• Золото отскакивает от минимумов, выигрывая от спроса на безопасные активы на фоне торговой позиции Трампа и волатильности акций США.
• Новый министр финансов Бессент предлагает стартовые тарифы в 2,5%; Трамп стремится к более высоким, усиливая опасения торговой войны.
• Рынки осторожны в преддверии заседания FOMC; ФРС, вероятно, сохранит ставки, отслеживая торговую политику и экономические сигналы.

Цены на золото отскочили после обновления четырехдневных минимумов и выросли во вторник, так как акции США восстановились после распродажи в понедельник, в то время как драгоценный металл выиграл от бегства в безопасные активы. Торговые комментарии президента США Дональда Трампа держат инвесторов в напряжении, что привело к росту спроса на желтый металл, так как XAU/USD торгуется на уровне $2 763, с повышением на 0,88% на момент написания статьи.

Скотт Бессент, назначенный Трампом министром финансов США, был утвержден Сенатом. Он заявил, что поддерживает универсальные тарифы на импорт, которые начнутся с 2,5% и могут постепенно увеличиваться. Однако Трамп заявил, что хочет гораздо более высоких тарифов, добавив, что если компаниям не нравятся пошлины, они должны производить в США.

Трамп добавил масла в огонь "торговой войны", заявив, что он введет тарифы на чипы, фармацевтику, сталь, алюминий и медь. После этих комментариев золото консолидировалось в диапазоне $2 730 – $2 744, прежде чем подняться выше отметки $2 750, так как трейдеры нацелились на рекордный максимум $2 790.

Бегство в безопасные активы поддержало доллар, так как индекс доллара США (DXY) достиг дневного пика около 108,05, прежде чем откатиться до 107,92, и сейчас он вырос на 0,47%.

Что касается данных, заказы на товары длительного пользования в США были смешанными: общие показатели сократились второй месяц подряд, в то время как основные заказы улучшились, согласно данным Министерства торговли США. Конференционный совет (CB) сообщил, что потребительское доверие в декабре ухудшилось, так как американцы обеспокоены рынком труда.

В преддверии недели Комитет по открытым рынкам США (FOMC) начал свое двухдневное заседание, на котором ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит ставки, так как процесс дезинфляции остановился. Это, наряду с противоречивой торговой политикой Трампа, предполагает, что чиновники ФРС могут проявить терпение в оценке ее влияния на монетарную политику.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото поднимается выше $2 750 на фоне сильного доллара США

• Цены на золото выросли, так как реальная доходность в США остается высокой. Доходность 10-летних казначейских облигаций с защитой от инфляции (TIPS) составляет 2,128%, без изменений во вторник.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднимается на один базисный пункт в течение дня до 4,538%.
• Заказы на товары длительного пользования в США резко упали на -2,2% м/м в декабре, значительно не дотянув до ожидаемого роста на 0,8% и ухудшившись по сравнению с падением на -2% в ноябре.
• Конференционный совет сообщил, что потребительское доверие в США упало до 104,1, не дотянув до ожиданий аналитиков в 105,6. Все пять компонентов индекса показали ухудшение.
• Фьючерсы на денежном рынке, основанные на данных инструмента CME FedWatch, заложили в цену 54 базисных пункта снижения ставок Федеральной резервной системы на 2025 год.

Технические перспективы XAU/USD: золото растет к $2 770, быки нацелены на исторический максимум

Цены на золото пытаются возобновить свой восходящий тренд после дня, когда XAU/USD потеряла более 1% на фоне торговой риторики Трампа. Он пошел еще дальше поздно вечером в понедельник, что вызвало скачок XAU/USD выше $2 750, открыв дверь для быков, чтобы открыть новые длинные позиции, нацелившись на рекордный максимум $2 790.

Если XAU/USD преодолеет $2 790, она может бросить вызов отметке $2 800. Психологические уровни, такие как $2 850 и $2 900, последуют за этим.

С другой стороны, если медведи вмешаются и опустят цены на золото ниже $2 750, следующей поддержкой будет схождение 50- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA), каждая на уровне $2 663 и $2 658. Если они будут преодолены, последует 200-дневная SMA на уровне $2 524.

• Пара оззи падает на 0,80% до 0,6245 во вторник, тестируя поддержку 0,6250.
• Универсальный тарифный план Трампа по Колумбии потряс рынки, усиливая бегство от рисков.
• ФРС готова сохранить ставки на уровне 4,25%-4,50% в среду; инвесторы следят за заявлениями о намерениях.
• В центре внимания CPI Австралии за 4 квартал, сдержанная инфляция, вероятно, усилит ожидания снижения ставки РБА.

AUD/USD продолжает падение около 0,6250, так как предложенные президентом США Трампом постепенные тарифы на Колумбию усиливают опасения торговой войны. Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) оставит базовую ставку без изменений в середине недели, хотя рынки остаются в напряжении из-за позиции центрального банка на фоне призывов Трампа к немедленному снижению ставок. Между тем, оззи испытывает давление на фоне постоянных спекуляций о смягчении политики РБА и умеренного восстановления доллара США на фоне углубляющихся настроений бегства от рисков.

Ежедневный дайджест рыночных движений: оззи упал, так как доллар США восстановился на фоне ухудшения настроений на рынке

• Президент Трамп поддержал универсальную пошлину в 2,5% на Колумбию, которая может ежемесячно увеличиваться до 20%. Инвесторы рассматривают этот план как предоставление рычагов в потенциальных переговорах, что привело к росту спроса на безопасные активы, такие как доллар США.
• Настроения ухудшились еще больше после того, как китайская компания DeepSeek продемонстрировала успех в доступных ИИ-технологиях, что вызвало потрясение в технологическом секторе и повысило привлекательность доллара США как безопасного актива.
• Решение ФРС на повестке дня, так как ожидается, что ставки останутся на уровне 4,25%-4,50% в среду. Трейдеры будут внимательно изучать заявления политиков, особенно учитывая призывы Трампа к быстрому снижению ставок.
• Индекс потребительских цен (CPI) Австралии будет ключевым, так как инфляция за четвертый квартал, по прогнозам, замедлится до 2,5% в годовом исчислении (с 2,8%), в то время как квартальный рост CPI может увеличиться до 0,3% (против 0,2% в третьем квартале). Слабый показатель может усилить разговоры о том, что РБА ослабит свою жесткую политику в феврале.
• На внутреннем рынке РБА остается готовым к возможному снижению ставки в феврале, если инфляция останется ниже целевого уровня, а экономика не начнет набирать обороты.

Технические перспективы AUD/USD: индикаторы расходятся в узком торговом диапазоне

AUD/USD снизился до 0,6245 во вторник, оставаясь в узком коридоре 0,6230-0,6300. Технические сигналы смешанные: гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает растущие зеленые бары, указывая на скрытое бычье давление.

Однако индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 49 в отрицательной зоне, резко снижаясь — сигнализируя о продолжающейся нехватке уверенности. Это несоответствие подчеркивает нерешительность рынка, так как трейдеры ожидают ключевых данных (решение ФРС по политике и CPI Австралии) для более четкого направления перед принятием более агрессивных позиций.

• Мексиканский песо восстанавливается после резкого падения из-за торговых угроз США, демонстрируя устойчивость рынка.
• Несмотря на улучшение настроений к риску, подтвержденные планы Трампа по тарифам на ключевые отрасли поддерживают напряженность на рынке.
• Трейдеры с нетерпением ожидают мексиканских экономических индикаторов, включая уровень безработицы за декабрь и предварительные данные по ВВП за 4 квартал.

Мексиканский песо (MXN) восстановил часть позиций после сессии в понедельник, когда он обесценился более чем на 2% из-за торговых угроз президента США Дональда Трампа в адрес Колумбии за ее нежелание принять условия Вашингтона по приему самолетов с нелегальными иммигрантами. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,54, снизившись на 0,49%.

Интерес к риску улучшился в течение дня после распродажи в понедельник, отчасти благодаря успехам китайской компании DeepSeek в области ИИ и торговой риторике Трампа. Хотя ажиотаж вокруг ИИ поутих, Трамп удвоил свои торговые политики, заявив, что он введет тарифы на чипы, фармацевтику, алюминий, сталь и медь.

Во вторник в экономической повестке Мексики отсутствуют события, в отличие от США. Заказы на товары длительного пользования за декабрь разочаровали инвесторов, но за исключением транспортных средств выросли, что является признаком того, что деловые расходы, вероятно, улучшатся в 1 квартале 2025 года.

Со стороны потребителей, Conference Board (CB) сообщил, что американцы стали менее оптимистичны в отношении экономики. Отчет показал, что условия на рынке труда ухудшились впервые за четыре месяца, так как люди стали пессимистичнее относиться к перспективам занятости.

На этой неделе в экономической повестке Мексики будут представлены данные по уровню безработицы за декабрь, а также предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 4 квартал 2024 года.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо укрепляется на фоне голубиного настроя Банка Мексики

• Банк Мексики (Banxico) представил свою Монетарную программу на 2025 год, в которой Центральный банк намекнул, что Совет управляющих рассматривает возможность снижения основной процентной ставки Мексики в большем объеме, чем это было в 2024 году.
• Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозируют, что ВВП Мексики сократится на -0,2% кв/кв после роста на 1,1%. В годовом исчислении ВВП, по прогнозам, снизится с 1,6% до 1,2%.
• Citi опубликовал свой Опрос ожиданий, в котором мексиканские частные экономисты пересмотрели прогнозы по ВВП на 2025 год в сторону понижения до 1%. Что касается инфляции, экономисты прогнозируют индекс потребительских цен (CPI) на уровне 3,91%, в то время как базовый CPI прогнозируется на уровне 3,68%. Оба показателя находятся в пределах целевого уровня Банка Мексики в 3% плюс-минус 1%.
• Курс USD/MXN, вероятно, завершит 2025 год на уровне около 20,95.
• Ожидается, что Банк Мексики снизит ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) с 10,00% до 9,75%, хотя некоторые аналитики ожидают снижения на 50 б.п. на заседании 6 февраля.
• Заказы на товары длительного пользования в США в декабре упали на -2,2% м/м, что оказалось хуже ожидаемого экономистами роста на 0,8% и хуже ноябрьского сокращения на -2%.
• Conference Board сообщил, что индекс потребительского доверия в США снизился до 104,1, что ниже прогнозируемого аналитиками уровня 105,6. Отчет показал, что все пять компонентов индекса ухудшились.
• Фьючерсы на денежном рынке заложили в цены 54 б.п. снижения ставок ФРС в 2025 году, согласно данным инструмента CME FedWatch.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо растет, а USD/MXN продолжает снижаться

Пара USD/MXN консолидируется на момент написания статьи, хотя достигла пятимесячного пика на уровне 20,77, так как покупатели нацелились на максимум этого года (YTD) на уровне 20,90. Моментум слегка склонен к снижению, но основной тренд восходящий, как показывает индекс относительной силы (RSI).

Однако медведи не дремлют, так как они толкнули экзотическую пару вниз, но если они надеются на достижение более низких цен, им нужно преодолеть психологический уровень 20,50. В этом случае следующей поддержкой будет 50-дневная простая скользящая средняя на уровне 20,38, за которой следует 100-дневная SMA на уровне 20,06. После преодоления этих уровней следующей будет отметка 20,00.

И наоборот, если USD/MXN поднимется выше пика этого года (YTD) на уровне 20,90, следующим сопротивлением будет уровень 21,00 перед пиком 8 марта 2022 года на уровне 21,46. Пробитие последнего уровня введет в игру отметку 22,00.

• Индекс доллара набирает обороты, достигая нового недельного максимума выше 108,00 на фоне ухудшения настроений на рынке.
• Заказы на товары длительного пользования в США разочаровали, снизившись на 2,2% в декабре, не оправдав ожиданий роста на 0,8%.
• Министр финансов Скотт Бессент предложил постепенные тарифы, но Трамп настаивал на более высоких, единых ставках, пугая инвесторов.
• Потребительское доверие в январе упало до 104,1 с 109,5 в декабре, отражая растущие опасения по поводу экономических перспектив.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, во вторник продолжил рост, консолидируясь выше психологического уровня 108,00. Настроения на рынке ухудшились после возобновившихся опасений по поводу тарифов и слабых экономических данных США, включая более низкие, чем ожидалось, заказы на товары длительного пользования и снижение потребительского доверия. Несмотря на эти препятствия, DXY удалось удержаться выше недавних минимумов, что свидетельствует о некоторой устойчивости.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Доллар США растет несмотря на слабые экономические данные

• Министр финансов Скотт Бессент предложил постепенные тарифы на все импортируемые в США товары, начиная с 2,5%, что вызвало бегство от риска на рынках.
• Президент Трамп отверг предложение Бессента, потребовав значительно более высоких тарифов, что еще больше дестабилизировало мировые финансовые рынки.
• Индекс потребительского доверия Conference Board в январе упал до 104,1 с 109,5 в декабре, что указывает на ослабление настроений.
• Заказы на товары длительного пользования в декабре снизились на 2,2%, что было вызвано падением заказов на транспортное оборудование на 7,4%, что стало еще одним экономическим ударом.
• Исключая транспорт, новые заказы выросли скромно на 0,3%, что дает ограниченный оптимизм на фоне более широкого спада.
• Опасения по поводу переоцененных акций AI способствовали осторожному настроению на рынке, ограничивая склонность к риску и поддерживая доллар США.
• Теперь инвесторы обращают внимание на решение Федеральной резервной системы в среду, где уже заложено сохранение ставки.

Технический прогноз DXY: Устойчивость выше 108,00, риски коррекции сохраняются

Индекс доллара продемонстрировал устойчивость, отвоевывая уровни выше 108,00, поддерживаемый возобновившимся спросом на безопасные активы. Технические индикаторы, однако, рисуют смешанную картину. В то время как RSI остается ниже 50, намекая на слабый импульс, MACD показывает растущие плоские бары, сигнализируя о сохраняющемся медвежьем давлении.

С другой стороны, восходящая коррекция может продолжиться, если нисходящее движение станет чрезмерным. Непосредственное сопротивление находится на уровне 108,50, в то время как неспособность удержаться на уровне 108,00 может привести к повторному тестированию поддержки около 107,50.

• EUR/USD падает более чем на 0,50% во вторник, достигнув 1,0430 после колебаний в узком диапазоне.
• Индикаторы моментума отражают ослабление бычьих настроений, намекая на потенциальные понижательные риски.

Пара EUR/USD во вторник значительно снизилась, упав на 0,57% и остановившись на уровне 1,0430. Несмотря на удержание в относительно узком диапазоне в последние сессии, неспособность пары поддерживать восходящий импульс сигнализирует об ослаблении бычьего моментума и повышает вероятность дальнейшего снижения в ближайшей перспективе.

Технические индикаторы подчеркивают медвежий сдвиг. Индекс относительной силы (RSI) резко упал до 56, оставаясь на положительной территории, но сигнализируя о потенциальном развороте, так как он направлен вниз. Аналогично, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшающиеся зеленые бары, отражая замедление покупательского давления и указывая на ослабление восходящего тренда. Вместе эти индикаторы указывают на растущую уязвимость пары.

С технической точки зрения, ближайший уровень поддержки находится около 1,0400, при дальнейшем снижении возможно достижение области 1,0375 (20-дневная простая скользящая средняя). С точки зрения роста, сопротивление на уровне 1,0470 должно быть преодолено для восстановления бычьего импульса. Однако, если ключевые уровни сопротивления не будут преодолены, краткосрочные перспективы остаются склонными к снижению.

Дневной график EUR/USD

• GBP/USD падает, так как предложенные Трампом тарифы на другие отрасли вызывают опасения торговой войны.
• Индекс доллара США поднимается на 0,4% до 107,86, оказывая давление на GBP/USD на фоне увеличения бегства от рисков на рынке.
• В США наблюдается значительное снижение заказов на товары длительного пользования и потребительского доверия; инфляционные ожидания растут.

Фунт стерлингов продолжил свои потери против доллара США во вторник, когда президент США Дональд Трамп пригрозил ввести тарифы на компьютерные чипы и другие отрасли. Бегство от рисков продолжилось второй день подряд, и GBP/USD отступил от недельных максимумов 1,2523, торгуясь на уровне 1,2432, снизившись на 0,50%

GBP/USD падает до 1,2432, снизившись на 0,50%, на фоне роста протекционистских мер США

В понедельник доллар США восстановил часть позиций, и большинство валют G8 упали, когда Трамп выступил с комментариями. Он заявил, что введет пошлины на чипы, фармацевтику, сталь, алюминий и медь, если они не будут производиться в Соединенных Штатах (США). Таким образом, торговая война началась, и трейдеры продолжают делать ставки на доллар США.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,4% до 107,86, что создает встречный ветер для GBP/USD. Дальнейшее повышение выше пика DXY от 24 января на уровне 108,19 окажет дополнительное давление на фунт стерлингов.

Источник: Prime Market Terminal

Что касается данных, заказы на товары длительного пользования в США упали на --2,2% м/м в декабре, не оправдав ожиданий экономистов на рост на 0,6% и хуже ноябрьского сокращения на -2%.

В последнее время индекс потребительского доверия в США, опубликованный Conference Board, упал до 104,1, ниже прогнозируемых аналитиками 105,6. Отчет показал, что все пять компонентов индекса ухудшились. Условия на рынке труда ухудшились впервые с сентября, так как американцы стали пессимистичнее относиться к перспективам занятости.

Примечательно, что опрос показал, что инфляционные ожидания выросли с 5,1% до 5,3%.

Между тем, трейдеры ожидают решения Комитета по открытым рынкам (FOMC) 29 января. Ожидается, что Федеральная резервная система оставит ставки без изменений, чтобы оценить влияние президентства Трампа 2.0 и поскольку цены остаются более устойчивыми, чем ожидалось.

Прогноз по GBP/USD: технические перспективы

GBP/USD склонен к снижению, так как покупатели не смогли поднять цены выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2521. Закрытие дня ниже минимума 27 января на уровне 1,2425 может открыть путь к тестированию 1,2400. Как только она будет преодолена, следующей целью станет максимум 22 января на уровне 1,2375.

И наоборот, если GBP/USD поднимется выше 1,2500, тест 50-дневной SMA будет на повестке дня. Дальнейший рост ожидается на уровне 1,2575, максимуме 7 января.

• Индекс потребительского доверия от CB в США снизился в январе. 
• Индекс доллара США консолидирует дневной прирост чуть ниже отметки 108,00.

Потребдоверие в США ухудшилось в январе, индекс потребительского доверия от Conference Board (CB) снизился до 104,1 с 109,5 в декабре.

В этот период индекс оценки текущей ситуации упал на 9,7 пункта до 134,3, а индекс ожиданий снизился до 83,9. 

Оценивая результаты опроса, "оценки текущих условий на рынке труда снизились впервые с сентября, в то время как оценки деловых условий ослабли второй месяц подряд," сказала Дана М. Питерсон, главный экономист The Conference Board.

"Между тем, потребители также стали менее оптимистичны в отношении будущих деловых условий и, в меньшей степени, доходов. Возвращение пессимизма по поводу перспектив занятости, наблюдавшееся в декабре, подтвердилось в январе," добавила Питерсон.

Реакция рынка

Индекс доллара США в значительной степени проигнорировал этот отчет и на момент написания торговался с внутридневным повышением на 0,42%, в районе 107,87.

Ралли на рынках серебра станет катализатором крупномасштабной покупательской активности CTA, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Верхняя выпуклость на рынках серебра остается сильно недооцененной

"Продолжение активности по продаже алгоритмов еще не исключено, но учитывая уникальные последствия быстрого истощения запасов LBMA, соотношение XAU/XAG на многолетних максимумах и неминуемо сильный прогноз по потокам золота, позиционирование дискреционных фондов практически на нуле, а совокупный открытый интерес SHFE на многолетних минимумах, ситуация на рынках серебра подобна пороховой бочке, ожидающей искры для воспламенения."

"Взрывная верхняя выпуклость на рынках серебра остается сильно недооцененной, и доказательства продолжают указывать на то, что рынок идет к серебряному сжатию. Запасы Comex с начала года увеличились почти на 30 миллионов унций, что, по всей вероятности, подорвало значительную часть буфера в ~55 миллионов унций между свободным оборотом LBMA и его долгосрочным среднесуточным объемом торгов."

Рынки золота были вовлечены в использование кредитного плеча количественными фондами на последней сессии, но теперь CTAs готовы покупать золото в любом разумном сценарии ценового действия в ближайшие сессии, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Активность покупок CTA поддержит цены в ближайшее время

"Уникальная ситуация на рынке золота за последние недели подчеркнула сильное начало года, с (временно) острыми давлениями на обесценение азиатских валют, первоначально катализировавшими 'загадочную покупательскую' активность, тогда как, напротив, ослабление доллара за последнюю ~неделю привлекло новые длинные позиции от западных макрофондов."

"На наш взгляд, повышенный совокупный открытый интерес на comex золото преувеличивает степень, до которой позиции раздуты после учета кредитного плеча фондов с паритетом риска, при этом наши передовые аналитические данные по позициям все еще указывают на более сдержанные позиции макрофондов, чем экстремальные уровни, достигнутые на выборах в США."

"Ожидаемая активность покупок CTA поможет поддержать цены в ближайшее время, и мы все еще видим некоторый потенциал для продолжения покупок макрофондов после этого."

Вероятно, ФРС сохранит целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 4,25-4,50% на этой неделе, отмечает старший стратег по США в Rabobank Филип Марей.

ФРС сохранит целевой диапазон ставки по федеральным фондам без изменений

"Мы ожидаем, что Пауэлл подчеркнет, что FOMC зависит от данных и осторожен в отношении дальнейших снижений, уклоняясь от вопросов о влиянии политики Трампа на путь ставок ФРС."

"FOMC и члены ФРС изо всех сил пытаются включить политику новой администрации в свои прогнозы, но как только политика Трампа будет полностью учтена в прогнозах, мы ожидаем, что обоснование для второго снижения ставки в этом году исчезнет."

"Хотя ФРС и рынки по-прежнему ожидают два снижения ставки в этом году, мы считаем, что вероятное инфляционное воздействие тарифов и усиление пограничного контроля приведут к паузе в цикле снижения после одного последнего повышения в ближайшие месяцы."

• AUD/USD резко падает, так как доллар США растет на фоне многочисленных факторов поддержки.
• Настроения на рынке довольно осторожные на фоне распродажи глобальных технологических акций из-за опасений по поводу DeepSeek.
• Инвесторы ожидают заседания ФРС и данных по CPI Австралии, которые будут опубликованы в среду.

Пара AUD/USD падает ниже 0,6250 во вторник. Пара ослабла, так как доллар США (USD) демонстрирует сильные результаты в условиях бегства от рисков на рынке. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, подскочил до отметки около 108,00.

Настроения на рынке склонны к бегству от рисков, так как глобальные технологические акции столкнулись с массовой распродажей на фоне успеха китайской компании DeepSeek в создании доступной модели искусственного интеллекта (AI), в отличие от ведущих чат-ботов, таких как OpenAI и Meta, которые зависят от высокой энергии и сложных чипов. Это привело к увеличению спроса на безопасный доллар США.

Доллар США также демонстрирует сильные результаты на фоне растущей неопределенности по поводу тарифной политики президента США Дональда Трампа и объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в среду.

Министр финансов США Скотт Бессент предложил универсальный тариф в размере 2,5% в качестве начального шага, который будет увеличиваться каждый месяц, пока не достигнет 20%, как было указано Трампом. Участники рынка ожидают, что постепенный подход Бессента к повышению тарифов позволит Трампу вести переговоры с более выгодной позиции.

Между тем, широко ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки в диапазоне 4,25%-4,50%. Инвесторы будут внимательно следить за руководством ФРС по перспективам монетарной политики на весь год.

На австралийском фронте инвесторы будут внимательно следить за данными по индексу потребительских цен (CPI) Австралии за декабрь и четвертый квартал 2024 года. По сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года, CPI вырос на 2,5%, что медленнее, чем 2,8% в предыдущем квартале. В квартальном исчислении CPI, по оценкам, вырос на 0,3%, что быстрее, чем 0,2% в третьем квартале 2024 года.

Данные по инфляции окажут значительное влияние на ожидания рынка относительно того, когда Резервный банк Австралии (РБА) начнет снижать процентные ставки. Между тем, трейдеры закладывают в цены снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на февральском заседании по монетарной политике.

• Заказы на товары длительного пользования в США упали на 2,2% в декабре.
• Индекс доллара США остается на положительной территории вблизи отметки 108,00.

Заказы на товары длительного пользования в США снизились на 2,2%, или $6,3 миллиарда, в декабре до $276,1 миллиарда, сообщило во вторник Бюро переписи населения США. Это значение последовало за снижением на 2% в ноябре и оказалось хуже рыночных ожиданий роста на 0,8%.

"За исключением транспортных средств, новые заказы выросли на 0,3%," говорится в пресс-релизе. "За исключением оборонных заказов, новые заказы снизились на 2,4%. Транспортное оборудование, также снижавшееся четыре из последних пяти месяцев, стало причиной снижения на $6,9 миллиарда, или 7,4%, до $86,1 миллиарда."

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на этот отчет и на момент написания торговался с повышением на 0,5% внутри дня и достиг отметки 107,93.

• USD/CHF сильно восстанавливается от 0,8965, так как инвесторы ожидают дальнейшего расширения дивергенции политики ФРС и ШНБ.
• Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне в среду.
• Спрос на безопасный доллар США увеличивается в условиях бегства от рисков.

Пара USD/CHF сильно отскакивает, немного выше ключевого барьера 0,9050 в североамериканские торговые часы во вторник после двухнедельной коррекции к 0,8965. Пара швейцарского франка укрепляется, так как доллар США (USD) возобновляет восходящее движение в нервной рыночной среде.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, взлетает до 108,00. Инвесторы устремились к доллару США, так как мировые технологические акции обрушились на фоне предположений, что низкозатратная модель искусственного интеллекта (AI) китайской компании DeepSeek сократит технологический разрыв между Китаем и Соединенными Штатами (США).

Между тем, инвесторы поддержали доллар США по отношению к швейцарскому франку (CHF) на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) объявит о паузе в текущем цикле смягчения политики в среду. Напротив, Швейцарский национальный банк (ШНБ) может снизить ставки по займам до отрицательной территории, чтобы избежать растущих рисков недостижения инфляцией целевого диапазона центрального банка 0%-2%. Это расширит дивергенцию политики между ФРС и ШНБ.

В заявлении ФРС по монетарной политике инвесторы будут искать подсказки о том, как долго центральный банк будет удерживать процентные ставки на прежнем уровне.

USD/CHF на пути к повторному тестированию 15-месячного максимума около 0,9200. Прогноз по паре швейцарского франка остается уверенным, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около 0,8900 направлена вверх.

14-недельный индекс относительной силы (RSI) колеблется в бычьем диапазоне 60,00-80,00, указывая на сильный восходящий импульс.

Для нового роста к круглому уровню сопротивления 0,9300 и максимуму 16 марта 2023 года 0,9342 активу необходимо уверенно пробиться выше октябрьского максимума 2023 года 0,9244.

С другой стороны, движение вниз ниже психологической поддержки 0,9000 приведет актив к максимуму 22 ноября 0,8958, за которым последует минимум 16 декабря 0,8900.

Недельный график USD/CHF

Фунт стерлингов (GBP) торгуется ниже по отношению к доллару США, что в целом соответствует его аналогам, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

Падение GBP может продолжиться до низких/средних уровней 1,23

"Доходность облигаций Великобритании сегодня утром немного выше, но Gilts показывают умеренно лучшие результаты. Снижение глобальной доходности облигаций ослабляет опасения по поводу жизнеспособности фискальных планов правительства лейбористов — в некоторой степени. Правительство не полностью вне опасности, но это облегчение может помочь GBP превзойти EUR в краткосрочной перспективе."

"Курс GBP/USD откатился от зоны низких 1,25 после того, как не удалось уверенно прорваться выше этой отметки за последние несколько сессий. Внутридневная поддержка на уровне 1,2430 пока удерживает фунт, но если потери продолжатся через 1,2420 (поддержка незначительного бычьего канала), падение GBP может продолжиться до низких/средних уровней 1,23."

EUR/USD сразу же резко упал в ответ на возобновившиеся риски тарифов, оставив спотовую торговлю в узком диапазоне в районе нижней части диапазона 1,04-1,05 на протяжении большей части азиатской и европейской сессий, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

EUR отступает, позиционируясь перед ЕЦБ

"EUR/USD может оставаться относительно сдержанным в ближайшие несколько дней. Снижение ставки ЕЦБ на 25 б.п. в четверг уже полностью заложено в цены. Вялый рост в основных экономиках еврозоны и риск тарифов предполагают, что ЕЦБ оставит дверь открытой для смягчения политики в ближайшие месяцы."

"Застопорившийся рост вчера и спотовые потери на данный момент сегодня в совокупности склоняют недавно более позитивные технические сигналы для евро обратно к негативным. Потеря поддержки на 1,0455/60 (теперь сопротивление) предполагает, что краткосрочные риски смещаются к повторному тестированию зоны 1,0380/00."

Сейчас для канадского доллара (CAD) ситуация меняется, поскольку рынки оценивают риск тарифов и реагируют на каждую новость по этому вопросу, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

CAD торгуется с понижением внутри дня

"CAD снизился в ходе сессии, но на самом деле является самой устойчивой из валют G10 по отношению к доллару США. Спот отклоняется немного более значительно от нашей оценки справедливой стоимости (1,4238), но более вероятно, что он будет колебаться вокруг 1,44, пока инвесторы ожидают решений по политике Банка Канады и ФРС завтра."

"Широко ожидается и учтено в ценах снижение ставки на 1/4 пункта со стороны Банка Канады, в то время как от ФРС ожидается, что она не будет предпринимать никаких действий. Оба центральных банка могут сигнализировать, что настройки ставок останутся без изменений, пока политики следят за развитием событий. Это поддержит спреды США/Канада на обременительных уровнях для CAD, предотвращая значительное восстановление независимо от ситуации с тарифами."

"CAD сегодня немного ослаб, но ранее отмеченные бычьи технические изменения для CAD—медвежье закрытие недели по USD до конца пятницы, прорыв под поддержку тренда (теперь сопротивление на 1,4445) и расширяющаяся вершина, развивающаяся на дневном графике—остаются в силе. Поддержка находится на уровне 1,4350/55. Ожидайте дальнейшей торговли в диапазоне на данный момент."

Опрос Bloomberg показывает, что все, кроме двух прогнозистов, ожидают от Риксбанка снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании по вопросам монетарной политики 29 января, отмечает аналитик Rabobank по валютным рынкам Джейн Фоли.  

EUR/SEK будет торговаться на уровне 11,40 через 3 месяца

"Риксбанк снизил ставки на 150 базисных пунктов с мая прошлого года и на декабрьском заседании указал, что «если (экономический) прогноз останется неизменным, ставка может быть снижена еще раз в первой половине 2025 года». Несмотря на это, на рынке есть некоторые спекуляции, что Риксбанк может объявить о двух дополнительных снижениях ставок в этом году, второе из которых состоится в марте."

"Таким образом, хотя изменение политики на этой неделе вряд ли станет сюрпризом для рынка, более значительная реакция, вероятно, последует за комментариями, предоставленными политиками.  Хотя голубиное руководство от Риксбанка, вероятно, окажет давление на SEK по отношению к EUR в краткосрочной перспективе, близость окончания цикла снижения ставок в Швеции и оптимизм, что экономика выходит из рецессионных условий, должны обеспечить поддержку в ближайшие месяцы."

"Мы будем стремиться покупать SEK на падениях по отношению к EUR и сохраняем 3-месячный прогноз по EUR/SEK на уровне 11,40." 

После вчерашних колебаний на фондовом рынке, сегодня на валютном рынке снова обсуждаются тарифы. Доллар США (USD) значительно укрепился на торгах овернайт, так как президент Трамп вновь пригрозил введением высоких тарифов и конкретно упомянул автотарифы для Канады и Мексики. FT сообщила, что министр финансов Бессент поддерживает универсальные тарифы, начиная с 2,5%, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

USD восстанавливается, так как президент Трамп возобновляет угрозы тарифов

"Доллар США в целом укрепляется в ходе сессии, с резким ростом DXY после вчерашнего слабого выступления (и восстановления индекса выше верхней части диапазона 107-108), что предполагает, что сильный настрой может сохраниться на данный момент. Инвесторы продолжают держать значительные длинные позиции по доллару США, однако это предполагает, что потенциал для значительных прибылей ограничен, если не появятся новые стимулы."

"AUD и NZD являются самыми слабыми из основных валют на сессии, находясь под давлением потерь CNY. ZAR и—несмотря на угрозу тарифов—MXN являются лидерами сессии, однако улучшенный аппетит к риску, возможно, компенсирует некоторые негативные последствия тарифов для песо. Встряска в технологических акциях вчера повысила спрос на безопасные активы, при этом спрос на казначейские облигации США вернул доходность 10-летних облигаций к отметке 4,50%. Это может стать поворотной точкой для валютного рынка в краткосрочной перспективе— все еще низкие показатели доходности США немного больше подорвут доллар США, в то время как восстановление доходности должно как минимум поддержать доллар США."

"С ФРС не за горами, рынки могут несколько стабилизироваться в краткосрочной перспективе. Показатели доходности могут немного восстановиться позже на этой неделе, если ФРС сохранит статус-кво по монетарной политике, как широко ожидается, и укажет, что она переходит в режим ожидания на несколько месяцев для оценки ситуации. Сегодня утром в США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования, данные по жилью, потребительское доверие и индекс сектора обрабатывающей промышленности от ФРБ Ричмонда. Консенсус-прогноз по заказам на товары длительного пользования составляет рост на 0,6% м/м. Однако самолеты могут стать сдерживающим фактором."

• Доллар США растет после угрозы универсального тарифного плана, которая снова набирает обороты. 
• Президент США Трамп использует беспорядки DeepSeek как доказательство необходимости повышения тарифов. 
• Индекс доллара США (DXY) возвращается и достигает нового недельного максимума на уровне 108,01.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, растет в начале вторника, торгуясь немного ниже 108,00 на момент написания. Падение Nvidia в понедельник, когда Nvidia (NVDA) потеряла более $600 миллиардов рыночной капитализации в один момент, сыграло на руку президенту США Дональду Трампу в его плане ввести универсальный тариф. Рынки еще больше встревожились, когда Трамп выступил за постепенное увеличение универсального тарифного плана, превышающего 2,5%. 

На фронте экономических данных все внимание приковано к Федеральной резервной системе США (ФРС) и Европейскому центральному банку (ЕЦБ), которые объявят свои первые решения по денежно-кредитной политике в этом году в среду и четверг соответственно. В преддверии этих заседаний по денежно-кредитной политике, предварительные данные по заказам на товары длительного пользования в США за декабрь будут опубликованы позднее сегодня. Это будет хорошим лакмусовым тестом, чтобы увидеть, как ведет себя американский потребитель в данный момент перед любыми данными по инфляции.  

Ежедневный дайджест рыночных движений: В центре внимания американский потребитель

• Азиатские рынки успокоятся на этой и следующей неделе. С началом Лунного Нового года во вторник китайские трейдеры вернутся на рынки 5 февраля. 
• В 13:30 по Гринвичу будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования в США за декабрь:
  • Ожидается, что общий объем заказов на товары длительного пользования увеличится на 0,8% с -1,2% в ноябре.
  • Заказы на товары длительного пользования без учета транспортных средств, по прогнозам, вырастут на 0,4% по сравнению с -0,2% в предыдущем месяце. 
• В 15:00 по Гринвичу будут опубликованы данные по потребительскому доверию от Conference Board (CB) за январь, ожидается рост до 105,7 с 104,7. Кроме того, индекс производственной активности ФРБ Ричмонда за январь должен незначительно вырасти до -8 с -10.
• Акции восстанавливаются после резкой коррекции, наблюдавшейся в понедельник в результате падения Nvidia (NVDA). В целом, большинство европейских индексов восстанавливаются примерно на 0,50%, а фьючерсы на акции США находятся в положительной зоне, при этом Nasdaq лидирует в восстановлении. 
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 51,2% вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на майском заседании, при этом оставшиеся 48,8% вероятность снижения ставки в этом месяце. Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) останется зависимой от данных с неопределенностями, которые могут повлиять на инфляцию в период президентства Дональда Трампа. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,569% и начинает восстановление к более чем годичному максимуму, наблюдавшемуся ранее в этом месяце на уровне 4,807%.

Технический анализ индекса доллара США: Не без риска

Хотя индекс доллара США (DXY) может восстановиться во вторник, это не означает, что все риски снижения избегнуты. Несмотря на его рост до 108,00, может произойти очередной отскок, что приведет к падению индекса доллара США до 107,59 или ниже. Индекс относительной силы (RSI), который все еще ниже 50, поддерживает эту возможность риска, так как у него есть больше пространства для снижения, прежде чем он достигнет условий перепроданности. 

Путь к восстановлению еще не завершен и требует большего роста. Во-первых, психологический уровень 108,00 должен быть восстановлен на дневном закрытии. Оттуда следующей целью будет 109,29 (максимум 14 июля 2022 года и восходящая линия тренда), чтобы компенсировать потери прошлой недели. Далее вверх, следующей целью для достижения перед дальнейшим ростом остается 110,79 (максимум 7 сентября 2022 года). 

С точки зрения снижения, 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 107,59 и максимум 3 октября 2023 года на уровне 107,35 действуют как двойная защита для поддержки цены DXY. На данный момент это, похоже, удерживается, хотя у индекса относительной силы (RSI) все еще есть немного пространства для снижения. Поэтому лучше искать уровни 106,52 или даже 105,89 для быков доллара США, чтобы вступить в игру и вызвать разворот. 

Индекс доллара США: Дневной график

• Цена на серебро торгуется с осторожностью вблизи $30,00, так как доллар США растет на фоне нервозного настроения на рынке.
• Распродажа технологических акций по всему миру повысила привлекательность доллара США.
• Доходность облигаций США растет, поскольку инвесторы ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений.

Цена на серебро (XAG/USD) восстанавливает часть внутридневных потерь и стремится удержать ключевой уровень $30,00 на европейской сессии во вторник. Белый металл торгуется с осторожностью на фоне неблагоприятных рыночных настроений. Настроение на рынке глубоко риск-аверсное, так как глобальные технологические, энергетические и дата-центровые акции столкнулись с интенсивной распродажей, поскольку рыночные эксперты считают, что низкозатратная модель искусственного интеллекта (AI) китайской компании Deepseek может бросить вызов доминированию ведущих чат-ботов, таких как OpenAI и Meta.

Технически, привлекательность драгоценных металлов возрастает в условиях высокого риска на рынке. Однако значительный рост доллара США (USD) и доходности облигаций ограничивает рост цены на серебро. Спрос на безопасные активы в виде доллара США значительно увеличился на фоне резкой распродажи технологических акций. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, подскочил до отметки около 108,00.

Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до 4,56% в преддверии объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в среду. Согласно инструменту CME FedWatch, ФРС, вероятно, объявит о временной паузе в цикле смягчения политики и оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%.

Инвесторы будут внимательно следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы узнать, как долго ФРС будет удерживать ставки на текущем уровне. Участники рынка будут стремиться узнать, как потенциальные тарифы президента Дональда Трампа повлияют на монетарную политику и экономику.

Технический анализ серебра

Цена на серебро испытывает трудности вблизи 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около $30,40. Белый металл продолжает находиться под давлением вблизи восходящей линии тренда около $30,90, которая проведена от минимума 29 февраля 2024 года на уровне $22,30 на дневном таймфрейме.

Более широкий прогноз по цене на серебро остается твердым выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около $29,50.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

Дневной график серебра

Восходящий тренд EUR/HUF застопорился около 416, и пара перешла в боковую консолидацию, отмечают аналитики Societe Générale.

Следующие потенциальные уровни поддержки находятся на 402 и 399

"Пара сейчас находится в нижней части этого диапазона около 407/406, что является важной зоной поддержки. Отскок не исключен, но будет интересно посмотреть, произойдет ли прорыв выше препятствия на 416. Неспособность преодолеть этот уровень может означать риск более глубокого отката."

"Если EUR/HUF пробьет 407/406, фаза снижения может продолжиться. Следующие потенциальные уровни поддержки могут быть расположены на максимуме марта 2023 года на 402 и 200-DMA на 399."

Золото снизилось вчера на фоне глобального обвала акций технологических компаний, вызванного прорывным успехом китайского стартапа в области ИИ DeepSeek, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Золото выросло более чем на 4% с начала этого года

"На рынке драгоценных металлов золото снизилось вчера на фоне глобального обвала акций технологических компаний, вызванного прорывным успехом китайского стартапа в области ИИ DeepSeek, что побудило трейдеров покрывать маржинальные требования."

"Тем не менее, золото выросло более чем на 4% с начала этого года, и мы считаем, что торговые трения и геополитические опасения подтолкнут его к новому рекордному максимуму в этом году."

Национальный банк Венгрии должен провести заседание сегодня, но это должно быть копированием предыдущих встреч. Валютный рынок испытал значительное облегчение за последние две недели, но инфляция удивила ростом в декабре. Рынки ожидают, что сегодня ставки останутся без изменений на уровне 6,50% с тем же тоном ЦБ, что и в прошлый раз, отмечает валютный аналитик ING Франтишек Таборски.

EUR/HUF будет торговаться на уровне 420 в конце квартала или позже

"На рынках мы будем следить за EUR/HUF и его влиянием на рынок фиксированного дохода сегодня. Валютная пара упала ниже 410 за последние два дня, что является самым низким уровнем в этом году, что также допустило некоторое ралли на рынке фиксированной доходности. Если ЦБ повторит свой прежний осторожный тон, что является нашим базовым сценарием, это должно подтвердить стабилизацию EUR/HUF и потенциальное тестирование более низких уровней. Мы считаем, что это условие для ралли активов в форинтах."

"Хотя кривые на самом коротком конце не увидят значительного голубиного тона в ближайшее время, мы считаем, что кривые ставок и облигаций на среднем и длинном конце неправильно оценены и должны быть ниже. Среднесрочная картина для форинта, однако, не является для нас позитивной. Центральный банк вернется к голубиному тону в какой-то момент в этом году, и EUR/USD будет ниже, снова подталкивая EUR/HUF вверх. Таким образом, мы ожидаем EUR/HUF на уровне 420 в конце квартала или позже, в зависимости от глобальной ситуации."

Пара USD/SGD отскочила на фоне возобновившихся опасений по поводу тарифов. Пара USD/SGD на момент написания торговалась на уровне 1,3515, отмечают аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

Вероятны риски отскока

"Это подчеркивает нашу прежнюю осторожность, что опасения по поводу тарифов сохраняются, и это может по-прежнему сдерживать аппетит к риску, что подразумевает, что падения USD могут находить поддержку. Медвежий импульс сохраняется, но показывает признаки угасания, в то время как RSI показывает признаки разворота вверх от условий близких к перепроданности. Вероятны риски отскока."

"Сопротивление на уровнях 1,3520/40 (50 DMA, 23,6% коррекции хода от минимума сентября до максимума января), 1,3630 (21 DMA). Поддержка на уровнях 1,3480, 1,3440."  

• Пара EUR/GBP падает до 0,8380, так как инвесторы становятся осторожными в преддверии заседания ЕЦБ по вопросам политики в четверг.
• Ожидается, что и ЕЦБ, и БЭ снизят процентные ставки на 25 б.п. на своих первых заседаниях по политике в этом году.
• Инвесторы ожидают, что ценовое давление в Еврозоне находится под контролем.

Пара EUR/GBP падает до почти двухнедельного минимума 0,8380 на европейской сессии во вторник. Кросс ослабевает, так как евро (EUR) находится под давлением продаж, а инвесторы сосредоточены на объявлении Европейского центрального банка (ЕЦБ) о денежно-кредитной политике в четверг.

ЕЦБ почти наверняка снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, а ставка по основным операциям рефинансирования снизится до 2,9%. Это будет четвертое подряд снижение процентной ставки ЕЦБ. Голубиные ожидания в отношении ЕЦБ основаны на предположении, что инфляционное давление в Еврозоне устойчиво возвращается к целевому уровню центрального банка в 2%. Также инвесторы обеспокоены тем, что потенциальные тарифы президента США Дональда Трампа могут ухудшить экономические перспективы Еврозоны.

Участники рынка уверены, что президент ЕЦБ Кристин Лагард сделает голубиное заявление по процентной ставке на пресс-конференции после принятия решения по политике. Ряд чиновников ЕЦБ уверен, что ставки по политике снизятся до нейтрального уровня в 2% к концу года. Нейтральная ставка — это та, которая не оказывает ни давления, ни стимулирующего воздействия на экономический рост.

Аналитики Citi ожидают, что ЕЦБ будет снижать процентные ставки на 25 б.п. на каждом заседании "как минимум до лета".

Между тем, инвесторы поддержали фунт стерлингов (GBP) против евро на фоне ожиданий, что цикл смягчения политики Банка Англии (БЭ) будет продолжаться постепенно. Трейдеры ожидают, что БЭ снизит процентные ставки два или три раза в этом году, но уверены, что он снизит ставки заимствования на 25 б.п. на заседании по политике на следующей неделе.

Премьер-министр Великобритании Кир Стармер заявил во вторник:  "Я начинаю видеть, как экономика Великобритании идет на поправку."

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

GBP/USD остается под давлением продаж, теряя 0,42% внутри дня и торгуясь вблизи 1,2445 на момент написания.

USD/JPY переживает американские горки с начала недели. Первоначальная реакция на распродажу акций технологического сектора была идеальным рецептом для ралли японской иены (JPY): бегство от рисков, снижение ставок по доллару США. Повышение ставки Банком Японии в пятницу и все еще несбалансированное позиционирование, возможно, предоставляли дополнительный стимул для быков по JPY, отмечают аналитики ING FX Франческо Пезоле.

USD/JPY нацелена на повторное тестирование уровня 160,0 в ближайшей перспективе

"Исследование области ниже 154,0 не продлилось долго, и более широкий отскок доллара – который ускорился, когда универсальные тарифы вновь вышли на первый план – вернул USD/JPY в область 155,50-156,0. Это снова свидетельствует о воспринимаемой корреляции между протекционизмом США и более ястребиным ФРС, что имеет большие последствия для чувствительной к ставкам JPY."

"Тем не менее, есть некоторые положительные моменты для иены из вчерашнего ценового движения. Доллар не привлекателен как безопасное убежище при распродаже акций. Поскольку настроения в США могут еще больше ухудшиться из-за совокупного воздействия переоценки акций ИИ, более высоких ставок ФРС на более длительный срок и рисков, связанных с протекционизмом США, должно быть больше возможностей для превосходства иены, особенно в кроссах."

"Мы также видим риски для повышения ставок JPY, так как считаем, что рынки недооценивают цикл повышения ставок Банка Японии примерно на 25-30 б.п. Если еще одно повышение доходности в США продолжит поощрять покупателей USD/JPY ниже 155,0, EUR/JPY, вероятно, покажет некоторый потенциал снижения, с повторным тестированием уровня 160,0 в ближайшей перспективе как реальной возможностью."

Доллар США (USD) отскочил после новостей о тарифах. Трамп заявил, что вскоре введет тарифы на иностранные фармацевтические препараты, полупроводники и металлы (целью было вернуть производство этих важных товаров в США). Между тем, FT сообщила, что министр финансов Скотт Бессент выступает за универсальные тарифы на импорт в США, начиная с 2,5%, и они могут увеличиваться на ту же величину каждый месяц. DXY на момент написания торговался на уровне 107,90.

Медвежий импульс на дневном графике медленно угасает

"Трамп указал, что хочет тарифы ‘намного больше’ чем 2,5%. Не забываем, что 1 февраля - потенциальный день, когда вступят в силу 25% тариф на товары из Канады, Мексики и 10% тариф на товары из Китая. Развитие ситуации с тарифами остается текучим и неопределенным с точки зрения сроков, масштабов и охвата продуктов. Таким образом, мы должны продолжать видеть доминирование двусторонних торгов, особенно после очистки некоторых длинных позиций по USD."

"Потенциально более тонкая рыночная ликвидность на этой неделе из-за закрытия рынка CNY может даже усугубить движения валют. Медвежий импульс на дневном графике показывает предварительные признаки угасания, в то время как RSI поднялся от условий перепроданности. Риск отскока не исключен. Сопротивление на уровнях 108,70 (21 DMA) и 109,50. Поддержка на уровнях 107,60/80 (50 DMA, 23,6% коррекции хода от минимума октября до максимума января), 106,40 (38,2% коррекции)."

"Позже на этой неделе в четверг утром (3am SGT) внимание будет сосредоточено на заседании FOMC. Это может быть незначительное событие с ожиданиями удержания после того, как на последних 3 заседаниях было зафиксировано совокупное снижение на 100 б.п. На этом заседании не будет точечного прогноза, поэтому внимание будет сосредоточено на пресс-конференции Пауэлла. Вероятно, он будет краток и повторит, что принятие решений по политике зависит от данных. На данный момент рынки прогнозируют следующее снижение на 25 б.п. в июне и около 2 снижений за год. Мы ожидаем 3 снижения."

• EUR/USD резко падает к 1,0420, так как привлекательность безопасного доллара США усиливается в условиях избегания риска.
• Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений, в то время как ЕЦБ снизит их на 25 б.п., оба на этой неделе.
• Министр финансов США Бессент предлагает универсальное повышение тарифов на 2,5%, которое будет увеличиваться с той же скоростью каждый месяц.

EUR/USD падает к 1,0420 на европейской сессии во вторник и в настоящее время торгуется около 1,0442 на момент написания. Основная валютная пара слабеет, так как доллар США (USD) укрепляется на фоне глобальной распродажи акций технологических, энергетических и дата-центровых компаний, что увеличило его привлекательность как безопасного актива. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, подскочил к 108,00.

Инвесторы избавляются от акций технологических компаний, так как низкозатратная модель искусственного интеллекта (AI) китайской компании DeepSeek бросила вызов доминированию текущих игроков AI и их связанных структур по всему миру.

Между тем, углубляющаяся неопределенность в отношении универсального тарифного плана президента США Трампа и заявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в среду также усилили доллар США. Вскоре после назначения на пост министра финансов США Скотт Бессент предложил план введения универсального тарифа в 2,5%, который будет постепенно увеличиваться каждый месяц до достижения уровня 20%, установленного Трампом.

Эксперты рынка считают, что постепенное введение тарифов даст США больше времени для более жестких переговоров и заключения лучших сделок с торговыми партнерами. 

На фронте монетарной политики почти наверняка ФРС оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%. Поэтому инвесторы будут в основном сосредоточены на пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла после принятия решения по политике для получения новых указаний по процентной ставке. Аналитики Macquarie ожидают, что Пауэлл вряд ли предложит что-то значительное в этом отношении, кроме акцента на "зависимость будущих решений от данных", подчеркивая "неопределенность в отношении нейтральной ставки".

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD падает на фоне ожиданий решений по монетарной политике ФРС и ЕЦБ

• EUR/USD слабеет на фоне укрепления доллара США. Евро (EUR) торгуется осторожно против своих основных конкурентов, так как инвесторы ожидают решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке, которое будет объявлено в четверг. Инвесторы ожидают, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% на фоне слабого экономического прогноза для Еврозоны и уверенности в том, что инфляционное давление устойчиво вернется к целевому уровню центрального банка в 2%.
• Учитывая, что трейдеры полностью заложили в цены снижение ставки ЕЦБ на 25 б.п., инвесторы будут внимательно следить за пресс-конференцией президента Кристин Лагард, чтобы узнать о влиянии тарифов Трампа, если они будут введены, на экономические и монетарные перспективы.
• Кристин Лагард предупредила на прошлой неделе на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) в Давосе, что Европе необходимо "предвидеть, что произойдет" и быть "готовой к ответу", так как тарифы Трампа будут "избирательными" и "сфокусированными".
• Аналитики Citi ожидают, что ЕЦБ будет снижать процентные ставки на 25 б.п. на каждом заседании "как минимум до лета".

Технический анализ: EUR/USD испытывает давление около 50-дневной EMA

EUR/USD колеблется около 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 1,0456 последние два торговых дня во вторник. Основная валютная пара корректируется к 1,0420 после неудачной попытки продолжить рост выше ключевого сопротивления 1,0530. Ближайшая перспектива остается стабильной, так как пара держится выше 20-дневной EMA, которая торгуется около 1,0390. 

С точки зрения снижения, нисходящая линия тренда от максимума 30 сентября 2024 года на уровне 1,1209 будет выступать в качестве основной поддержки для быков по евро.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) не может подняться выше отметки 60,00, что указывает на боковой тренд.

С точки зрения снижения, ключевой зоной поддержки для пары будет минимум 20 января на уровне 1,0266. Напротив, максимум 6 декабря на уровне 1,0630 будет ключевым барьером для быков по евро.

Эта неделя должна была стать временем для валютного рынка, чтобы вновь сосредоточиться на событиях центральных банков после начала года, доминируемого Трампом. Однако пока все происходит наоборот. Объявление китайского стартапа DeepSeek о более доступной модели ИИ, конкурирующей с американскими технологическими гигантами, потрясло высоко оцененные акции американских технологических компаний и обрушило мировые фондовые рынки, отмечает аналитик валютного рынка ING Франческо Песоле.

Фьючерсы на акции указывают на потенциальную стабилизацию

"Что стало очевидным, так это то, что доллар не действовал так эффективно в качестве безопасного убежища при распродаже акций, поскольку рынки сосредоточились на потенциальном эффекте богатства для американских потребителей и увеличении голубиных ожиданий в отношении ФРС. Таким образом, в то время как обычные чувствительные к риску валюты, такие как AUD, NZD, NOK и CAD, оказались под давлением из-за ухудшения настроений, канонические низкодоходные валюты JPY и CHF выступили в качестве предпочтительных каналов безопасного убежища, а не USD."

"Однако доллар США резко вырос по всем направлениям поздно вчера, когда Трамп возродил относительно дремлющую тему универсальных тарифов. FT впервые сообщил, что новый министр финансов Скотт Бессент настаивает на постепенном повышении универсальных тарифов, начиная с 2,5% и потенциально до 20%. Позже Трамп заявил, что хочет «гораздо более высоких» тарифов, чем 2,5%, и рассматривает возможность введения целевых пошлин на такие продукты, как сталь, медь и полупроводники."

"Фьючерсы на акции указывают на потенциальную стабилизацию сегодня, хотя риск дальнейшей переоценки американских технологических акций остается значительным. Даже если доллар не является предпочтительным убежищем при этих распродажах акций, тарифы представляют собой более серьезную и долгосрочную проблему для более широкого валютного рынка, и воспринимаемый инфляционный эффект протекционизма уже, кажется, компенсирует голубиную переоценку ожиданий в отношении ФРС, вызванную распродажей акций. Если только ФРС не даст намеков на то, что она внимательно следит за волатильностью акций завтра, на макроэкономической стороне слишком мало, чтобы предположить голубиный уклон, и доллар может найти дополнительную поддержку."

Промышленные металлы торговались под давлением в начале новой недели, при этом медь упала с двухмесячного максимума на фоне опасений по поводу экономического роста Китая после слабых данных по активности на заводах и прибыли, несмотря на недавние усилия Пекина по стимулированию экономики, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Угрозы тарифов вряд ли помогут настроениям

"Мы видели множество мер поддержки со стороны Пекина за последние несколько месяцев, но до сих пор они не оказали значительного влияния на спрос на промышленные металлы."

"Официальный индекс PMI обрабатывающей промышленности Китая упал до 49,1, что является самым низким показателем с августа, в то время как индекс непроизводственной активности для строительства и услуг снизился до 50,2. Неопределенный путь восстановления экономики Китая остается одним из ключевых понижательных рисков для нашего прогноза по промышленным металлам на 2025 год."

"Угрозы тарифов вряд ли помогут настроениям на фоне сообщений о том, что президент Трамп намерен ввести тарифы на импорт стали, алюминия и меди. Подробностей о том, что именно будет охвачено, очень мало. Согласно данным Геологической службы США (USGS), чистая зависимость США от импорта составляет 13%, 44% и 46% для железа и стали, алюминия и меди соответственно."

• Золото столкнулось с ранним давлением продаж во вторник после обвала рынка в понедельник. 
• Коррекция Nvidia поддерживает призыв президента Трампа к введению глобальных тарифов. 
• Шансы золота на достижение нового исторического максимума уменьшаются. 

Цена на золото (XAU/USD) второй день подряд находится под давлением, торгуясь в районе $2 735 на момент написания статьи во вторник, после падения более чем на 1% накануне, когда китайский стартап в области ИИ DeepSeek потряс рынки. Результат не мал, с более чем $550 миллиардов рыночной капитализации, испарившихся только у Nvidia. Учитывая чувствительность к технологиям, криптовалюты, такие как биткоин, также пострадали, причем биткоин (BTC) потерял более 6,5% в какой-то момент, став одной из жертв финансовых рынков среди классов активов. 

Это играет на руку президенту США Дональду Трампу, который снова потребовал введения глобальных тарифов. Считается, что это лучше защитит американские технологические компании и убережет их от стратегии демпинга Китая. Правило остается прежним: тарифы являются инфляционными, что означает более высокую доходность, что является встречным ветром для золота. 

Позже на этой неделе Федеральная резервная система (ФРС) и Европейский центральный банк (ЕЦБ) примут решения по процентным ставкам в среду и четверг соответственно. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Инфляционные опасения

• Азиатские рынки успокоятся на этой и следующей неделе. С началом Лунного Нового года во вторник китайские трейдеры вернутся на рынки 5 февраля. 
• Financial Times сообщил, что министр финансов Скотт Бессент настаивает на введении универсальных тарифов на импорт в США, начиная с 2,5% и постепенно увеличиваясь, ссылаясь на неназванные источники. Президент Трамп впоследствии заявил, что хочет всеобъемлющих пошлин, которые будут "гораздо больше", чем это, сообщает Bloomberg. 
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует отсутствие изменений в политической ставке на решение Федеральной резервной системы в среду. В дальнейшем вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в мае составляет 40,0% по сравнению с 51,5% за отсутствие изменений. 
• Barrick Gold (ABX CN) и Мали начнут новые переговоры во вторник. Barrick Gold и Мали попытаются разрешить спор по поводу предполагаемой неуплаты налогов и изъятия золотых запасов Barrick властями страны, сообщает Reuters. 

Технический анализ: Куда идти дальше

Ралли цены на золото делает шаг назад и может потребовать дальнейшей поддержки при снижении. Рынки были ошеломлены президентом Трампом, который уже в выходные выступил с жесткими угрозами тарифов для Колумбии и теперь снова ставит на повестку дня универсальные тарифы. Инфляционные опасения, вызванные этими тарифами, могут означать более высокую доходность, возможно, отсутствие снижения ставок в 2025 году и, следовательно, встречные ветры для золота. 

Первая линия поддержки остается на уровне $2 721, своего рода двойная вершина в ноябре и декабре, пробитая 21 января. Чуть ниже, $2 709 (минимум 23 октября 2024 года) находится в центре внимания как вторая ближайшая поддержка. В случае пробоя обоих вышеупомянутых уровней, ожидайте падения до $2 680 с полной распродажей. 

Хотя окно возможностей начинает закрываться, золото все еще может достичь исторического максимума в $2 790, что примерно на 2% выше текущих уровней. Как только этот уровень будет преодолен, появится новый исторический максимум. Между тем, некоторые аналитики и стратеги прогнозируют $3 000, но $2 800 выглядит хорошей отправной точкой как следующее сопротивление на пути вверх. 

XAU/USD: Дневной график

Цены на серебро (XAG/USD) упали во вторник, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $30,11 за тройскую унцию, что на 0,21% ниже, чем $30,17, которые оно стоило в понедельник.

Цены на серебро увеличились на 4,19% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество тройских унций серебра, необходимое для равной стоимости одной тройской унции золота, составил 91,15 во вторник, увеличившись с 90,88 в понедельник.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• GBP/JPY может протестировать ключевую зону поддержки в районе 14-дневной EMA на уровне 193,21, за которой следует нижняя граница восходящего канала.
• 14-дневный RSI остается ниже уровня 50, указывая на медвежий импульс.
• Пара может продвинуться в район верхней границы восходящего канала на уровне 195,90.

GBP/JPY отыгрывает недавние потери, зарегистрированные на предыдущей сессии, торгуясь в районе 193,80 в ходе европейских торгов во вторник. Анализ дневного графика показывает, что валютный кросс остается близко к нижней границе своего восходящего канала, что указывает на возможное ослабление бычьего настроя.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор моментума, остается немного ниже уровня 50, сигнализируя, что медвежий импульс в настоящее время в действии. Ожидается, что дальнейшее движение предоставит более четкий направленный тренд.

Тем не менее, кросс GBP/JPY борется за то, чтобы остаться выше 14- и девятидневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на то, что краткосрочный ценовой моментум остается сильным. Если кросс продолжит подниматься вдоль этих EMA, это усилит бычий настрой.

Что касается уровней поддержки, GBP/JPY может протестировать ключевую зону в районе 14-дневной EMA на уровне 193,21, за которой следует девятидневная EMA на уровне 193,09, совпадающая с нижней границей восходящего канала. Прорыв ниже этой ключевой зоны может усилить медвежий настрой, потенциально направив кросс к восьминедельному минимуму 189,34, зафиксированному 17 января.

С точки зрения роста, GBP/JPY может повторно протестировать первое сопротивление на верхней границе восходящего канала на уровне 195,90. Прорыв выше этого канала усилит бычий настрой и поддержит кросс в продвижении к январскому максимуму 198,26, достигнутому 7 января.

GBP/JPY: дневной график

• Пара USD/CAD привлекает покупателей на фоне уверенного отскока USD от более чем месячного минимума. 
• Тарифные угрозы Трампа и отскок доходности облигаций США способствуют оживлению спроса на USD. 
• Умеренное восстановление цен на нефть поддерживает луни и ограничивает рост пары.

Пара USD/CAD вновь набирает положительную динамику во вторник и поднимается до более чем недельного максимума в районе 1,4415 в первой половине европейской сессии. Спотовые цены, однако, остаются в устоявшемся диапазоне, сохраняющемся в течение последнего месяца или около того, так как трейдеры предпочитают оставаться в стороне в ожидании ключевых событий центральных банков на этой неделе.

Банк Канады (BoC) должен объявить решение по монетарной политике в среду, и ожидается, что он снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов. Это представляет собой значительное расхождение по сравнению с более широким рыночным консенсусом, что Федеральная резервная система (ФРС) оставит процентные ставки без изменений по итогам двухдневного заседания в тот же день, что, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, создающий попутный ветер для пары USD/CAD. 

Кроме того, уверенное восстановление доллара США (USD) от самого низкого уровня с 18 декабря, достигнутого в понедельник, оказывает дополнительную поддержку валютной паре. Инвесторы продолжают беспокоиться, что протекционистская политика президента США Дональда Трампа вновь спровоцирует инфляционное давление. Это вызывает новый виток роста доходности казначейских облигаций США и оживляет спрос на USD, что, в свою очередь, благоприятствует быкам по паре USD/CAD.

При этом умеренное восстановление цен на сырую нефть от почти трехнедельного минимума, установленного в понедельник, помогает ограничить потери привязанного к сырьевым товарам луни и ограничивает рост пары USD/CAD. Теперь трейдеры ожидают экономической повестки дня в США, включающей публикацию заказов на товары длительного пользования, индекса потребительского доверия Conference Board и индекса сектора обрабатывающей промышленности от ФРБ Ричмонда, чтобы получить импульс позднее в ходе американской сессии.

Европейские цены на природный газ показали значительное ослабление вчера, при этом TTF закрылся с понижением на 3,7% внутри дня, вернув цены ниже отметки EUR48/MWh, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Потенциальные транзитные потоки через Украину добавят давления

"Разговоры о потенциальных транзитных потоках через Украину (азербайджанского газа), вероятно, будут добавлять давления. Кроме того, темпы сокращения запасов в хранилищах замедлились, что, вероятно, приносит некоторое облегчение рынку. Запасы газа в ЕС в настоящее время заполнены чуть менее чем на 56%, по сравнению с 72% на том же этапе в прошлом году и ниже среднего показателя за пять лет в 63%."

Цены на нефть вчера оказались под давлением, так как рынок и более широкий комплекс не смогли избежать распродажи, наблюдаемой на фондовых рынках, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Рынок Ближнего Востока продолжает демонстрировать относительную силу

"Заголовки о тарифах также не будут способствовать улучшению настроений, так как сообщается, что президент Трамп введет тарифы на импорт стали, алюминия и меди. Кроме того, Financial Times сообщает, что министр финансов Скотт Бессент настаивает на введении универсального импортного тарифа в размере 2,5%, который будет постепенно повышаться."

"Несмотря на недавнюю слабость на нефтяном рынке, рынок Ближнего Востока продолжает демонстрировать относительную силу, а его необычная премия к Brent расширилась до более чем $2 за баррель. Хотя рынок Ближнего Востока укрепляется с конца прошлого года, именно с момента введения санкций США против России мы наблюдаем гораздо более значительное движение, так как покупатели российской нефти ищут альтернативы."

"Хотя странно, что несмотря на санкции против значительной части российского теневого флота, ставки на танкеры в последнее время ослабли."

Евро (EUR) упал на фоне новостей о всеобщих тарифах. FT сообщила, что министр финансов Скотт Бессент поддерживает всеобщие тарифы на импорт в США, начиная с 2,5%, в то время как Трамп заявил, что хочет тарифы «гораздо больше», чем 2,5%. Это возвращает тарифную повестку на стол и должно сдерживать быков по EUR на данный момент. Пара на момент написания находилась на уровне 1,0428, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чеунг и Кристофер Вонг.

Не исключен некоторый откат на этой неделе

"Бычий импульс на дневном графике сохраняется, но показывает признаки угасания, в то время как RSI показывает предварительные признаки снижения от условий перекупленности. Не исключен некоторый откат на этой неделе. Поддержка ожидается на уровнях 1,0420/30 (23,6% коррекции, 50 DMA), 1,0350 (21 DMA) и 1,03. Сопротивление на уровнях 1,0520, 1,0570 (38,2% коррекции хода от максимума сентября к минимуму января)."

"На заседании ЕЦБ (в четверг) наш прогноз предполагает снижение ставки, что соответствует рыночным ожиданиям снижения на 25 б.п. Недавние выступления представителей ЕЦБ остаются голубиными и продолжают указывать на умеренные темпы снижения ставки без намеков на более значительное снижение. Стурнарас заявил, что снижение должно происходить на 25 б.п. каждый раз, чтобы к концу 2025 года ставки были близки к 2%, с 3%, которые у нас есть сегодня."

"Класс сказал, что он доволен рыночными ставками на снижение ставок на следующих 2 заседаниях, но пока не убежден, что ЕЦБ нужно переходить в стимулирующий режим. Виллеруа сказал, что вероятно, что ставки будут находиться в районе 2% летом. Лагард заявила, что процесс дезинфляции продолжается, и политики не считают себя отстающими. ЕЦБ будет придерживаться своего умеренного подхода к смягчению денежно-кредитной политики."

• WTI может столкнуться с проблемами из-за мрачных перспектив спроса на фоне слабых данных по производству из Китая.
• Прогнозы погоды в США предсказывают более теплые, чем обычно, температуры на этой неделе, что, вероятно, снизит спрос на топливо для отопления.
• Потенциальные тарифы Трампа на сталь, алюминий и медь могут оказать волновое воздействие на мировой спрос на сырьевые товары.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) отскочила от четырехнедельного минимума $72,19 за баррель, зафиксированного 28 января, и в настоящее время торгуется около $73,50 в ходе европейской сессии во вторник. Несмотря на этот рост, цены на сырую нефть остаются ограниченными из-за мрачных перспектив спроса на фоне слабых экономических данных из Китая.

Китай, крупнейший в мире импортер сырой нефти, сообщил о неожиданном сокращении производственной активности в январе. Официальный индекс PMI для производственной сферы от Национального статистического бюро (NBS) Китая упал до 49,1 в январе с 50,1 в декабре, не оправдав ожиданий рынка. Это вызвало опасения по поводу роста мирового спроса на сырую нефть.

По данным Reuters, аналитик IG Йип Джун Ронг заявил: "Общий тон осторожности в рискованной среде, в сочетании с более слабыми показателями PMI Китая, которые еще больше ставят под сомнение перспективы спроса на нефть в Китае, могут служить тормозом для цен на нефть." Кроме того, недавние санкции США в отношении торговли российской нефтью и запрет Шаньдунской портовой группы на танкеры, подпадающие под санкции США, ожидается, повлияют на спрос Китая на сырую нефть.

Прогнозы погоды в США предсказывают более теплые, чем обычно, температуры на этой неделе, что снижает спрос на топливо для отопления. Аналитик StoneX по нефти Алекс Ходес заявил в понедельник: "Температуры в обоих регионах (США и Европа) повышаются, что позволяет спросу на топливо для отопления несколько снизиться."

Трейдеры также следят за широким набором тарифов президента США Дональда Трампа, который включает потенциальные тарифы на сталь, алюминий и медь. Эти тарифы могут оказать значительное волновое воздействие на мировой спрос на сырьевые товары.

По словам аналитика ING по валютным рынкам Франческо Песоле, встряска на фондовых рынках и возобновляющийся риск тарифов будут гораздо более значимыми для EUR/USD по сравнению с широко ожидаемым снижением ставки на 25 б.п. и весьма вероятным подтверждением голубиного руководства.

Риски для EUR/USD снова смещаются в сторону понижения

"Угроза тарифов может восприниматься более серьезно, учитывая активное планирование Казначейства, что существенно сокращает потенциал роста евро. Действительно, за исключением коррекции USD, вызванной снижением опасений по поводу глобальных тарифов, евро продолжает испытывать недостаток в каких-либо явных внутренних бычьих драйверах, поскольку мы ожидаем, что ЕЦБ подтвердит голубиный настрой на этой неделе."

"Наша модель справедливой стоимости с высокой частотой теперь показывает недооценку EUR/USD (т.е. премию за риск, связанную с тарифами), которая увеличилась с 1% до 1,8% с утра вчерашнего дня. Эта недооценка достигла пика в 3,0% в начале января, что означает дополнительное снижение EUR/USD на 1%+ независимо от ставок, акций или сырьевых товаров, если рынки продолжат учитывать больший риск тарифов."

"Мы считаем, что краткосрочный баланс рисков сместился обратно в сторону понижения для EUR/USD после новостей, связанных с тарифами, на торгах овернайт, и возврат ниже 1,040 на данном этапе оправдан."

• Пара NZD/USD испытывает понижательное давление из-за бегства от рисков на фоне новых тарифных угроз со стороны президента США Дональда Трампа.
• Трамп планирует ввести тарифы на импорт в США компьютерных чипов, фармацевтической продукции, стали, алюминия и меди.
• Трейдеры ожидают, что РБНЗ снизит ставку на 50 базисных пунктов в феврале.

Пара NZD/USD продолжает нисходящий тренд второй день подряд, торгуясь около 0,5660 в первые часы европейских торгов во вторник. Это снижение связано с новыми тарифными угрозами со стороны президента США Дональда Трампа.

В понедельник вечером президент Трамп объявил о планах ввести тарифы на импорт компьютерных чипов, фармацевтической продукции, стали, алюминия и меди, стремясь перенести производство в США и стимулировать внутреннее производство. Кроме того, советники Трампа рассматривают возможность введения 25%-ных тарифов на Мексику и Канаду к 1 февраля.

Между тем, индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США (USD) по отношению к корзине из шести основных валют, колеблется около 108,00. Участники рынка, вероятно, будут следить за ключевыми экономическими публикациями в США позднее сегодня, включая заказы на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия от Conference Board и индекс сектора обрабатывающей промышленности ФРБ Ричмонда.

Новозеландский доллар испытывает трудности из-за голубиных ожиданий в отношении политики Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ). Рынки свопов сейчас закладывают в цены почти 90%-ную вероятность еще одного снижения ставки на 50 б.п. 19 февраля, добавляя к двум уже проведенным сокращениям ранее в цикле. Ожидается, что центральный банк снизит ставку в общей сложности на 100 б.п. до конца 2025 года.

В парламентской речи во вторник премьер-министр Новой Зеландии Кристофер Лаксон подчеркнул, что его правительство сосредоточено на росте для повышения доходов, укрепления местного бизнеса и создания возможностей в 2025 году. Он отметил обнадеживающие признаки успеха в 2024 году, такие как низкая инфляция, снижение процентных ставок, рост заработной платы и повышение доверия бизнеса и потребителей.

• Фунт стерлингов резко падает против доллара США, поскольку последний укрепляется на фоне распродажи акций технологических компаний по всему миру.
• Инвесторы ожидают, что ФРС объявит о паузе в текущем цикле смягчения политики.
• Morgan Stanley пересмотрел прогноз роста ВВП Великобритании на 2025 год в сторону понижения до 0,9%.

Фунт стерлингов (GBP) падает ниже 1,2450 против доллара США (USD) на европейской сессии во вторник после неудачной попытки прорваться выше психологического сопротивления 1,2500. Пара GBP/USD резко падает, так как привлекательность доллара США как безопасного актива возросла на фоне мрачного настроения на рынке. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, подскочил до уровня 108,00 после резкой распродажи акций энергетических компаний, дата-центров и компаний, предлагающих топовые акции чат-ботов по всему миру, что укрепило его привлекательность как безопасного актива. Глобальные технологические акции резко упали на фоне опасений, что модель искусственного интеллекта (ИИ) китайской компании DeepSeek может нарушить мировой рынок, учитывая ее сопоставимую производительность с американскими чат-ботами, такими как OpenAI и Meta, без зависимости от высокого энергопотребления и сложных полупроводниковых чипов.

Кроме того, углубляющиеся опасения по поводу тарифов президента США Дональда Трампа и неопределенность в отношении объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в среду создают попутный ветер для доллара США.

Министр финансов США Скотт Бессент предложил ввести универсальный тариф в размере 2,5% и также указал на возможность его увеличения на ту же величину каждый месяц, сообщает Financial Times (FT). Участники рынка ожидают, что постепенный подход к повышению тарифов будет благоприятным для США и других стран при заключении сделки.

Между тем, ФРС почти наверняка объявит о паузе в текущем цикле смягчения политики и оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50% в среду. Однако руководство ФРС по монетарной политике, как ожидается, будет несколько ястребиным из-за устойчивого прогноза по инфляции и стабильного спроса на рабочую силу. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов торгуется с осторожностью на фоне опасений по поводу стагфляции в Великобритании

• Фунт стерлингов демонстрирует смешанную динамику против своих основных конкурентов во вторник. Ожидается, что британская валюта будет торговаться с осторожностью, поскольку инвесторы опасаются, что экономика Великобритании может столкнуться с рисками стагфляции на фоне ослабления спроса на рабочую силу и устойчивого прогноза по инфляции.
• Импульс найма в частном секторе Великобритании сильно пострадал с тех пор, как канцлер казначейства Рэйчел Ривз повысила взносы работодателей на национальное страхование (NI) в осеннем бюджете. Предварительный отчет S&P Global Purchasing Managers Index (PMI) за январь показал, что уровень занятости снижается четвертый месяц подряд, что компании часто связывают с ростом издержек. Агентство добавило, что многие фирмы предположили, что предстоящее повышение взносов работодателей на NI привело к сокращению планов по найму, в то время как другие сослались на влияние спада деловой уверенности после бюджета.
• Хотя индекс потребительских цен (CPI) Великобритании за декабрь оказался ниже ожиданий и показателя за ноябрь, ожидается, что он останется в целом устойчивым, поскольку частные компании перекладывают на потребителей влияние роста заработной платы, цен на энергию и цен на импортируемое сырье. По данным S&P Global, уровень инфляции был самым высоким за последние полтора года как в производственном, так и в секторе услуг.
• Слабая занятость и высокая инфляция, как ожидается, приведут к стагфляции в экономике Великобритании. Это станет более серьезным риском для Банка Англии (BoE), который должен объявить свое первое решение по монетарной политике в 2025 году 6 февраля. Трейдеры закладывают в цены снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), что приведет к снижению ставок по займам до 4,5% на фоне слабого экономического прогноза.
• Инвестиционный банк Morgan Stanley пересмотрел прогноз роста валового внутреннего продукта (ВВП) Великобритании в сторону понижения до 0,9% на год с 1,3%, ссылаясь на признаки замедления спроса на рабочую силу и ухудшение экономических перспектив.

Технический анализ: Фунт стерлингов сталкивается с офферами около 50-дневной EMA

Фунт стерлингов испытывает давление продаж против доллара США во вторник после неудачной попытки продолжить рост выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 1,2500. Однако ближайшие перспективы пары GBP/USD остаются твердыми, так как она удерживает 20-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA), которая находится около 1,2390. 

14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается выше 50,00 из диапазона 20,00-40,00, что указывает на завершение медвежьего импульса, по крайней мере, на данный момент.

Снизу, минимум 13 января на уровне 1,2100 и минимум октября 2023 года на уровне 1,2050 будут ключевыми зонами поддержки для пары. С точки зрения роста, максимум 30 декабря на уровне 1,2607 будет ключевым сопротивлением.

Вот что вам нужно знать во вторник, 28 января:

После неустойчивых движений в понедельник доллар США набирает силу против своих конкурентов во вторник утром, так как рынки оценивают последние комментарии президента США Дональда Трампа по поводу тарифов. Позже в этот день в экономическом календаре США будут представлены данные по заказам на товары длительного пользования за декабрь и индекс потребительского доверия Conference Board за январь.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил поздно вечером в понедельник, что он добивается введения универсальных тарифов на импорт, начиная с 2,5% и постепенно увеличивая их, сообщает Financial Times. Выступая перед журналистами на борту Air Force One во вторник утром, президент Трамп ответил на эти замечания и сказал, что хочет тарифы "намного больше, чем 2,5%", добавив, что он еще не решил уровень. После этого комментария индекс доллара США набрал обороты и на момент написания торговался с повышением более чем на 0,4%, приближаясь к отметке 108,00.

EUR/USD достигла самого высокого уровня с середины декабря выше 1,0530 в понедельник, но стерла значительную часть дневного роста и закрылась с незначительным повышением. Пара остается под медвежьим давлением и торгуется ниже 1,0450 в утренние часы европейской сессии.

После закрытия третьего подряд торгового дня на положительной территории в понедельник, GBP/USD теряет импульс и падает ниже 1,2450, начиная европейскую сессию во вторник.

USD/JPY снизилась почти на 1% в понедельник, но во вторник отыграла почти все эти потери. На момент написания пара торговалась значительно выше на уровне 155,70. В первые торговые часы азиатской сессии в среду Банк Японии опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики.

AUD/USD остается под давлением в утренние часы европейской сессии и торгуется около 0,6250. Участники рынка будут внимательно следить за данными по индексу потребительских цен (CPI) за четвертый квартал из Австралии в начале среды.

Gold повернуло на юг после ралли предыдущей недели и потеряло более 1% в понедельник. XAU/USD удерживает позиции в начале среды, но торгуется ниже $2 750. 

• EUR/JPY набирает обороты до 162,55 на ранней европейской сессии во вторник
• Ожидания дальнейших повышений ставок BoJ и бегство в безопасные активы могут поддержать JPY. 
• Ставки на агрессивное смягчение политики ЕЦБ могут оказать давление на единую валюту.

Пара EUR/JPY торгуется на положительной территории в районе 162,55 в начале европейской сессии во вторник. Однако потенциал роста пары может быть ограничен на фоне опасений по поводу торговых тарифов президента США Дональда Трампа и растущих спекуляций о дальнейшем повышении ставки Банком Японии (BoJ).

BoJ повысил процентные ставки в пятницу на четверть пункта до 0,5%, что стало самым высоким уровнем с 2008 года, как и ожидалось. Глава BoJ Кадзуо Уэда заявил, что центральный банк продолжит повышать ставки, если прогнозы оправдаются, добавив, что есть возможность дальнейшего повышения стоимости заимствований до уровней, считающихся нейтральными для экономики. Это, в свою очередь, может оказать некоторую поддержку японской иене (JPY) против единой валюты. Рынки закладывали в цены еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до конца этого года. 

Между тем, неопределенность в отношении предложенных тарифов президента США Дональда Трампа может вызвать опасения торговых войн и повысить волатильность на рынке. Это может поддержать безопасную валюту, такую как JPY, и создать встречный ветер для EUR/JPY. 

Что касается евро, растущие ожидания дальнейшего снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в четверг могут подорвать евро. Ожидается, что ЕЦБ снизит свою основную депозитную ставку еще на четверть пункта до 2,75% на своем январском заседании, что станет четвертым снижением подряд. Аналитики Citi ожидают, что ЕЦБ будет снижать процентные ставки на четверть процентного пункта на каждом заседании как минимум до лета, ссылаясь на слабый рост и замедление инфляции в еврозоне. 

Истечение валютных опционов 28 января в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,0300 1,4b
• 1,0335 951m
• 1,0400 1,1b
• 1,0500 1,6b
• 1,0550 792m

USD/JPY: суммы в USD                     

• 157,50 630m

AUD/USD: суммы в AUD

• 0,6200 720m
• 0,6280 570m
• 0,6300 1,6m

USD/CAD: суммы в USD       

• 1,4500 504m

Во вторник в парламентской речи премьер-министр (ПМ) Новой Зеландии (НЗ) Кристофер Луксон заявил, что его правительство будет неустанно сосредоточено на стимулировании роста для повышения доходов, укрепления местного бизнеса и создания возможностей в 2025 году.

Он также отметил, что в 2024 году были замечены обнадеживающие признаки успеха, такие как снижение инфляции и ее сохранение на низком уровне, начало снижения процентных ставок, продолжение роста заработной платы быстрее инфляции, а также рост делового и потребительского доверия.

Реакция рынка

Комментарии премьер-министра Лаксона не смогли поднять настроение вокруг новозеландского доллара (NZD), так как пара NZD/USD остается под давлением вблизи 0,5660, снизившись на 0,54% внутри дня.

• AUD/JPY может столкнуться с трудностями на фоне различий в политике центральных банков.
• AUD испытывает трудности на фоне растущих шансов на то, что РБА начнет снижать процентные ставки в феврале.
• BoJ подтвердил свое намерение продолжать повышать ставки, если экономический прогноз, изложенный на январском заседании, реализуется, как ожидалось.

AUD/JPY растет после более чем 1% потерь на предыдущей сессии, торгуясь около 97,30 в азиатские часы во вторник. Рост кросса AUD/JPY может быть ограничен на фоне увеличения вероятности того, что Резервный банк Австралии (РБА) начнет снижать процентные ставки уже в следующем месяце.

Эти голубиные настроения в отношении политики РБА подогреваются более слабыми данными по базовой инфляции, которая упала до самого низкого уровня с 4 квартала 2021 года, приближаясь к целевому диапазону центрального банка в 2%-3%. Все внимание теперь сосредоточено на предстоящем квартальном отчете по инфляции в Австралии, который будет опубликован в среду, так как он может дать дополнительные подсказки о будущем направлении процентных ставок.

Австралийский доллар также не получил поддержки от недавних стимулирующих мер Китая по продвижению разработки индексных инвестиционных продуктов, что является последней попыткой оживить слабый рынок акций. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) одобрила второй раунд пилотных программ долгосрочных инвестиций в акции на сумму 52 миллиарда юаней ($7,25 миллиарда). Как близкие торговые партнеры, экономические показатели Китая значительно влияют на экономику Австралии.

Кросс AUD/JPY может потерять в стоимости, так как японская иена (JPY) укрепляется на фоне растущих ожиданий того, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки. На прошлой неделе BoJ подтвердил свою приверженность дальнейшему повышению ставок и корректировке своей монетарной политики, если прогноз, представленный на январском заседании, реализуется, как ожидалось.

BoJ также объявил о покупке коммерческих бумаг на сумму 200 миллиардов иен и подтвердил, что предоставит финансирование в долларах США (USD) под залог. Между тем, министр экономики Японии Рёсе Акадзава заявил во вторник, что он будет "внимательно следить за влиянием повышения ставки на экономику."

• EUR/USD отступает дальше от более чем месячного пика на фоне возобновившегося спроса на USD.
• Угрозы тарифов Трампа и отскок доходности облигаций США обеспечивают значительный подъем баксу.
• Ставки на более агрессивное смягчение политики ЕЦБ способствуют внутридневному снижению.

Пара EUR/USD продолжает овернайт скромный откат из области 1,0530-1,0535, или самого высокого уровня с 17 декабря, и привлекает активные продажи во время азиатской сессии во вторник. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 1,0430, снизившись более чем на 0,50% за день, и, похоже, могут еще больше ослабнуть на фоне сильного роста спроса на доллар США (USD).

Инвесторы продолжают беспокоиться, что торговые тарифы президента США Дональда Трампа возродят инфляционные опасения, что вызовет скромное восстановление доходности казначейских облигаций США. Это, в свою очередь, помогает индексу USD (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, совершить уверенный отскок от более чем месячного минимума, достигнутого в понедельник, и оказывает понижательное давление на пару EUR/USD. 

Между тем, Трамп ранее в этом месяце угрожал ввести тарифы на Мексику, Канаду, Китай и Европейский Союз (ЕС). Это, наряду с ростом ставок на значительное снижение ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) в четверг, подрывает единую валюту и способствует снижению пары EUR/USD. Медведи, однако, могут воздержаться от агрессивных ставок перед ключевыми рисками событий центральных банков.

Федеральная резервная система США (ФРС) должна объявить свое решение по политике в конце двухдневного заседания в среду, за которым последует заседание ЕЦБ в четверг. Последние обновления денежно-кредитной политики должны придать новый направленный импульс паре EUR/USD. Тем временем, трейдеры во вторник будут ориентироваться на макроэкономические данные США, чтобы воспользоваться краткосрочными возможностями позже во время американской сессии.

В экономической повестке США представлены заказы на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия Conference Board и индекс сектора обрабатывающей промышленности от ФРБ Ричмонда. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон делает разумным дождаться сильных последующих продаж, прежде чем подтвердить, что недавнее восстановление пары EUR/USD от более чем двухлетнего минимума завершилось.

• Индекс доллара США поднимается до отметки около 107,95 на азиатской сессии во вторник, с повышением на 0,56% внутри дня. 
• Трамп заявил, что новые тарифы будут направлены на полупроводники, фармацевтику и сталь.
• ФРС, вероятно, сохранит процентные ставки на прежнем уровне на своем январском заседании в среду. 

Индекс доллара США (DXY), индекс стоимости доллара США (USD) по отношению к корзине из шести мировых валют, поднимается до отметки около 107,95, прерывая трехдневную полосу потерь в ходе азиатских торгов во вторник. Новые тарифные угрозы от президента США Дональда Трампа оказывают некоторую поддержку доллару США в целом. 

Трамп заявил поздно вечером в понедельник, что планирует ввести тарифы на импортируемые компьютерные чипы, фармацевтические препараты и сталь в попытке вернуть производство в Соединенные Штаты, что поддерживает доллар. Это действие последовало после того, как Трамп потряс рынки, введя тарифы на Колумбию в выходные, а затем приостановив их, когда южноамериканская страна согласилась принять военные самолеты с депортированными мигрантами.

Кроме того, Трамп предложил ввести 25% тарифы на импорт из Канады и Мексики и пригрозил ввести налоги на ЕС и Китай с 1 февраля. Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг тарифной политики между США и торговыми партнерами. "Тарифы останутся в центре внимания на данный момент, ...особенно по мере приближения к крайнему сроку 1 февраля для первого раунда тарифов," отметил Киран Уильямс, глава отдела валют Азии в InTouch Capital Markets.

Данные, опубликованные Бюро переписи населения Министерства торговли в понедельник, показали, что продажи новых домов в США выросли на 3,6% до сезонно скорректированного годового уровня в 698 000 единиц в декабре с 674 000 единиц в ноябре. Этот показатель оказался выше рыночного консенсус-прогноза в 670 000 единиц. Позже во вторник будут опубликованы заказы на товары длительного пользования в США, индекс потребительского доверия Conference Board и индекс сектора обрабатывающей промышленности от ФРБ Ричмонда. 

Решение по процентной ставке Федеральной резервной системы США (ФРС) будет в центре внимания в среду, и политики, вероятно, сохранят базовую процентную ставку в текущем диапазоне 4,25-4,50%. Аналитики ожидали, что центральный банк США снова снизит ставки на своих заседаниях в марте и июне, но дальнейшие сокращения под вопросом, так как политика в области иммиграции и тарифов может способствовать росту инфляции. 

Участники рынка будут внимательно следить за пресс-конференцией, чтобы получить указания относительно перспектив процентных ставок ФРС. Ястребиный настрой ФРС может поднять доллар США, в то время как голубиный подход может снизить доллар США по отношению к его конкурентам. 

• Цена на золото не может развить рост после овернайт отскока от многодневного минимума.
• Отскок доходности облигаций США оживляет спрос на доллар и оказывает давление на пару XAU/USD.
• Торговые тарифы Трампа и ожидания снижения ставок ФРС могут поддержать драгоценный металл. 

Цена на золото (XAU/USD) привлекает продавцов после роста на азиатской сессии до области $2 745 и снижается второй день подряд во вторник на фоне хорошего спроса на доллар США (USD). Торговые тарифы президента США Дональда Трампа возрождают инфляционные опасения и вызывают умеренное восстановление доходности казначейских облигаций США. Это, в свою очередь, помогает доллару США совершить сильный отскок от самого низкого уровня с 18 декабря, достигнутого в понедельник, и подрывает стоимость номинированного в долларах золота. 

Тем не менее, ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит ставки до конца этого года, подкрепленные заявлениями Трампа о том, что он потребует немедленного снижения процентных ставок, могут ограничить доходность облигаций США и доллар. Более того, опасения по поводу возможных экономических последствий торговой политики Трампа могут служить попутным ветром для безопасного золота. Это, в свою очередь, требует осторожности перед позиционированием на дальнейшие потери, так как внимание переключается на двухдневное заседание FOMC, начинающееся во вторник.

Цена на золото подрывается возобновившимся спросом на доллар США; потенциал снижения кажется ограниченным

• Президент США Дональд Трамп приказал своей администрации ввести экстренные тарифы в размере 25% на импорт из Колумбии, хотя пошлины были приостановлены после того, как последняя согласилась на неограниченный прием всех нелегальных мигрантов, возвращенных из США.
• Трамп заявил во вторник, что вскоре введет тарифы на производителей фармацевтических препаратов и компьютерных чипов. Я также введу тарифы на алюминий и медь и рассмотрю возможность введения тарифов на сталь и другие отрасли, добавил Трамп.
• Это возродило опасения, что протекционистская позиция Трампа вновь разожжет инфляцию и поможет доходности эталонных 10-летних государственных облигаций США отойти от более чем месячного минимума, поддерживая доллар США и оказывая давление на цену золота.
• Трамп заявил на прошлой неделе, что потребует снижения процентных ставок. Более того, рынки закладывают в цены два снижения процентных ставок Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов до конца этого года, что может ограничить доходность облигаций США и доллар.
• Теперь трейдеры ожидают данных по экономической повестке США во вторник - заказов на товары длительного пользования, индекса потребительского доверия Conference Board и индекса производственной активности от ФРБ Ричмонда - для придания импульса в ходе североамериканской сессии.
• Затем внимание переключится на важное решение по монетарной политике FOMC в среду, которое сыграет ключевую роль в формировании динамики курса доллара США и поможет определить следующий этап направленного движения для недоходного желтого металла. 

Техническая установка цены на золото требует осторожности перед размещением агрессивных медвежьих ставок

В понедельник пара XAU/USD продемонстрировала некоторую устойчивость ниже уровня Фибоначчи 23,6% коррекции положительного движения декабря-января. Более того, осцилляторы на дневном графике уверенно держатся на положительной территории. Это, наряду с недавним прорывом через горизонтальный барьер $2 720-2 725, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото лежит вверх. Следовательно, будет разумно дождаться сильных последующих продаж ниже пикового минимума овернайт в районе $2 730 и сопротивления, превратившегося в поддержку $2 725-2 750, прежде чем позиционироваться на более глубокие потери. Актив может затем снизиться до области $2 707-2 705, или уровня Фибо 38,2%, прежде чем упасть до уровня Фибо 50%, в районе $2 684.

С другой стороны, непосредственное препятствие находится в районе $2 755-2 757. За ним следует пиковый максимум овернайт в районе $2 772-2 773 и область $2 786, или самый высокий уровень с октября 2024 года, достигнутый в прошлую пятницу, и исторический максимум в районе $2 790. Последующие покупки, ведущие к укреплению выше отметки $2 800, будут рассматриваться как новый толчок для бычьих трейдеров и откроют путь для продолжения хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого в течение последнего месяца или около того.

• Пара GBP/USD снижается, так как ожидается, что Банк Англии снизит ставку на 25 базисных пунктов в феврале.
• Доллар США растет, поскольку президент Трамп планирует ввести тарифы на импорт множества товаров.
• Трамп заявил, что хочет "большие тарифы", чем "2,5% универсальные тарифы на импорт в США", предложенные министром финансов Скоттом Бессентом.

Пара GBP/USD прерывает свою трехдневную победную серию, так как британский фунт (GBP) сталкивается с препятствиями из-за растущих ожиданий рынка относительно почти неизбежного снижения ставки Банком Англии (BoE) до 4,5% на предстоящем заседании. Во время азиатской сессии во вторник пара торгуется около 1,2440.

Слабые экономические данные из Великобритании (UK), включая более низкую инфляцию, розничные продажи, показатели рынка труда и вялый рост ВВП в декабре, усилили аргументы в пользу снижения ставки Банком Англии на 25 базисных пунктов в феврале.

Между тем, индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США (USD) по отношению к корзине из шести основных валют, колеблется около 108,00. Участники рынка, вероятно, будут следить за ключевыми экономическими данными США позднее в этот день, включая заказы на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия Conference Board и индекс производственной активности ФРБ Ричмонда.

Доллар США набрал обороты после объявлений президента Дональда Трампа о тарифах в понедельник вечером. Трамп предложил тарифы на импорт компьютерных чипов, фармацевтических препаратов, стали, алюминия и меди для стимулирования внутреннего производства.

Министр финансов Скотт Бессент также предложил ввести универсальные тарифы на импорт в США, начиная с 2,5%. Однако Трамп заявил, что предпочитает "гораздо большие" тарифы, чем первоначальное предложение.

Неопределенность в отношении экономических последствий торговой и иммиграционной политики Трампа побудила Федеральную резервную систему (ФРС) занять осторожную позицию в преддверии решения по политике в среду, что может оказать дополнительную поддержку доллару США.

Цены на Золото в Индии во вторник остались в целом без изменений, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7 624,73 индийских рупий (INR) за грамм, что в целом стабильно по сравнению с ценой 7 627,13 INR в понедельник.

Цена на Золото составила 88 933,38 индийских рупий за толу, что в целом стабильно по сравнению с ценой 88 961,30 INR за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• USD/CAD сохраняет свою позицию ниже психологического уровня 1,4400.
• Бычий настрой сохраняется, так как 14-дневный RSI остается выше отметки 50.
• Ближайшая поддержка находится на девятидневной EMA на уровне 1,4374.

Пара USD/CAD продолжает расти вторую сессию подряд, торгуясь вблизи 1,4400 во время азиатской сессии во вторник. На дневном графике пара остается в рамках восходящего канала, что подчеркивает преобладающий бычий тренд.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть выше уровня 50, сигнализируя о сохранении положительного моментума. Постоянный RSI выше 50 будет дополнительно поддерживать бычьи настроения.

Кроме того, пара USD/CAD торгуется немного выше девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что усиливает бычий тренд и указывает на сильное краткосрочное ценовое движение. Это выравнивание отражает значительный интерес к покупкам и предполагает потенциал для дальнейшего роста.

В сторону повышения пара USD/CAD тестирует психологический уровень 1,4400 и остается готовой к испытанию уровня 1,4518 — своего самого высокого уровня с марта 2020 года, достигнутого 21 января. Дальнейшее сопротивление ожидается вблизи верхней границы восходящего канала, около 1,4830.

Ближайшая поддержка находится на девятидневной EMA на уровне 1,4375, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 1,4373. Этот уровень совпадает с нижней границей восходящего канала, в районе отметки 1,4350, обеспечивая сильную зону поддержки.

USD/CAD: Дневной график

• Индийская рупия остается под давлением продаж во вторник. 
• INR снижается на фоне ослабления китайского юаня, устойчивого оттока иностранных фондов и сильного спроса на доллар США.
• Решение по ставке ФРС и федеральный фискальный дефицит Индии будут в центре внимания на этой неделе. 

Индийская рупия (INR) снижается во вторник на фоне падения китайского юаня из-за опасений по поводу торговых тарифов президента США Дональда Трампа, что оказывает давление на азиатские валюты. Кроме того, вероятный отток средств из акций и приглушенная динамика на внутреннем фондовом рынке способствуют снижению INR. Однако снижение индийской рупии может быть ограничено, так как Резервный банк Индии (RBI) вероятно вмешается на валютный рынок, чтобы предотвратить значительное обесценивание местной валюты. 

Заседание по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы (ФРС) США будет в центре внимания в среду. Ожидается, что ФРС не изменит ставку на январском заседании, но трейдеры будут искать подсказки на пресс-конференции относительно действий в марте. В индийской повестке дня в пятницу будет опубликован федеральный фискальный дефицит, который может включать меры по стимулированию экономического роста.

Индийская рупия остается уязвимой на фоне слабой макроэкономической среды

•  "Угроза Трампа через тарифы и санкции будет беспокоить мировую торговлю и держать валюты развивающихся рынков, включая рупию, под давлением," сказал Джигар Триведи, старший аналитик Reliance Securities.
• RBI объявил в понедельник ряд мер по вливанию ликвидности в банковскую систему, включая покупки облигаций и свопы доллар/рупия. Ожидается, что усилия индийского центрального банка вольют в банковскую систему 1,5 трлн рупий ($17,39 млрд).
• Президент США Дональд Трамп поздно вечером в понедельник объявил о планах ввести тарифы на импорт компьютерных чипов, фармацевтических препаратов, стали, алюминия и меди.  
• Министр финансов США Скотт Бессент продвигает идею новых универсальных тарифов на импорт США, которые начнутся с 2,5% и будут постепенно увеличиваться, сообщает Financial Times. Однако Трамп заявил, что хочет тарифы значительно выше 2,5%. 
• Продажи новых домов в США выросли на 3,6% до сезонно скорректированного годового уровня 698 000 единиц в декабре с 674 000 единиц в ноябре, согласно данным Бюро переписи населения Министерства торговли США в понедельник. Этот показатель оказался лучше прогноза в 670 000 единиц. 

USD/INR сохраняет бычий настрой в долгосрочной перспективе

Индийская рупия торгуется с понижением внутри дня. Сильный восходящий тренд пары USD/INR сохраняется, так как цена пробила нисходящий треугольник, удерживаясь выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии, около 63,20, что указывает на благоприятные перспективы дальнейшего роста. 

Исторический максимум 86,69 кажется трудным для быков. Бычий прорыв выше этого уровня может открыть путь к психологической отметке 87,00.

Если появятся еще медвежьи свечи, мы можем увидеть падение до 86,14, минимума 24 января. Пробитие указанного уровня может ввести в игру 85,85, минимум 10 января. Дополнительный понижательный фильтр, за которым стоит следить, - это 85,65, минимум 7 января. 

• USD/CHF укрепляется, так как Трамп объявил о планах ввести тарифы на импорт множества товаров.
• Трамп заявил, что он "хочет тарифы 'намного больше' чем 2,5%," ставка, предложенная министром финансов Скоттом Бессентом.
• Шлегель из ШНБ сказал, что, хотя центральный банк не поддерживает отрицательные процентные ставки, он не может полностью исключить их.

USD/CHF восстанавливает недавние потери за предыдущие две сессии, торгуясь в районе 0,9050 на азиатских торгах во вторник. Рост пары может быть обусловлен укреплением доллара США (USD) после угроз введения тарифов, сделанных президентом США Дональдом Трампом.

Трамп объявил в понедельник вечером о планах ввести тарифы на импорт компьютерных чипов, фармацевтических препаратов, стали, алюминия и меди. Цель состоит в том, чтобы перенести производство в Соединенные Штаты (США) и поддержать внутреннее производство.

Кроме того, Скотт Бессент, министр финансов при Трампе, заявил, что он намерен ввести новые универсальные тарифы на импорт в США, начиная с 2,5%. Эти тарифы могут вырасти до 20%, что отражает агрессивную позицию Трампа по торговой политике, соответствующую его предвыборной риторике прошлого года.

Однако президент Трамп заявил журналистам на борту Air Force One рано утром во вторник, что он "хочет тарифы ‘намного больше’ чем 2,5%," как предложил министр финансов Скотт Бессент. Однако Трамп отметил, что он еще не принял решение о конкретных уровнях тарифов.

Доллар США укрепился на фоне неопределенности относительно влияния торговой и иммиграционной политики Трампа. Этот фон может побудить Федеральную резервную систему (ФРС) занять осторожную позицию при принятии решения по политике в среду.

Потенциал роста пары USD/CHF поддерживается ослаблением швейцарского франка (CHF) на фоне ультра-мягкой монетарной политики Швейцарского национального банка (ШНБ). Председатель Швейцарского национального банка (ШНБ) Мартин Шлегель в интервью в понедельник заявил, что, хотя банк не поддерживает отрицательные процентные ставки, он не может полностью исключить такую возможность. Шлегель сделал эти замечания в разговоре с вещательной компанией SRF.

В последние недели Шлегель неоднократно подчеркивал возможность отрицательных ставок, особенно в связи с тем, что инфляция в Швейцарии в декабре снизилась до 0,6%, что вызвало опасения по поводу дефляции.

• Серебро торгуется с негативным уклоном выше почти двухнедельного минимума, достигнутого в понедельник.
• Техническая картина благоприятствует медвежьим торгам и поддерживает перспективы более глубоких потерь.
• Для нейтрализации негативного уклона необходим устойчивый рост выше 100-дневной SMA.

Серебро (XAG/USD) не может воспользоваться отскоком предыдущего дня от области $29,70, или почти двухнедельного минимума, и снижается во время азиатской сессии во вторник. Белый металл в настоящее время торгуется чуть выше психологической отметки $30,00, снизившись на 0,20% за день, и, похоже, уязвим для дальнейшего снижения. 

Неудача прошлой недели вблизи 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующий пробой ниже краткосрочного восходящего трендового канала благоприятствуют медвежьим трейдерам. Между тем, осцилляторы на дневном графике – хотя и теряют импульс – еще не подтверждают негативный прогноз. Это, в свою очередь, делает целесообразным дождаться последующих продаж ниже пикового минимума овернайт в районе $29,70, прежде чем позиционироваться на более глубокие потери. 

Тогда XAG/USD может ослабнуть дальше ниже середины $29,00 и протестировать следующую релевантную поддержку в районе $29,10-$29,00. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к области $28,75-$28,70, или многомесячному минимуму, достигнутому в декабре, прежде чем белый металл упадет дальше к круглому уровню $28,00. 

С другой стороны, пробой восходящего канала в районе $30,30 теперь, похоже, является ближайшим препятствием перед областью $30,50-$30,60. Любое дальнейшее движение вверх может продолжать сталкиваться с жестким сопротивлением и оставаться ограниченным вблизи отметки $31,00, или 100-дневной SMA. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет решительно преодолен, может сменить краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров и проложить путь для дальнейшего укрепления.

Дневной график серебра

• Японская иена продолжила отступать от многонедельного максимума, достигнутого против доллара США в понедельник.
• Угрозы тарифов Трампа, отскок доходности облигаций США и умеренная сила доллара США поддерживают USD/JPY.
• Расхождение ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС может ограничить дальнейший рост валютной пары.

Японская иена (JPY) привлекает активные продажи во время азиатской сессии во вторник и отходит от шестинедельного максимума, достигнутого против американского конкурента накануне. Инвесторы продолжают беспокоиться о возможных экономических последствиях торговой политики президента США Дональда Трампа, что, в свою очередь, подрывает JPY. Помимо этого, хороший отскок доходности казначейских облигаций США оказывается еще одним фактором, отводящим потоки от низкодоходной JPY. 

Это, наряду с уверенным восстановлением доллара США (USD) от самого низкого уровня с 18 декабря, достигнутого в понедельник, поднимает пару USD/JPY обратно ближе к середине 155,00. Однако любое значительное ослабление JPY кажется неуловимым на фоне ставок на то, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки. В то же время ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит процентные ставки в этом году, что, в свою очередь, может создать встречный ветер для доходности облигаций США, доллара США и валютной пары. 

Японская иена ослабла после угроз тарифов Трампа; ястребиные ожидания в отношении BoJ могут ограничить потери

• Президент США Дональд Трамп заявил, что вскоре введет тарифы на производителей фармацевтической продукции и компьютерных чипов. Я также введу тарифы на алюминий и медь и рассмотрю возможность введения тарифов на сталь и другие отрасли.
• Это произошло после того, как Трамп приказал своей администрации ввести экстренные 25% тарифы на колумбийский импорт, хотя пошлины были приостановлены после того, как последняя согласилась на неограниченный прием всех нелегальных мигрантов, возвращенных из США.
• Financial Times сообщил в понедельник, что Скотт Бессент, который был утвержден на посту министра финансов США, настаивает на введении тарифов на весь импорт, начиная с 2,5% и увеличивая их постепенно на ту же величину каждый месяц.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США отходит от более чем месячного минимума, достигнутого накануне, что помогает возродить спрос на доллар США и подрывает низкодоходную японскую иену.
• Банк Японии повторил на прошлой неделе, после повышения ставок до самого высокого уровня с 2008 года, что он продолжит повышать ставку и корректировать степень монетарного стимулирования, если прогноз, представленный на январском заседании, будет реализован. 
• Более того, лидеры крупнейшего делового лобби Японии и профсоюзов согласились с необходимостью поддерживать импульс для повышения заработной платы в этом году, что должно позволить BoJ ужесточить свою политику и помочь ограничить потери JPY. 
• BoJ объявил, что предоставит ¥200 миллиардов через прямую покупку коммерческих бумаг. Отдельно министр экономики Японии Рёсэй Акадзава заявил, что он будет внимательно следить за влиянием повышения ставки на экономику. 
• Теперь трейдеры ожидают экономической повестки дня в США во вторник – заказы на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия Conference Board и индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда – для получения импульса позднее в ходе американской сессии.
• Основное внимание, однако, будет приковано к результатам двухдневного заседания FOMC по вопросам монетарной политики, которое начнется во вторник и повлияет на динамику курса доллара США и придаст новый импульс паре USD/JPY. 

USD/JPY может привлечь продавцов вблизи отметки 156,00, прорыв восходящего канала в игре

С технической точки зрения, устойчивый прорыв овернайт ниже многомесячной поддержки восходящего трендового канала был воспринят как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать негативный импульс. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз. Следовательно, любое последующее движение вверх можно рассматривать как возможность для продажи вблизи точки прорыва поддержки трендового канала, которая теперь превратилась в сопротивление, в районе отметки 156,00, что должно ограничить спотовые цены вблизи зоны офферов 156,60-156,70.

С другой стороны, психологическая отметка 155,00 теперь, похоже, защищает ближайшее снижение перед горизонтальной зоной 154,55-154,50, круглым уровнем 154,00 и пиковым минимумом овернайт в районе 153,70. Последующие продажи подтвердят краткосрочный негативный прогноз и опустят пару USD/JPY дальше к промежуточной поддержке 153,30 на пути к отметке 153,00.

• Австралийский доллар теряет позиции после угроз тарифов со стороны президента США Дональда Трампа.
• AUD столкнулся с трудностями на фоне повышенного бегства от рисков из-за новостей о растущем импульсе среди советников Трампа по введению тарифов.
• Трамп объявил о планах ввести тарифы на импорт компьютерных чипов, фармацевтических препаратов, стали, алюминия и меди для стимулирования внутреннего производства.

Австралийский доллар (AUD) продолжает снижаться второй день подряд по отношению к доллару США (USD) во вторник. Слабость пары AUD/USD связана с угрозами тарифов со стороны президента США Дональда Трампа.

Чувствительный к риску AUD также столкнулся с трудностями на фоне повышенного бегства от рисков из-за новостей о растущем импульсе среди советников президента США Дональда Трампа по введению 25% тарифов на Мексику и Канаду уже с 1 февраля.

Президент Трамп объявил в понедельник вечером о планах ввести тарифы на импорт компьютерных чипов, фармацевтических препаратов, стали, алюминия и меди. Цель состоит в том, чтобы перенести производство в Соединенные Штаты (США) и поддержать внутреннее производство.

Трамп также прокомментировал популярное приложение для социальных сетей TikTok, заявив: "У нас будет много людей, претендующих на TikTok." Он подчеркнул свою позицию по ограничению участия Китая, сказав: "Не хочу, чтобы Китай участвовал в TikTok."

Австралийский доллар снижается из-за повышенного бегства от рисков в отношении политики Трампа

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднялся до 107,80 на момент написания. Трейдеры, вероятно, будут следить за заказами на товары длительного пользования в США, отчетом по потребительскому доверию Conference Board и индексом сектора обрабатывающей промышленности от ФРБ Ричмонда позже во вторник.
• Скотт Бессент, министр финансов при Трампе, заявил, что он намерен ввести новые универсальные тарифы на импорт в США, начиная с 2,5%. Эти тарифы могут вырасти до 20%, что отражает агрессивную позицию Трампа по торговой политике, соответствующую его предвыборной риторике прошлого года.
• Доллар США укрепился на фоне неопределенности в отношении влияния торговой и иммиграционной политики президента США Дональда Трампа. Этот фон может побудить Федеральную резервную систему (ФРС) занять осторожную позицию в отношении снижения процентных ставок в этом году.
• Согласно данным S&P Global, опубликованным в пятницу, составной индекс PMI в США снизился до 52,4 в январе с 55,4 в декабре. Индекс PMI для производственной сферы вырос до 50,1 в январе, превысив предыдущее значение 49,4 и прогноз 49,6. Однако индекс PMI для сферы услуг снизился до 52,8 в январе с 56,8 в декабре, не дотянув до ожидаемых 56,5.
• Однако Трамп заявил в четверг, что хочет, чтобы ФРС немедленно снизила процентные ставки. "С учетом снижения цен на нефть, я потребую немедленного снижения процентных ставок, и аналогично они должны снижаться по всему миру," сказал Трамп на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.
• Доллар США столкнулся с трудностями, так как заявления Трампа прозвучали перед заседанием Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, запланированным на 28 и 29 января, с ожиданиями, что центральный банк США сохранит ставки без изменений.
• Трейдеры ожидают, что ФРС сохранит свою базовую ставку на уровне 4,25%-4,50% на январском заседании. Более того, политика Трампа может вызвать инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС одним снижением ставки.
• Индекс PMI для производственной сферы NBS Китая снизился до 49,1 в январе с 50,1 в декабре, не дотянув до рыночного прогноза 50,1. Аналогично, индекс PMI для непроизводственной сферы NBS снизился до 50,2 в январе по сравнению с декабрьским значением 52,2. Как близкие торговые партнеры, экономические показатели Китая значительно влияют на экономику Австралии.
• Австралийский доллар также не получил поддержки от новых стимулирующих мер Китая по развитию индексных инвестиционных продуктов, что является последней попыткой оживить слабый фондовый рынок. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) одобрила второй раунд долгосрочных пилотных программ по инвестициям в акции на сумму 52 миллиарда юаней ($7,25 миллиарда).
• Прибыль промышленного сектора Китая снизилась на 3,3% в годовом исчислении до 7 431,05 миллиарда юаней в 2024 году, что является ослаблением по сравнению с падением на 4,7% за первые 11 месяцев года. Это третий год подряд сокращения, после снижения на 2,3% в 2023 году. Продолжающийся спад отражает текущие экономические проблемы, включая слабый спрос, растущее дефляционное давление и затяжной спад в секторе недвижимости.

Технический анализ: Австралийский доллар тестирует 14-дневную EMA около 0,6250

Пара AUD/USD торгуется около 0,6260 во вторник, находясь в пределах восходящего канала на дневном графике, что указывает на потенциальный бычий настрой. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится на отметке 50, что свидетельствует о нейтральных настроениях на рынке.

Пара AUD/USD тестирует непосредственную поддержку на 14-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6256. Дополнительная поддержка находится около нижней границы канала в районе 0,6250.

Что касается сопротивления, пара AUD/USD может протестировать девятидневную EMA на уровне 0,6266, за которой следует ключевой психологический уровень 0,6300. Прорыв выше последнего может усилить бычий настрой и привести пару к тестированию верхней границы канала в районе 0,6360.

AUD/USD: Дневной график

Ссылаясь на внутреннюю записку, отправленную Управлением по вопросам управления и бюджета агентствам в понедельник, Washington Post (WaPo) сообщил во вторник утром, что "бюджетное управление Белого дома приказывает приостановить все гранты и кредиты, выделяемые федеральным правительством."

Дополнительные выводы

"Триллионы долларов могут быть заморожены."

"Мэтью Дж. Вэйт, исполняющий обязанности директора Управления по вопросам управления и бюджета Белого дома, поручает федеральным агентствам "временно приостановить все действия, связанные с обязательствами или распределением всей федеральной финансовой помощи."

"Каждое агентство призвано провести "всесторонний анализ", чтобы убедиться, что его программы грантов и кредитов соответствуют указам президента Дональда Трампа, направленным на запрет федеральных инициатив по разнообразию, равенству и инклюзивности, а также на ограничение расходов на чистую энергетику, среди прочих мер."

Выступая перед журналистами на борту Air Force One, президент США Дональд Трамп заявил во вторник утром, что он «хочет тарифы «намного больше», чем 2,5%», как предложил министр финансов Скотт Бессент.

Трамп сказал, что он еще не определился с уровнем.

Реакция рынка

Доллар США (USD) привлекает свежий спрос на фоне этих комментариев, индекс доллара США (DXY) на момент написания статьи вырос на 0,51% внутри дня и составил 107,88.

• Цена на нефть WTI снижается до отметки $73,00 на ранней азиатской сессии во вторник.
• Угрозы тарифов Трампа и опасения по поводу спроса на энергию тянут цену на нефть WTI вниз. 
• Решение ФРС по процентной ставке станет главным событием позднее в среду. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около $73,00 во вторник. Цена на нефть WTI остается под давлением на фоне неопределенности вокруг тарифных планов президента США Дональда Трампа и слабых экономических данных из Китая. 

Трамп потряс рынки, введя тарифы на Колумбию в выходные, прежде чем приостановить действие, когда страна согласилась с его условиями. Он также угрожал действиями против Китая, Канады, Мексики и Европейского Союза. Кроме того, Трамп заявил, что будет добиваться от Саудовской Аравии и ОПЕК снижения цен на нефть. Неопределенность в отношении того, как предложенные Трампом тарифы и энергетическая политика могут подорвать цену на нефть WTI в ближайшей перспективе. 

"Цены на нефть были волатильными и оказались под давлением, поскольку рынок реагировал на последние события в торговой политике США. Хотя тарифы, которые администрация Трампа угрожала применить к Колумбии, были кратковременными, аналогичные торговые действия могут вызвать волнения на мировых рынках," отметил аналитик Дэвид Энг. 

Кроме того, китайский стартап DeepSeek обошел ChatGPT как самое популярное бесплатное приложение в App Store Apple в США. Эта недорогая модель искусственного интеллекта (AI) вызвала опасения по поводу спроса на энергию для питания центров обработки данных.

Решение Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке в среду будет в центре внимания. Ожидается, что центральный банк США оставит процентные ставки без изменений на январском заседании на фоне широкой неопределенности. Трейдеры нефти будут внимательно следить за пресс-конференцией, чтобы получить указания относительно перспектив ФРС. Ястребиный настрой ФРС может оказать давление на экономический рост и ожидания спроса на нефть WTI. С другой стороны, голубиный подход может оказать некоторую поддержку черному золоту. 

Министр экономики Японии Рёсэй Акадзава заявил во вторник, что он "будет внимательно следить за влиянием повышения ставки на экономику"

Отдельно Банк Японии (BoJ) объявил, что предоставит 200 миллиардов иен через прямую покупку коммерческих бумаг

Японский центральный банк добавил, что будет предоставлять долларовые (USD) средства под залог

Реакция рынка

USD/JPY отступила от максимума, но остается уверенно около 155,30 на фоне этих заголовков, все еще прибавляя 0,50% за день

• NZD/USD ослаб до отметки 0,5670 на ранней азиатской сессии во вторник, снизившись на 0,38% внутри дня. 
• Трамп заявил, что введет тарифы на импорт компьютерных чипов, фармацевтических препаратов, стали, алюминия и меди.
• Слабые данные по китайскому PMI и голубиные ожидания в отношении РБНЗ продолжают подрывать киви. 

Пара NZD/USD привлекает продавцов к отметке 0,5670 на ранней азиатской сессии во вторник. Доллар США (USD) набирает обороты из-за угрозы тарифов со стороны президента США Дональда Трампа. Позже во вторник будут опубликованы заказы на товары длительного пользования в США, индекс потребительского доверия от Conference Board и индекс сектора обрабатывающей промышленности от ФРБ Ричмонда. 

Поздно вечером в понедельник Трамп заявил, что введет тарифы на импорт компьютерных чипов, фармацевтических препаратов, стали, алюминия и меди. Цель - вернуть производство в США, поддерживая внутреннее производство. Кроме того, Скотт Бессент, министр финансов Трампа, заявил, что он хочет ввести новые универсальные тарифы на импорт в США, начиная с 2,5%. Пошлины могут быть увеличены до 20%, в соответствии с максималистской позицией Трампа на предвыборной кампании в прошлом году. Доллар США укрепляется на фоне этих новостей, создавая встречный ветер для пары. 

Решение по процентной ставке Федеральной резервной системы (ФРС) США будет в центре внимания в среду. Центральный банк США, вероятно, приостановит снижение ставок после их снижения на 100 базисных пунктов (б.п.) с июля 2024 года. Трейдеры будут внимательно следить за пресс-конференцией, так как она может дать подсказки о дальнейшем пути процентных ставок в США. 

"Хотя опасения по поводу инфляции значительно ослабли, они все еще остаются. В результате вполне возможно, что в следующем году будет меньше снижения ставок, чем ожидалось всего несколько месяцев назад," - сказала Мишель Ранери, вице-президент и глава отдела исследований и консалтинга в США в TransUnion.

Разочаровывающие экономические данные из Китая и голубиные ожидания в отношении Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) могут оказать давление на новозеландский доллар (NZD). Рынки свопов сейчас закладывают в цены почти 90%-ную вероятность еще одного снижения ставки на 50 б.п. 19 февраля, добавляя к двум предыдущим снижением в этом цикле. Ожидается, что центральный банк Новой Зеландии снизит ставки на 100 б.п. до конца 2025 года.

Президент США Дональд Трамп в понедельник объявил о планах ввести тарифы на импорт компьютерных чипов, фармацевтических препаратов, стали, алюминия и меди. Цель состоит в том, чтобы перенести производство в Соединенные Штаты, поддержать внутреннее производство и способствовать производству военной техники.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) привлекает некоторых покупателей после этого заголовка. На момент публикации DXY вырос на 0,44% внутри дня и торговался на уровне 107,80.

Председатель Швейцарского национального банка (ШНБ) Мартин Шлегель заявил в понедельник, что, хотя центральный банк не поддерживает отрицательные процентные ставки, он не может полностью их исключить, сообщает Reuters. 

Основные цитаты

 "ШНБ не нравится отрицательные процентные ставки, в то же время мы не можем их исключить." 

"Мы видели, что отрицательные процентные ставки выполнили свою задачу."

"Но это не то, что ШНБ сделает легкомысленно."

"Возможно, что у нас будут отдельные месяцы с отрицательной инфляцией, но это не проблема."  

"Наша концепция - ценовая стабильность в среднесрочной перспективе."   

Реакция рынка  

На момент публикации пара USD/CHF выросла на 0,29% внутри дня и торговалась в районе 0,9044. 

Министр финансов, выбранный Дональдом Трампом, Скотт Бессент, настаивает на введении новых универсальных тарифов на импорт в США, которые начнутся с 2,5% и будут постепенно повышаться, согласно Financial Times.  

Дополнительные выводы

Реакция рынка 

На момент публикации индекс доллара США (DXY) вырос на 0,18% внутри дня и составил 107,51. 

• USD/CAD торгуется с легким позитивным уклоном в районе 1,4370 на ранней азиатской сессии в понедельник. 
• Банк Канады (BoC) в среду примет решение о новом снижении своей базовой процентной ставки. 
• Опасения торговой войны с США оказывают давление на луни. 

Пара USD/CAD торгуется с легким приростом около 1,4380 в ходе ранней азиатской сессии во вторник. Трейдеры продолжают переваривать нарратив о дальнейших тарифных политиках администрации президента США Дональда Трампа. Все внимание будет сосредоточено на решении по процентной ставке Банка Канады (BoC) и Федеральной резервной системы США (ФРС) в среду. 

Дифференциал процентных ставок между Канадой и Соединенными Штатами (США) может оказать давление на канадский доллар (CAD). Центральный банк Канады снизил свою учетную ставку на 1,75 процентных пункта в пяти последовательных решениях, снизив на 50 базисных пунктов (б.п.) в октябре и декабре на фоне признаков слабости экономики и растущих опасений, что инфляция может упасть слишком далеко ниже целевого уровня в 2%. Ожидается, что BoC примет решение о снижении базовой процентной ставки на 25 б.п. в среду, в то время как ФРС, как ожидается, оставит свои ставки без изменений в тот же день. 

Кроме того, Трамп пригрозил ввести 25% тариф на все товары, импортируемые из Канады, с 1 февраля. Это, в свою очередь, способствует снижению луни из-за его сильной зависимости от торговли с США. "Многое из того, что в последнее время движет луни, исходит из Белого дома," - сказал Этьен Бордело-Лабрек, управляющий портфелем в Ninepoint Partners.

• NZD/JPY падает в понедельник, остановившись на уровне 87,95, так как давление продаж усиливается.
• Индикаторы моментума остаются приглушенными, отражая устойчивые медвежьи настроения.
• Ключевые уровни поддержки находятся в центре внимания, так как пара приближается к критическим техническим порогам.

Пара NZD/JPY резко упала в понедельник, снизившись на 1% до уровня 87,95, опустившись ниже своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA). Это движение продолжает медвежью траекторию, наблюдаемую в последние сессии, при этом пара пробивает краткосрочные уровни поддержки. Общие настроения остаются негативными, так как трейдеры сталкиваются с усилением давления продаж и неопределенным моментумом.

Технические индикаторы подчеркивают проблемы, с которыми сталкивается NZD/JPY. Индекс относительной силы (RSI) резко упал до 45, оставаясь на отрицательной территории и сигнализируя о продолжении нисходящего импульса. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается флэтовой с зелеными барами, указывая на отсутствие направленной ясности и предполагая, что медвежий импульс еще не полностью ослаб.

Трейдеры будут внимательно следить за критическими уровнями для следующего направленного движения. Непосредственная поддержка наблюдается на уровне 87,50, при пробое ниже которого возможно открытие пути к 87,00. С точки зрения роста, сопротивление на уровне 88,20 и 20-дневная SMA должны быть отвоеваны, чтобы появились признаки восстановления. До тех пор прогноз, вероятно, останется медвежьим, с дальнейшими понижательными рисками, доминирующими в краткосрочной перспективе.

Дневной график NZD/JPY

• Золото снизилось из-за фиксации прибыли на фоне опасений переоценки сектора ИИ.
• Распродажа на рынке, вызванная интересом к китайской компании ИИ DeepSeek, снижает привлекательность золота, несмотря на падение доходности облигаций.
• Глобальные экономические опасения растут, так как данные PMI Китая показывают сокращение в сфере услуг и производстве.

Цена на золото упала более чем на 1% поздно вечером в понедельник во время североамериканской сессии, что было вызвано более широкой распродажей на рынке, спровоцированной интересом к китайской компании ИИ DeepSeek. Желтый металл не смог набрать обороты, несмотря на падение доходности казначейских облигаций США, хотя доллар США сократил часть своих потерь, но остался ниже отметки 108,00. Пара XAU/USD торгуется на уровне $2 738 после достижения дневного максимума $2 772

Аналитик Kitco Джим Уайкофф отметил, что фиксация прибыли трейдерами может быть основной причиной падения золота. Запуск языковой модели DeepSeek, более дешевой, чем модели американских компаний, напугал инвесторов, которые, по-видимому, оценили, что акции, связанные с индустрией ИИ, могут быть переоценены.

По данным Bloomberg, "Внезапное появление DeepSeek ставит под сомнение основы ралли, которое добавило $15 трлн к стоимости компаний индекса Nasdaq 100 с конца 2022 года."

Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций США падает почти на девять базисных пунктов (б.п.) до 4,528%. Тем не менее, золото не смогло воспользоваться падением доходности.

Национальное статистическое бюро (NBS) Китая сообщило, что индексы PMI для сферы услуг и производства вошли на территорию сокращения, что намекает на возможное замедление глобальной экономики.

Что касается данных, то в экономической повестке США фигурирует индекс национальной активности ФРБ Чикаго за декабрь, который вышел из отрицательной территории, что указывает на улучшение экономики.

На этой неделе в экономической повестке США будут представлены заказы на товары длительного пользования, заседание по монетарной политике Федеральной резервной системы, данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за последний квартал 2024 года, данные по занятости и публикация предпочтительного показателя инфляции ФРС - индекса цен на личное потребление (PCE).

Ежедневный дайджест рыночных движений: Рыночные потрясения давят на золото, доходность в США и доллар США

• Цена на золото выросла, игнорируя рост реальной доходности. По данным 10-летних казначейских облигаций с защитой от инфляции (TIPS), доходность составляет 2,19%, снизившись на четыре базисных пункта (б.п.).
• Золото не смогло воспользоваться общей слабостью доллара США, так как индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику американской валюты по отношению к шести другим, упал на 0,12% до 107,33.
• Участники рынка закладывают в цены снижение процентных ставок ФРС на 54 базисных пункта. Ожидается, что ФРС начнет снижать ставки к концу 2025 года, с первым снижением в июне.

Технические перспективы XAU/USD: Золото спотыкается ниже $2 750

Цена на золото корректируется и консолидируется, так как покупатели делают передышку перед тем, как поднять цены XAU/USD выше, чтобы бросить вызов рекордному максимуму $2 790. В краткосрочной перспективе XAU/USD откатывается ниже $2 750, что может открыть путь к тестированию $2 700. После его преодоления следующей целью станет область схождения 50- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA) в районе $2 655-$2 660. При дальнейшем ослаблении уровень $2 600 может выступить в качестве магнита.

Напротив, если покупатели поднимут золотой металл выше $2 750, ожидайте тестирования рекордного максимума на $2 790. Выше этого уровня находится $2 800, за которым следуют ключевые психологические уровни на $2 850 и $2 900.