу года, частично основан на предположении, что вышеупомянутый дифференциал ставок снова расширится до 200 б.п. Посмотрим."

"Ожидаем, что EUR/USD, вероятно, останется в диапазоне 1,0400-1,0500 в ближайшей перспективе, а следующими катализаторами для движения станут заседания FOMC и ЕЦБ в среду и четверг соответственно."

Золото выросло до рекордного уровня в конце прошлой недели после того, как Дональд Трамп сигнализировал о менее агрессивном подходе к Китаю, отмечают сырьевые аналитики ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Трамп подталкивает золото вверх

"В телевизионном интервью на прошлой неделе Трамп сказал, что он 'предпочел бы не использовать' тарифы против Китая. Его комментарии надавили на доллар США (USD) и подняли цены на золото. Хотя возобновление силы USD этим утром после эскалации между США и Колумбией создает некоторые препятствия для золота на утренних торгах."

"Более мягкий тон Трампа в отношении Китая также подтолкнул медь и другие цветные металлы вверх на прошлой неделе. Медь поднялась до двухмесячного максимума выше $9 300/т в пятничной сессии после того, как комментарии Трампа ослабили опасения по поводу торговли, по крайней мере, на данный момент."

"Китай примет людей, которые подтверждены как граждане Китая с материка после проверки," сообщил Bloomberg, ссылаясь на представительницу Министерства иностранных дел Китая Мао Нин в понедельник

Мао ответила на вопрос, примет ли Пекин обратно граждан, проживающих без документов в США.

"Китайское правительство решительно выступает против любой формы незаконной миграции," добавила она

Это произошло после того, как президент США Дональд Трамп пригрозил ввести тарифы до 50% на Колумбию, поскольку последняя отказалась принимать обратно депортированных мигрантов

Реакция рынка

Китайский прокси, австралийский доллар, мало реагирует на эти комментарии, торгуясь с понижением на 0,17% внутри дня в районе 0,6290 на момент написания статьи

• GBP/JPY тестирует ближайшую поддержку на 14-дневной EMA на уровне 193,13, за которой следует 9-дневная EMA на уровне 192,92.
• 14-дневный RSI опускается ниже уровня 50, указывая на сохранение медвежьего импульса.
• Основное сопротивление находится на верхней границе восходящего канала на уровне 195,20.

GBP/JPY отыгрывает недавние потери предыдущей сессии, торгуясь в районе 193,30 на европейских торгах в понедельник. Анализ дневного графика показывает, что пара остается в рамках восходящего канала, что указывает на потенциальный бычий настрой.

Кроме того, кросс GBP/JPY торгуется выше 9- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на более сильный краткосрочный ценовой импульс. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор импульса, откатывается ниже уровня 50, сигнализируя о том, что медвежий импульс все еще в силе. Успешный подъем выше отметки 50 подтвердит переход к бычьему настрою.

Что касается поддержки, кросс GBP/JPY тестирует ближайшую 14-дневную EMA на уровне 193,13, за которой следует 9-дневная EMA на уровне 192,92. Дальнейшая поддержка находится на нижней границе восходящего канала в районе уровня 192,70.

Прорыв ниже восходящего канала может усилить медвежий настрой, оказывая давление на кросс GBP/JPY и потенциально направляя его к восьминедельному минимуму на уровне 189,34, зафиксированному 17 января.

С точки зрения роста, кросс GBP/JPY может повторно протестировать основное сопротивление на верхней границе восходящего канала на уровне 195,20. Прорыв выше этого канала усилит бычий настрой и поддержит кросс в походе к январскому максимуму на уровне 198,26, достигнутому 7 января.

GBP/JPY: дневной график

• Индекс делового климата IFO Германии превзошел прогнозы, составив 85,1 в январе.
• Индекс оценки текущей экономической ситуации IFO вырос до 86,1 в отчетном месяце.

Заглавный индекс делового климата IFO Германии увеличился до 85,1 в январе с 84,7 в декабре. Данные превысили прогноз в 84,6.

Между тем индекс оценки текущей экономической ситуации вырос до 86,1 в тот же период с 85,1 в декабре, превысив ожидаемое значение 85,4.

Индекс ожиданий IFO, который отражает прогнозы компаний на следующие шесть месяцев, снизился до 84,2 в январе против 84,4 в декабре и 84 по прогнозу.

Реакция рынка на опрос IFO в Германии

Пара EUR/USD удерживает рост после оптимистичного опроса IFO в Германии. На момент написания статьи пара торгуется с повышением на 0,05% внутри дня в районе 1,0485.

• Пара NZD/USD ослабевает по мере усиления бегства от рисков, вызванного растущей поддержкой среди советников Трампа за введение тарифов на Мексику и Канаду.
• Трамп объявил о планах ввести тарифы на Колумбию; однако дальнейшие действия были предотвращены, так как Колумбия позже согласилась на все условия.
• NZD остается под давлением после выхода смешанных данных PMI из Китая, близкого торгового партнера Новой Зеландии.

Пара NZD/USD растеряла недавние достижения за предыдущие две сессии, торгуясь в районе 0,5680 в европейские часы в понедельник. Чувствительная к риску пара сталкивается с трудностями на фоне усиления бегства от рисков, так как Wall Street Journal (WSJ) сообщил о растущем импульсе среди советников Трампа за введение 25%-ных тарифов на Мексику и Канаду с 1 февраля. Советники Трампа настаивают на том, чтобы не ждать переговоров или обсуждений.

Более того, Трамп объявил в воскресенье о планах ввести тарифы и санкции против Колумбии после отказа страны разрешить американским военным самолетам, перевозящим депортированных мигрантов, приземляться. Однако Белый дом объявил в понедельник, что Колумбия согласилась на все условия, что ослабило напряженность. Министр иностранных дел Колумбии подтвердил, что "тупик с США преодолен".

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, совершил отскок от месячного минимума 107,22, зафиксированного в пятницу. На момент написания статьи индекс DXY торгуется вблизи 107,70.

Пара NZD/USD остается под давлением после выхода смешанных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) из Китая. Страны являются близкими торговыми партнерами, поэтому экономические показатели Китая значительно влияют на экономику Новой Зеландии.

Индекс PMI для производственной сферы от NBS в Китае упал до 49,1 в январе с 50,1 в декабре, не дотянув до рыночных ожиданий в 50,1. Аналогично, индекс PMI для сферы услуг от NBS упал до 50,2 в январе с декабрьского показателя 52,2.

Новозеландский доллар (NZD) не получил поддержки от новых стимулирующих мер Китая, направленных на продвижение развития индексных инвестиционных продуктов, в рамках усилий по оживлению испытывающего трудности рынка акций. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) одобрила второй раунд долгосрочных пилотных программ по инвестициям в акции на сумму 52 миллиарда юаней ($7,25 миллиарда).

• EUR/USD снижается до 1,0450, так как доллар США укрепляется на фоне бегства от рисков. 
• Настроения на рынке стали осторожными после того, как Трамп ввел тарифы на Колумбию овернайт.
• Инвесторы будут внимательно следить за заседаниями ФРС и ЕЦБ по вопросам политики позднее на этой неделе.

EUR/USD корректируется до 1,0450 на европейской сессии в понедельник после достижения шестинедельного максимума в районе 1,0520 в пятницу. Основная валютная пара испытывает давление, так как доллар США (USD) начинает неделю на позитивной ноте на фоне настроений бегства от рисков. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, стремится восстановиться после потерь прошлой недели и поднимается до 107,75.

Привлекательность доллара США как безопасного актива возросла, так как страхи по поводу тарифов президента США Дональда Трампа вернулись. Трамп ввел 25% тарифы на своего южноамериканского торгового партнера Колумбию овернайт после того, как страна отказалась принимать военные рейсы с депортированными из США. Однако позже Белый дом сообщил, что правительство Колумбии согласилось на "условия Трампа по приему нелегальных иммигрантов", и предложенные Трампом тарифы "теперь приостановлены", сообщает Associated Press (AP).

Доллар США также привлекает спрос в понедельник, так как настроения на рынке осторожные, и инвесторы ожидают решений по процентным ставкам от Федеральной резервной системы (ФРС) и Европейского центрального банка (ЕЦБ) в среду и четверг, соответственно.

Согласно инструменту CME FedWatch, ФРС, несомненно, оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%. Инвесторы будут внимательно следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы определить, комфортно ли политикам с призывом Трампа к немедленному снижению ставок.

На экономическом фронте США инвесторы будут сосредоточены на данных по заказам на товары длительного пользования и индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за декабрь, а также на предварительных данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 4 квартал.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD снижается в преддверии заседаний ФРС и ЕЦБ по вопросам политики

• Снижение пары EUR/USD в начале недели обусловлено значительным восстановлением доллара США. Между тем, евро (EUR) торгуется вяло в преддверии решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Ожидается, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, а ставку по основным операциям рефинансирования до 2,9%. Это будет четвертое подряд снижение процентной ставки ЕЦБ.
• Трейдеры уверены, что ЕЦБ снизит процентные ставки в четверг, так как инфляция в еврозоне остается под контролем, а перспективы роста остаются вялыми. Участники рынка будут следить за пресс-конференцией президента ЕЦБ Кристин Лагард, чтобы получить новые указания по процентным ставкам и узнать, как центральный банк будет противодействовать последствиям тарифов Трампа для еврозоны. Между тем, инвесторы также заложили в цены еще три снижения процентных ставок в этом году, которые произойдут на оставшихся трех заседаниях в первой половине года.
• Инвесторы также будут сосредоточены на предварительных данных по ВВП еврозоны за 4 квартал, которые будут опубликованы в четверг. Экономисты ожидают, что экономика общего блока выросла на 1% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. В предыдущем квартале экономика выросла на 0,9%.

Технический анализ: EUR/USD падает с 1,0500, в то время как краткосрочные перспективы остаются бычьими

EUR/USD падает до 1,0450 в понедельник после достижения нового месячного максимума в районе 1,0520 в пятницу. Основная валютная пара колеблется вокруг 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около 1,0460. Краткосрочные перспективы пары остаются устойчивыми, так как она удерживает 20-дневную EMA, которая проходит около 1,0383. 

Пара вошла в бычий разворот после прорыва максимума 6 января на уровне 1,0437, что подтвердило дивергенцию между ценой актива и 14-дневным индексом относительной силы (RSI). 13 января RSI сформировал повышающийся минимум, в то время как пара сформировала понижающиеся минимумы.

Снизу ключевой зоной поддержки для пары будет минимум 20 января на уровне 1,0266. Напротив, максимум 6 декабря на уровне 1,0630 будет ключевым барьером для быков по евро.

• Пара EUR/GBP растет, несмотря на голубиные ожидания в отношении политики ЕЦБ.
• Ожидается, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов до 2,75% в четверг.
• Британский фунт может испытывать трудности, так как последние слабые данные по Великобритании усилили голубиный тон прогноза политики Банка Англии.

Пара EUR/GBP восстанавливает дневные потери, торгуясь около 0,8410 в ранние европейские часы в понедельник. Тем не менее, кросс EUR/GBP обесценился на фоне устойчивых голубиных настроений вокруг прогноза политики Европейского центрального банка (ЕЦБ).

Ожидается, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% в четверг, при этом ожидаются дальнейшие снижения ставок на следующих трех заседаниях по вопросам политики. Чиновники остаются оптимистичными, что инфляция устойчиво вернется к целевому уровню в 2%.

На фронте экономических данных, пятничный отчет показал, что предварительный составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) HCOB для еврозоны за январь вырос после сокращения в предыдущие два месяца. Согласно предварительному отчету S&P Global, общая деловая активность расширилась, составной индекс PMI вырос до 50,2 с 49,6 в ноябре. Экономисты прогнозировали более медленное снижение до 49,7.

Между тем, фунт стерлингов (GBP) получил поддержку после более сильных, чем ожидалось, предварительных данных по PMI S&P Global/CIPS для Великобритании за январь. Составной индекс PMI Великобритании рос более быстрыми темпами, увеличившись до 50,9 с 50,4 в декабре. Экономисты прогнозировали скромный рост, ожидая 50,0. Устойчивое выполнение было обусловлено силой как в секторе услуг, так и в обрабатывающей промышленности.

Тем не менее, снижение кросса EUR/GBP может замедлиться, так как британский фунт может столкнуться с препятствиями. Последние слабые данные по Великобритании, включая более низкую инфляцию, розничные продажи, показатели рынка труда и вялый рост ВВП в декабре, усилили ожидания снижения ставки Банка Англии (BoE) на 25 б.п. в феврале. Рынки сейчас закладывают в цены почти уверенное снижение учетной ставки BoE до 4,5% на предстоящем заседании. Это может ограничить потенциал роста британского фунта в краткосрочной перспективе.

Вот что вам нужно знать в понедельник, 27 января:

Рынки занимают осторожную позицию в начале недели, которая будет включать ключевые заседания центральных банков и выход макроэкономических данных. В понедельник в европейском экономическом календаре будут представлены данные по настроениям IFO из Германии. Позже сегодня будут опубликованы данные по индексу национальной активности ФРБ Чикаго и продажам новых домов в США, которые будут внимательно отслеживаться для получения новых импульсов.

Доллар США (USD) выигрывает от атмосферы бегства от рисков в начале понедельника. После потери более 1,5% на предыдущей неделе индекс доллара США остается на положительной территории выше 107,50 в утренние часы европейской сессии. Wall Street Journal сообщил, что советники президента США Дональда Трампа не готовы вести переговоры или проводить какие-либо обсуждения с Канадой или Мексикой и намерены ввести тарифы в размере 25% уже с 1 февраля.

Между тем, технологические акции остаются под сильным давлением на премаркете в понедельник на фоне сообщений о том, что китайская модель DeepSeek AI превзошла Llama 3.1 от Meta, GPT-4o от OpenAI и Claude Sonnet 3.5 от Anthropic. На момент публикации фьючерсы на Nasdaq снизились за день почти на 2,5%, а фьючерсы на S&P - на 1,4%. В среду Федеральная резервная система объявит о решении по монетарной политике.

EUR/USD выросла более чем на 2% и закрылась на положительной территории второй раз подряд на прошлой неделе. Пара корректируется вниз в начале понедельника и торгуется чуть выше 1,0450.

GBP/USD показала впечатляющий рост в пятницу и выросла примерно на 2,5% на прошлой неделе. Пара остается под умеренным медвежьим давлением в утренние часы европейской сессии и колеблется в районе 1,2450.

USD/JPY остается относительно спокойной в районе 156,00 в понедельник. После решения Банка Японии (BoJ) повысить ставку на 25 базисных пунктов японская иена не смогла набрать силу против своих основных конкурентов, так как глава ЦБ Кадзуо Уэда воздержался от обязательств по дальнейшему ужесточению политики на пресс-конференции после заседания.

Золото поднялось выше $2 780 в пятницу и приблизилось к новому рекордному максимуму. XAU/USD снижается в начале недели, но удерживается выше $2 750.

• Пара USD/CHF набирает обороты, укрепляясь в район 0,9065 на ранней европейской сессии в понедельник. 
• Угроза Трампа ввести тарифы на Колумбию поддерживает доллар США. 
• Шлегель из ШНБ заявил, что у банка все еще есть возможность снова снизить ставки и даже опустить их ниже 0%, если инфляция упадет слишком сильно. 

Пара USD/CHF торгуется на положительной территории вблизи отметки 0,9065 в начале европейской сессии. Доллар США (USD) растет, так как трейдеры оценивают влияние тарифных планов президента США Дональда Трампа в начале недели. В среду в центре внимания будет решение Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке.

Президент США Дональд Трамп в воскресенье ввел масштабные ответные меры против Колумбии, включая тарифы и санкции, после того как южноамериканская страна отказалась разрешить посадку двум военным самолетам с депортированными мигрантами. Однако в понедельник Белый дом заявил, что Колумбия согласилась принять военные самолеты с депортированными мигрантами. Перспектива высоких тарифов на товары из таких стран, как Китай, Канада, Мексика и Еврозона, вызвала опасения по поводу инфляции, что привело к росту доходности казначейских облигаций США и доллара США.

На швейцарском фронте ультра-голубиная монетарная политика Швейцарского национального банка (ШНБ) может оказать давление на швейцарский франк (CHF) и послужить попутным ветром для USD/CHF. Председатель ШНБ Мартин Шлегель заявил на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) в Давосе, что ШНБ "не любит отрицательные процентные ставки", но если придется, "мы это сделаем". Между тем, любые признаки эскалации геополитических рисков на Ближнем Востоке и конфликта между Россией и Украиной могут способствовать бегству в безопасные активы, что будет выгодно для CHF. 

• GBP/USD торгуется с понижением около 1,2450 на ранней европейской сессии в понедельник. 
• Пара сохраняет позитивный настрой выше 100-периодной EMA на фоне бычьего индикатора RSI. 
• Первая бычья цель появляется в зоне 1,2500-1,2510; начальный уровень поддержки находится на 1,2350. 

Пара GBP/USD остается под давлением продаж вблизи 1,2450 в начале европейской сессии в понедельник. Возобновление спроса на доллар США (USD) на фоне бегства в безопасные активы ведет основную пару вниз. 

Согласно 4-часовому графику, бычий прогноз по GBP/USD сохраняется, так как пара находится выше ключевой 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Восходящий импульс усиливается индексом относительной силы (RSI), который находится выше средней линии около 64,70, что указывает на благоприятные перспективы дальнейшего роста. 

С точки зрения роста, ближайший уровень сопротивления находится в области 1,2500-1,2510, представляющей собой психологический уровень и верхнюю границу полос Боллинджера. Решительный прорыв выше этого уровня может открыть путь к 1,2551, максимуму 6 января. Следующий уровень сопротивления находится на 1,2607, максимуме 30 декабря 2024 года. 

С точки зрения снижения, ключевой уровень поддержки находится на 1,2350, 100-периодной EMA. Пробитие указанного уровня может ввести в игру 1,2250, нижнюю границу полос Боллинджера. Далее на юг следующий уровень поддержки находится на 1,2160, минимуме 20 января.  

4-часовой график GBP/USD

• Цена на серебро испытывает трудности, поскольку трейдеры готовятся к предстоящему решению ФРС по политике в эту среду.
• Политика Трампа может заставить ФРС сохранять осторожность, учитывая, что эта политика рассматривается как инфляционная.
• Номинированные в долларах металлы, такие как серебро, сталкиваются с опасениями по поводу недавнего отскока доллара США.

Цена на серебро (XAG/USD) откатилась от своих максимумов, торгуясь около $30,30 за тройскую унцию в ходе азиатской сессии в понедельник. Низкодоходный металл сталкивается с трудностями в преддверии решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по политике на этой неделе. Существует широкое ожидание, что ФРС сохранит текущие процентные ставки, что станет первой паузой в цикле снижения ставок, начавшемся в сентябре.

Неопределенность в отношении торговой и иммиграционной политики президента США Дональда Трампа может побудить Федеральную резервную систему сохранять осторожность в отношении снижения ставок в этом году. Политика Трампа рассматривается как инфляционная, что может привести к тому, что центральный банк будет дольше сохранять ставки на более высоком уровне, снижая привлекательность серебра.

Кроме того, опасения по поводу недавнего отскока доллара США (USD) оказывают давление на драгоценные металлы, включая серебро. Доллар США восстановил часть своей силы на фоне возобновившихся опасений по поводу тарифов после того, как Трамп объявил о планах ввести тарифы и санкции против Колумбии после отказа страны разрешить американским военным самолетам с депортированными мигрантами приземляться.

Однако, в неожиданном повороте событий, Белый дом объявил, что Колумбия согласилась на все условия, что ослабило часть напряженности. Министр иностранных дел Колумбии подтвердил, что "тупик с США преодолен".

Wall Street Journal (WSJ) сообщил о растущем импульсе среди советников Трампа ввести 25% тарифы на Мексику и Канаду с 1 февраля. Советники Трампа настаивают на том, чтобы не ждать переговоров или обсуждений.

Истечение валютных опционов 27 января в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,0340 810м
• 1,0400 1,2млрд
• 1,0460 1млрд
• 1,0500 801м

USD/JPY: суммы в USD                     

• 155,00 1млрд
• 155,95 1млрд
• 156,00 1,1млрд

AUD/USD: суммы в AUD

• 0,6300 962м

USD/CAD: суммы в USD       

• 1,4275 730м
• 1,4560 634м

• USD/CNH отскакивает от почти двухмесячного минимума и находит поддержку благодаря сочетанию факторов. 
• Разочаровывающие китайские PMI подрывают CNH и выступают в качестве попутного ветра на фоне умеренной силы USD.
• Техническая картина требует осторожности от бычьих трейдеров перед позиционированием на дальнейший рост.

Пара USD/CNH привлекает новых покупателей в начале новой недели и отыгрывает значительную часть пятничного падения до области 7,2345, или самого низкого уровня с конца ноября. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 7,265-7,270, прибавляя 0,35% за день, и находят поддержку благодаря сочетанию факторов.

Разочаровывающий выпуск официальных китайских PMI в начале этого понедельника усилил опасения по поводу хрупкого восстановления второй по величине экономики мира и оказывает давление на внутреннюю валюту на фоне опасений торговой войны. Более того, хороший отскок доллара США (USD) от месячного минимума, достигнутого в пятницу, оказывается еще одним фактором, создающим попутный ветер для пары USD/CNH в ходе азиатской сессии.

С технической точки зрения, прорыв на прошлой неделе ниже отметки 7,3200, или 50-дневной простой скользящей средней (SMA), был воспринят как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся в отрицательной зоне и все еще далеки от зоны перепроданности. Это указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/CNH лежит вниз и поддерживает перспективы появления новых продаж на более высоких уровнях. 

Таким образом, любое последующее движение вверх можно рассматривать как возможность для продажи, и оно рискует быстро иссякнуть вблизи отметки 7,3200. Устойчивое укрепление выше этой отметки, однако, может вызвать ралли с коротким покрытием и поднять пару USD/CNH к следующему значимому препятствию в районе 7,340-7,350. За ним следует декабрьский максимум, около области 7,370, преодоление которого должно проложить путь для дальнейшего роста. 

С другой стороны, область 7,245-7,235, или почти двухмесячный минимум, достигнутый в пятницу, может защитить немедленное снижение. Убедительный прорыв ниже может проложить путь к падению к круглому уровню 7,200 на пути к промежуточной поддержке 7,165 и области 7,145.

Дневной график USD/CNH

• AUD/JPY испытывает некоторое давление продаж около 98,10 на азиатской сессии в понедельник, теряя 0,32% внутри дня. 
• Неопределенность, связанная с влиянием торговой и иммиграционной политики Трампа, может поддержать JPY. 
• Инвесторы ожидают данных по инфляции CPI в Австралии за 4 квартал в среду для получения новых импульсов. 

Кросс AUD/JPY привлекает некоторых продавцов к отметке 98,10 во время азиатских торгов в понедельник. Японская иена (JPY) укрепляется на фоне спроса на безопасные активы. Трейдеры будут следить за данными по инфляции индекса потребительских цен (CPI) в Австралии за четвертый квартал, которые будут опубликованы позже в среду. 

Президент США Дональд Трамп в воскресенье ввел масштабные ответные меры против Колумбии, включая тарифы и санкции, после того как южноамериканская страна отказалась разрешить посадку двум военным самолетам с депортированными мигрантами. Однако Белый дом заявил в понедельник, что Колумбия согласилась принять нелегальных мигрантов, возвращенных из США. Неопределенность, связанная с влиянием торговой и иммиграционной политики президента США Дональда Трампа, может поддержать JPY, традиционную валюту-убежище, и создать встречный ветер для кросса. 

Производственная активность в Китае неожиданно сократилась в январе, сменив рост, наблюдавшийся в предыдущие три месяца. Это, в свою очередь, оказывает некоторое давление на австралийский доллар (AUD), связанный с экономикой Китая, так как экономические показатели Китая значительно влияют на экономику Австралии. "Разочаровывающие данные PMI подчеркивают трудности, с которыми сталкиваются политики в достижении устойчивого роста", - сказал в записке экономист по Китаю из Capital Economics Цзичуань Хуан.

Внимание переключится на данные по инфляции CPI в Австралии за 4 квартал в среду. В случае более мягкого, чем ожидалось, результата это может усилить ожидания снижения ставки Резервным банком Австралии (RBA) в феврале и еще больше подорвать австралийский доллар. 

• Цена на золото начинает новую неделю на слабой ноте на фоне умеренного восстановления доллара США. 
• Ожидания снижения ставки ФРС и падение доходности облигаций США могут ограничить дальнейший рост доллара США.
• Возобновившиеся опасения торговой войны могут помочь ограничить потери для безопасной пары XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает продажи в начале новой недели и отходит от области исторического пика, или самого высокого уровня с конца октября, в районе $2 786, достигнутого в пятницу. Доллар США (USD) совершил умеренное восстановление после худшей недели с ноября 2023 года и оказался ключевым фактором, подрывающим актив. Тем не менее, фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу быков и поддерживает перспективы начала покупок на падении на более низких уровнях. 

Глобальные настроения в отношении риска ухудшаются в ответ на решение президента США Дональда Трампа ввести тарифы на все импортируемые товары из Колумбии, что возродило опасения торговой войны. Кроме того, возможность того, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит процентные ставки до конца этого года, наряду с бегством в безопасные активы, вызывает новое снижение доходности казначейских облигаций США. Это, в свою очередь, может удержать быков по доллару США от агрессивных ставок и помочь ограничить любое значительное снижение цен на недоходное золото. 

Цена на золото находится под давлением из-за хорошего роста спроса на доллар США; снижение кажется ограниченным

• Доллар США, который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, поднимается почти на 0,25% на фоне возобновившихся опасений по поводу торговой политики президента США Дональда Трампа и вызывает продажи золота в понедельник. 
• Трамп приказал своей администрации ввести экстренные тарифы в размере 25% на все товары из Колумбии после того, как колумбийское правительство отказалось разрешить двум американским военным самолетам с депортированными мигрантами приземлиться в стране.
• Трамп предупредил, что тарифы увеличатся до 50% к следующей неделе, если латиноамериканская страна откажется соблюдать его иммиграционную политику, что усиливает опасения торговой войны и снижает аппетит инвесторов к рисковым активам. 
• Кроме того, Wall Street Journal (WSJ) сообщил, что среди советников Трампа растет поддержка введения тарифов в размере 25% на Мексику и Канаду уже с 1 февраля, не дожидаясь переговоров или обсуждений.
• В последнем развитии событий Белый дом подтвердил в понедельник, что Колумбия согласилась на все условия Трампа, включая неограниченное принятие всех нелегальных иммигрантов из Колумбии, возвращенных из США.
• Между тем, Трамп заявил в прошлый четверг, что потребует немедленного снижения процентных ставок, что усилило ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) еще больше снизит стоимость заимствований в 2025 году и снизит доходность казначейских облигаций США.
• Это может стать встречным ветром для доллара США и помочь ограничить снижение XAU/USD, что требует осторожности перед подтверждением того, что недавнее положительное движение, наблюдаемое в течение последнего месяца или около того, исчерпало себя.
• Теперь трейдеры ожидают данных по экономической повестке США – заказы на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия Conference Board и индекс сектора обрабатывающей промышленности от ФРБ Ричмонда – для придания импульса позднее на сессии в США.

Цена на золото может привлечь покупки на падении в районе $2 736 на фоне бычьей технической установки

Любое последующее снижение ниже зоны $2 750-2 748, вероятно, найдет поддержку в районе $2 736 перед сильным сопротивлением в районе $2 725-2 720. Последний должен стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет пробит, может вызвать технические продажи и опустить цену на золото ниже отметки $2 700, к следующей значимой поддержке в районе $2 665-2 662.

С другой стороны, импульс выше непосредственного препятствия $2 772-2 773 должен проложить путь к возврату к историческому пику, в районе $2 790, достигнутому в октябре. Последующие покупки, ведущие к укреплению выше отметки $2 800, будут рассматриваться как новый толчок для бычьих трейдеров и проложат путь для продолжения положительного движения.

• WTI обесценивается, президент США Дональд Трамп призвал ОПЕК+ снизить цены на сырую нефть.
• Трамп вновь потребовал от ОПЕК+ снизить цены на нефть, чтобы нанести ущерб финансам России и прекратить войну в Украине.
• Белый дом подтвердил, что Колумбия согласилась на все условия после угрозы тарифов Трампа.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) отыграла рост, достигнутый на предыдущей сессии, торгуясь около $73,90 за баррель в ходе азиатских торгов в понедельник. Цены на сырую нефть испытывают давление, так как президент США Дональд Трамп вызвал торговые опасения, призвав ОПЕК+ (Организацию стран-экспортеров нефти и ее союзников) снизить цены на сырую нефть.

В пятницу Трамп вновь потребовал от ОПЕК+ снизить цены на нефть, чтобы нанести ущерб финансам богатой нефтью России и помочь прекратить войну в Украине. "Один из способов быстро остановить это - ОПЕК должна перестать зарабатывать столько денег и снизить цену на нефть... Эта война сразу же прекратится," заявил Трамп. Однако ОПЕК и ее союзники, включая Россию, пока не ответили на призыв Трампа, при этом делегаты ОПЕК+ указывают на план увеличения добычи нефти, начиная с апреля.

Президент Трамп также предупредил о введении налогов, тарифов и санкций против России "и других участвующих стран", если соглашение о прекращении войны в Украине не будет достигнуто в ближайшее время. В ответ президент России Владимир Путин предложил встретиться с Трампом для обсуждения войны и цен на энергоносители.

Опасения по поводу поставок нефти также возникли в воскресенье, когда Трамп объявил о планах ввести 25% тариф на все колумбийские товары, ввозимые в Соединенные Штаты (США), с намерением увеличить его до 50% в течение недели. Этот шаг последовал за отказом Колумбии разрешить двум американским военным самолетам, перевозившим депортированных мигрантов, приземлиться.

В ответ Колумбия, ключевой торговый партнер США и поставщик нефти, пригрозила ввести тарифы на американский импорт. США являются крупнейшим покупателем колумбийских морских экспортов нефти, закупая 183 000 баррелей в день (bpd) в 2024 году, что составляет 41% от общего объема экспорта Колумбии, согласно данным аналитической компании Kpler. Кроме того, данные Управления энергетической информации США показывают, что США импортировали 228 000 bpd сырой нефти и продуктов из Колумбии в 2023 году.

В неожиданном повороте событий Белый дом объявил в понедельник, что "Колумбия согласилась на все условия президента Дональда Трампа, включая безусловное принятие всех нелегальных иммигрантов из Колумбии, возвращенных из Соединенных Штатов."

В понедельник Белый дом заявил, что "Колумбия согласилась на все условия президента Дональда Трампа, включая неограниченное принятие всех нелегальных иммигрантов из Колумбии, возвращенных из Соединенных Штатов (США)."

Дополнительные выводы

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) приостановил рост на этих заголовках. На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с повышением на 0,20% внутри дня и составляет 107,65.

• USD/CAD укрепляется на фоне роста импульса среди советников Трампа по введению 25% тарифов на Канаду, возможно, начиная с 1 февраля.
• CAD также испытывает трудности, так как ожидается, что Банк Канады (BoC) снизит ставку еще на 25 базисных пунктов в среду
• Доллар США укрепляется на фоне неопределенности, связанной с воздействием политики президента Трампа.

USD/CAD отыгрывает потери за предыдущие две сессии, торгуясь в районе 1,4390 на азиатских торгах в понедельник. Восходящее движение пары связано с ростом импульса среди советников президента США Дональда Трампа по введению 25% тарифов на Мексику и Канаду уже с 1 февраля.

В закрытой статье Wall Street Journal (WSJ), опубликованной в понедельник, сообщается, что советники Трампа не хотят ждать никаких переговоров или обсуждений. Не названный 'высокопоставленный чиновник администрации' в отчете заявил, что Трамп готов действовать быстро, ссылаясь на введение тарифов на Колумбию.

Кроме того, канадский доллар (CAD) находится под давлением, так как ожидается, что Банк Канады (BoC) снизит ставку еще на четверть пункта в среду, в то время как Федеральная резервная система (ФРС) США, как широко ожидается, сохранит процентные ставки на прежнем уровне в течение первой половины года, что еще больше увеличит дифференциал процентных ставок.

Доллар США укрепляется на фоне неопределенности, связанной с воздействием торговой политики президента США Дональда Трампа, что может поддержать осторожный подход Федеральной резервной системы США (ФРС) к снижению процентных ставок в этом году.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, восстанавливается с месячного минимума 107,22, достигнутого в пятницу. На момент написания статьи DXY торгуется вблизи 107,60.

Данные, опубликованные S&P Global в пятницу, показали, что составной индекс PMI США снизился до 52,4 в январе с 55,4 в декабре. Между тем, индекс PMI в производственной сфере улучшился до 50,1 в январе против предыдущего значения 49,4, превысив прогноз 49,6. Индекс PMI для сферы услуг снизился до 52,8 в январе с 56,8 в декабре, что ниже рыночного консенсуса 56,5.

• Японская иена привлекает потоки безопасных активов на фоне возобновившихся опасений торговой войны.
• Ястребиное повышение ставки Банком Японии в пятницу, похоже, дополнительно поддерживает иену.
• Сужение дифференциала доходности между США и Японией оказывает дополнительную поддержку иене.

Японская иена (JPY) начинает новую неделю на позитивной ноте на фоне глобального бегства в безопасные активы, вызванного возобновившимися опасениями торговой войны, и ястребиным повышением процентной ставки Банком Японии (BoJ) в пятницу. Кроме того, надежды на то, что весенние переговоры о заработной плате снова приведут к значительным повышениям в этом году и позволят BoJ еще больше ужесточить свою политику, оказываются еще одним фактором, поддерживающим иену. Это, в свою очередь, привело к тому, что пара USD/JPY откатилась ниже отметки 155,50 в ходе азиатской сессии и приблизилась к месячному минимуму, хотя небольшой рост доллара США (USD) может помочь ограничить потери. 

Между тем, ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит стоимость заимствований в этом году, подкрепленные призывом президента США Дональда Трампа к снижению процентных ставок, вызывают новое снижение доходности казначейских облигаций США. В результате сужение дифференциала доходности между США и Японией поддерживает перспективы дальнейшего роста низкодоходной иены, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается в южном направлении. Теперь трейдеры ожидают выхода макроэкономических данных из США, чтобы воспользоваться краткосрочными возможностями позднее в начале североамериканской сессии. 

Японская иена получает поддержку от сочетания факторов

• Президент США Дональд Трамп ввел 25% тарифы на все импортные товары из Колумбии после того, как последняя отказалась разрешить двум американским военным самолетам с депортированными мигрантами приземлиться в стране. 
• Трамп предупредил, что тарифы увеличатся до 50% на следующей неделе в случае дальнейшего несоблюдения, что усиливает опасения торговой войны и повышает спрос на традиционную безопасную японскую иену. 
• Антирисковые потоки, наряду с ожиданиями снижения ставок ФРС, снижают доходность казначейских облигаций США, сужая дифференциал доходности между США и Японией и оказывая дополнительную поддержку иене. 
• Банк Японии решил повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов, что стало самым большим повышением ставки с февраля 2007 года, с 0,25% до 0,50%, или до самого высокого уровня с глобального финансового кризиса 2008 года. 
• BoJ повторил, что продолжит повышать ставку и корректировать степень монетарного стимулирования, если прогноз, представленный на январском заседании по вопросам политики, будет реализован. 
• BoJ не ожидает, что потребительская инфляция упадет ниже целевого уровня в 2% в ближайшее время, и прогнозирует более медленный рост, хотя он отметил, что рост заработной платы может способствовать созданию «добродетельного цикла» роста. 
• Данные, опубликованные в пятницу, показали, что базовая потребительская инфляция в Японии в декабре ускорилась до самого быстрого годового темпа за 16 месяцев, что указывает на расширение инфляционного давления. 
• В Японии начались ежегодные весенние переговоры о заработной плате, и лидеры крупнейших бизнес-лобби и профсоюзов согласились с необходимостью поддерживать импульс повышения заработной платы.
• Теперь трейдеры ожидают выхода в понедельник экономических данных из США, включая заказы на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия Conference Board и индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда. 

Медведи по USD/JPY ожидают прорыва ниже поддержки многомесячного восходящего канала

С технической точки зрения, любое последующее падение может продолжить находить поддержку вблизи нижней границы многомесячного восходящего канала, которая в настоящее время находится в районе 155,25. За ней следует психологическая отметка 155,00 и поддержка на уровне 154,80-154,75, прорыв которых будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике только начали набирать негативный импульс, пара USD/JPY может ускорить падение к круглому уровню 154,00 на пути к отметке 153,50 и 153,00.

С другой стороны, любая попытка восстановления теперь может столкнуться с сопротивлением в районе отметки 156,00. Следующим значимым препятствием является область предложения в районе 156,75. Последующие покупки, ведущие к дальнейшему укреплению выше отметки 157,00, должны проложить путь к движению в район 157,55 на пути к отметке 158,00. Пара USD/JPY может в конечном итоге подняться в район 158,35-158,40, прежде чем нацелиться на повторное тестирование многомесячного пика в районе 159,00, достигнутого 10 января.

• Индийская рупия теряет обороты во время азиатской сессии в понедельник. 
• Укрепление доллара США, отток иностранного капитала и опасения по поводу замедления экономики Индии давят на INR. 
• Решение ФРС по ставке будет в центре внимания в пятницу. 

Индийская рупия (INR) снижается в понедельник после того, как на предыдущей сессии показала самый большой недельный прирост за почти 17 месяцев. Ослабление доллара США (USD) после того, как президент США Дональд Трамп воздержался от немедленного введения тарифов на ключевых торговых партнеров, поддерживает местную валюту. Кроме того, интервенция Резервного банка Индии (RBI) на рынке иностранной валюты и снижение цен на сырую нефть могут помочь ограничить потери INR. 

Тем не менее, возобновившийся спрос на доллар США со стороны импортеров, отток средств иностранных портфельных инвесторов (FPI) с индийского фондового рынка и опасения по поводу замедления экономики Индии могут оказать некоторое давление на INR. Все внимание будет сосредоточено на решении Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке в среду, при этом изменений ставки не ожидается. Трейдеры будут следить за пресс-конференцией, чтобы получить представление о перспективах процентной ставки в США в этом году. 

Индийская рупия кажется хрупкой на фоне глобальных экономических перспектив и макроэкономических встречных ветров

• Предварительное значение индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) HSBC Индии улучшилось до 58,0 в январе с 56,4 в декабре. 
• Индекс PMI для сферы услуг Индии снизился до 56,8 в январе против 59,3 ранее. Составной индекс PMI снизился до 57,9 в январе против 59,2 ранее. 
• "Производственный сектор Индии начал год уверенно, с ростом выпуска и новых заказов после относительно слабого третьего финансового квартала. Особенно заметен рост новых экспортных заказов, а снижение инфляции затрат на входные ресурсы также является хорошей новостью для производителей," - сказал Пранджул Бхандари, главный экономист по Индии в HSBC.
• Составной индекс деловой активности S&P Global США снизился до 52,4 в январе с 55,4 в декабре. 
• Индекс PMI для производственной сферы S&P Global США вырос до 50,1 в январе с предыдущего значения 49,4, что выше ожидаемых 49,6. Индекс PMI для сферы услуг снизился до 52,8 в январе против 56,8 ранее, ниже рыночного консенсуса 56,5.
• Продажи на вторичном рынке жилья в США выросли на 2,2% м/м в декабре, с 4,15 миллиона до 4,24 миллиона.

USD/INR демонстрирует позитивную картину в долгосрочной перспективе

Индийская рупия торгуется на отрицательной территории внутри дня. Конструктивный взгляд на пару USD/INR остается неизменным, так как пара торгуется в рамках нисходящего треугольника и хорошо поддерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии, около 58,35, что указывает на большую вероятность возобновления восходящего тренда, чем его разворота.

Ключевое сопротивление для USD/INR возникает на историческом максимуме 86,69. Бычий прорыв выше этого уровня может привести к ралли до психологической отметки 87,00.

С другой стороны, начальный уровень поддержки находится на отметке 86,14, минимуме 24 января. Любое дальнейшее снижение ниже указанного уровня может привести к падению до следующих медвежьих целей на уровне 85,85, минимуме 10 января, и далее до 85,65, минимуме 7 января. 

• Австралийский доллар удерживает потери после выхода смешанных данных по индексу менеджеров по закупкам Китая.
• Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая одобрила второй раунд пилотных программ долгосрочных инвестиций в акции на сумму $7,25 млрд.
• Доллар США укрепляется на фоне неопределенности, связанной с торговой и иммиграционной политикой президента США Дональда Трампа.

Австралийский доллар (AUD) завершает трехдневную полосу побед против доллара США (USD), пара AUD/USD торгуется сдержанно после выхода смешанных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) Китая в понедельник. Как близкие торговые партнеры, экономические показатели Китая значительно влияют на экономику Австралии.

Индекс PMI для производственной сферы Китая от NBS упал до 49,1 в январе с 50,1 в декабре, не дотянув до рыночного прогноза 50,1. Аналогично, индекс PMI для непроизводственной сферы от NBS снизился до 50,2 в январе по сравнению с декабрьским значением 52,2.

Австралийский доллар также не получил поддержки от новых стимулирующих мер Китая по продвижению развития индексных инвестиционных продуктов, что является последней попыткой оживить слабый фондовый рынок. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) одобрила второй раунд пилотных программ долгосрочных инвестиций в акции на сумму 52 млрд юаней ($7,25 млрд).

Прибыль промышленности Китая снизилась на 3,3% в годовом исчислении до 7 431,05 млрд юаней в 2024 году, что является ослаблением по сравнению с падением на 4,7% за первые 11 месяцев года. Это третий год подряд сокращения, после снижения на 2,3% в 2023 году. Продолжающийся спад отражает текущие экономические проблемы, включая слабый спрос, растущее дефляционное давление и затяжной спад в секторе недвижимости.

Австралийский доллар снижается из-за повышенного бегства от рисков, связанных с политикой Трампа

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, отскочил от месячного минимума 107,22, зафиксированного в пятницу. На момент написания статьи DXY торгуется вблизи 107,60.
• Доллар США укрепляется на фоне неопределенности, связанной с торговой и иммиграционной политикой президента США Дональда Трампа. Этот фон может побудить Федеральную резервную систему (ФРС) занять осторожную позицию в отношении снижения процентных ставок в этом году.
• Согласно данным S&P Global, опубликованным в пятницу, составной индекс PMI США снизился до 52,4 в январе с 55,4 в декабре. Индекс PMI для производственной сферы вырос до 50,1 в январе, превысив предыдущее значение 49,4 и прогноз 49,6. Однако индекс PMI для сферы услуг упал до 52,8 в январе с 56,8 в декабре, не дотянув до ожидаемых 56,5.
• Однако Трамп заявил в четверг, что хочет, чтобы ФРС немедленно снизила процентные ставки. "С учетом снижения цен на нефть я потребую немедленного снижения процентных ставок, и аналогично они должны снижаться по всему миру", - сказал Трамп на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.
• Доллар США столкнулся с трудностями, так как заявления Трампа прозвучали перед заседанием Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике, запланированным на 28 и 29 января, с ожиданиями, что центральный банк США оставит ставки без изменений.
• Трейдеры ожидают, что ФРС оставит свою базовую ставку овернайт без изменений в диапазоне 4,25%-4,50% на январском заседании. Более того, политика Трампа может вызвать инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС одним снижением ставки.
• Президент Трамп ввел чрезвычайный тариф в размере 25% на все товары из Колумбии, ввозимые в Соединенные Штаты (США), с планами повысить его до 50% в течение недели. Этот шаг был предпринят после того, как Колумбия отказалась разрешить посадку двум американским военным самолетам с депортированными мигрантами. Представитель Белого дома, выступая в воскресенье для Reuters, заявил, что эта мера предназначена для того, чтобы предупредить другие страны о последствиях отказа принимать депортационные рейсы.
• Составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) Judo Bank Австралии вырос до 50,3 в январе с 50,2 в декабре. Между тем, индекс PMI для производственной сферы поднялся до 49,8 в январе с 47,8 в декабре, достигнув самого высокого значения за 12 месяцев, прервав полосу из 13 месяцев сокращения. Однако индекс PMI для сферы услуг снизился до 50,4 с 50,8, достигнув шестимесячного минимума и указывая на замедление роста сектора.
• Президент Трамп выразил оптимизм, заявив, что "предпочел бы не использовать тарифы против Китая" и надеется на достижение соглашения. Заявления Трампа прозвучали после его разговора с президентом Китая Си Цзиньпином в четверг, намекая на возможный прогресс в торговых переговорах между США и Китаем.
• Китайские власти в четверг ввели несколько мер по стабилизации фондовых рынков, включая разрешение пенсионным фондам увеличивать инвестиции в отечественные акции. Пилотная схема, позволяющая страховщикам покупать акции, будет запущена в первой половине 2025 года с начальным объемом не менее 100 млрд юаней. Между тем, Народный банк Китая (PBoC) заявил, что "расширит сферу применения и увеличит масштаб инструментов ликвидности для финансирования покупок акций в надлежащее время."

Технический анализ: Австралийский доллар может протестировать верхнюю границу восходящего канала на уровне 0,6350

Пара AUD/USD торгуется вблизи 0,6290 в понедельник, показывая восходящее движение в рамках восходящего канала на дневном графике, что намекает на возможный бычий настрой. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается немного выше 50, поддерживая позитивные рыночные настроения.

С точки зрения роста, пара AUD/USD может протестировать ключевое психологическое сопротивление на уровне 0,6300, с последующей целью вблизи верхней границы канала около 0,6350.

Начальная поддержка находится на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6265, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6254. Более сильная поддержка находится вблизи нижней границы канала около 0,6240.

AUD/USD: Дневной график

В закрытой статье Wall Street Journal (WSJ) сообщил в ранний понедельник, что "среди советников президента США Трампа набирает обороты идея введения 25% тарифов на Мексику и Канаду уже с 1 февраля.

Советники не хотят ждать каких-либо переговоров или обсуждений.

Не названный "высокопоставленный чиновник администрации" в отчете сказал, что Трамп готов действовать быстро, ссылаясь на введение президентом тарифов на Колумбию.

Дополнительные выводы

"Трамп рассматривает тарифы как "эффективный инструмент переговоров" и "эффективное наказание" для стран, которые не следуют его повестке дня."

"Президент остается "очень серьезным" в отношении своих угроз Мексике и Канаде и ожидает от них сотрудничества."

Реакция рынка

На момент написания статьи канадский доллар (CAD) тестирует внутридневные минимумы против доллара США (USD), пара USD/CAD торгуется с повышением на 0,24% внутри дня вблизи отметки 1,4400.

Официальные данные, опубликованные Национальным бюро статистики (NBS) в понедельник, показали, что индекс менеджеров по закупкам (PMI) для производственной сферы Китая сократился до 49,1 в январе с 50,1 в декабре.

Показатель оказался ниже рыночного прогноза в 50,1 за отчетный месяц. 

Индекс PMI для непроизводственной сферы от NBS в январе упал до 50,2 против декабрьского значения 52,2.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется чуть ниже 0,6300, теряя 0,14% внутри дня. 

• EUR/USD снижается, так как индекс доллара США отскакивает от месячного минимума на уровне 107,22.
• Доллар США получает поддержку на фоне неопределенности вокруг воздействия политики президента США Дональда Трампа.
• Евро испытывает трудности, так как ЕЦБ может снизить ставку по депозитам на 25 базисных пунктов в четверг.

EUR/USD снижается до 1,0480 в ходе азиатской сессии в понедельник, так как индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, восстанавливается от месячного минимума на уровне 107,22, достигнутого в пятницу. На момент написания статьи DXY торгуется вблизи 107,60.

Доллар США укрепляется после выхода смешанных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в США. Неопределенность вокруг воздействия торговой и иммиграционной политики президента США Дональда Трампа может поддержать осторожный подход Федеральной резервной системы США (ФРС) к снижению процентных ставок в этом году.

Данные, опубликованные S&P Global в пятницу, показали, что составной индекс PMI в США снизился до 52,4 в январе с 55,4 в декабре. Между тем, индекс PMI для производственной сферы улучшился до 50,1 в январе против 49,4 ранее, превысив прогноз 49,6. Индекс PMI для сферы услуг снизился до 52,8 в январе с 56,8 в декабре, что ниже рыночного консенсуса 56,5.

Однако EUR/USD укрепилась, так как евро получил поддержку на фоне роста предварительного составного индекса менеджеров по закупкам (PMI) HCOB для еврозоны в январе после сокращения в последние два месяца. Предварительный отчет HCOB PMI, составленный S&P Global, показал, что общая деловая активность расширилась. Составной индекс PMI вырос до 50,2 с 49,6 в ноябре. Экономисты ожидали, что индекс PMI продолжит снижаться, но более медленными темпами до 49,7.

Однако евро испытывает трудности из-за голубиного настроя вокруг перспектив политики Европейского центрального банка (ЕЦБ). ЕЦБ готов снизить ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% в четверг и продолжит этот процесс на следующих трех заседаниях по вопросам политики, так как чиновники уверены, что инфляционное давление устойчиво вернется к желаемому уровню в 2%.

• NZD/USD ослабляется до около 0,5690 на азиатской сессии в понедельник. 
• Неопределенность вокруг тарифной политики Трампа давит на новозеландский доллар. 
• Голубиные ожидания от РБНЗ могут подтолкнуть NZD ниже по отношению к USD. 

Пара NZD/USD остается под давлением продаж около 0,5690 в ходе азиатских торгов в понедельник. Новозеландский доллар (NZD) слабеет на фоне осторожного настроения и неопределенности в отношении тарифных мер президента США Дональда Трампа. Трейдеры ожидают решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке, запланированного на среду. 

Доллар США немного укрепился после того, как Трамп объявил в воскресенье о введении 25%-ного тарифа на все колумбийские товары, поступающие в США, который будет увеличен до 50% через неделю. Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг тарифной политики Трампа в отношении Китая, так как Китай является важным торговым партнером Новой Зеландии. На прошлой неделе Трамп заявил, что страна может достичь соглашения с Китаем без использования тарифов.

Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на своем январском заседании в среду, но участники рынка будут следить за траекторией ставок в США в этом году, особенно после того, как Трамп потребовал от ФРС продолжить снижение стоимости заимствований. С учетом такой неопределенности, "мы ожидаем, что (ФРС) сохранит максимальную гибкость" для возобновления снижения ставок в марте или продолжения паузы, сказал аналитик Bank of America Марк Кабана

С другой стороны, более слабые данные по инфляции индекса потребительских цен (CPI) Новой Зеландии за четвертый квартал 2024 года усилили ожидания того, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) пойдет на дальнейшее снижение ставок, что может давить на киви. Рынки свопов сейчас закладывают в цены почти 90%-ную вероятность еще одного снижения на 50 базисных пунктов (б.п.) 19 февраля, добавляя к двум снижением, сделанным ранее в цикле. Ожидается, что центральный банк Новой Зеландии снизит ставки в общей сложности на 100 б.п. до конца 2025 года.

• GBP/USD снижается в понедельник на фоне покупок доллара США.
• Тарифы Трампа на Колумбию возрождают опасения торговой войны и поддерживают безопасный доллар США.
• Ожидания снижения ставок ФРС и падение доходности облигаций США ограничивают доллар и поддерживают пару.

Пара GBP/USD начинает новую неделю на более мягкой ноте и теряет часть сильного роста пятницы до психологической отметки 1,2500, или почти трехнедельного пика. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 1,2460, снизившись на 0,20% за день на фоне умеренной силы доллара США (USD), хотя снижение не сопровождается дальнейшими продажами или медвежьей уверенностью. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, восстанавливается от более чем месячного минимума на фоне бегства в безопасные активы, вызванного решением президента США Дональда Трампа ввести импортные пошлины на Колумбию. Трамп ввел 25% тариф на все импортные товары из Колумбии после того, как последняя отказалась разрешить двум американским военным самолетам с депортированными мигрантами приземлиться в стране. Трамп также предупредил, что тарифы увеличатся до 50% к следующей неделе в случае дальнейшего несоблюдения, что усиливает опасения по поводу глобальных торговых войн и снижает аппетит инвесторов к более рискованным активам. 

Любое значительное укрепление доллара США, однако, кажется неуловимым на фоне растущих ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит стоимость заимствований к концу этого года на фоне признаков ослабления инфляционного давления в США. Ожидания были дополнительно усилены комментариями Трампа в прошлый четверг, заявившего, что он потребует немедленного снижения процентных ставок. Это приводит к новому снижению доходности казначейских облигаций США, что должно ограничить дальнейший рост доллара США. Более того, неопределенность в отношении перспектив снижения ставки Банком Англии (BoE) в феврале помогает ограничить потери пары GBP/USD. 

Теперь участники рынка ожидают выхода квартального бюллетеня BoE для получения импульса перед выходом макроэкономических данных США. В понедельник в экономической повестке США будут представлены заказы на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия от Conference Board и индекс сектора обрабатывающей промышленности от ФРБ Ричмонда. Это, наряду с более широкими настроениями в отношении риска и доходностью облигаций США, может повлиять на динамику цен на доллар США и создать краткосрочные торговые возможности вокруг пары GBP/USD.

В понедельник Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1698 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1705 и 7,2295 по оценкам Reuters

• Цена на золото снижается до $2 765 на ранней азиатской сессии в понедельник. 
• Трамп ввел 25% тарифы на Колумбию после отказа в приеме депортированных мигрантов, что поддержало доллар США. 
• Ожидается, что ФРС оставит ставки без изменений в среду. 

Цена на золото (XAU/USD) опускается до $2 765 во время ранней азиатской сессии в понедельник, под давлением возобновившегося спроса на доллар США (USD). Тем не менее, потенциальное снижение драгоценного металла может быть ограничено на фоне осторожного настроения и неопределенности вокруг тарифных мер президента США Дональда Трампа. 

Доллар США укрепляется, так как Трамп начинает торговую войну с тарифами. В воскресенье Трамп ввел масштабные ответные меры против Колумбии, включая тарифы и санкции, после того как южноамериканская страна отказалась принять два военных самолета с депортированными мигрантами. Трамп заявил, что введет экстренный 25% тариф на все колумбийские товары, поступающие в США, который будет увеличен до 50% через неделю. Этот заголовок оказывает давление на цену актива, номинированного в долларах США. 

Трейдеры золота ожидают, что Федеральная резервная система США (ФРС) оставит процентные ставки без изменений на своем январском заседании в среду. Пресс-конференция FOMC будет внимательно отслеживаться, так как она может дать подсказки относительно пути процентных ставок в США. На Всемирном экономическом форуме на прошлой неделе Трамп призвал к немедленному снижению процентной ставки, что привело к тому, что доллар США достиг самого низкого уровня за более чем месяц и поддержал цену на золото. Однако, если чиновники ФРС сделают ястребиные заявления на этой неделе, это может привести к снижению низкодоходного желтого металла. 

В воскресенье президент США Дональд Трамп ввел масштабные ответные меры против Колумбии, включая тарифы и санкции, после того как южноамериканская страна отказалась разрешить посадку двух военных самолетов с депортированными мигрантами в рамках новой иммиграционной кампании администрации США.

Трамп заявил, что он прикажет ввести чрезвычайный тариф в размере 25% на все колумбийские товары, поступающие в США, который будет увеличен до 50% через неделю.  

Трамп использовал Колумбию, чтобы предупредить другие страны о последствиях отказа от депортационных рейсов, сообщил в воскресенье представитель Белого дома агентству Reuters

Президент Колумбии Густаво Петро распорядился увеличить импортные тарифы на американские товары в ответ на аналогичное решение Трампа

Реакция рынка

На момент публикации индекс доллара США (DXY) вырос на 0,17% внутри дня и составил 107,63. 

• AUD/USD ослаб до около 0,6300 на ранней азиатской сессии в понедельник, снизившись на 0,19% внутри дня. 
• Индекс PMI для производственной сферы S&P Global в США вырос до 50,1 в январе; индекс PMI для сферы услуг снизился до 52,8. 
• Китай объявил о новых мерах по продвижению инвестиций в индексные фонды в воскресенье. 

Пара AUD/USD ослабла до около 0,6300, прервав трехдневную полосу роста на ранней азиатской сессии в понедельник. Новые меры стимулирования Китая по продвижению развития индексных инвестиционных продуктов не смогли поддержать австралийский доллар (AUD), связанный с Китаем. Трейдеры готовятся к публикации данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) NBS Китая, которые выйдут позже в понедельник. 

Данные, опубликованные S&P Global в пятницу, показали, что составной индекс PMI в США снизился до 52,4 в январе с 55,4 в декабре. Между тем, индекс PMI для производственной сферы улучшился до 50,1 в январе против 49,4 ранее, превысив прогноз 49,6. Индекс PMI для сферы услуг упал до 52,8 в январе с 56,8 в декабре, ниже рыночного консенсуса 56,5. 

Смешанные отчеты по PMI в США и неопределенность вокруг влияния торговой и иммиграционной политики президента США Дональда Трампа могут поддержать осторожный подход Федеральной резервной системы США (ФРС) к снижению процентных ставок в этом году. Это, в свою очередь, может поднять доллар США (USD) и создать встречный ветер для пары. 

На австралийском фронте китайские власти в воскресенье объявили о новых мерах по стимулированию развития индексных инвестиционных продуктов, что является последней попыткой оживить слабый рынок акций. Это действие направлено на значительное увеличение масштаба и доли индексных инвестиций на рынке капитала за счет усилий в течение определенного времени. Однако этот заголовок не поддерживает австралийский доллар, связанный с Китаем, так как трейдеры остаются осторожными в преддверии данных по PMI Китая. 

В среду в центре внимания окажется индекс потребительских цен (CPI) Австралии за четвертый квартал. Этот отчет может дать некоторые подсказки относительно курса ставки Резервного банка Австралии (РБА). Любые признаки ослабления инфляции могут повысить ставки на снижение ставки РБА в феврале и сигнализировать о более голубином курсе РБА, что может оказать давление на AUD в ближайшей перспективе. 

В воскресенье Китай объявил о новых мерах по стимулированию развития индексных инвестиционных продуктов, что является последней попыткой оживить слабый рынок акций, сообщает Bloomberg.

Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг (CSRC) заявила, что правительство стремится добиться значительного увеличения масштаба и доли индексных инвестиций на рынке капитала в течение определенного периода времени.  

Реакция рынка 

На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,13% внутри дня и торговалась на уровне 0,6303.