• Доллар США продолжает снижаться.
• Иена теряет рыночную динамику на фоне тяги к риску.
• Пара USD/JPY не может извлечь выгоду из ралли на Уолл-Стрит.

Пара USD/JPY подходит к концу недели, торгуясь в районе 127.00. Пара достигла дна во вторник на 126.35, самом низком уровне за пять недель, а затем отскочила, встретив сопротивление ниже 127.50. Пара собирается опубликовать третий недельный спад подряд.

Доллар США остается слабым и продолжает коррекцию вниз против валют G10 от многолетних максимумов. Улучшение отношения к риску способствовало отступлению, чему также способствовала стабильная доходность в США.

Спрос на трежерис оставался устойчивым, несмотря на ралли на Уолл-стрит. S&P 500 готовится к закрытию недели с ростом более чем на 5%. Доходность в США падала в течение недели. Доходность 10-летних облигаций США составляет 2.74%, что далеко от 3.20% (9 мая).

«В марте пара USD/JPY пробила отметку 117 и резко пошла вверх. Данные IMM показывают, что короткое позиционирование Leveraged Funds по JPY продлевалось на следующие четыре недели самыми быстрыми темпами за пять лет. Интересно, что, несмотря на тягу к риску на этой неделе, пара USD/JPY не смогла подняться и достигла нового минимума во вторник. Мы по-прежнему видим риски снижения в ближайшие недели», — пишут аналитики MUFG Bank.

В краткосрочной перспективе смещение пары USD/JPY склоняется в сторону понижения. Прорыв ниже 126.50 должен открыть двери для новых потерь к 126.20 и 125.75. С другой стороны, восстановление выше 127.50 (горизонтальное сопротивление и линия нисходящего тренда от недавней вершины) должно устранить негативный уклон.

Аналитики Wells Fargo прогнозируют пару AUD/USD на уровне 0.7100 к концу второго квартала, 0.6900 – к концу года и 0.6800 – к первому кварталу следующего года. Они предупреждают, что риски разворачиваются вверх.

Ключевые тезисы

• После устойчивого восстановления роста в четвертом квартале 2021 года тенденции рынка труда и активности в 2022 году свидетельствуют о прочных экономических основах экономики Австралии на фоне усиления инфляционного давления.
• РБА повысил денежную ставку на 25 базисных пунктов до 0.35% на майском заседании по монетарной политике, сославшись на устойчивую экономику с инфляцией, которая росла быстрее и выше, чем ожидалось ранее, а также на прогресс в достижении полной занятости и роста заработной платы. Этот шаг удивил многих участников рынка, учитывая консенсус-прогноз повышения всего на 15 базисных пунктов. В протоколе указано, что РБА будет снова пересматривать размер повышения ставок на основе новой информации каждый месяц.
• Наш базовый сценарий предполагает умеренное ослабление австралийского доллара в ближайшие кварталы. Однако мы считаем, что риски смещены в сторону повышения, и вполне возможно, что снижение валюты будет меньшим, чем предполагает наш базовый прогноз.
• Более устойчивая высокая базовая инфляция может побудить Резервный банк Австралии повысить ставки быстрее, чем ожидается в настоящее время, что окажет поддержку валюте.
• В этом более благоприятном сценарии AUD/USD может умеренно снизиться не намного ниже 0.6900.

Пара EUR/USD вот-вот закончит ростом вторую неделю подряд, что является «заметным ростом», считают аналитики MUFG Bank. Они отмечают, что отскок очень заметен, и его становится все труднее считать временным разворотом.

Ключевые тезисы

• EUR/USD готовится ко второй неделе роста впервые с апреля 2021 года. Процентное увеличение за двухнедельный период близко к 3%, что, если исключить очень волатильный период в период ковида, будет самым большим двухнедельным приростом с февраля 2016 года, когда доллар США изменил курс на фоне риторики ФРС, предполагающей более медленные темпы ужесточения монетарной политики в ответ на финансовый кризис в Китае в то время.
• В наших текущих валютных прогнозах мы ожидали достижения минимума на 1.0400 во втором квартале перед постепенным повышением во второй половине года. Ценовая динамика в последнее время подтверждает наше мнение о том, что возможностей для дальнейшего укрепления доллара США с этого момента становится всё меньше.
• Существуют риски того, что этот текущий отскок EUR/USD может исчезнуть, и пара может скорректироваться вниз, поскольку финансовые условия снова ужесточаются, бегство от рисков становится более выраженным, возобновляется бегство к доллару. Однако мы понимаем, что, если эти условия быстро не материализуются, ралли EUR/USD может продолжиться.
• У нас есть основания полагать, что доллар США может снова подрасти, а EUR/USD может снова опуститься вниз, но есть факторы, указывающие на появление лучшей поддержки для EUR/USD. Мы по-прежнему скептически относимся к паритету.
•  

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что расходы на персонал выросли в апреле на 0.9%, превзойдя ожидания. Аналитики Wells Fargo отмечают, что впервые с октября 2021 года доходы превысили инфляцию. Они прогнозируют, что потребительские расходы будут снижаться в течение следующих кварталов.

Ключевые тезисы

• На следующий день после того, как пересмотренные данные по ВВП показали увеличение потребительских расходов в первом квартале, сегодняшние свежие данные за апрель показали, что динамика сохраняется и во втором квартале. Личные расходы подскочили на 0.9% м/м, а с поправкой на инфляцию реальные расходы выросли 0.7%. Это произошло после пересмотра, который более чем удвоил реальный прирост расходов в марте с 0.2% до 0.5%.
• Личные доходы выросли на 0.4% в апреле, при этом еще один значительный рост заработной платы и окладов, которые теперь более чем на 15% выше их допандемического уровня. После исключения трансфертов и поправки на инфляцию реальный располагаемый личный доход вырос на 0.02%. Учитывая, что впервые за пять месяцев доход превысил инфляцию, уровень реального располагаемого дохода, как и ожидалось, достиг дна в марте.
• Мы прогнозируем, что потребительские расходы будут снижаться в течение следующих нескольких кварталов, особенно по мере того, как повышение ставок начинает увеличивать стоимость кредита. Несмотря на то, что мы ожидаем, что потребительские расходы останутся ниже тренда в течение прогнозируемого периода, мы не ожидаем устойчивого снижения расходов.

• Песо – один из лучших в пятничной динамике.
• Пара USD/MXN торгуется на самом низком уровне с января 2021 года.
• Тяга к риску, слабый доллар и ястребиная позиция Banxico поддерживают MXN.

Пара USD/MXN падает в пятницу, а мексиканский песо лидирует на валютном рынке. Пара упала до 19.56, достигнув самого низкого внутридневного уровня с января 2021 года.

Сочетание технических факторов, более слабого доллара, стабильной доходности в США и тяги к риску подтолкнуло USD/MXN к снижению. Пара приближается к самому низкому недельному закрытию с марта 2020 года.

Прорыв ниже области поддержки в районе 19.70 добавил веса отрицательному прогнозу. Следующая критическая поддержка видна в области 19.50, за которой следует 19.30. Чтобы смягчить медвежье давление, доллару необходимо снова подняться выше 19.90.

Фондовые рынки в пятницу снова растут. На Уолл-стрит индекс S&P 500 прибавил 1.64% и вырос более чем на 5% за неделю. Основные индексы готовятся к первому росту после падения в течение семи недель подряд. Улучшение рыночных настроений повысило спрос на валюты развивающихся рынков.

Более слабый доллар и стабильная доходность также способствуют падению пары USD/MXN. DXY упал на 0.15%, приблизившись к самому низкому дневному закрытию с 25 апреля. В то же время доходность в США остается стабильной, не реагируя на тягу к риску, на уровне 2.72%, что немного выше недельного минимума.

Еще одним позитивным фактором для мексиканского песо стали «ястребиные» протоколы последнего заседания Banxico. ЦБ поднял ставки на 50 базисных пунктов до 7%. «Протоколы показывают, что многие политики были готовы к более масштабному повышению ставки. Один из них заявил, что это укрепит автономию банка и окажет большее влияние на долгосрочные инфляционные ожидания», — пояснили аналитики Brown Brothers Harriman. Следующее заседание правления состоится 23 июня.

USD/MXN: недельный график

Пара GBP/USD протестировала ключевое сопротивление на 1.2633/51. Аналитики Credit Suisse ожидают разворота вниз.

Ключевые тезисы

• Пара GBP/USD колеблется вокруг ключевого сопротивления на майском максимуме и уровне Фибо 23.6% коррекции падения с 2021 года на 1.2633/51. Учитывая наш позитивный взгляд на доллар США и медвежий взгляд на фунт, мы убеждены в том, что рынок потерпит неудачу, и в конечном итоге увидим возобновление основного нисходящего тренда.
• Первоначально поддержка находится на уровне 1.2482/39, ниже которого будет подтверждена небольшая внутридневная вершина, которая снизит краткосрочные риски, со следующей поддержкой на 1.2338/29. Ниже открывается следующая поддержка на 1.2218 и, что более важно, на 1.2167/57.
• Закрытие выше 1.2633/59, напротив, спровоцирует еще более глубокую коррекцию со следующим сопротивлением на уровне Фибо 38.2% коррекции на 1.2766, а затем на 55-дневной средней (1.2805). Мы ожидаем здесь потолка и возобновления нисходящего тренда.

Вчера индекс S&P 500 резко вырос. Область 4091/4128 является ключевой, поскольку прорыв выше этого уровня также будет сигнализировать о более глубоком коррекционном восстановлении, сообщают экономисты Credit Suisse.

Ключевые тезисы

• Ключевым моментом при закрытии недели и конца месяца является ценовой максимум и гэп на 4091/4128. Только закрытие выше этого уровня подтвердит краткосрочную базу, что укажет на дальнейшее восстановление, которое мы склонны в этот момент рассматривать как «ралли медвежьего рынка». Если база подтвердится, мы ожидаем, что рынок продолжит восстановление до 63-дневной средней на 4277/4314.
• Мы склонны рассматривать любое восстановление как коррекционное, поскольку среднесрочная техническая картина не особенно конструктивна. Таким образом, риск возможного пробоя ниже 3855/15 остается повышенным, с первой краткосрочной поддержкой на 3932/25. При прорыве ниже устранится недавнее повышательное давление.

Как показали данные, опубликованные сегодня, окончательная оценка индекса потребительских настроений в США Мичиганского университета упала до 58.4 в мае с 65.2 в апреле, что ниже оценки, опубликованной ранее в этом месяце (59.1).

GBP/USD колеблется в пятницу в относительно узком канале выше 1.26. Экономисты Socitbank считают, что кабель вряд ли рванётся выше к 1.30.

Ключевые тезисы

• Область 1.26 выступает в качестве надежной поддержки перед вчерашним минимумом на 1.2550.
• Прирост кабеля выше 1.2650 столкнется с ограниченным сопротивлением вплоть до 50-DMA на 1.2775.
• Макроэкономический фон Великобритании и глобальная тяга к риску по-прежнему означают, что возвращение фунта к 1.30 маловероятно.

Продавцы евро появились в районе 1.0750. Тем не менее, экономисты Scotiabank ожидают, что пара вырастет до 1.08.

Ключевые тезисы

• Евро пытается пробиться выше 1.0750, поскольку со вторника он закрепился в диапазоне консолидации 1.0650-1.0750. Но более высокие максимумы и более высокие минимумы ценового действия предполагают, что рост продлится до 1.08.
• Около 1.08 евро столкнётся с ключевым сопротивлением линии тренда, измеренным в середине февраля.
• Поддержка на 1.0700/10 и на 1.0660/65.
• Мы ожидаем сопротивления выше 1.0750 на дневном максимуме (1.0765) и на 1.08.

EURUSD сейчас очень близок к области сопротивления в районе 1.0787/0822. Экономисты Credit Suisse ждут разворота вниз для движения к 1,0608/0599 сначала, затем к 1,0350/41.

Ожидается, что сопротивление на 1,0839 ограничит рост

«Пара EUR/USD в настоящее время демонстрирует ожидаемое восстановление до 38,2% коррекции падения с февраля, 55-дневного среднего значения и минимумов середины апреля на уровне 1,0758/87. Мы ожидаем гораздо более жесткого барьера здесь, и среднесрочный нисходящий тренд может вновь заявить о себе отсюда, и поэтому теперь мы снова демонстрируем медвежий настрой.

Мы отмечаем, что есть еще одно важное сопротивление чуть выше 1,0822/39, которое включает в себя пробитый восходящий тренда с 2017 года, и оно должно ограничить рост. 

Поддержка находится на 1,0642, затем на 1,0608/0599, и ее пробой подтвердит, что риски снова снизились, и вероятен повторный тест 1,0350/41. 

Рост выше 1,0822/39 не является нашим базовым сценарием, однако это вызовет более глубокое, чем ожидалось, восстановление со следующим уровнем на 1,0923/37».

• Золото выросло примерно на 0.5% в области $1860 после выхода данных US Core PCE.
• Данные подтвердили идею о том, что инфляция снижается, что может снять убрать с ФРС стимул для ужесточения политики.

Спотовые цены на золото (XAU/USD) продемонстрировали смешанную, довольно сдержанную реакцию на последние данные по инфляции в США за апрель, которые подтвердили идею о том, что ценовое давление могло достичь пика в конце первого квартала. Доллар США и доходность США не сильно изменились после того, как базовый индекс цен PCE показал, что темпы инфляции упали до 4.9% в годовом исчислении в апреле с 5.2% в марте, а темпы прироста цен за месяц остались неизменными по сравнению с прошлым месяцем на уровне 0.3% за месяц. Таким образом, драгоценный металл не получил импульса для повышения волатильности.

В настоящее время XAU/USD торгуется около $1860 (+0.5%), поскольку пара продолжает получать поддержку от 21-DMA и 200- DMA на уровне $1851 и $1839, а также от доходности США и гринбэка – оба близки к месячным минимумам. В настоящее время золото демонстрирует недельный рост примерно на 0.7% и восстановилось примерно на 4.0% по сравнению с многомесячными минимумами прошлой недели ниже $1790.

Последние данные по инфляции в США станут облегчением для ФРС и снимут часть давления, направленного на то, чтобы поднять процентные ставки до нейтрального (около 2,5%) так быстро. Хотя рынки по-прежнему ожидают повышения ставки на 50 б.п. на следующих двух заседаниях (июнь и июль), аргумент в пользу того, что будет четвертым подряд повышением ставки на 50 б.п. в сентябре, несколько уменьшился.

Между тем, если инфляция продолжит снижаться с текущих уровней в ближайшие месяцы, ФРС будет чувствовать себя более спокойно, приостанавливая повышение ставок, как только она вернется к нейтральной позиции, и переоценив необходимость дальнейшего ужесточения. Если идея о том, что ФРС не нужно будет повышать процентные ставки намного дальше нейтральной, начнет набирать обороты, это усилит риск снижения долгосрочной доходности США, а также доллара США, что означает вероятность роста для золота.

Эти темы  будут ключевыми в предстоящие недели. В более ближайшем будущем золото , вероятно, продолжит получать поддержку и может вновь нацелиться на недельные максимумы 1860. Далее стоит обратить внимание на  предварительный выпуск майского опроса потребительских настроений Мичиганского университета (в 17.00 мск.), так как он поможет понять, насколько хорошо держится американский потребитель.

• Пара USD/CAD продолжает терять позиции второй день подряд на фоне распродажи доллара США.
• Более слабые, чем ожидалось, данные индекса цен PCE в США за апрель не произвели особого впечатления на быков по доллару США.
• Небольшой откат цен на нефть не оказал существенного влияния на курс канадского доллара или оказал поддержку паре.

Пара USD/CAD остаётся под медвежьим давлением ниже 1.2750, или выше трехнедельного минимума в начале североамериканской сессии. На динамику пары мало повлияли макроэкономические данные США.

Основной индекс цен на личное потребление (PCE) в США снизился до 6.3% в годовом исчислении в апреле, тогда как консенсус-прогноз указывает на устойчивое значение 6.6%. Базовый индекс цен PCE — первичный показатель инфляции ФРС — упал с 5.2% в марте до 4.9% в отчетном месяце, хотя это и совпало с ожиданиями рынка.

Данные показали, что инфляционное давление в США может ослабнуть, и подтвердили идею о том, что ФРС может приостановить текущий цикл повышения ставок в конце этого года. Это было очевидно из недавнего падения доходности казначейских облигаций США до многонедельного минимума, который, наряду с импульсом риска, оказал давление на доллар США.

Продажи доллара оказались ключевым фактором, который потянул пару USD/CAD вниз второй день подряд, и она вернулась ближе к месячному минимуму колебаний. Быки в значительной степени отмахнулись от скромного снижения цен на сырую нефть, которое, как правило, подрывает связанный с сырьевыми товарами луни.

Поскольку динамика цен на доллар США оказалась эксклюзивным драйвером продолжающейся нисходящей траектории пары USD/CAD, трейдеры теперь с нетерпением ждут пересмотренного индекса потребительских настроений Мичигана в США. Это, наряду с доходностью облигаций США и более широкими настроениями рынка, повлияет на доллар США и придаст некоторый импульс паре USD/CAD.

Технические уровни

Годовой темп инфляции в США согласно базовому индексу цен PCE снизился до 4.9% в апреле, что соответствует среднему прогнозу экономистов по уровню инфляции в 4.9%. Это произошло после того, как базовый индекс цен PCE показал рост цен на 5.2% в годовом исчислении в марте.

Темпы инфляции за месяц в соответствии с индексом составили 0.3% в апреле, что также соответствует среднему прогнозу экономистов уровня инфляции в 0.3%.

Администрация президента США Джо Байдена, как сообщается, планирует списать студенческий долг в размере 10 000 долларов на одного заемщика, сообщает Washington Post со ссылкой на источники в пятницу. Байден, как сообщается, надеялся сделать объявление уже в эти выходные, хотя мероприятие было отложено в свете недавней резни в Техасе. 

Сокращение студенческого долга на 10 000 долларов на одного заемщика может стоить до 230 миллиардов долларов, заявил непартийный аналитический центр под названием «Комитет по ответственному федеральному бюджету». Сроки не ясны, но будут означать массивную финансовую инъекцию, которая, по мнению критиков, может усложнить работу ФРС по борьбе с инфляцией. 

Сообщается, что страны Европейского союза работают над соглашением о нефтяных санкциях против России, которое может быть подписано на саммите Совета ЕС на следующей неделе, и которое исключит нефть, поставляемую в ЕС по трубопроводам, сообщили Reuters два чиновника ЕС. Агентство Bloomberg сообщало о чем-то подобном ранее. 

Исключение нефти, поставляемой по трубопроводам, призвано завоевать одобрение стран, не имеющих выхода к морю, таких как Венгрия, которые до сих пор выступали против планов широкого запрета ЕС на импорт российской нефти. Лидеры 27 стран ЕС встретятся 30-31 мая, и любой план санкций ЕС должен получить единогласное одобрение всех стран. 

• Пара GBP/USD отступила от предыдущих максимумов, но остается в зеленой зоне и держится выше 1.2600 до выхода PCE США.
• Пара, тем не менее, смогла достичь месячных максимумов в начале дня, причем некоторые ссылались на оптимизм в отношении фискального стимулирования Великобритании.

Хотя пара теперь сдала большую часть позиций, завоеванных во время азиатско-тихоокеанской сессии, GBP/USD продолжает торговаться немного в зеленой зоне и поддерживается к северу от уровня 1,2600 в пятницу. Условия на валютном рынке были довольно сдержанными в последние часы перед выпуском ключевых данных по инфляции PCE США за апрель, которые, если они покажут ослабление ценового давления, могут способствовать продолжению недавнего ослабления доллара США (если это станет подтверждение достижения пока инфляции) и, таким образом, вызовет дальнейшее снижение ставок на ужесточение политики ФРС.

Действительно, слабость доллара США (DXY находится на пути ко второму подряд недельному убытку, худшей полосе потерь с декабря 2021 года) была ключевым фактором роста  фунта более чем на 3,5% от предыдущих месячных минимумов  возле 1,2150 до новых месячных максимумов в эту пятницу. Но аналитики также приписывают несколько внутренних факторов Великобритании в качестве поддержки отскоку. Во-первых, данные по рынку труда Великобритании на прошлой неделе были сильными, в то время как апрельские показатели инфляции показали ценовое давление в худшем состоянии за четыре десятилетия, что дало незначительный импульс для ужесточения ставок Банка Англии.

Между тем, правительство Великобритании удивило рынки в четверг новым, более крупным, чем ожидалось, пакетом фискальной помощи в размере 15 миллиардов фунтов стерлингов, направленным на то, чтобы помочь домохозяйствам с низкими доходами справиться с текущим сокращением стоимости жизни. Некоторые аналитики говорят, что это более крупное, чем ожидалось, вливание фискальных стимулов (которое будет распространено на лето и осень) может побудить Банк Англии пересмотреть свои очень пессимистичные прогнозы роста в Великобритании на этот и следующий год.

Менее пессимистичный прогноз роста означает, что Банк Англии может чувствовать себя более уверенно касательно перспектив ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы гарантировать, что инфляционные ожидания останутся ограниченными. Тем не менее, валютные стратеги продолжают предупреждать, что перспективы роста в Великобритании остаются намного слабее, чем в США, а это означает, что перспективы политики Банка Англии гораздо менее ястребиные, чем перспективы ФРС. Это означает, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе устойчивый отскок для GBP/USD маловероятен. Если напряженность вокруг Протокола о Северной Ирландии еще больше усилится, это может только ухудшить перспективы пары.

Обзор индекса цен PCE в США

В пятничном экономическом календаре США ожидается публикация апрельского индекса цен на личные потребительские расходы (PCE), запланированного позже во время ранней североамериканской сессии в 15:30 мск. Ожидается, что основной показатель останется стабильным на уровне 6,6% г/г в течение отчетного месяца. Однако ожидается, что базовое значение снизится до 4,9% г/г в апреле с 5,2% ранее и отразит рост на 0,3% в месячном исчислении.

Как это может повлиять на EUR/USD?

По словам Йохея Элама, аналитика FXStreet: «Доллар колебался в последние дни, но когда дело доходит до данных, доллар, похоже, находится в беспроигрышной ситуации. Лучшая цифра означает большее повышение ставок и более сильный доллар, в то время как слабая цифра подразумевает, что мировая экономика ослабевает, что заставляет игроков искать безопасные активы».

Это, наряду с неспособностью пары EUR/USD пройти через 50-дневную SMA, говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для нее лежит в сторону снижения. Между тем, Эрен Сенгезер, редактор FXStreet, предложил краткий технический прогноз по паре: «Краткосрочный технический прогноз показывает, что бычий уклон остается неизменным на данный момент. EUR/USD держится выше восходящей трендовой линии, идущей с середины мая, а индикатор индекса относительной силы (RSI)  на четырехчасовом графике комфортно держится выше 50.

С другой стороны, статическое сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1,0760. 1.0800 (психологический уровень) является следующим сопротивлением. 

Начальная поддержка расположена на 1.0700 (психологический уровень, 20 SMA) перед 1.0660 (восходящая трендовая линия, статический уровень) и 1.0630 (200 SMA). Если паре удается завершить неделю выше 1.0700, продавцы, скорее всего, останутся не у дел».

• Пара EUR/USD продвигается к новым месячным максимумам вблизи 1,0770.
• Далее пара нацеливается на линию сопротивления вблизи 1,0820.

Пара EUR/USD попала под давление вскоре после достижения новых максимумов в районе 1,0770 в пятницу.

Учитывая текущее ценовое движение пары, продолжение отскока выглядит вероятным, по крайней мере, в самой ближайшей перспективе. Тем не менее, следующий восходящий барьер теперь появляется на 55-дневной SMA, сегодня на уровне 1,0770, до 3-месячной линии сопротивления около 1,0820.

Прорыв этой области должен смягчить давление продаж и позволить вероятный переход к недельному максимуму 1,0936 (21 апреля).

Дневной график EUR/USD

Президент Бундесбанка и член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Йоахим Нагель заявил в интервью Der Spiegel в пятницу, что ЕЦБ должен повысить процентные ставки в июле, а затем еще больше повышений ставок ожидается во второй половине года, сообщает Reuters. 

«На нашем июньском заседании мы должны послать четкий сигнал о том, куда мы идем», — сказал Нагель немецкой газете, добавив, что «с моей нынешней точки зрения, мы должны затем сделать первое повышение ставок в июле, а другие должны последовать во второй половине года». Нагель предупредил, что для падения инфляции в еврозоне может потребоваться некоторое время. 

Ранее на этой неделе президент ЕЦБ Кристин Лагард изложила новое руководство по процентным ставкам в своем блоге, где она указала на возвращение процентных ставок еврозоны на положительную территорию к концу третьего квартала. Таким образом, взгляды Нагеля, по-видимому, совпадают со взглядами Лагард.  

• DXY совершил разворот на 180 градусов вскоре после достижения новых минимумов около 101,40.
• Линия поддержки вблизи 100.60 подкрепляет конструктивный взгляд.

Индекс меняет курс после достижения дна в области 101,40 ранее в пятницу.

Пробой майского минимума на уровне 101,43 (27 мая) должен обнажить очередной откат к промежуточной 55-дневной SMA на уровне 101,47 перед линией поддержки в районе 100,60, которая, как ожидается, предложит достойную конкуренцию. Выше этой области дальнейший рост доллара в самой ближайшей перспективе должен оставаться вероятным.

Долгосрочный позитивный прогноз для индекса выглядит конструктивным выше 200-дневного SMA на уровне 96,76.

Дневной график DXY

• Пара EUR/JPY снова колеблется в районе 136,70.
• Дополнительный прирост выглядит вероятным, находясь выше зоны 134,50.

Пара EUR/JPY корректируется вниз после того, как в пятницу не смогла в очередной раз продолжить восстановление дальше к северу от области 136.70.

Последовательность повышающихся минимумов с середины мая сохраняет перспективы дальнейшего роста на данный момент. Тем не менее, выше 2-месячной линии поддержки около 134,50, дальнейший потенциал роста кажется вероятным со следующей целью на недавних пиках в области 136,80 перед майским максимумом 138,31 (9 мая).

В то же время выше 200-дневной SMA на уровне 131,36, прогноз для кросса, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график EUR/JPY

Пара GBP/USD сдала завоеванные за день  позиции после того, как в начале дня поднялась до месячного максимума 1,2667. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, пара сталкивается с ключевой поддержкой на уровне 1,2600, и покупатели могут растерять свой пыл в случае, если этот уровень превратится в сопротивление.

«Широкое давление продаж вокруг доллара США подпитывало рост GBP/USD во второй половине недели. Улучшение рыночных настроений затруднило для доллара сохранение устойчивости по отношению к своим конкурентам, и индекс доллара США упал до самого слабого уровня с конца апреля ниже 102,00.

Тем временем министр финансов Великобритании Риши Сунак объявил в четверг, что они отправят разовые выплаты в размере 650 фунтов стерлингов домохозяйствам с самыми низкими доходами, чтобы помочь им с ростом цен. В интервью Sky News в пятницу Сунак утверждал, что пакет поддержки окажет «минимальное влияние» на инфляцию. Эти комментарии, однако, не помогли британскому фунту набрать силу.

Экономический календарь США будет включать данные индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) из США. В случае, если годовой базовый индекс цен PCE, который ФРС использует при проведении своей денежно-кредитной политики, окажется ниже ожиданий рынка в 4,9%, доллар может столкнуться с возобновлением давления продаж. С другой стороны, инвесторы могут начать искать убежище, если данные свидетельствуют о том, что инфляция продолжала расти в апреле. 

Короче говоря, восприятие риска, вероятно, повлияет на оценку доллара в преддверии выходных и будет стимулировать движения GBP/USD».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию   в  паре:

«Пара GBP/USD в последний раз торговалась вблизи 1.2600, где находится 200 SMA. Если пара опустится ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, покупатели могут отойти в сторону и позволить GBP/USD перейти в фазу консолидации.

С другой стороны, следующая поддержка расположена на 1.2550 (статический уровень) перед 1.2500 (50 SMA, психологический уровень). 

С другой стороны, статическое сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1,2650. Закрытие выше этого уровня на 4-х часовом графике может открыть дверь для дополнительного роста к 1,2700 (психологический уровень, статический уровень). Между тем, индикатор индекса относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается около 60, предполагая, что продавцам еще предстоит взять движение под контроль».

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон выразил свою обеспокоенность по поводу экономических перспектив страны в интервью Bloomberg TV в пятницу.

Ключевые тезисы 

«Ожидает в будущем сложный период для экономики страны».

«Великобритания может избежать рецессии».

«Не хочет видеть возврата к ценовой спирали «заработные платы-цены» в стиле 1970-х годов».

Пара EUR/USD восстановила свою динамику и продолжила движение вверх после закрытия выше 1,0700 в четверг. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, пара готовится закрыться на положительной территории вторую неделю подряд, и технический прогноз предполагает, что продавцы воздерживаются от принятия торговых решений.

«Позитивный сдвиг в рисковых настроениях на американской сессии в четверг привел к тому, что доллар потерял поддержку. Индекс S&P 500 вырос почти на 2%, и доллар изо всех сил пытался привлечь покупателей, поскольку инвесторы отказывались от активов-убежищ. Индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара против корзины из шести основных валют, торгуется на самом низком уровне за месяц ниже 102,00 утром в пятницу, что позволяет EUR/USD оставаться на плаву выше 1,0700.

Ранее в тот же день член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пабло Эрнандес де Кос подтвердил, что первое повышение ставки произойдет вскоре после того, как они закончат QE в 3 квартале, но добавил, что процесс повышения ставок должен быть постепенным. Тем не менее, инвесторы практически не обратили внимания на эти комментарии.

Во второй половине дня участники рынка будут внимательно следить за индексом цен Бюро экономического анализа США по личным потребительским расходам (PCE). Инвесторы ожидают, что базовый индекс цен PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, снизится до 4,9% в годовом исчислении в апреле с 5,2% в марте. Более высокий, чем ожидалось, показатель может возродить инфляционные опасения и вызвать бегство в убежища. В этом случае доллар может набрать силу в преддверии выходных и оказать давление на EUR/USD.

С другой стороны, мягкий инфляционный показатель PCE должен позволить потокам риска доминировать на финансовых рынках и помочь EUR/USD сохранить свой бычий импульс».

Пара EUR/USD готовится закрыться на положительной территории вторую неделю подряд. Недельное закрытие выше 1,07 может быть бычьим знаком, сообщает Эрен Сенгезер из FXStreet.

Статическое сопротивление, по-видимому, сформировалось на уровне 1,0760

 «С другой стороны, статическое сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1,0760. 1.0800 (психологический уровень) является следующим сопротивлением. 

Начальная поддержка расположена на 1.0700 (психологический уровень, 20 SMA) перед 1.0660 (восходящая трендовая линия, статический уровень) и 1.0630 (200 SMA). Если  паре удается завершить неделю выше 1.0700, продавцы, скорее всего, останутся не у дел».

Барнабас Ган из UOB Group комментирует показатели ВВП в Сингапуре.

Ключевые тезисы

«Сингапур пересмотрел рост ВВП в 1 квартале 2022 года на повышение до 3,7% г/г от предварительной оценки в 3,4% г/г, опубликованной в апреле. В квартальной перспективе ВВП за 1 квартал 2022 года вырос на 0,7% по сравнению с предварительными оценками роста на 0,4%. Пересмотр в сторону повышения соответствует нашему призыву к росту ВВП на уровне 3,6% г/г (+0,6% кв/кв св).

Официальная оценка роста Сингапура за весь год была сохранена на уровне 3-5% в 2022 году. Тем не менее, власти теперь ожидают, что рост ВВП «вероятно, будет в нижней половине прогнозируемого диапазона». Это также соответствует нашим ожиданиям того, что рост ВВП за весь год составит в среднем 3,5% в этом году.

Общий экономический прогноз Сингапура остается оптимистичным на фоне динамики торговли и производства. Тем не менее, экзогенные факторы, включая рост инфляции, замедление роста в Китае и ужесточение денежно-кредитной политики в странах с развитой экономикой, могут ослабить экономические перспективы Сингапура в предстоящем году».

Золото движется в боковом диапазоне. Экономисты Commerzbank отмечают, что желтый металл не привлекает внимания инвесторов, поскольку на финансовых рынках преобладает сейчас интерес к риску.

Ослабление доллара США практически не оказывает поддержки

«В текущей рыночной конъюнктуре, которая характеризуется более высоким интересом к риску среди участников рынка, золото не пользуется большим спросом».

«Несколько ослабший  доллар США практически не оказывает поддержки драгметаллу сегодня утром».

«В последние два дня снова наблюдался отток из золотых ETF, а это означает, что золоту не хватает импульса со стороны финансовых инвесторов».

Венгерский форинт достиг самых слабых уровней с начала марта. На данный момент EUR/HUF обосновалась в диапазоне 390-395. Экономисты ING ожидают, что пара может достичь самого высокого уровня в истории, если центральный банк не повысит ставки на следующей неделе.

Скрытый потенциал для форинта во втором полугодии

«С ослаблением валюты рынки активнее ожидают экстренного повышения ставки на следующей неделе. Однако это далеко не решенный вопрос. Таким образом, разочарование рынка может привести к дальнейшему ослаблению форинта до уровня 400, что станет самым слабым значением в истории».

«Необходимо иметь в виду, что рынок уже заложил в цены много негативных новостей. Таким образом, мы негативно относимся к форинту в краткосрочной перспективе, но продолжаем следить за новостями, которые должны раскрыть скрытый потенциал форинта во второй половине года».

Доллар готовится закрыться в минусе против всех валют G10 вторую неделю подряд. Тем не менее, экономисты ING считают маловероятным сочетание существенного улучшения глобальной тяги к риску и дальнейшего неблагоприятного для бакса расширения дифференциалов краткосрочных ставок, и поэтому ожидают, что доллар скоро нащупает дно.

Риски снижения для доллара сокращаются

«Трудно ожидать, что настрой мировых инвесторов в отношении риска значительно улучшится на фоне глобального ужесточения денежно-кредитной политики и многочисленных пнижательных рисков (Китай, Россия / Украина), а краткосрочное преимущество доллара США по сравнению с другими валютами G10 будет уменьшаться, учитывая, что риторика FOMC по-прежнему остается очень ястребиной». 

«Мы отмечаем более высокие шансы на восстановление ожиданий в отношении ставок в США, что должно подвести основание под доллар».

«Добавляя сюда более сбалансированную картину позиционирования после последних движений на рынке, мы считаем, что риски снижения доллара теперь являются менее выраженными, и вместо этого мы выступаем за восстановление DXY до уровня 103,00».

Новый пакет поддержки стоимости жизни в размере 15 миллиардов фунтов стерлингов (19 миллиардов долларов), по оценкам, окажет влияние на инфляцию менее чем на 1 процентный пункт, заявил министр финансов Великобритании Риши Сунак в интервью Sky News в пятницу.

Ключевые тезисы

«Я считаю, что это окажет минимальное влияние на инфляцию»,

На вопрос, будет ли это влияние на один процентный пункт, он ответил: «Намного, намного меньше».

Отвечая на вопрос о возможном налоге на электроэнергию: «То, что мы хотим сделать и что мы собираемся сделать срочно, это понять масштаб этой прибыли, а затем принять решение о соответствующих следующих шагах».

«Я твердо уверен в перспективах нашей экономики с течением времени».

«Превышение спроса над предложением на рынке труда усиливает инфляционное давление».

Реакция рынка

Пара GBP/USD тем временем теряет очки, набранные ранее выше отметки 1,2600, так как интерес игроков к риску немного остывает, а доллар США восстанавливается. Пара в настоящее время торгуется в районе 1,2620, в небольшом внутридневном плюсе.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 27 мая:

На фоне интереса к риску, доминирующему на финансовых рынках в четверг, основные индексы Уолл-стрит зарегистрировали впечатляющий рост, а доллар продолжал терять покупателей. Хотя настроения рынка, похоже, стали осторожными в начале пятницы, индекс доллара США торгуется на самом низком за месяц уровне в районе 101,50. Данные по индексу цен на личные потребительские расходы США (PCE), предпочтительный показатель инфляции ФРС, будут опубликованы позднее, в ходе американской сессии. Бюро экономического анализа США также представит данные о личных доходах и личных расходах за апрель вместе с индексом потребительских настроений Мичиганского университета за май.

Цены на сырую нефть резко выросли в четверг на фоне возобновления опасений по поводу поставок, и баррель West Texas Intermediate (WTI) поднялся до самого высокого за десять дней уровня около $115. Ранее сегодня вице-премьер России Александр Новак заявил, что ожидает, что добыча нефти в России снизится до 480-500 млн тонн в этом году с 524 млн тонн в 2021 году.

Bloomberg сообщил в пятницу, что премьер-министр Китая Ли Кэцян предупредил о тяжелых последствиях, если власти не смогут предотвратить дальнейшую просадку экономики, и отметил, что необходимо избежать ее сокращения во втором квартале. Между тем США и Тайвань, как сообщается, планируют объявить об экономических переговорах для углубления своих экономических связей, что может рассматриваться как фактор, который может привести к эскалации геополитической напряженности между США и Китаем. 

Пара EUR/USD воспользовалась давлением продаж на доллар и поднялась до самого высокого за месяц уровня 1,0765, прежде чем перейти в фазу консолидации. Пара готовится к закрытию второй недели подряд на положительной территории.

Пара GBP/USD зафиксировала небольшой рост в четверг и колеблется в относительно узком канале выше 1,2600 в пятницу. Министр финансов Великобритании объявил в четверг о планах по осуществлению единовременных выплат в размере 650 фунтов стерлингов примерно 8-ми миллионам домохозяйств страны с самыми низкими доходами.

После трехдневной консолидации пара AUD/USD набрала обороты в азиатские торговые часы и поднялась выше отметки 0.7100. Данные из Австралии показали, что розничные продажи выросли на 0,9% в месячном исчислении в апреле, что подтвердило ожидания рынка.

Пара USD/JPY остается под давлением и торгуется вблизи 127.00 утром в пятницу. Глава Банка Японии Харухико Курода отметил сегодня, что власти не ожидают устойчивого роста цен, если он не будет сопровождаться повышением заработной платы.

Золото изо всех сил пыталось набрать бычий импульс в четверг, пока доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США продолжала колебаться вблизи отметки 2,75%. XAU/USD сохраняет спокойствие в пятницу и движется в боковом диапазоне, торгуясь немного выше $1,850.

Биткоин упал до двухнедельного минимума в $28 000 в четверг. Хотя паре BTC/USD удалось отыграть небольшую часть потерь в преддверии выходных, она продолжает торговаться ниже ключевого уровня $30 000. Ethereum понес большие потери во второй половине недели и потерял почти 8% в четверг. На момент публикации пара ETH/USD снизилась на 1% внутри дня до $1,770.

По мнению экономистов ING, планка для дальнейшей  ястребиной переоценки в кривой ожиданий по ставке Банка Англии (BoE) задрана довольно высоко, поэтому британский фунт столкнется с давлением со стороны дифференциала ставок.

Консолидация EUR/GBP в районе 0.8450-0.85 кажется вполне вероятной

«В долгосрочной перспективе, поскольку мы ожидаем, что Банк Англии может не оправдать возложенных на него высоких ожиданий по ставкам, фунт может столкнуться с медвежьиим давлением со стороны дифференциала краткосрочных ставок».

«На данный момент колебания настроений рынка в отношении риска должны продолжать управлять большинством внутридневных ценовых движений. Консолидация EUR/GBP в районе 0,8450-0,8500 кажется нам вполне правдоподобной».

Сегодня утром EUR/USD предпринимает новую попытку пробиться выше 1,0750 (50-дневная скользящая средняя). Тем не менее, экономисты ING ожидают, что пара вернется вниз к уровню 1,07.

Потенциал роста теперь более ограничен

«Мы отмечаем более высокую вероятность восстановления доллара от текущих уровней, чем продолжения падения, а поскольку значительная часть ужесточения политики ЕЦБ сейчас уже заложена в цены, пространство для дальнейшего роста евро на этом факторе денежно-кредитной политики представляется ограниченным». 

«Мы ожидаем возвращения пары под отметку 1,07 в ближайшие дни».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0565-75 1.49 млрд
• 1.0585 397 млн
• 1.0625-35 2.45 млрд
• 1.0650-60 3.58 млрд
•  1.0670-80 974 млн
• 1.0690-1.0700 1.69 млрд
• 1.0750-55 742 млн
• 1.0760-65 1.17 млрд
• 1.0775-80 827 млн
• 1.0800 450 млн

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.2685 202 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 125.50 430 млн
• 125.70-75 560 млн
• 126.00 451 млн
• 126.50 431 млн
• 126,98-05 1,46 млрд
• 127.05-10 (506 млн
• 127.70-75 1.44 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.6950-60 543 млн
• 0.7075 369 млн
• 0.7125-30 508 млн
• 0.7145-55 632 млн
• 0.7165-70 1.05 млрд
• 0.7200 513 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах в США

• 1.2700-10 658 млн
• 1.2750-60 1.17 млрд
• 1.2770 250 млн
• 1.2835-40 520 млн

- EUR/GBP: суммы в EUR

• 0.8450-60, 710 млн
• 0.8500-05 280 млн

Экономисты Bank of America Global Research намереваются сохранять бычий настрой по доллара в течение всего лета. Они отмечают, что рисковые настроения являются драйвером для доллара.

Корреляция доллара США с рисковыми настроениями снова восстановлена

«До сих пор в этом месяце настроения рынка в отношении риска являлись основным драйвера доллара США, причем бегство от риска привело как к снижению доходности трежерис, так и к укреплению доллара США, за исключением пар с участием JPY и CHF, других валют-убежищ G10».

«Поскольку рынок начинает закладывать в цены сценарий стагфляции, перспективы рисковых активов остаются сложными, что, вероятно, продолжит поддерживать доллар США».

Пара EUR/AUD торговалась около 1,56 накануне вторжения России в Украину. К апрелю курс кросса просел почти до 1,43. Экономисты Westpac считают, что пара может подняться выше к 1,52/53 в краткосрочной перспективе, прежде чем вернуться вниз к области 1,45 к третьему кварталу.

EUR/AUD может подняться до 1,52/53 в ближайшей перспективе

«Рынки закладывают в цены ставку РБА на уровне выше 2,50% к концу 2022 года против 0,45% по ключевой ставке ЕЦБ».

«Учитывая текущие хрупкие настроения мировых рынков в отношении риска, включая опасения по поводу Китая, EUR/AUD может подняться до 1,52/1,53 в ближайшей перспективе. Но мы ожидаем, что фундаментальные показатели австралийца помогут паре вернуться к 1,45 в течение 3-го квартала».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ снова снизился, на сей раз - примерно на 86,3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили рост предыдущего дня и увеличились порядка на 168,7 тыс. контрактов.

Природный газ по-прежнему нацелен на $10.00

Цены на природный газ поднялись в четверг до новых циклических максимумов в районе отметки в 9,50 долларов за MMBtu, но затем развернулись и закрылись в небольшом минусе. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в самой ближайшей перспективе. Следующий большой магнит для быков по-прежнему располагется на ключевой отметке $10,00.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил укрепление предыдущего дня и вырос порядка на 33+ тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже увеличились примерно на 180,6 тыс. контрактов, развернувшись после просадки накануне.

WTI продолжает целиться на $115.50 и $116.60

Цены на баррель WTI сильно выросли в четверг и закрылись выше отметки $114,00. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал продолжения отскока в самой ближайшей перспективе. Ближайшая цель быков находится на недельных максимумах на уровне $115,53 (от 17 мая) и далее - на $116,61 (24 марта).

Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил сегодня, согласно Reuters, что власти стремятся достичь цели по инфляции с помощью смягчения денежно-кредитной политики Банка Японии, структурных реформ правительства и фискальной политики.

Он также добавил, что ожидает, что политика Банка Японии будет идти в ногу с целевым показателем инфляции.

Конкретные инструменты денежно-кредитной политики должны определяться самим Банком Японии, подчеркнул при этом премьер.

USD/JPY набирает обороты

Тем временем USD/JPY консолидирует дневные потери, торгуясь в районе 126.80. В целом пара остается под давлением, оставаясь вблизи месячного минимума, на фоне общего ослабления доллара США.

Золото развивает сегодня отскок, получая поддержку 100-SMA на уровне $1,846, поэтому риски по драгметаллу являются повышательными в ближайшей перспективе, полагает Двани Мехта из FXStreet.

Быки по XAUUSD сохраняют надежду, пока остаются выше $1,846

«Инвесторы с нетерпением ожидают релиза индекса PCE США, поскольку эти данные могут пролить новый свет на перспективы повышения ставки ФРС в этом году. Ожидается, что этот любимый показатель базовой инфляции ФРС вырос на 0,3% в апреле. Между тем, общие настроения рынка в отношении риска и потоки капитала, характерные для конца недели, также могут повлиять на динамику золота».

«Яркому металлу удалось отстоять 100-SMA на уровне $1,846. Возобновление роста цены получит подтверждение в случае закрытия свечи на четырехчасовом графике выше горизонтального сопротивления 21-DMA на уровне $1,856. Следующей критической целью является сопротивление линии нисходящего тренда на уровне $1,861. Далее в игру вступят двухнедельные максимумы в районе $1,870, прикрывающие путь к отметке $1,900».

«Если медведи совершат устойчивый прорыв ниже 100-SMA, они автоматически пробьют поддержку треугольника, подтверждая медвежий прорыв. Впрочем, на помощь покупателям золота может прийти бычья 50-SMA на уровне $1,842».

«Инфляция останется высокой в ближайшие месяцы», — заявил в пятницу член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава центрального банка Испании Пабло Эрнандес де Кос, сообщает Reuters.

Дополнительные комментарии

Быки по EUR/USD взяли передышку

EUR/USD проигнорировала ястребиные комментарии политика ЕЦБ. Пара отступает от внутридневного максимума 1,0765. торгуясь сейчас в районе 1,0750.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снова снизился, на сей раз - примерно на 2,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем прервали рост трех предыдущих дней и сократились порядка на  66,2 тыс. контрактов.

Золото получает поддержку в районе $1,840

Цены на золото в четверг сдавали позиции вторую сессию подряд. Такая динамика, вкупе с понижением показателей  открытого интереса и объемов, указывает на весьма ограниченный потенциал углубления отката цены в самой ближайшей перспективе. Ключевая 200-дневная SMA на уровне $1,840 продолжает оказывать поддержку цене.

Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил, как сообщает Reuters, что «недавние движения иены обусловлены различными факторами», и добавил, что приоритет правительства заключается в том, чтобы помочь облегчить давление на домохозяйства и предприятия с помощью различных политических мер.

Дополнительные тезисы

«Меры по предотвращению оттока капитала из Японии, такие как продвижение возобновляемых источников энергии и въездного туризма, будут способствовать стабилизации валютных движений на Форекс».

«Ожидает, что Банк Японии совместно с правительством продолжит усилия по достижению целевого показателя инфляции».

Читайте также: Курода, Банк Японии: устойчивый рост инфляции возможен только на фоне повышения заработной платы

Глава Банка Японии Харухико Курода прокомментировал перспективы инфляции в стране:

Вице-премьер России Александр Новак заявил в четверг вечером, что «добыча нефти в стране, как ожидается, снизится до 480-500 миллионов тонн в этом году с 524 миллионов тонн в 2021 году».

Он добавил: «Этот прогноз может измениться».

Также он выразил надежду на восстановление добычи в будущем.

США и Тайвань планируют объявить об экономических переговорах для углубления экономических связей, сообщило в пятницу агентство Bloomberg со ссылкой на осведомленные анонимные источники.

Основные тезисы

«Двусторонние экономические переговоры будут объявлены в ближайшие недели».

«Переговоры будут сосредоточены на укреплении экономического сотрудничества и устойчивости цепочки поставок (темы, недостаточные для традиционного соглашения о свободной торговле). "

«Сделка, вероятно, будет включать в себя упрощение процедур торговли, работы в цепочке поставок и торговли сельскохозяйственной продукцией».

Розничные продажи в Австралии

• Розничные продажи в Австралии за апрель +0,9% м/м св. (прогноз Reuters составлял +0,9 п.п.).

До выхода данных аналитики Westpac прогнозировали, что индикаторы расходов по картам предполагают, что розничные продажи должны поддерживать сильный импульс роста (в марте продажи увеличились на +1,6%), но при этом предупреждали, что ухудшение потребительских настроений и рост цен являются факторами понижательного риска для результатов отчета. 

О розничных продажах

Розничные продажи – это основной показатель потребительских расходов Австралии. Этот показатель публикуется Австралийским статистическим бюро (ABS) примерно через 35 дней после окончания месяца. На его долю приходится примерно 80% общего розничного товарооборота в стране, поэтому он оказывает значительное влияние на инфляцию и ВВП. Этот опережающий индикатор имеет прямую корреляцию с инфляцией и перспективами роста и влияет на решение Резервного банка Австралии (РБА) по процентным ставкам и оценку австралийского доллара. Статистическое бюро использует метод форвардных факторов, гарантирующий, что сезонные факторы не будут искажены воздействиями COVID-19.

После релиза данных по инфляции в пятницу глава Банка Японии Курода объяснил, что если цены на энергоносители не покажут резкое падение, базовый индекс потребительских цен Японии, вероятно, останется вблизи отметки 2% примерно в течение ближайших 12-ти месяцев. 

Незадолго до открытия торгов в Токио Япония представила следующие данные по инфляции CPI:

• Общий индекс потребительских цен в Токио 2,4% г/г, ожидался 2,5%, ранее составлял 2,5%.
• Токийский индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания 1,9% г/г, ожидался 2,0%, ранее составлял 1,9%.
• Токийский индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергетики 0,9% г/г, ожидался 0,9%.

Премьер-министр Японии Кисида также прокомментировал релиз и сообщил, что недавний рост цен в стране обусловлен в основном глобальным ростом цен на топливо и сырье. Он добавил, что правительство будет прилагать усилия, чтобы с ответственностью помочь повысить заработную плату граждан.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), продемонстрировали двухдневный воссходящий тренд.

К концу североамериканской торговой сессии в четверг показатель вырос с 2,56% до 2,62% в преддверии релиза любимого барометра инфляции ФРС - индекса цен на базовые расходы на личное потребление (PCE) США за апрель.

Фондовые индексы Уолл-стрит также зарегистрировали второй день роста, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США топталась в районе 2,75%. Тем временем, фьючерсы на S&P 500 начали торги в пятницу без каких-либо серьезных сюрпризов, торгуясь около 4055 и снизившись на 0,05% внутри дня.

Подводя итог, можно сказать, что укрепившиеся в последнее время инфляционные ожидания могут помочь доллару США консолидировать недельные потери на фоне беспокойства рынка в преддверии релиза ключевых данных.

«Премьер-министр Китая Ли Кэцян предупредил о тяжелых последствиях, если чиновники не предпримут решительных шагов, чтобы предотвратить дальнейшую просадку экономики, заявив, что необходимо избежать ее сокращения во втором квартале », — сказал Bloomberg.

В новостях также добавляется, что комментарии Ли на экстренном заседании в среду были более откровенными, чем официальные формулировки, опубликованные государственными СМИ.

Ключевые тезисы