• Оззи снижается до 0,6280 на фоне мрачных торговых перспектив.
• РБА, вероятно, снизит ставки до 4,1%, ограничивая рост оззи.
• Рынки ожидают данных по занятости в США для нового импульса.
• Слабые данные по торговому балансу Австралии также повлияли на оззи.

Австралийский доллар (AUD) ослаб до около 0,6280 на американской сессии в четверг, потеряв почти 0,30%. Ожидания снижения ставки Резервным банком Австралии (РБА) и возобновившиеся опасения по поводу тарифов между США и Китаем сдерживают рост пары. Между тем, внимание переключается на отчет по рынку труда в США в пятницу, и оззи готовится к дальнейшей волатильности.

Ежедневный обзор рынка: оззи снижается, доллар США восстанавливается

• На местном уровне профицит торгового баланса Австралии сократился до 5 085 млн в декабре с 6 792 млн, что ниже ожиданий в 7 000 млн, так как экспорт вырос всего на 1,1%, а импорт увеличился на 5,9%.
• Рынки теперь оценивают вероятность снижения ставки РБА с 4,35% до 4,10% на уровне 95%, что подрывает устойчивость оззи.
• Президент США Дональд Трамп выдвигает идею повышения тарифов на Еврозону и Китай, оказывая давление на связанный с Китаем австралийский доллар.
• Доллар США находит поддержку в ястребиных ожиданиях в отношении Федеральной резервной системы, хотя слабые данные по занятости могут снизить спрос на USD.
• Инвесторы теперь сосредоточены на пятничном отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе, который, как ожидается, покажет 170 000 новых рабочих мест в январе, по сравнению с 256 000 в декабре.
• Заявки на пособие по безработице вызвали опасения, так как первичные заявки выросли до 219 000, превысив ожидания в 213 000 и увеличившись с 208 000 на прошлой неделе, что сигнализирует о возможном ослаблении рынка труда.
• Продолжающиеся заявки на пособие по безработице увеличились до 1,886 млн, что выше прогноза в 1,87 млн.

Технический прогноз AUD/USD: умеренная коррекция останавливается около 20-дневной SMA

Пара снизилась до 0,6280 в четверг, после того как преодолела 20-дневную простую скользящую среднюю на уровне примерно 0,6230. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 55, все еще в положительной зоне, но снижается. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшающиеся зеленые бары, что указывает на ослабление бычьего импульса.

Хотя краткосрочная поддержка оззи может удержаться выше 0,6200, голубиные ожидания в отношении РБА и возобновившиеся опасения по поводу тарифов могут сдерживать дальнейший рост ниже сопротивления на уровне 0,6300. Удержание 20-дневной SMA отвергнет любые медвежьи угрозы, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Доллар США восстановил некоторую устойчивость и частично нивелировал недельную коррекцию в преддверии выхода ключевого отчета по рынку труда США и на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг торговой политики Трампа.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 7 февраля:

Индекс доллара США (DXY) смог отвоевать часть утраченных позиций благодаря незначительному отскоку доходности казначейских облигаций США и заминке в рискованных активах. Январский отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе станет важным событием в конце недели, за ним последуют предварительный индекс потребительских настроений Мичигана и данные по оптовым запасам.

Восходящий импульс EUR/USD несколько ослаб, отступив к середине области 1,0300 на фоне улучшения настроя доллара США. Результаты торгового баланса Германии будут опубликованы вместе с речью де Гиндоса из ЕЦБ.

GBP/USD упала до трехдневных минимумов и вернулась в область 1,2360 на фоне снижения ставки Банком Англии и покупок доллара США. Ставка по ипотеке BBA, индекс цен на жилье Halifax и речь Пилла из Банка Англии будут опубликованы по ту сторону Ла-Манша.

USD/JPY продолжила снижение, повторно тестируя двухмесячные минимумы в области 151,80 на фоне интенсивного интереса к покупкам японской иены. Будут опубликованы данные по расходам домохозяйств, предварительный совпадающий индекс и индекс опережающих экономических индикаторов.

Недельное восстановление AUD/USD не достигло уровня 0,6300, вызвав коррекционное снижение в четверг на фоне широкомасштабного роста доллара США.

Дальнейшее ослабление привело к тому, что цены на американскую нефть WTI приблизились к ключевой зоне поддержки около $70,00 за баррель, или к новым пятинедельным минимумам.

Цены на золото прекратили свое пятимесячное бычье движение в четверг, попав под новое давление продаж на следующий день после достижения рекордного пика выше отметки $2 880 за тройскую унцию. Цены на серебро последовали за ними, значительно упав ниже отметки $32,00 за тройскую унцию.

• Снижение ставки Банка Мексики (Banxico) на 50 б.п. отражает осторожно оптимистичный прогноз по инфляции, обсуждалось возможное дополнительное снижение.
• Заместитель управляющего Джонатан Хит выступил за более консервативное снижение на 25 б.п., что подчеркивает внутренние разногласия.
• Центральный банк отмечает значительную волатильность MXN в ответ на переговоры по тарифам между США и Мексикой.

Банк Мексики (Banxico) снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.), как и ожидали аналитики, хотя решение не было единогласным, так как заместитель управляющего Джонатан Хит проголосовал за снижение ставки на 25 б.п.

Снижение ставки Banxico на фоне разногласий

Заявление по монетарной политике Banxico показало, что центральный банк может продолжить калибровку монетарной политики и рассмотреть дополнительное снижение на 50 б.п. на последующих заседаниях. По мнению совета, инфляционная среда позволит банку продолжить смягчение политики, хотя и сохраняя ограничительный настрой.

Совет управляющих мексиканского института добавил, что общая инфляция, как ожидается, достигнет целевого уровня Banxico в 3% в третьем квартале 2026 года. Согласно последним заявлениям, совет видит, что риски инфляции остаются склонными к повышению.

Что касается тарифов, совет признал, что мексиканский песо значительно обесценился и восстановился после того, как США и Мексика договорились приостановить тарифы.

Прогнозы по инфляции

Источник: Banxico

Реакция USD/MXN на решение Banxico

Пара USD/MXN восстановила часть позиций после достижения дневного минимума 20,41 в преддверии решения, с диапазоном колебаний в пределах 20,45 – 20,55. Первым ключевым уровнем сопротивления, на который обращают внимание трейдеры, будет максимум 5 февраля на уровне 20,71, который, если будет преодолен, может открыть путь к тестированию максимума 17 января на уровне 20,90. С точки зрения снижения, если продавцы опустят курс ниже 50-дневной SMA на уровне 20,41, они могут направить его к 100-дневной SMA на уровне 20,22.

• Индекс доллара США остается ниже 108,00, так как смешанные экономические индикаторы вызывают опасения в преддверии пятничного отчета по занятости.
• ADP сообщает о более сильном, чем ожидалось, увеличении занятости в частном секторе в январе, в то время как количество первичных заявок на пособие по безработице также растет.
• Инвесторы ожидают предстоящие данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, чтобы оценить будущие решения Федеральной резервной системы по монетарной политике.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине валют, затрудняется удержать свои недавние достижения, торгуясь ниже 108,00 в четверг. Смешанные экономические данные США усиливают неопределенность в преддверии январского отчета по занятости, который выйдет в пятницу. Инвесторы остаются осторожными, так как сигналы с рынка труда дают противоречивые прогнозы: данные ADP показывают силу, в то время как количество заявок на пособие по безработице растет.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Индекс доллара США остается слабым после смешанных данных

• ADP сообщает о более сильном, чем ожидалось, увеличении занятости в частном секторе на 183 000 в январе, превысив консенсус в 150 000.
• В четверг количество первичных заявок на пособие по безработице выросло до 219 000, превысив ожидания в 213 000 и увеличившись с прошлой недели, когда показатель составил 208 000, что сигнализирует о возможном ослаблении рынка труда.
• Количество продолжающихся заявок на пособие по безработице увеличилось до 1,886 миллиона, превысив прогноз в 1,87 миллиона и показатель прошлой недели в 1,858 миллиона.
• Инвесторы теперь сосредоточены на пятничном отчете по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, который, как ожидается, покажет 170 000 новых рабочих мест в январе, по сравнению с 256 000 в декабре.
• Инструмент CME FedWatch показывает почти 90% вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений в марте, что укрепляет ожидания длительного удержания. Данные NFP будут определять темп рыночных ставок.

Технический прогноз DXY: Индикаторы показывают растущий медвежий импульс

Индекс доллара США затрудняется удержать недавние достижения, опускаясь ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 108,50. Индекс относительной силы (RSI) остается ниже 50, сигнализируя о растущем медвежьем импульсе. Теперь DXY готовится протестировать психологический уровень поддержки на 107,00, с увеличением понижательных рисков на фоне смешанных экономических данных, которые затрудняют ястребиный прогноз ФРС.

• Мексиканский песо отыгрывает два дня потерь, так как экономисты ожидают "крупное" снижение ставки Банка Мексики.
• Потенциальное снижение ставки Банка Мексики на 50 б.п. отражает замедление инфляции и сокращение экономики в Мексике.
• Сужение дифференциала процентных ставок с ФРС и мрачное потребительское доверие в Мексике могут повлиять на будущие валютные тренды.

Мексиканский песо (MXN) укрепился в ходе североамериканской сессии, так как трейдеры готовятся к первому решению по монетарной политике Банка Мексики (Banxico) в 2025 году. На момент написания статьи пара USD/MXN торгуется на уровне 20,51, с понижением на 0,19%.

Согласно опросу Reuters, ожидается, что Банк Мексики снизит ставки на 50 базисных пунктов, с 10% до 9,50%. Последние данные по инфляции в Мексике за первые пятнадцать дней января достигли целевого уровня Центрального банка в 3% плюс-минус 1%, что указывает на снижение цен.

Кроме того, экономика сократилась в последнем квартале 2024 года впервые за более чем три года. Глава Банка Мексики Виктория Родригес Сеха заявила, что банк рассмотрит возможность снижения ставок более чем на 25 базисных пунктов на первых заседаниях года.

Дифференциал процентных ставок между Банком Мексики и Федеральной резервной системой (ФРС) сократится с 5,50% до всего 5%. Кроме того, частные экономисты оценивают, что Центральный банк Мексики снизит процентные ставки до 8,50%, в то время как ФРС, как ожидается, останется на паузе, пока чиновники оценивают торговую политику президента США Дональда Трампа.

Что касается данных, потребительское доверие в Мексике ухудшилось третий месяц подряд, так как потребители стали пессимистичнее относиться к экономическим перспективам на год. В то же время, количество американцев, подающих заявки на пособие по безработице, превысило прогнозы и показатели предыдущей недели.

Трейдеры пары USD/MXN будут следить за решением Банка Мексики в 22:00 мск. Наряду с этим, чиновники ФРС выступят с комментариями.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо ожидает решения Банка Мексики для определения направления

• Причины снижения ставок Банка Мексики обусловлены инфляцией за середину января, которая составила 3,69% г/г, что является самым низким уровнем с 2021 года, после достижения двухдесятилетнего максимума выше 8% в 2022 году. Кроме того, валовой внутренний продукт (ВВП) за 4 квартал 2024 года сократился на -0,6% кв/кв, что стало первым квартальным сокращением за более чем три года.
• INEGI сообщил, что потребительское доверие в Мексике в январе снизилось с 47 до 46,7. Опрос показал, что мексиканцы стали более пессимистично оценивать текущую экономическую ситуацию и ее перспективы на следующие 12 месяцев.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США не оправдали ожиданий за неделю, закончившуюся 1 февраля. Количество американцев, подающих заявки на пособие по безработице, увеличилось на 219 тыс., по сравнению с 208 тыс. на предыдущей неделе и превысило прогнозы в 213 тыс.
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Хотя страны нашли общий язык, трейдерам пары USD/MXN следует знать, что существует 30-дневная пауза, и напряженность может возрасти к концу февраля.
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цены смягчение на 47,5 базисных пунктов (б.п.) со стороны Федеральной резервной системы в 2025 году.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо укрепляется, так как USD/MXN падает ниже 20,50

Восходящий тренд пары USD/MXN остается в силе, несмотря на текущий откат. Покупатели, похоже, опираются на 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 20,41, которая нашла поддержку, не позволяя паре протестировать ключевые уровни поддержки.

В краткосрочной перспективе моментум стал медвежьим, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI). Если пара USD/MXN упадет ниже 50-дневной SMA, продавцы могут бросить вызов 100-дневной SMA на уровне 20,22. Как только этот уровень будет преодолен, дальнейшее снижение возможно, и пара может протестировать уровень 20,00.

С другой стороны, и наиболее вероятный сценарий, если пара USD/MXN поднимется выше 20,50, ожидайте тестирования дневного пика 17 января на уровне 20,90, а затем тестирования уровня 21,00 и максимума с начала года (YTD) на уровне 21,29.

• EUR/USD падает в четверг, опускаясь до 1,0355 после недавнего роста.
• После роста выше 20-дневной SMA в начале недели, пара сталкивается с новым давлением продаж, и продавцы могут проверить ее силу.
• Потеря приведет пару к уровню 1,0300.

Пара EUR/USD отступила в четверг, снизившись на 0,45% до 1,0370, так как бычий импульс угас. После подъема выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA) в начале недели, пара теперь сталкивается с новым медвежьим давлением, и продавцы пытаются вернуть ее к этому ключевому уровню поддержки. Однако общий прогноз остается медвежьим, так как пара находится значительно ниже 100- и 200-дневной SMA, которые находятся в районе 1,0600 и 1,0700.

Технические индикаторы указывают на ослабление бычьего импульса. Индекс относительной силы (RSI) резко снизился до 49, переместившись в отрицательную территорию, сигнализируя о том, что восходящий импульс теряет силу. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается плоской с зелеными барами, указывая на неопределенность в настроениях на рынке.

Если давление продаж сохранится, EUR/USD может протестировать 20-дневную SMA, которая в настоящее время находится около 1,0360. Прорыв ниже этого уровня откроет дверь для дальнейшего снижения к 1,0300. С другой стороны, если покупатели вернут контроль, сопротивление находится на уровне 1,0400, за которым следует ключевая зона 1,0450. На данный момент краткосрочный прогноз зависит от того, сможет ли пара удержаться выше своей 20-дневной SMA.

Дневной график EUR/USD

• GBP/USD падает на 0,93%, достигнув сессионного минимума 1,2359 после неожиданного решения Банка Англии по ставке.
• Голубиная позиция Банка Англии усиливается на фоне прогнозов значительного смягчения к концу 2025 года, вызывая реакцию рынка.
• Контраст в политике ФРС и Банка Англии, вероятно, будет способствовать укреплению доллара США.

Фунт стерлингов упал в ходе североамериканской сессии в четверг, снизившись на 0,79% после того, как Банк Англии (BoE) снизил учетную ставку на 25 базисных пунктов. Таким образом, GBP/USD упал ниже 1,2400 и достиг дневного минимума 1,2359. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 1,2405.

GBP/USD падает ниже 1,2400 после неожиданного снижения ставки Банком Англии на 25 базисных пунктов

Как и ожидалось, Банк Англии снизил ставки до 4,50%, хотя это было неожиданно. Два члена проголосовали за снижение ставки на «больший размер», и одним из них была Кэтрин Манн, одна из ястребиных членов. После решения Центрального банка Великобритании инвесторы поспешили заложить в цену 65 базисных пунктов (б.п.) смягчения к концу 2025 года.

Кроме того, Банк Англии обновил свои прогнозы. Ожидается, что британская экономика вырастет на 0,75%, а инфляция увеличится с 2,5% до 3,7%. Глава Банка Англии Эндрю Бейли сказал, что надеется на дальнейшее снижение ставок, но решения будут приниматься «от заседания к заседанию». Он добавил, что, хотя общая инфляция немного выросла, он видит «продолжающееся постепенное ослабление базового инфляционного давления».

За океаном, количество первичных заявок на пособие по безработице в США не оправдало ожиданий за неделю, закончившуюся 1 февраля. Число американцев, подающих заявки на пособие по безработице, увеличилось на 219 тыс., по сравнению с 208 тыс. на предыдущей неделе и превысило прогнозы в 213 тыс.

Учитывая этот фон, дальнейшее снижение GBP/USD представляется вероятным. Ожидается, что Федеральная резервная система оставит ставки без изменений, в то время как Банк Англии продолжит смягчение политики. Таким образом, дивергенция между центральными банками может принести пользу доллару США.

Экономическая повестка Великобритании будет включать выступления представителей Банка Англии на этой неделе. В США данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за январь и выступления представителей ФРС могут определить направление движения GBP/USD.

Прогноз по GBP/USD: технические перспективы

После решения Банка Англии GBP/USD достигла трехдневного минимума 1,2359, прежде чем восстановить часть позиций. Тем не менее, неспособность преодолеть 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 1,2497 открыла путь для дальнейшего снижения. Ежедневное закрытие ниже 1,2400 изменит тренд на нисходящий и откроет путь к тестированию минимума 3 февраля на уровне 1,2248.

С другой стороны, если GBP/USD останется выше 1,2400, покупатели должны преодолеть 50-дневную SMA, чтобы протестировать отметку 1,2500 в ближайшей перспективе.

• EUR/GBP обновляет недельный максимум около 0,8380 после того, как Банк Англии снизил процентные ставки на 25 б.п. до 4,5%, как и ожидалось.
• Удивительно, но представитель Банка Англии Кэтрин Манн поддержала более значительное, чем обычно, снижение процентной ставки на 50 б.п.
• Банк Англии ожидает временного роста ценового давления из-за повышения цен на энергоносители.

Пара EUR/GBP растет и достигает нового недельного максимума около 0,8380 на североамериканской сессии в четверг. Кросс укрепляется, так как инвесторы избавляются от фунта стерлингов (GBP) после решения Банка Англии (BoE) по монетарной политике, в котором центральный банк снизил ключевые ставки заимствования на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5%.

Трейдеры уже заложили в цены решение о снижении ставки на 25 б.п., но с разделением голосов 8-1. Однако все члены Комитета по монетарной политике (MPC) поддержали снижение процентной ставки, и двое из них (Свати Дингра и Кэтрин Манн) выступили за более значительное снижение на 50 б.п. Инвесторы были шокированы, увидев поддержку Кэтрин Манн более значительного, чем обычно, снижения ставки, так как она была известна как ястреб.

Помимо ультраголубиного тона MPC, пересмотренные в сторону понижения прогнозы валового внутреннего продукта (ВВП) также оказали давление на британскую валюту. В отчете по монетарной политике Банка Англии говорится, что центральный банк прогнозирует снижение темпов роста экономики Великобритании на 0,1% в последнем квартале 2024 года по сравнению с прогнозируемым в ноябре ростом на 0,3%. Центральный банк также пересмотрел рост ВВП за текущий квартал в сторону понижения до 0,1% с 0,4%.

Похоже, что переход Кэтрин Манн от жесткой позиции к ультраголубиной вызван слабым экономическим прогнозом.

Между тем, Банк Англии ожидает временного ускорения основного индекса потребительских цен (CPI) до 3,7% перед возвращением к целевому уровню 2% из-за роста цен на энергоносители.

Что касается евро (EUR), то прогноз по единой валюте ослаб, так как представитель ЕЦБ и глава Банка Португалии Марио Сентено заявил в интервью Reuters в среду, что процентные ставки могут опуститься ниже нейтрального уровня "скорее раньше, чем позже". Голубиные замечания Сентено из ЕЦБ основывались на предположении, что экономика еврозоны не в состоянии удерживать инфляцию около целевого уровня центрального банка в 2%.

•  Первичные заявки на пособие по безработице превысили консенсус-прогноз и составили 219 тыс.
• Продолжающиеся заявки на пособие по безработице выросли до 1,886 млн на неделе, закончившейся 25 января.

Количество новых заявок на пособие по безработице в США увеличилось до 219 тыс. на неделе, закончившейся 1 февраля, как сообщило Министерство труда США (DoL) в четверг. Этот показатель не оправдал первоначальные прогнозы и оказался выше пересмотренного значения предыдущей недели в 208 тыс. (с 207 тыс.).

В отчете также отмечен сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы в 1,2%, в то время как четырехнедельная скользящая средняя выросла до 216,75 тыс., что на 4 тыс. больше по сравнению с пересмотренным средним значением предыдущей недели.

Кроме того, продолжающиеся заявки на пособие по безработице увеличились на 36 тыс. и достигли 1,886 млн на неделе, закончившейся 25 января.

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) сохраняет бычий настрой выше отметки 108,00, прерывая трехдневную негативную серию.

Фунт стерлингов (GBP) снизился после решения Банка Англии по ставке, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

GBP/USD показывает низкую динамику сегодня

"Процентная ставка была снижена на 25 б.п. до 4,50%, как и ожидалось, но два члена Комитета по денежно-кредитной политике проголосовали за снижение на 50 б.п. — один из них Манн, который обычно придерживается более ястребиной позиции. Доходность облигаций Великобритании снизилась, и свопы оценивают немного больший риск смягчения. Глава Банка Англии Бейли заявил, что Банк будет следовать 'постепенному и осторожному подходу к снижению ставок.'" 

"GBP торговался сдержанно перед решением Банка Англии по ставке после того, как индекс деловой активности в строительном секторе за январь показал резкое и неожиданное снижение до 48,1. Прогнозировалось небольшое улучшение по сравнению с декабрьским значением 53,3."

"GBP торговался слабо на сессии, снизившись ниже поддержки 40-дневной MA (1,2441) до уровня около 1,24. Краткосрочные ценовые движения указывают на формирование незначительного пика, по крайней мере, вчера на уровне 1,2550. Коррекционные потери тестируют поддержку в середине 1,23 на момент написания."

Данные по производственным заказам в Германии за декабрь выросли на 6,9% за месяц, против ожиданий роста на 2,0%, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.  

EUR снижается сегодня

"Эта серия данных была нестабильной в последние несколько месяцев, и заказы за IV квартал в целом были на одном уровне. Тем не менее, скачок в конце года, наряду с данными опросов, предполагает, что промышленный сектор может стабилизироваться, хотя и на относительно слабом уровне. Риски тарифов, затраты на энергоносители и неопределенности вокруг выборов в следующем месяце могут удерживать тенденции активности на относительно низком уровне в начале этого года." 

"Спотовая цена достигла пика чуть ниже 1,0450 вчера. Потери в EUR с тех пор кажутся коррекционными и могут немного увеличиться после роста, наблюдавшегося ранее на этой неделе. Поддержка находится на 1,0290/00."

Ослабленный CAD отражает общий тренд среди основных валют против в целом более высокого USD в ходе сессии. В краткосрочной перспективе вероятна торговля в диапазоне; остается много неопределенности, и трудно представить, что CAD значительно улучшится в данный момент, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

CAD снижается на день

"За последние 15 лет редкие случаи, когда USDCAD поднимался выше области 1,45, были отличными уровнями для продажи USD. В предыдущие два случая, когда USD достигал области 1,47 после короткой, резкой распродажи CAD, USD был значительно ниже всего через три месяца (USD снизился на 7,5% в 2020 году и более чем на 10% в 2016 году)." 

"В обоих случаях спреды между США и Канадой были значительно уже, чем сейчас (направляясь к паритету или уже достигнув его). CAD все еще может подняться, если риски тарифов будут полностью исключены из прогноза в ближайшие несколько недель. Позиционирование остается сильно коротким по CAD, что предполагает возможность значительного сжатия, если торговые новости внезапно улучшатся. Но дефицит доходности CAD остается серьезным препятствием для значительного отскока в данный момент." 

"Резкое падение USD с пика в понедельник может стабилизироваться. Краткосрочные ценовые сигналы указывают на незначительный минимум/разворот, так как потери USDCAD стабилизировались в верхней зоне 1,42 вчера. Внутридневное сопротивление должно развиться в районе 1,4375/80 (40-дневная MA), но спот может немного больше корректироваться и отыгрывать резкое падение, наблюдавшееся ранее на этой неделе. Если USD восстановит уровень 1,44, эта коррекция может продолжиться до 1,4450/75. Поддержка находится на уровне 1,4260/70."

Доллар США (USD) торгуется с небольшим повышением этим утром, частично отыгрывая трехдневные потери после тарифных потрясений в начале недели, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

USD торгуется в основном с укреплением в условиях спокойной торговли

"Рынки в целом настроены конструктивно, глобальные акции в основном торгуются в зеленой зоне. FTSE показал лучшие результаты в ожидании снижения ставок на сегодняшнем заседании Банка Англии, что также объясняет общее отставание GBP в ходе сессии. JPY сопротивляется росту USD и торгуется более или менее без изменений за день." 

"Глава Банка Японии Тамура предположил, что ставка должна вырасти как минимум до 1% к началу 2026 года, что в значительной степени отражает рыночное ценообразование. Рост USD отражает умеренно более высокую доходность по сравнению с основными конкурентами на данный момент. Министр финансов Бессент заявил, что администрация Трампа сосредоточена на снижении долгосрочных ставок, что предполагает, что президент не будет пытаться склонить ФРС к снижению ставки." 

"Сегодня утром предстоит обработать еще немного данных, и рынки могут медленно возвращаться к макроэкономическим событиям в преддверии завтрашних данных по NFP, поскольку риски заголовков снижаются. Ожидается, что решение Банка Мексики в 14ET приведет к снижению ставки на 50 б.п., что снизит ставку до 9,50% и премию по сравнению с целевой ставкой по федеральным фондам до 500 б.п. Рынки могут быть чувствительны к заявлениям, поскольку подушка ставок для MXN истончается."

• GBP/JPY быстро падает к отметке 188,40, так как два члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии высказались за значительное снижение процентных ставок.
• Банк Англии ожидает временного роста инфляции перед возвращением к уровню 2% из-за роста цен на энергоносители.
• Тамура из Банка Японии считает, что процентные ставки вырастут как минимум до 1% во второй половине финансового года, начинающегося в апреле.

Пара GBP/JPY сталкивается с интенсивной распродажей и резко падает к 188,40 на североамериканской сессии в четверг, что является самым низким уровнем за два месяца. Кросс обрушивается после заседания по денежно-кредитной политике Банка Англии (BoE), на котором центральный банк снизил ключевые ставки заимствования на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5%.

Ожидалось, что BoE снизит процентные ставки, но с разделением голосов 8-1. Однако результаты заседания показали, что все члены Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) поддержали решение о снижении процентной ставки. Более того, два члена поддержали более значительное снижение на 50 б.п.

Участники рынка сочли поддержку членов BoE значительного снижения процентных ставок голубиным сигналом для перспектив денежно-кредитной политики. Однако глава BoE Эндрю Бейли дал осторожный и постепенный подход к снижению ставок на фоне ожиданий, что индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании может временно ускориться до 3,7% перед возобновлением нисходящего движения к целевому уровню центрального банка в 2%.

Эндрю Бейли воздержался от обязательств по заранее установленному пути снижения ставок. Однако участники рынка повысили голубиные ожидания, что BoE снизит ставки еще три раза в этом году. До заседания BoE трейдеры полностью заложили в цены два снижения ставок на весь год после заседания по денежно-кредитной политике в четверг.

Тем временем японская иена (JPY) демонстрирует сильные результаты по всему спектру рынка на фоне растущих ожиданий, что Банк Японии (BoJ) еще больше повысит процентные ставки в этом году. Ястребиные ожидания в отношении BoJ усиливаются после того, как член правления Наоки Тамура заявил, что процентные ставки должны быть повышены до как минимум 1% во второй половине финансового года, начинающегося в апреле, сообщает Reuters. Ястребиные прогнозы Тамуры основывались на предположении, что широкомасштабное повышение заработной платы усилит ценовое давление.

Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли рассказывает о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после решения снизить учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) на февральском заседании.

Ключевые цитаты

"Было много споров о слове "осторожный"."

"Мы продолжаем использовать "постепенный", потому что нам все еще нужно увидеть дезинфляцию."

"Можно сделать вывод, что производительность значительно ухудшилась."

"Было бы необычно, если бы ситуация с низкой производительностью сохранилась."

"Программа роста правительства не будет реализована быстро, но мы поддерживаем."

"Приверженность правительства долгосрочным структурным реформам поможет укрепить уверенность."

Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли рассказывает о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после решения о снижении учетной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на февральском заседании.

Ключевые цитаты

"Денежно-кредитная политика не может предотвратить краткосрочные влияния на общую инфляцию, и не должна реагировать на факторы, которые исчезнут к моменту, когда политика начнет действовать."

"Краткосрочный рост инфляции вносит дополнительную неопределенность в краткосрочные перспективы инфляции."

"Достаточно уверены, что рост инфляции будет временным."

"Рынок труда охлаждается."

"Контекст ослабления экономической активности."

"Данные свидетельствуют о том, что фирмы неохотно перекладывают затраты на потребительские цены."

"Существенная неопределенность относительно того, в какой степени слабая экономика обусловлена спросом или предложением."

"Потребители более чувствительны к ценам и сдерживают расходы."

"Неясно, какую форму примут глобальные торговые политики."

"Мы должны оценить на будущих заседаниях, ослабевают ли базовые инфляционные давления достаточно, чтобы позволить дальнейшие сокращения."

"Банковская ставка не находится на заранее установленной траектории."

"Мы должны действовать осторожно."

Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли рассказывает о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после решения о снижении учетной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на февральском заседании

Ключевые цитаты

"Мы ожидаем, что сможем еще больше снизить банковскую ставку, но будем оценивать на каждом заседании, насколько и как быстро это делать"

"Дорога впереди будет с ухабами"

"За ростом общей инфляции стоит продолжительное, постепенное ослабление базовых инфляционных давлений"

"Это фон для нашего отказа от жесткости и для нашего сегодняшнего решения"

"Предстоящий рост инфляции почти полностью обусловлен факторами, не связанными напрямую с давлением в экономике Великобритании"

"Мы ожидаем, что эти факторы будут временными"

• Доллар США начинает восстанавливаться против большинства основных конкурентов в пространстве G10. 
• Президент США Трамп сделал несколько смягчающих комментариев и заявлений, смягчив тон бегства от риска на рынках. 
• Индекс доллара США (DXY) пытается вернуться выше отметки 108,00.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США по отношению к шести основным валютам, поднимается на европейской торговой сессии в четверг, торгуясь чуть ниже отметки 108,00 на момент написания. Движение происходит после комментариев президента США Дональда Трампа, который заявил о своих намерениях взять под контроль Газу и заключить ядерное соглашение с Ираном. Кроме того, администрация Трампа, вероятно, представит план по прекращению войны в Украине на этой или следующей неделе. 

На фронте экономических данных комментарии министра финансов США Скотта Бессента вызвали некоторую поддержку доходности казначейских облигаций США. Бессент заявил, что администрация Трампа хочет снизить доходность 10-летних казначейских облигаций, а не базовую краткосрочную процентную ставку Федеральной резервной системы (ФРС), сообщает Bloomberg. В этот четверг ожидаются еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице в США, а в пятницу выйдет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP). 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Банк Англии привлекает внимание

• Банк Англии (BoE) опубликовал свое решение по денежно-кредитной политике. Как и ожидалось, ставка была снижена на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,50% с 4,75%. Голоса распределились следующим образом: 7 за снижение ставки на 25 базисных пунктов против 2 голосов за снижение на 50 базисных пунктов. 
• В 12:30 по Гринвичу ожидаются данные по сокращению рабочих мест от Challenger за январь. Прогноз отсутствует, предыдущий показатель составил 38 792.
• В 13:30 по Гринвичу ожидаются данные по заявкам на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 31 января.
  • Ожидается, что первичные заявки увеличатся до 213 000 с 207 000 на прошлой неделе.
  • Ожидается, что продолжающиеся заявки вырастут до 1,87 миллиона с 1,858 миллиона. 
• В 19:30 по Гринвичу управляющий Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер примет участие в обсуждении будущих платежей в Центре геоэкономики, организованном Атлантическим советом в Вашингтоне, округ Колумбия. 
• Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли также выступит в 20:30 по Гринвичу. 
• В 22:10 по Гринвичу президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан выступит на панельной дискуссии под названием "Будущие вызовы для денежно-кредитной политики в Америке" на мероприятии в Мехико. 
• Акции берут передышку на фоне успокаивающих комментариев президента США Дональда Трампа. По всему спектру, от Китая до Европы и фьючерсов на американские акции, наблюдается рост. 
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 85,5%-ную вероятность того, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на следующем заседании 19 марта. 
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется около 4,45%, восстанавливаясь после свежего годового минимума на уровне 4,40%, зафиксированного в среду. 

Технический анализ индекса доллара США: Время для передышки

Индекс доллара США (DXY) наконец-то вздохнул с облегчением, отскочив от некоторых технических уровней в нескольких основных кроссах против доллара США. Комментарии президента США Дональда Трампа и министра финансов США Скотта Бессента, по крайней мере, помогли вызвать небольшой разворот в DXY после его трехдневного падения. Между тем, давление будет нарастать в преддверии отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за январь, который будет опубликован в пятницу. 

С точки зрения роста, первый барьер на уровне 109,30 (максимум 14 июля 2022 года и восходящая линия тренда) был кратковременно преодолен, но не удержался в понедельник. Как только этот уровень будет отвоеван, следующим уровнем для достижения перед дальнейшим ростом останется 110,79 (максимум 7 сентября 2022 года). 

С точки зрения снижения, максимум 3 октября 2023 года на уровне 107,35 выдержал недавнее давление продаж. Пока этот уровень все еще выглядит устойчивым, однако обратите внимание на индекс относительной силы (RSI), который все еще имеет некоторое пространство для снижения. Поэтому обратите внимание на уровни 106,52 (максимум 16 апреля 2024 года) или даже 105,90 (сопротивление в июне 2024 года и 100-дневная простая скользящая средняя) как на более надежные уровни поддержки. 

Индекс доллара США: Дневной график

USD/MXN достигла промежуточного максимума около 21,28 ранее на этой неделе и вернулась в свой многомесячный диапазон; это указывает на отсутствие устойчивого восходящего импульса, отмечают аналитики Societe Generale.

MACD испытывает пересечения вокруг своей сигнальной линии

"Это также подчеркивается дневным MACD, который стал плоским и испытывает пересечения вокруг своей сигнальной линии. Краткосрочные ценовые движения могут оставаться в диапазоне, определенном пределами на уровнях 20,12/20,00 и 21,00; прорыв за пределы одной из этих границ необходим для подтверждения направленного движения."

Следующее заседание ШНБ по вопросам монетарной политики запланировано не ранее 20 марта, отмечает аналитик Rabobank Джейн Фоли.

EUR/USD будет торговаться на уровне 0,92 к середине года

"За шесть недель может многое произойти, но на данный момент кажется вполне вероятным, что центральный банк объявит о новом снижении ставок. Это последует за значительным снижением на 50 базисных пунктов на последнем заседании в декабре. ШНБ собирается только раз в квартал. Это само по себе увеличивает шансы на движение в следующем месяце."

"Можно утверждать, что это также увеличивает шансы на то, что политики могут принять решение о еще одном значительном снижении, поскольку следующее заседание по вопросам политики состоится не ранее июня. Тем не менее, ставка ШНБ уже составляет 0,50%. Учитывая благоприятный инфляционный фон в Швейцарии и вялый темп роста, существует вероятность того, что процентные ставки ШНБ снова станут отрицательными позже в этом году."

"Несмотря на риск дальнейшего снижения ставок ШНБ в этом году, мы ожидаем, что спрос на безопасные активы продолжит поддерживать CHF и видим возможности для дальнейших колебаний до уровня EUR/USD 0,92 к середине года."

JPY опережает. Член правления Банка Японии (BOJ) Наоки Тамура выступил за более быстрый цикл нормализации, отмечают аналитики BBH FX.

BOJ ожидает стабилизации инфляции около целевого уровня 2% в 2026 году

"Тамура сказал, что «повышение краткосрочных процентных ставок как минимум до 1% во второй половине 2025 финансового года необходимо для снижения восходящего риска для цен и достижения цели ценовой стабильности устойчивым и стабильным образом.»"

"Тамура является самым ярым сторонником ужесточения среди членов правления, так как он был единственным, кто проголосовал за повышение ставки в декабре 2024 года. Рынки продолжают закладывать в цены ставку Банка Японии на уровне 0,75% к концу года и конечную ставку 1,00% в течение следующих двух лет."

"Это кажется верным, так как Банк Японии ожидает стабилизации инфляции около целевого уровня 2% в 2026 году. Ограниченное пространство для дальнейшего повышения ожиданий по ставкам Банка Японии сдерживает рост иены."

Ожидается, что доллар США (USD) будет торговаться в диапазоне между 7,2650 и 7,3050 В долгосрочной перспективе прогноз смешанный; USD может торговаться в диапазоне 7,2430/7,3580, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа

Прогноз для USD/CNH смешанный

Прогноз на 24 часа: "После того как два дня назад доллар упал до минимума 7,2755, а затем отскочил, мы указали вчера, что несмотря на снижение, нет явного увеличения моментума Мы добавили, что вместо продолжения ослабления доллар, скорее всего, будет торговаться в более низком диапазоне 7,2680/7,3200 Наше мнение о торговле в диапазоне не было ошибочным, хотя доллар торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось, между 7,2669/7,2939, закрывшись практически без изменений на отметке 7,2829 (-0,06%) Ценовое движение не дает новых подсказок Сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне между 7,2650 и 7,3050"

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (05 февраля, спот на уровне 7,2915) Как указано, прогноз для доллара смешанный после волатильных ценовых движений за последние несколько дней На данный момент он может торговаться в широком диапазоне 7,2430/7,3580"

Золото выросло до нового исторического максимума на фоне опасений торговой войны, которые несут риск более высокой инфляции и замедления экономического роста, стимулируя спрос на безопасные активы, отмечают аналитики ING по сырьевым товарам Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Покупки центральных банков в прошлом году превысили 1 000 тонн

"Золото уже выросло более чем на 9% с начала этого года и достигло серии последовательных рекордных максимумов. В то время как неопределенность в отношении торговли и тарифов продолжает поддерживать цены на золото, последние комментарии Трампа о том, что США возьмут под контроль сектор Газа и возьмут на себя ответственность за восстановление территории, добавили бычьего импульса золоту."

"Между тем, покупки центральных банков в прошлом году превысили 1 000 тонн третий год подряд, резко ускорившись в четвертом квартале до 333 тонн и доведя общий годовой чистый объем до 1 045 тонн, согласно последним данным Всемирного совета по золоту."

"Национальный банк Польши возглавил эту тенденцию, добавив 90 тонн к своим золотым резервам в прошлом году, но спрос наблюдался со стороны широкого круга банков развивающихся рынков."

Торгово-взвешенный индекс стерлингов Банка Англии (BoE) вырос на 1,7 % с середины января. Восстановлению после январской распродажи, спровоцированной золотом, несомненно, способствовало ралли трежерисов США. Кроме того, недавний акцент на тарифах стал негативным фактором для EURGBP, поскольку Великобритания в меньшей степени может ввести в игру тарифы и, возможно, даже получить освобождение от тарифов от администрации Трампа - если верить комментариям этой недели, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

GBPUSD достигнет максимума в этом квартале в области 1,25/26

"Однако внешние условия могут ухудшиться, если доходность американских казначейских обязательств снова вырастет, а это мнение дома. А кратковременная передышка в связи с тарифным шумом должна позволить инвесторам переключить внимание на фискальную и монетарную политику Великобритании. Фискальная политика станет историей для марта, но сегодня на заседании Банка Англии вновь появляется монетарный аспект".

"Мы ожидаем, что голосование 8:1 за снижение ставок и пересмотр прогнозов роста в сторону понижения окажут слабое негативное влияние на стерлинг. Гораздо более негативным будет результат 9-0, если "ястреб" Кэтрин Манн проголосует за снижение ставки. Мы по-прежнему считаем, что GBPUSD достигнет максимума в этом квартале в районе 1,25/26 и видим веские основания для того, чтобы торговаться вблизи 1,19/20 позднее в этом году."

Новозеландский доллар (NZD) может подняться выше уровня 0,5705, после чего выровняется; следующее сопротивление на уровне 0,5725 вряд ли окажется под угрозой. В долгосрочной перспективе наблюдается постепенное нарастание моментума; NZD может постепенно подняться до 0,5725, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Сопротивление на уровне 0,5725 вряд ли окажется под угрозой

прогноз на 24 часа "Хотя вчера мы отметили "небольшое усиление восходящего импульса", мы считали, что NZD "скорее всего, будет торговаться с повышением в диапазоне 0,5605/0,5680" Вместо того чтобы торговаться в диапазоне, NZD вырос, достигнув максимума 0,5703. Восходящий моментум еще больше усилился, хотя и незначительно. Сегодня NZD может подняться выше 0,5705, а затем выровняться. Сопротивление на уровне 0,5725 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на уровне 0,5665; прорыв 0,5645 будет означать, что текущий слабый восходящий импульс ослаб".

прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (04 февраля, спот на 0.5625) мы отметили, что "текущие движения цены, похоже, являются частью фазы торговли в диапазоне, вероятно, между 0.5510 и 0.5705" Вчера NZD поднялся на пару пипсов до 0,5705 (максимум 0,5703). Наблюдается примерное нарастание моментума. Отсюда NZD может постепенно подняться до 0,5725. В настоящее время еще слишком рано говорить о том, сможет ли NZD прорваться выше этого уровня сопротивления. Восходящее давление будет сохраняться до тех пор, пока NZD остается выше уровня "сильной поддержки", который в настоящее время находится на отметке 0,5615."

Пока условия остаются перекупленными, AUD может подняться выше и протестировать уровень 0,6310. Устойчивый рост выше этого уровня маловероятен. В долгосрочной перспективе, если AUD закрепится выше 0,6310, это может спровоцировать рост до 0,6355, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Если AUD закроется выше 0,6310, это может спровоцировать рост до 0,6355

прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "наблюдается рост моментума, и сегодня прорыв выше 0,6265 не будет удивительным" Однако мы указали, что "условия перекупленности указывают на то, что дальнейшее продвижение вряд ли достигнет основного сопротивления на уровне 0,6310" Наше мнение не было ошибочным, так как AUD вырос до 0,6296 и закрылся на отметке 0,6285 (+0,45%). Пока условия остаются перекупленными, AUD может подняться выше и протестировать 0,6310 сегодня. Устойчивый рост выше этого уровня представляется маловероятным. С точки зрения снижения, уровни поддержки находятся на 0,6265 и 0,6245."

прогноз на 1-3 недели: "В нашем обновлении от вторника (04 февраля, спот 0.6215) мы подчеркнули, что недавнее "нарастание нисходящего моментума в значительной степени угасло" Мы ожидали, что AUD будет "торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6080 и 0,6310" Вчера (в среду) AUD поднялся до максимума 0,6296. Восходящий моментум начинает нарастать, и если AUD закроется выше 0,6310, это может спровоцировать рост до 0,6355. Вероятность того, что AUD закроется выше 0,6310, будет расти в ближайшие дни, пока не будет пробит уровень 0,6200 ("сильная поддержка")".

• EURUSD падает до отметки 1,0360 на фоне восстановления доллара США. Инвесторы проявляют осторожность в преддверии выхода в пятницу данных по NFP в США за январь.
• Президент ФРБ Чикаго Гулсби заявил, что трудно предсказать, ускорится ли инфляция из-за перегрева или из-за тарифов президента США Трампа.
• Политик ЕЦБ Сентено ожидает, что процентные ставки могут опуститься ниже нейтрального уровня.

EURUSD корректируется вблизи 1,0360 на европейской сессии четверга. Основная валютная пара падает на фоне укрепления доллара США после резкого движения вниз в течение последних трех торговых дней. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, отскочил к отметке 108,00 от недельного минимума 107,30.

Восстановление Доллара США, по-видимому, является результатом осторожности инвесторов в преддверии данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за январь, которые будут опубликованы в пятницу. Позитивные данные ADP по изменению занятости за январь задали позитивный тон официальным данным по занятости. В среду ADP сообщила, что в частном секторе в прошлом месяце прибавилось 183 тыс. работников, что значительно выше прогнозов в 150 тыс. и предыдущего релиза в 176 тыс.

Инвесторы обратят пристальное внимание на пятничные данные по занятости в США, так как они повлияют на спекуляции на рынке относительно того, как долго Федеральная резервная система (ФРС) США будет удерживать процентные ставки в текущем диапазоне 4,25-4,50 %. На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк будет вносить коррективы в монетарную политику только после того, как увидит "реальный прогресс в области инфляции или хотя бы некоторую слабость на рынке труда".

Между тем, чиновники ФРС не уверены в перспективах монетарной политики, поскольку они не могут предсказать влияние экономической программы президента США Дональда Трампа. В среду президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби сказал: "Если мы увидим рост инфляции или замедление прогресса в 2025 году, ФРС окажется в сложном положении, пытаясь понять, является ли инфляция следствием перегрева или же она вызвана тарифами".

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: EURUSD слабеет на фоне "голубиных" рекомендаций ЕЦБ

• Восстановительное движение в паре EURUSD также обусловлено некоторой слабостью евро (EUR) на фоне твердых ожиданий того, что Европейский центробанк (ЕЦБ) продолжит постепенное снижение процентных ставок. На прошлой неделе ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, и, по мнению чиновников, в этом году будет еще больше.
• В среду политик ЕЦБ и представитель Банка Португалии Марио Сентено в интервью Reuters заявил, что совершенно ясно, что мы должны сохранить "траекторию снижения процентных ставок". Сентено не назвал конкретный путь смягчения политики, но подчеркнул, что нам необходимо перейти к нейтральной ставке "скорее раньше, чем позже". Чентено предупредил, что ЕЦБ может опуститься "ниже нейтральной ставки", поскольку экономика еврозоны "недостаточно сильна для поддержки инфляции на уровне 2%".
• Отвечая на вопрос о влиянии глобальной торговой войны на Еврозону в связи с тарифной программой президента США Дональда Трампа, Марио Сентено сказал, что 10-процентные пошлины в отношении Китая будут иметь некоторый дефляционный эффект в торговом блоке. Он добавил, что тарифы Трампа на Европу могут быть "довольно влиятельными", но более тщательное изучение влияния глобальных тарифов будет предсказуемым после марта.
• Участники рынка ожидают, что президент США Трамп обратится к еврозоне после того, как разберется с Китаем. В выходные Трамп заявил, что тарифы в отношении Европейского союза обязательно будут введены, и "я могу сказать вам это, потому что они действительно воспользовались нами".
• Что касается экономики, то данные по Розничным продажам в Еврозоне за декабрь оказались слабее ожиданий. Розничные продажи в месячном исчислении снизились на 0,2% быстрее, чем прогнозировалось на 0,1%. В ноябре Розничные продажи не изменились.

Технический анализ: EURUSD не удается удержаться выше 1.0400

EURUSD падает до отметки 1,0360 в четверг на европейских торгах после того, как не смогла удержаться выше ключевого уровня 1,0400 в предыдущий день. Основная валютная пара испытывает давление вблизи 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) в районе 1,0437, что указывает на сохранение медвежьего тренда.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, указывая на боковой тренд.

Если смотреть вниз, то минимум 13 января 1,0177 и круглый уровень поддержки 1,0100 будут выступать в качестве основных зон поддержки для пары. И наоборот, психологическое сопротивление 1,0500 станет ключевым барьером для евро быков.

Индекс доллара США DXY находится примерно на 2% ниже своих недавних максимумов, и вопрос для инвесторов заключается в том, потребуется ли еще 1-2%. Коррекция была вызвана несколькими факторами, главным из которых, вероятно, стали новости о тарифах, опубликованные на этой неделе. Похоже, что администрация Трампа использует тарифы в транзакционных, а не идеологических целях (это может измениться во втором квартале), отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

DXY, вероятно, торгуется в узком диапазоне 107,50-108,00

"Важным также было падение доходности 10-летних трежерисов США ниже 4,50%. Этому, безусловно, способствовало вчерашнее объявление о квартальном рефинансировании. Наши коллеги по стратегии ставок обсуждают это движение здесь. Движение вниз USDJPY привлекло внимание, поскольку данные и комментарии Банка Японии укрепили уверенность в том, что в этом году Банк Японии продолжит цикл ужесточения".

"Определяющим фактором для коррекции DXY еще на 1-2%, вероятно, станут завтрашние данные по занятости. Ранее на этой неделе мы увидели на данных JOLTS по количеству открытых вакансий в США, что слабые цифры могут ударить по доллару. Тем не менее, мы сомневаемся, что коррекция доллара продлится слишком долго. Мы ожидаем, что во втором квартале в игру вступят более структурные и более широкие тарифы. Наша команда по ставкам также сомневается, что доходность американских трежерис упадет еще больше".

"В то время как слабые данные по NFP завтра могут привести DXY обратно к области 106,35/50 - мы рассматриваем эту область как нижнюю границу торгового диапазона в первом квартале. Сегодня календарь США довольно скуден. Если только число заявок на пособие по безработице не вырастет значительно, DXY, вероятно, будет торговаться в узком диапазоне 107,50-108,00".

Доллар США (USD) может продолжить падение; учитывая перепроданность, он не сможет пробить значимую поддержку на уровне 151,80. В долгосрочной перспективе перспективы доллара США негативны, но следует обратить внимание на значимый уровень поддержки на 151,80, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Перспективы доллара США негативны, но он может не достичь уровня 151,80

прогноз на 24 часа: "Вчера в начале азиатских торгов мы отметили, что доллар США "находится под слабым понижательным давлением и может опуститься" Однако мы считали, что "любое снижение вряд ли приведет к прорыву ниже 153,70" Мы не ожидали такого резкого падения, в результате которого доллар США упал на 1,12% (152,60). Несмотря на глубокую перепроданность, слабость не стабилизировалась. Сегодня доллар США может упасть еще больше, но, учитывая условия перепроданности, ему, возможно, не удастся пробить значимую поддержку на уровне 151,80. Ожидается, что вчерашний минимум 152,10 также окажет поддержку. С точки зрения роста, любое восстановление, вероятно, останется ниже 153.50 (незначительное сопротивление находится на 153.00)."

прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (04 февраля, спот на 155.20) мы указали, что доллар США "скорее всего, будет торговаться в диапазоне 153.70/156.70 в настоящее время" Вчера мы подчеркнули, что "если доллар США пробьет и останется ниже 153,70, это может спровоцировать продолжительное падение" Однако мы не ожидали такого резкого падения, которое достигло минимума 152,10. Хотя мы пересматриваем наш прогноз по доллару США на негативный, отметим, что существует значимый уровень поддержки на 151,80. Мы сохраним наше мнение при условии, что доллар США останется ниже 154,30".

• EURGBP растет к отметке 0,8333 в преддверии решения Банка Англии по монетарной политике в 12:00 GMT.
• Ожидается, что Банк Англии снизит процентные ставки на 25 б.п. до 4,5%.
• Чентано из ЕЦБ считает, что процентные ставки упадут ниже нейтрального уровня.

Пара EURGBP растет до отметки 0,8333 на европейской сессии четверга. Кросс растет на фоне ослабления Фунта стерлингов (GBP) по всему спектру рынка в преддверии решения Банка Англии (BoE) по монетарной политике, которое будет объявлено в 12:00 GMT.

Трейдеры полностью закладывают в цену снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), что приведет к снижению ставок по кредитам до 4,5% при счете 8:1. Поэтому следующее движение британской валюты будет зависеть от указаний на перспективу ставок, которые даст глава Банка Англии Эндрю Бейли на пресс-конференции после решения по процентной ставке.

Эндрю Бейли вряд ли выступит с "голубиными" рекомендациями, поскольку аналитики Citi ожидают роста инфляции в будущем из-за ожиданий разворота цен на энергоносители и сильного роста заработной платы.

Между тем, инвесторы поддержали евро (EUR) против фунта стерлингов, но он отстает от своих основных конкурентов, поскольку представитель Европейского центробанка (ЕЦБ) и глава Банка Португалии Марио Чентано дал "голубиные" прогнозы по процентным ставкам. Центано ожидает, что ставка по депозитам может опуститься ниже нейтрального уровня, так как экономика нуждается в стимулировании, чтобы удержать инфляцию на целевом уровне 2%.

На экономическом фронте данные по розничным продажам в Еврозоне за декабрь оказались слабее ожиданий. Розничные продажи в месячном исчислении снизились на 0,2% быстрее, чем прогнозировалось на уровне 0,1%. В ноябре Розничные продажи не изменились.

EURGBP отскакивает назад после отката на 61,8% от максимума 20 января 0,8474 к отметке 0,8290. Перспективы кросса остаются медвежьими, так как он остается ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (МА), которая торгуется в районе 0,8350.

14-дневный Индекс относительной силы (RSI) отскочил от 40,00, что говорит о боковом тренде, пока он остается в диапазоне 40,00-60,00.

Свежее движение вверх в паре появится, если она пробьет максимум 3 февраля 0,8361. Этот сценарий приведет кросс к 38,2% Коррекции Фибоначчи на уровне 0,8380, а затем к круглому уровню сопротивления 0,8400.

С другой стороны, движение пары вниз ниже минимума 3 февраля 0,8290 введет ее в игру в направлении минимума 2 января 0,8267 и минимума 19 декабря 0,8222.

Дневной график EURGBP

Нефть на рынке вчера продавалась, несмотря на распоряжение президента США Трампа усилить экономическое давление на Иран, в том числе затронуть экспорт нефти из этой страны. Вместо этого рынок сосредоточился на истории с тарифами - теме, которая, вероятно, будет диктовать настроения в течение большей части этого года. Кроме того, как отмечают аналитики сырьевых рынков ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей, еженедельный отчет EIA о запасах оказался довольно "медвежьим": за последнюю неделю запасы сырой нефти значительно увеличились.

Холодная погода повышает спрос на дистилляты

"Данные EIA показали, что коммерческие запасы сырой нефти в США за последнюю неделю выросли на 8,66 млн баррелей, что стало самым большим ростом с февраля 2024 года. Рост был обусловлен сильным импортом, который увеличился на 467 тыс. баррелей в сутки по сравнению с предыдущей неделей, а также более сильными потоками из Канады, которые увеличились на 347 тыс. баррелей в сутки. Кроме того, добыча нефти на прошлой неделе восстановилась после зимних штормов".

"По оценкам, добыча сырой нефти в нижнем 48-м регионе выросла на 232 тыс. баррелей в сутки. Нефтеперерабатывающие предприятия также увеличили коэффициент использования на 2,4 пункта за неделю, в результате чего запасы бензина выросли на 2,23 млн баррелей. Однако запасы дистиллятов за неделю снизились на 5,47 млн баррелей. Холодная погода способствовала росту спроса на дистилляты, а предполагаемый спрос достиг самого высокого уровня с начала 2022 года".

"Сегодня цены на нефть держатся лучше, так как Саудовская Аравия повысила официальные отпускные цены на все сорта и во всех регионах для мартовских поставок. Это связано с ростом цен, который мы наблюдаем на физическом рынке Ближнего Востока с начала года". Флагманская цена Arab Light компании Aramco для Азии была повышена на 2,40 долларов США за баррель до 3,90 долларов США за баррель по сравнению с эталоном - это самый высокий уровень с декабря 2023 года. Это также самое большое месячное повышение с августа 2022 года".

New Zealand Dollar (NZD) could edge above 0.5705 before levelling off; the next resistance at 0.5725 is unlikely to come under threat. In the longer run, there has been a tentative buildup in momentum; NZD could rise gradually to 0.5725, UOB Group’s FX analysts Quek Ser Leang and Peter Chia note.

Next resistance at 0.5725 is unlikely to come under threat

24-HOUR VIEW“Although we noted ‘a slight increase in upward momentum’ yesterday, we were of the view that NZD ‘is likely to trade in a higher range of 0.5605/0.5680.’ Instead of trading in a range, NZD rose, reaching a high of 0.5703. Upward momentum has increased further, albeit not much. Today, NZD could edge above 0.5705 before levelling off. The next resistance at 0.5725 is unlikely to come under threat. Support is at 0.5665; a breach of 0.5645 would mean that the current mild upward momentum has eased.”

1-3 WEEKS VIEW: “We highlighted two days ago (04 Feb, spot at 0.5625) that ‘the current price movements appear to be part of a range trading phase, likely between 0.5510 and 0.5705.’ Yesterday, NZD rose to within a couple of pips of 0.5705 (high of 0.5703). There has been a tentative buildup in momentum. From here, NZD could rise gradually to 0.5725. Currently, it is too soon to determine if NZD can break clearly above this resistance level. The upward pressure will remain intact as long as NZD remains above the ‘strong support’ level, currently at 0.5615.”

The Bank Of England's (BoE) trade-weighted sterling index has rallied 1.7% since the middle of January. The recovery from the gilt-triggered January sell-off has undoubtedly been helped by the rally in US Treasuries. Additionally, the recent focus on tariffs has been a EUR/GBP negative, with the UK less exposed and the UK perhaps even being granted a tariff exemption from the Trump administration – if this week's comments are to be believed, ING’s FX analysts Chris Turner notes.

GBP/USD to top out this quarter in the 1.25/26 area

“However, the external environment may sour if US Treasury yields rise again, which is the house view. And the brief reprieve in the tariff noise should allow investors to refocus on the UK's fiscal and monetary mix. Fiscal will be a story for March, but today the monetary angle reappears with the Bank of England meeting.”

“We expect an 8-1 vote to cut rates and a downward revision to growth forecasts to be a mild sterling negative. Much more negative would be a 9-0 vote, should arch-hawk Catherine Mann vote for a rate cut. We continue to favour GBP/USD topping out this quarter in the 1.25/26 area and see a strong case for it to be trading close to 1.19/20 later this year.”

• Годовые розничные продажи в еврозоне выросли на 1,9% в декабре.
• Розничные продажи на старом континенте сократились на 0,2% м/м в декабре.

Розничные продажи в Еврозоне выросли на 1,9% за год до декабря после пересмотренного роста на 1,6% в ноябре, как показали официальные данные Евростата, опубликованные в четверг. Данные соответствовали ожиданиям рынка.

В месячном исчислении розничные продажи на старом континенте сократились на 0,2% за тот же период по сравнению с пересмотренным ноябрьским показателем 0%, что оказалось ниже прогнозируемого снижения на 0,1%.

Последствия для рынка Форекс

Данные по Еврозоне не смогли поддержать евро. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется с понижением на 0,40% внутри дня и составляет 1,0361.

• Исторический максимум золота в настоящее время составляет $2 882,35, достигнутый в среду.
• Золото оказалось в неожиданной ситуации после комментариев министра финансов США Бессента, который заявил, что Трамп хочет снизить доходность 10-летних облигаций, а не ставки ФРС.
• Золото прерывает победную серию и сталкивается с давлением продаж в четверг в Азии. 

Цена на золото (XAU/USD) видит, как его ралли останавливается в этот четверг и торгуется около $2 857 на момент написания статьи. Снижение в основном вызвано комментариями министра финансов США Скотта Бессента, который заявил, что администрация Трампа сосредоточена на снижении доходности 10-летних казначейских облигаций, а не на базовой краткосрочной процентной ставке Федеральной резервной системы (ФРС), сообщает Bloomberg.  

На экономическом фронте все внимание будет сосредоточено на решении Банка Англии по монетарной политике, где ожидается снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,50% после снижения на 50 б.п. в течение 2024 года. Кроме того, член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли и президент ФРБ Далласа Лори Логан выступят с речами позже в этот четверг, перед публикацией данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Золото трещит под давлением фиксации прибыли

• Комментарии президента США Дональда Трампа по Газе и новому ядерному соглашению с Ираном смягчают элемент хвостового риска на рынках, что заставляет инвесторов сокращать некоторые позиции в золоте, сообщает Bloomberg. Ожидается, что на следующей неделе Трамп представит план по прекращению войны в Украине, что поможет еще больше снизить риск-премию. 
• Сырьевые рынки готовы выйти из двухлетнего спада, так как ралли в ценах на драгоценные металлы и сельскохозяйственные товары продолжается. Индекс Bloomberg Commodity Total Return, который торгует корзиной из 24 фьючерсов на энергоносители, металлы и сельскохозяйственные товары, уже подскочил на 5,9 процента в этом году до самого высокого уровня с конца 2022 года – золотого года для сырьевых товаров, когда экономики вернулись из спячки после COVID-19, а война в Украине нанесла ущерб цепочкам поставок, сообщает Bloomberg. 
• Золото в хранилище Банка Англии торгуется с дисконтом к более широкому рынку, так как опасения по поводу возможных тарифов Трампа вызывают ажиотажный спрос на золото, что приводит к многонедельным очередям на вывод металла, сообщает Reuters. 
• Банк Англии должен объявить свое решение по монетарной политике в 12:00 по Гринвичу. Ожидается снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов с 4,75% до 4,50%. 

Технический анализ: Рынкам трудно следовать

Рынкам нужно быстро менять свою позицию, что означает, что золото не в лучшем положении в этот четверг. «Мирные» комментарии президента США Дональда Трампа застали рынки врасплох и поддерживают более рискованную позицию, что означает, что безопасные активы не в фаворе. Поскольку золото явно является одним из таких активов, давление продаж в четверг может сохраняться до тех пор, пока не появится противоречивый заголовок или комментарий. 

Уровень поддержки S1 в четверг является ближайшей поддержкой на уровне $2 8343. Оттуда поддержка S2 должна прийти на уровне $2 820. В случае коррекции, более крупный уровень $2 790 (предыдущий максимум 31 октября 2024 года) должен быть способен поймать любые падающие ножи.

С точки зрения роста, сопротивление R1 находится на уровне $2 886, чуть выше текущего исторического максимума. В случае, если ралли сможет продолжиться, уровень роста, который нужно преодолеть с точки зрения дневных ключевых уровней, это сопротивление R2 около $2 905 после прорыва выше $2 900.

XAU/USD: Дневной график

While conditions remain overbought, AUD could edge higher and test 0.6310. A sustained rise above this level is unlikely. In the longer run, If AUD closes above 0.6310, it could trigger an advance to 0.6355, UOB Group’s FX analysts Quek Ser Leang and Peter Chia note.

Above 0.6310, AUD can trigger an advance to 0.6355

24-HOUR VIEW: “We noted yesterday that ‘there has been an increase in momentum, and today, a break above 0.6265 will not be surprising.’ However, we indicated that ‘overbought conditions suggest any further advance is unlikely to reach the major resistance at 0.6310.’ Our view was not wrong, as AUD rose to 0.6296, closing at 0.6285 (+0.45%). While conditions remain overbought, AUD could edge higher and test 0.6310 today. A sustained rise above this level seems unlikely. On the downside, support levels are at 0.6265 and 0.6245.”

1-3 WEEKS VIEW: “In our update from Tuesday (04 Feb, spot at 0.6215), we highlighted that the recent ‘buildup in downward momentum has largely faded.’ We expected AUD to ‘trade in a range, probably between 0.6080 and 0.6310.’ AUD edged higher to a high of 0.6296 yesterday (Wednesday). Upward momentum is beginning to build, and if AUD closes above 0.6310, it could trigger an advance to 0.6355. The chance of AUD closing above 0.6310 will increase in the coming days as long as 0.6200 (‘strong support’ level) is not breached.”

The DXY dollar index is roughly 2% off its recent highs and the question for investors is whether a further 1-2% is required. Driving this correction have been several factors, the largest of which has probably been this week's tariff news, where it looks like the Trump administration has been using tariffs for transactional not ideological purposes (this may change in the second quarter), ING’s FX analyst, ING’s FX analysts Chris Turner notes.

DXY probably trades in a tightish 107.50-108.00 range

“Important as well has been the drop in 10-year US Treasury yields below 4.50%. A well-received Quarterly Refunding announcement yesterday certainly helped. Our rate strategy colleagues discuss that move here. The move lower in USD/JPY has caught the attention as data and Bank of Japan commentary have built up confidence in this year's BoJ tightening cycle.”

“Determining whether DXY corrects another 1-2% will probably be tomorrow's jobs data. We saw earlier this week from the US JOLTS job opening data that soft figures can hit the dollar. Yet we doubt the dollar correction will last too long. We look for more structural and broader tariffs to come back into play in the second quarter. Our rates team also doubts US Treasury yields will drop much further from here.”

“So while a soft NFP number tomorrow could drag DXY back towards the 106.35/50 area – we would see that area as the bottom of the trading range this first quarter. Today the US calendar is pretty light. Unless jobless claims rise dramatically, DXY probably trades in a tightish 107.50-108.00 range.”

Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, будет консолидироваться в диапазоне 1,2460/1,2540. В долгосрочной перспективе GBP должен прорваться и оставаться выше 1,2550, прежде чем можно будет ожидать устойчивого роста, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Пока выше 1,2370, GBP может еще протестировать 1,2550

24-HOUR VIEW: "Когда GBP был на уровне 1,2480 вчера, мы указали, что он ‘может вырасти дальше, но учитывая условия перекупленности, устойчивый прорыв выше 1,2530 представляется маловероятным.’ Мы также указали, что ‘уровни поддержки находятся на 1,2450 и 1,2420." GBP затем опустился до 1,2465, поднялся до 1,2550, закрывшись на уровне 1,2506 (+0,20%). Ценовое движение не привело к дальнейшему увеличению импульса. Это, в сочетании с условиями перекупленности, вероятно, приведет к консолидации. Ожидаемый диапазон на сегодня: 1,2460/1,2540."

1-3 WEEKS VIEW: "Наш последний обзор был написан два дня назад (04 февраля, цена спот 1,2430), в котором говорилось, что ‘пока мы ожидаем, что GBP будет торговаться в диапазоне 1,2245/1,2530.’ Вчера GBP поднялся выше 1,2530, достигнув максимума 1,2550. Восходящий импульс увеличивается, но недостаточно, чтобы предположить устойчивый рост. Для устойчивого роста GBP должен прорваться и оставаться выше 1,2550. Вероятность чистого прорыва GBP выше 1,2550 будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 1,2370 (‘сильная поддержка’).

Серебро торгуется по цене $32,08 за тройскую унцию, что на 0,53% ниже, чем $32,25, которые оно стоило в среду.

Цены на серебро выросли на 11,03% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество тройских унций серебра, необходимое для равной стоимости одной тройской унции золота, составил 89,05 в четверг, увеличившись с 88,76 в среду.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на нефть WTI получила поддержку благодаря повышению цен для азиатских покупателей компанией Saudi Aramco на фоне растущего спроса и перебоев с поставками.
• Изменение запасов сырой нефти по данным EIA показало увеличение на 8,664 млн баррелей за предыдущую неделю, против ожидаемого увеличения на 2,6 млн баррелей.
• Тарифы Китая на американскую сырую нефть вызвали опасения по поводу ослабления мирового спроса.

Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) удерживает скромный рост после трех дней подряд снижения, торгуясь около $71,10 за баррель в ходе европейских торгов в четверг. Этот отскок цен на сырую нефть произошел после того, как государственный нефтяной гигант Саудовской Аравии, Aramco, повысил цены для азиатских покупателей.

Повышение цен Aramco было вызвано растущим спросом со стороны Китая и Индии, а также перебоями с поставками из России из-за санкций США. Дополнительные риски для поставок сохраняются, поскольку президент США Дональд Трамп вновь настаивает на устранении экспорта нефти из Ирана, что может вывести с рынка до 1,5 млн баррелей в сутки.

В среду цены на нефть упали более чем на 2%, так как резкое увеличение запасов сырой нефти и бензина в США сигнализировало о снижении спроса. Запасы сырой нефти в США выросли на 8,664 млн баррелей за неделю, закончившуюся 31 января 2025 года, что стало крупнейшим увеличением почти за год, значительно превысив ожидания рынка в 2,6 млн баррелей. Между тем, запасы дистиллятов, включая дизельное топливо и топочный мазут, сократились на 5,471 млн баррелей, по сравнению с ожидаемым снижением на 1,5 млн баррелей.

Дополняя давление на рынок, продолжающаяся торговая напряженность между США и Китаем усилилась, поскольку Китай ввел тарифы на американский уголь, СПГ и сырую нефть, что усилило опасения по поводу ослабления мирового спроса. Кроме того, эти ответные меры могут привести к снижению экспорта нефти из США в 2025 году впервые с момента пандемии COVID-19, после стабилизации роста в прошлом году.

• Серебро отступает от трехмесячного максимума, хотя снижение кажется ограниченным.
• Техническая картина поддерживает перспективы начала покупок на падении.
• Убедительный прорыв ниже отметки $31,00 отменит позитивный прогноз.

Серебро (XAG/USD) привлекает некоторых продавцов после внутридневного роста в четверг и прерывает трехдневную победную серию, достигнув трехмесячного максимума в районе $32,55, достигнутого накануне. Белый металл удерживает внутридневные потери и в настоящее время торгуется в нижней части дневного диапазона, около отметки $32,00, снизившись на 0,75% за день. 

С технической точки зрения, недавний прорыв через область схождения $31,00 – включающую уровень 38,2% коррекции Фибоначчи падения октября-декабря и 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) – рассматривался как ключевой триггер для быков. Последующее укрепление выше уровня 50% коррекции, в районе $31,70-$31,75, и положительные осцилляторы на дневном графике подтверждают конструктивную картину. 

Таким образом, любое дальнейшее снижение ниже области $31,75-$31,70, или дневного пикового минимума, может рассматриваться как возможность для покупок. Это, в свою очередь, должно помочь ограничить снижение для XAG/USD вблизи точки прорыва сопротивления $31,00, которая теперь превратилась в поддержку. Убедительный прорыв ниже этого уровня, однако, может сделать XAG/USD уязвимым для ускорения падения к зоне поддержки $30,25 на пути к психологической отметке $30,00. 

С другой стороны, область $32,55, или многомесячный пик, достигнутый в среду, теперь, похоже, действует как немедленное препятствие. Последующие покупки должны позволить XAG/USD подняться дальше, чтобы впервые с начала ноября отвоевать отметку $33,00. Указанный уровень также представляет собой уровень 61,8% коррекции Фибоначчи, который, если будет решительно преодолен, создаст условия для продолжения более чем месячного восходящего тренда.

Дневной график серебра

Цены на природный газ в Европе вчера вновь укрепились, при этом TTF вырос почти на 2,7% внутри дня. Прогнозы более холодной погоды вызвали опасения, что в ближайшие дни мы увидим более резкое снижение запасов газа, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Ожидается откат цен на газ

"Спекулянты также, по-видимому, продолжают поддерживать рынок, текущие цены на газ оставляют нас глубоко в диапазоне переключения с газа на уголь для сектора производства электроэнергии, в то время как данные по позиционированию показывают, что инвестиционные фонды увеличили свои чистые длинные позиции на 5 ТВтч за последнюю отчетную неделю до 283 ТВтч. Однако, учитывая, что длинные позиции инвестиционных фондов составляют более 31% от общего открытого интереса, позиция начинает выглядеть немного напряженной."

"Кроме того, текущие цены на газ оставляют нас глубоко в диапазоне переключения с газа на уголь для сектора производства электроэнергии, в то время как поставки СПГ должны продолжать направляться в Европу, поскольку европейские цены торгуются с премией к азиатским до конца лета. Все это говорит о том, что нас может ожидать откат при отсутствии каких-либо сюрпризов."

"Последние данные по позиционированию также показывают, что спекулянты вновь увеличили свои чистые длинные позиции по квотам ЕС (EUA). Инвестиционные фонды увеличили свои чистые длинные позиции на 2,5 тыс. контрактов за неделю до 55,57 тыс. контрактов – это крупнейшая чистая длинная позиция с сентября 2021 года. Цены на EUA значительно выросли в этом году, прорвавшись выше EUR80/т, поддерживаемые ростом цен на газ в Европе. Однако спрос может оказать сопротивление в будущем, особенно если мы увидим обострение торговых напряженностей."

Одним из факторов неопределенности для EUR/USD в этом году является ситуация в Украине. Вчера валютный рынок обратил внимание на дальнейший рост облигаций Украины в твердой валюте. Международные облигации Украины выросли примерно на два пункта в ценовом выражении (3-4% доходности за день) на фоне оптимизма, что переговоры могут приблизить потенциальное мирное соглашение, отмечает аналитик ING по валютным рынкам Крис Тернер.

EUR/USD будет торговаться в диапазоне 1,0370-10450 сегодня

"Сообщения о том, что США представят план мирного урегулирования на следующей неделе на Мюнхенской конференции по безопасности, а также признаки того, что лидеры обеих стран смягчают свою позицию в отношении потенциальных переговоров, являются положительными триггерами. Переструктурированные облигации прошлого года достигли самой высокой цены с момента выпуска, в то время как варранты на ВВП страны достигли самой высокой цены с января 2022 года после стабильного роста с середины 2024 года. Развитие событий здесь будет наблюдаться на следующей неделе и может оказать небольшую поддержку EUR/USD."

"Вопрос в том, нужно ли завтрашним данным по занятости в США подтолкнуть коррекцию EUR/USD кратковременно обратно к области 1,0530/70. Мы не можем исключить этого, но сомневаемся, что любые достижения выше 1,05 продержатся долго. Мы по-прежнему готовы ожидать возврата к 1,02 в конце этого квартала, с вероятной траекторией к 1,00 во втором квартале, когда будут введены более широкие тарифы США. 1,0370-10450 должен быть пределом диапазона EUR/USD сегодня."

• AUD/USD ослабла до района 0,6260 на ранней европейской сессии в четверг, снизившись на 0,44% внутри дня. 
• Ожидается, что РБА снизит ставку до 4,1%
• Отчет по рынку труда США за январь, который выйдет в пятницу, будет внимательно отслеживаться. 

Пара AUD/USD ослабла до района 0,6260 в четверг в ходе европейских торгов, под давлением растущих опасений по поводу торговой войны между США и Китаем и данных по торговому балансу Австралии, оказавшихся ниже ожиданий. В пятницу все внимание будет приковано к отчету по рынку труда США за январь, включая данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), уровню безработицы и средней почасовой заработной плате. 

Данные, опубликованные Австралийским бюро статистики в четверг, показали, что профицит торгового баланса Австралии сократился до 5,085 млн м/м в декабре с 6,792 млн (пересмотрено с 7,079) в ноябре. Этот показатель оказался ниже ожидаемых 7,000 млн. Между тем, экспорт вырос на 1,1% м/м в декабре против 4,2% (пересмотрено с 4,8%) ранее.  Импорт увеличился на 5,9% м/м в декабре по сравнению с 1,4% (пересмотрено с 1,7%) в ноябре. 

Кроме того, растущие ожидания того, что Резервный банк Австралии (РБА) снизит процентные ставки впервые с ноября 2020 года, способствуют снижению AUD. Денежные рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки с текущих 4,35% до 4,10% почти в 95%.

Кроме того, президент США Дональд Трамп открывает дверь для значительного повышения тарифов на других торговых партнеров, таких как Еврозона и Китай. Это, в свою очередь, оказывает давление на австралийский доллар (AUD), зависящий от Китая, поскольку Китай является основным торговым партнером Австралии. 

Сила доллара США, вероятно, сохранится в ближайшие кварталы благодаря ястребиному настрою Федеральной резервной системы США (ФРС). Однако экономические данные США, которые будут опубликованы в пятницу, станут ключевым событием. Любые признаки ослабления условий на рынке труда могут снизить доллар США и помочь ограничить потери пары. 

Вместо продолжения роста евро (EUR), вероятно, будет торговаться в диапазоне 1,0360-1,0430. В долгосрочной перспективе прогноз неясен; EUR может торговаться в широком диапазоне 1,0250/1,0490 в настоящее время, отмечают аналитики FX группы UOB Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Прогноз для евро пока неясен

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ: "Вчера мы указали, что EUR ‘может продолжить рост, но любое продвижение вряд ли явно превысит 1,0425.’ Мы добавили, ‘основное сопротивление на уровне 1,0490 вряд ли будет достигнуто.’ Ожидаемое продвижение превзошло наши ожидания, так как EUR кратковременно поднялся до 1,0442, прежде чем откатиться и закрыться на уровне 1,0402 (+0,24%). Откат в условиях перекупленности и замедление импульса говорят о том, что вместо продолжения роста EUR, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1,0360-1,0430 сегодня."

1-3 НЕДЕЛИ ПРОГНОЗ: "Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и вчера (05 фев, спот на уровне 1,0375). Как было указано, "прогноз пока неясен, и EUR может торговаться в широком диапазоне 1,0250/1,0490 в настоящее время."

• NZD/USD тестирует девятидневную EMA на уровне 0,5654, за которой следует психологический уровень 0,5650.
• 14-дневный RSI находится на уровне 50, подтверждая продолжающийся нейтральный настрой.
• Ключевая зона сопротивления находится на восьминедельном максимуме 0,5794, за которым следует психологический уровень 0,5800.

Пара NZD/USD прервала четырехдневную полосу побед, торгуясь в районе 0,5660 в ходе европейских торгов в четверг. Технический анализ дневного графика указывает на то, что покупатели и продавцы не уверены в долгосрочном направлении актива, так как пара консолидируется в рамках прямоугольного паттерна.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 50, подтверждая продолжающийся нейтральный настрой. Однако пара NZD/USD остается немного выше девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что отражает, что краткосрочный ценовой импульс все еще имеет некоторую искру.

С точки зрения роста, пара NZD/USD может ориентироваться на область вокруг восьминедельного максимума 0,5794, достигнутого 24 января. Следующий барьер находится на психологическом уровне 0,5800, совпадающем с верхней границей прямоугольника на уровне 0,5820.

Что касается поддержки, пара NZD/USD тестирует ближайшую девятидневную EMA на уровне 0,5654, совпадающую с психологическим уровнем 0,5650. Прорыв ниже этого уровня может привести пару к тестированию области вокруг зоны поддержки на уровне 0,5526 — самой низкой точки с октября 2022 года, достигнутой 25 декабря. Дальнейшая поддержка находится около нижней границы нисходящего канала на уровне 0,5500.

NZD/USD: дневной график

Вот что вам нужно знать в четверг, 6 февраля:

Основные валютные пары остаются относительно спокойными в начале четверга, поскольку инвесторы готовятся к предстоящим ключевым событиям. Банк Англии (BoE) объявит о решениях по монетарной политике. Глава Эндрю Бейли выступит с заявлением о перспективах политики и ответит на вопросы на пресс-конференции. Позднее сегодня экономический календарь США будет включать еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице и удельным затратам на рабочую силу за четвертый квартал.

Доллар США (USD) не смог привлечь покупателей в среду после разочаровывающих данных по индексу PMI в сфере услуг от ISM. Кроме того, повышение интереса к риску оказало дополнительное давление на валюту, так как основные индексы Уолл-стрит зарегистрировали рост второй день подряд. После падения на 0,4% во вторник индекс доллара потерял более 0,3% в среду. 

Министр финансов США Скотт Бессент заявил поздно вечером в среду, что президент США Дональд Трамп не призывает ФРС снижать процентные ставки. "Процентные ставки сами о себе позаботятся, если мы снизим затраты на энергию и дерегулируем экономику", - добавил он и сказал, что их внимание сосредоточено на снижении доходности 10-летних казначейских облигаций США. После падения почти на 2% в среду доходность 10-летних облигаций колеблется в узком диапазоне выше 4,4%.

Прогнозируется, что Банк Англии снизит учетную ставку на 25 базисных пунктов до 4,5% после февральского заседания. GBP/USD достигла самого высокого уровня почти за месяц на отметке 1,2550 в среду, но растеряла часть дневных достижений в конце американской сессии. Пара корректируется вниз в начале четверга и торгуется ниже 1,2500.

EUR/USD закрылась с небольшим повышением в среду, но не смогла стабилизироваться выше 1,0400. Пара теряла 0,2% внутри дня и торговалась в районе 1,0380 на момент написания.

USD/JPY резко снизилась и потеряла более 1% в среду. После продолжения падения до самого слабого уровня с начала декабря ниже 152,00 на азиатской сессии в четверг, пара восстановила свои позиции и развернулась во флэт по итогам дня, выше 152,50.

Золото сохранило свой бычий импульс в среду и установило новый рекордный максимум на уровне $2 882 в американские часы торгов. XAU/USD остается под давлением в начале четверга и снижается к $2 850.

• Фунт стерлингов стабилизируется по отношению к основным конкурентам, за исключением безопасных активов, в преддверии решения BoE по монетарной политике в четверг.
• Ожидается, что BoE снизит процентные ставки на 25 б.п. до 4,5%.
• Инвесторы ожидают данных по NFP в США, которые повлияют на ожидания относительно монетарной политики ФРС.

Фунт стерлингов (GBP) стабилизируется по отношению к основным конкурентам, за исключением безопасных валют, в четверг в преддверии решения Банка Англии (BoE) по монетарной политике, которое будет объявлено в 12:00 GMT. Почти наверняка BoE снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% при соотношении голосов 8-1. Член Комитета по монетарной политике (MPC) Кэтрин Манн, известная своим ястребиным настроем, вероятно, поддержит сохранение процентных ставок на уровне 4,75%.

Ожидается, что BoE объявит о снижении процентной ставки в попытке оживить спрос на рабочую силу на фоне стагнации экономического роста. Это будет третье снижение процентной ставки BoE в текущем цикле смягчения политики, который начался на августовском заседании по вопросам монетарной политики в 2024 году.

Работодатели Великобритании снизили темпы найма после того, как канцлер казначейства Рэйчел Ривз объявила о повышении взносов работодателей на национальное страхование (NI). Последние три отчета по занятости показывают, что численность рабочей силы росла замедляющимися темпами.

Рост валового внутреннего продукта (ВВП) Великобритании оставался на прежнем уровне в третьем квартале и в период с октября по ноябрь.

Инвесторы будут внимательно следить за пресс-конференцией главы BoE Эндрю Бейли после принятия решения по политике, чтобы получить представление о перспективах инфляции и монетарной политике.

Инфляционное давление в Великобритании замедлилось быстрее, чем ожидалось, в декабре. Тем не менее, аналитики Citi ожидают роста инфляции в будущем из-за резкого увеличения роста заработной платы и разворота цен на энергоносители.

Между тем, трейдеры закладывают в цены снижение процентной ставки на 56 б.п. за весь год после снижения на четверть процента в четверг.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов падает против доллара США, так как последний находит временную поддержку

• Фунт стерлингов снижается до уровня около 1,2480 против доллара США (USD) на европейской сессии в четверг. Пара GBP/USD снижается, так как доллар США стремится укрепиться в преддверии данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь, которые будут опубликованы в пятницу.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, находит временную поддержку около 107,30 после трехдневной распродажи с двухнедельного максимума около 110,00.
• Официальные данные по занятости в США, как ожидается, вызовут рыночные спекуляции о том, как долго Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать процентные ставки на текущих уровнях. На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что они будут корректировать монетарную политику только после того, как увидят "реальный прогресс в инфляции или хотя бы некоторое ослабление на рынке труда" после того, как центральный банк оставил процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%.
• Согласно инструменту CME FedWatch, ожидается, что ФРС объявит о следующем снижении процентной ставки на июньском заседании по вопросам политики.
• Доллар США испытал резкую распродажу в первые три торговых дня недели, так как опасения глобальной торговой войны ослабли. Инвесторы ожидают, что торговая война останется между США и Китаем, так как последний ответил на введение президентом США Дональдом Трампом 10% тарифов 15% пошлинами на уголь и сжиженный природный газ (СПГ) и 10% на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили. Между тем, президент Трамп приостановил введение 25% тарифов на Канаду и Мексику на 30 дней.

Технический анализ: Фунт стерлингов испытывает трудности ниже 1,2500

Рост фунта стерлингов против доллара США приостановился после подъема выше психологической отметки 1,2500, которая также совпала с зоной, где колеблется 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA).

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

Снизу ключевыми уровнями поддержки для пары станут минимум 13 января на уровне 1,2100 и минимум октября 2023 года на уровне 1,2050. Сверху ключевым сопротивлением станет максимум 30 декабря на уровне 1,2607.

• GBP/JPY продолжает снижаться из-за растущих ожиданий, что BoE снизит ставку на 25 базисных пунктов в четверг.
• Ожидается, что MPC BoE проголосует 8-1 в пользу снижения ставки на четверть пункта, что приведет к снижению ставки до 4,5%.
• Сильные данные по заработной плате и услугам в Японии усилили ястребиные настроения в отношении повышения ставок BoJ.

GBP/JPY продолжает терять позиции второй день подряд, торгуясь около 190,40 в ранние часы европейской сессии в четверг. Кросс GBP/JPY испытывает трудности, так как фунт стерлингов (GBP) находится под давлением на фоне ожиданий, что Банк Англии (BoE) возобновит цикл смягчения политики, вероятно, снизив процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% на заседании по вопросам монетарной политики позднее сегодня.

Ожидается, что Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) BoE проголосует 8-1 в пользу снижения ставки на четверть пункта до 4,5%, при этом член MPC Кэтрин Манн, которая была откровенным ястребом, вероятно, поддержит сохранение процентных ставок на уровне 4,75%.

Инфляционное давление в Великобритании (UK) замедлилось быстрее, чем ожидалось, в декабре. Инфляция в секторе услуг, за которой внимательно следят чиновники BoE, выросла умеренными темпами на 4,4% по сравнению с ростом на 5% в ноябре.

Японская иена (JPY) укрепляется против своих конкурентов, так как сильные данные по заработной плате и услугам подпитывают ожидания более ястребиной позиции Банка Японии (BoJ). Данные показали, что реальные заработные платы в Японии увеличились второй месяц подряд в декабре, в то время как номинальный рост заработной платы достиг самого высокого уровня почти за три десятилетия.

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в парламенте в четверг, что дефляция еще не закончилась. Като также отметил сохраняющиеся инфляционные условия, так как цены продолжают расти.

Аналитики валютного рынка Société Générale отметили, что японская иена превосходит своих конкурентов, в то время как доходность 10-летних JGB выросла почти до 1,30%, что является самым высоким уровнем с апреля 2011 года. Однако, с учетом того, что ставка BoJ, как ожидается, достигнет пика около 1,00% в течение следующих двух лет, потенциал роста как для JPY, так и для доходности JGB остается ограниченным.

Говоря о тарифах США, Министерство торговли Китая заявило в четверг: "Китай не будет активно провоцировать торговые споры, готов решать вопросы через диалог и консультации."

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Пара AUD/USD удерживается ниже отметки 0,6270, теряя 0,24% внутри дня.

Официальные данные, опубликованные Федеральным статистическим управлением, показали в четверг, что производственные заказы в Германии уверенно восстановились в декабре, что свидетельствует о резком развороте в производственном секторе страны.

За месяц контракты на товары «Сделано в Германии» подскочили на 6,9% в декабре после падения на 5,2% в ноябре. Данные превзошли прогнозы в 2%.

Промышленные заказы в Германии упали на 6,3% в годовом исчислении (г/г) в декабре по сравнению с предыдущим снижением на 1,4%.

Последствия для валютного рынка

Евро остается под умеренным давлением продаж после данных из Германии, пара EUR/USD снизилась на 0,14% внутри дня до 1,0387 на момент написания статьи.

• Ожидается, что Банк Англии снизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов.
• Слабые данные по инфляции в Великобритании омрачены опасениями по поводу замедления роста.
• Пара GBP/USD может возобновить медвежий тренд, если политики дадут голубиные сигналы.

Банк Англии (BoE) объявит свое решение по монетарной политике в четверг после завершения первого заседания 2025 года. Участники рынка ожидают, что политики снизят ключевую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% после снижения на 50 б.п. в течение 2024 года. 

Но дело не только в процентных ставках. Это "Суперчетверг" Банка Англии, поэтому центральный банк также опубликует протокол заседания и квартальный отчет по инфляции. Наконец, глава Эндрю Бейли проведет пресс-конференцию, на которой объяснит причины решения политиков. 

С учетом заложенного в цены снижения ставки на 25 б.п. внимание будет сосредоточено на прогнозах и экономических оценках Банка Англии.    

Великобритания: Слабая инфляция и замедление роста

Банк Англии удивил участников рынка в декабре, сохранив ставки на прежнем уровне, так как шесть из девяти членов Комитета по монетарной политике (MPC) проголосовали за сохранение ставок, а трое - за их снижение. 

Между тем, Управление национальной статистики (ONS) сообщило, что годовая общая инфляция в Великобритании снизилась до 2,5% в декабре с 2,6% в ноябре. Кроме того, годовая базовая инфляция снизилась до 3,2% в декабре с 3,5% ранее, что является самым низким показателем с сентября. Более важно, что инфляция в сфере услуг составила 4,4% в годовом исчислении (г/г), что ниже прогноза Банка Англии.

Рост, с другой стороны, был, мягко говоря, вялым. Валовой внутренний продукт (ВВП) Великобритании не показал роста в третьем квартале 2024 года, пересмотренный вниз с первоначальной оценки увеличения на 0,1%, согласно последнему отчету ONS. Показатель за второй квартал был пересмотрен вниз до 0,5% после первоначальной оценки в 0,6%. Банк Англии ожидает нулевого роста ВВП в последнем квартале 2024 года, понизив прогноз с 0,3%, предсказанных в ноябре.

С учетом заложенного в цены снижения ставки на 25 б.п. внимание будет сосредоточено на отчете MPC и выступлении главы Бейли. Политики Великобритании предложат обновленную оценку потенциального роста экономики, последняя оценка которого составляет 1,3%. Вероятно, что прогноз будет пересмотрен в сторону понижения, что увеличит шансы на дальнейшее снижение ставок на предстоящих заседаниях, хотя более быстрый темп сокращений в данный момент маловероятен. 

Кроме того, стоит помнить о недавнем росте доходности государственных облигаций Великобритании, так называемых Gilts. Доходность Gilts выросла до многолетних максимумов в начале года, что вызвало опасения по поводу государственных расходов и налоговых решений. Многие аналитики связывают этот рост с доходностью казначейских облигаций США после прихода президента Дональда Трампа в Белый дом. 

Тем не менее, доходность снизилась в последние несколько недель на фоне растущих опасений, что экономический спад углубится из-за тарифных планов Трампа. Эти опасения также усилили спекуляции о том, что Банк Англии будет вынужден снизить процентные ставки. 

Как решение Банка Англии по процентной ставке повлияет на GBP/USD?

Как уже упоминалось, снижение ставки Банка Англии на 25 б.п. полностью заложено в цены. С учетом этого британский фунт (GBP), вероятно, не отреагирует на заголовок, но отреагирует на свежие экономические прогнозы политиков и результаты голосования MPC. В преддверии объявления финансовые рынки ожидают, что восемь из девяти членов проголосуют за снижение ставки. Инвесторы также будут внимательно следить за словами главы Эндрю Бейли.

В общем, чем более голубиным будет исход, тем больше может упасть GBP. Противоположный сценарий также возможен: ястребиные сюрпризы от политиков Великобритании поддержат спрос на британский фунт.

В преддверии объявления пара GBP/USD торгуется выше отметки 1,2500, восстанавливаясь с недельного минимума 1,2248. Доллар США (USD) взлетел в начале недели, когда президент США Дональд Трамп объявил о введении тарифов на импорт из Мексики, Канады и Китая в выходные. Последующее снижение доллара произошло после того, как Трамп отложил введение таких пошлин, по крайней мере, на импорт из Мексики и Канады.

Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, говорит: "Решения центральных банков и макроэкономические данные в целом омрачаются решением президента США Трампа развязать торговую войну. Великобритания не находится вне поля зрения Трампа, но она определенно не входит в число его главных соперников. Тем не менее, риск ускорения экономического спада в Великобритании на фоне новых тарифов США зависит от политиков в преддверии объявления. Что касается GBP/USD, пара может возобновить свое падение при голубином уклоне, хотя реакция может быть ограниченной, так как инвесторы этого ожидают. Если политики будут звучать ястребино, GBP/USD, вероятно, получит дополнительный восходящий импульс."

Беднарик добавляет: "Пара GBP/USD имеет ближайший уровень сопротивления на отметке 1,2600, при пробое которого возможен рост до 1,266, декабрьского максимума 19 числа. Пробой последнего может продолжить ралли к области 1,2700-1,2720 на пути к отметке 1,2800. Зона 1,2470 обеспечивает поддержку перед отметкой 1,2400. Пробой последней может привести к возобновлению медвежьего тренда и повторному тестированию упомянутого недельного минимума на 1,2248."

• EUR/GBP ослабляется до района 0,8320 на ранней европейской сессии в четверг. 
• Опасения по поводу торговых тарифов Трампа подрывают единую валюту. 
• Ожидается, что Банк Англии (BoE) снизит ключевую процентную ставку в четверг. 

Кросс EUR/GBP остается в обороне в районе 0,8320 в начале европейской сессии в четверг. Опасения, что президент США Дональд Трамп введет тарифы на товары из Европейского Союза, оказывают давление на евро (EUR) по отношению к фунту стерлингов (GBP). Все внимание будет приковано к решению Банка Англии (BoE) по процентной ставке в четверг. 

После объявления о введении импортных тарифов на Канаду, Мексику и Китай в понедельник, Дональд Трамп пообещал ввести тарифы на ЕС. ЕС намерен ответить США, если Трамп выполнит свои угрозы ввести тарифы на блок. Это, в свою очередь, оказывает давление на единую валюту. 

Что касается GBP, инвесторы ожидают, что BoE снизит стоимость заимствований на четверть пункта до 4,50% на своем февральском заседании в четверг. "BoE, вероятно, оправдает этот шаг, несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня (банка) из-за вялой экономики и ослабления рынка труда в последние месяцы," отметила Кэтлин Брукс, директор по исследованиям в торговой группе XTB.
 
Участники рынка будут внимательно следить за тем, как центральный банк Великобритании оценивает потенциальное инфляционное воздействие фискальных реформ, объявленных правительством в октябре 2024 года, которые включают значительное повышение налога на заработную плату для бизнеса. Устойчивая инфляция может ограничить способность главы BoE Эндрю Бейли значительно снижать ставки, поддерживая GBP. 

Член управляющего совета Европейского центробанка (ЕЦБ) Пьеро Чиполлоне заявил в четверг, что снижение ставок соответствует картине снижающейся инфляции

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

На момент написания пара EUR/USD торговалась на уровне 1,0386, снизившись на 0,15% внутри дня

Истечение валютных опционов 6 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,0200 2,5b
• 1,0250 2,2b
• 1,0300 2,5b
• 1,0320 1,7b
• 1,0325 1,8b
• 1,0350 1,2b
• 1,0380 1,1b
• 1,0400 2,1b
• 1,0410 1,3b
• 1,0440 1,9b
• 1,0480 915m
• 1,0500 2,6b

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1,2300 1b
• 1,2455 1,4b
• 1,2550 1,2b

USD/JPY: суммы в USD                                 

• 152,50 1,3b
• 153,90 1,6b
• 154,50 1,3b
• 155,60 666m

USD/CHF: суммы в USD     

• 0,9000 957m

AUD/USD: суммы в AUD

• 0,6165 626m
• 0,6275 570m

USD/CAD: суммы в USD       

• 1,4160 690m
• 1,4200 1,8b
• 1,4400 1b
• 1,4700 583m

NZD/USD: суммы в NZD

• 0,5525 680m

EUR/GBP: суммы в EUR        

• 0,8400 1,4b
• 0,8465 1,1b

• USD/CHF поднимается и прерывает трехдневную полосу потерь до более чем недельного минимума.
• Умеренная сила доллара США оказывает некоторую поддержку основной паре на фоне позитивного настроя к риску.
• Ожидания снижения ставки ФРС могут ограничить рост доллара США и требуют осторожности от агрессивных бычьих трейдеров.

Пара USD/CHF удерживает психологическую отметку 0,9000 и привлекает покупателей на спаде во время азиатской сессии в четверг, прерывая трехдневную полосу потерь до более чем недельного минимума, достигнутого накануне. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 0,9030, поднявшись более чем на 0,15% за день, хотя фундаментальный фон требует осторожности перед подтверждением того, что резкий откат этой недели от района 0,9200 завершился. 

Доллар США (USD) демонстрирует умеренное восстановление после недавнего падения до самого низкого уровня за более чем неделю. Кроме того, общий позитивный настрой на фондовых рынках подрывает позиции швейцарского франка (CHF) как безопасного убежища и оказывается еще одним фактором, оказывающим поддержку паре USD/CHF. Однако значительное укрепление доллара США кажется маловероятным на фоне ожиданий дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системой (ФРС). 

Фактически, рынки закладывают в цены возможность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований дважды до конца этого года. Эти ожидания были подтверждены разочаровывающей публикацией индекса PMI для сферы услуг от ISM в США, который снизился до 52,8 в январе. Это в значительной степени затмило отчет ADP, показавший, что занятость в частном секторе увеличилась на 183 тыс. в январе по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем предыдущего месяца в 176 тыс. 

Кроме того, опасения по поводу эскалации торговой войны между США и Китаем и потенциальных экономических последствий торговых тарифов президента США Дональда Трампа могут сдерживать рыночный оптимизм. Это, в свою очередь, может удержать трейдеров от агрессивных медвежьих ставок на швейцарский франк как безопасное убежище и ограничить рост пары USD/CHF. Следовательно, будет разумно дождаться сильных покупок, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост.

• GBP/JPY привлекает продавцов в район 190,25 на ранней европейской сессии в четверг, снижаясь на 0,35% внутри дня. 
• Кросс сохраняет негативный настрой ниже 100-периодной EMA с медвежьим индикатором RSI. 
• Начальная поддержка появляется на уровне 190,00; первый уровень сопротивления находится на 192,40.

Кросс GBP/JPY торгуется на негативной территории в районе 190,25 в ранние часы европейской сессии в четверг. Растущие спекуляции о том, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки, оказывают некоторую поддержку японской иене (JPY) и создают встречный ветер для кросса. 

Технически, медвежий прогноз по GBP/JPY остается в силе, так как основная пара остается ограниченной ниже ключевой 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике. Кроме того, нисходящий моментум поддерживается индексом относительной силы (RSI), который находится ниже средней линии в районе 37,00, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления - снижение. 

Первая цель снижения для кросса появляется на психологической отметке 190,00. Продолжительные потери могут привести к падению до нижней границы полос Боллинджера на 189,70. Решительный прорыв ниже указанного уровня может открыть путь к 189,34, минимуму 17 января. 

С другой стороны, 100-периодная EMA на уровне 192,40 выступает в качестве ближайшего уровня сопротивления для кросса. Устойчивые торги выше этого уровня могут привлечь покупателей к 193,54, верхней границе полос Боллинджера. Далее на север следующая преграда видна на 194,71, максимуме 27 января. 

GBP/JPY 4-часовой график

Член правления Банка Японии (BoJ) Наоки Тамура снова в новостях, через Reuters, уточняя свои предыдущие замечания по поводу процентной ставки центрального банка

Ключевые цитаты

Тамура сказал ранее в этот четверг, что центральный банк должен повысить ставки до примерно 1% во второй половине 2025 финансового года. 

Реакция рынка

USD/JPY восстанавливает позиции на фоне этих комментариев. На момент публикации пара теряет 0,14% внутри дня и торгуется вблизи отметки 152,35.

• Пара EUR/USD остается под давлением, так как трейдеры проявляют осторожность в преддверии данных по розничным продажам в еврозоне, которые выйдут в четверг.
• Чиновники ЕЦБ уверены в устойчивом возвращении инфляции к целевому уровню центрального банка в 2% в этом году.
• Джефферсон из ФРС выразил удовлетворение сохранением ставки по федеральным фондам на текущем уровне.

Пара EUR/USD снижается после двух дней роста, торгуясь около 1,0390 в ходе азиатской сессии в четверг. Трейдеры ожидают данных по розничным продажам в еврозоне, которые будут опубликованы позднее сегодня.

Рыночные прогнозы предполагают, что розничные продажи в панъевропейском масштабе вырастут на 1,9% в годовом исчислении в декабре, по сравнению с ростом на 1,2% в предыдущем месяце. Однако месячный показатель за декабрь, как ожидается, снизится на 0,1%, против предыдущего роста на 0,1%.

Евро остается под давлением на фоне продолжающихся ожиданий, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжит политику смягчения, учитывая, что чиновники уверены в устойчивом возвращении инфляции к целевому уровню центрального банка в 2% в этом году.

Пара EUR/USD могла бы получить давление вниз, так как индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает позиции после трехдневного падения. На момент написания статьи DXY торгуется около 107,70.

В четверг заместитель председателя Федеральной резервной системы Филип Джефферсон выразил удовлетворение сохранением текущей ставки по федеральным фондам, заявив, что он планирует оценить общий эффект политики Трампа перед принятием дальнейших решений. Он также подчеркнул, что, несмотря на снижение на 100 базисных пунктов, ставка ФРС остается ограничительной для экономики.

В среду более слабый индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг США оказал давление на доллар. Индекс PMI в сфере услуг ISM в США снизился до 52,8 в январе с 54,0 (пересмотрено с 54,1) в декабре. Этот показатель оказался ниже рыночного консенсус-прогноза в 54,3. Трейдеры готовятся к данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, которые, как ожидается, определят направление монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

• USD/CAD привлекает некоторых покупателей в четверг на фоне умеренного роста USD.
• Спотовые цены, однако, не имеют тяги, что требует осторожности от бычьих трейдеров.
• Медведям нужно дождаться прорыва ниже 1,4260, прежде чем делать новые ставки.

Пара USD/CAD растет в ходе азиатской сессии в четверг и отходит от более чем двухнедельного минимума в районе 1,4270, достигнутого накануне. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 1,4345, поднявшись более чем на 0,20% за день, хотя рост не вызывает бычьей уверенности.

Доллар США (USD) привлекает некоторых покупателей и, похоже, прервал трехдневную полосу потерь, достигнув самого низкого уровня за более чем неделю. Кроме того, недавнее падение цен на сырую нефть подрывает привязанный к сырьевым товарам луни на фоне голубиного прогноза Банка Канады (BoC) и выступает в качестве попутного ветра для пары USD/CAD. Однако быки по USD, похоже, колеблются на фоне перспектив дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС), что, в свою очередь, ограничивает рост валютной пары. 

С технической точки зрения, пара USD/CAD нашла некоторую поддержку перед минимумом этого года (YTD) в районе 1,4260, достигнутым в январе, и последующее движение вверх требует осторожности от медвежьих трейдеров. Тем не менее, осцилляторы на дневном графике только начали набирать негативную тягу и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вниз. Последующие продажи ниже области 1,4270-1,4260 подтвердят прогноз и проложат путь к снижению к круглому уровню 1,4200.

Убедительный прорыв ниже последнего уровня создаст условия для продолжения резкого отката этой недели от области 1,4800, или самого высокого уровня с апреля 2003 года. Пара USD/CAD может затем ослабнуть дальше ниже поддержки 1,4170 и ускорить падение к области 1,4125 на пути к круглому уровню 1,4100.

С другой стороны, любое дальнейшее движение вверх выше области 1,4355-1,4360, вероятно, столкнется с сопротивлением перед отметкой 1,4400. Указанный уровень может стать ключевым разворотным уровнем для внутридневных трейдеров, который, если будет преодолен, может поднять пару USD/CAD дальше к горизонтальному барьеру 1,4450 на пути к психологической отметке 1,4500. Последующие покупки выше уровня 1,4535 изменят уклон в пользу быков и позволят спотовым ценам отвоевать круглый уровень 1,4600 и подняться дальше к области 1,4665-1,4670.

Дневной график USD/CAD

• Пара GBP/USD мало меняется, так как трейдеры проявляют осторожность в преддверии решения Банка Англии по процентной ставке в четверг.
• Ожидается, что Банк Англии снизит ставку на 25 базисных пунктов в феврале.
• Индекс PMI в сфере услуг ISM в США снизился до 52,8 в январе с 54,0 в декабре.

Пара GBP/USD прерывает трехдневную полосу роста, торгуясь около 1,2490 на азиатских торгах в четверг. Фунт стерлингов (GBP) может оказаться под понижательным давлением на фоне ожиданий, что Банк Англии (BoE) возобновит цикл смягчения политики, вероятно, снизив процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% позднее сегодня.

Ожидается, что Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) Банка Англии проголосует 8-1 в пользу снижения ставки на четверть пункта до 4,5%, при этом один из членов может предложить оставить ставки без изменений на еще одно заседание.

Пара GBP/USD снижается, так как индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает позиции после трехдневной полосы потерь. Индекс DXY торгуется около 107,60 на момент написания статьи.

В четверг заместитель председателя Федеральной резервной системы Филип Джефферсон выразил удовлетворение сохранением ставки по федеральным фондам на текущем уровне, заявив, что он оценит общий эффект политики Трампа перед принятием дальнейших решений. Он также подчеркнул, что ставка ФРС остается ограничительной для экономики, даже при снижении на 100 базисных пунктов.

В среду более слабый индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг США оказал давление на доллар. Индекс PMI в сфере услуг ISM в США снизился до 52,8 в январе с 54,0 (пересмотрено с 54,1) в декабре. Этот показатель оказался ниже рыночного консенсус-прогноза в 54,3. Трейдеры готовятся к данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, которые, как ожидается, определят направление денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

• Цена на золото держится чуть ниже рекордного максимума, достигнутого в среду.
• Тревога по поводу торговой войны между США и Китаем повышает спрос на безопасную пару XAU/USD.
• Ставки на снижение ставки ФРС и падение доходности облигаций США также поддерживают драгоценный металл.

Цена на золото (XAU/USD) торгуется с легким положительным уклоном в ходе азиатской сессии в четверг и остается близкой к историческому пику, достигнутому накануне. Инвесторы продолжают искать убежище в традиционных безопасных активах на фоне растущих опасений по поводу торговой войны между США и Китаем и потенциальных экономических последствий от торговых тарифов президента США Дональда Трампа. Кроме того, ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит снижать процентные ставки в 2025 году, и недавнее падение доходности казначейских облигаций США дополнительно поддерживают недоходный желтый металл.

Быки, однако, делают краткую паузу на фоне слегка перекупленных условий и преобладающего настроя на риск, что, как правило, снижает спрос на золото. Кроме того, скромный отскок доллара США (USD) от недельного минимума, достигнутого в среду, также ограничивает рост актива. Тем не менее, фундаментальный фон поддерживает перспективы продолжения хорошо установленного восходящего тренда от декабрьского месячного пикового минимума. Трейдеры теперь ожидают выхода данных по еженедельным заявкам на пособие по безработице в США для краткосрочного импульса. 

Цена на золото продолжает привлекать капитал в условиях бегства в безопасные активы на фоне опасений по поводу тарифов Трампа

• Новые 10% тарифы президента США Дональда Трампа на китайский импорт вступили в силу во вторник. Кроме того, Китай объявил о введении ответных тарифов на некоторые американские товары, что усилило опасения по поводу эскалации торговой войны и подняло цену на золото до нового рекордного максимума в среду. 
• Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что в частном секторе в январе было добавлено 183 тыс. рабочих мест по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем предыдущего месяца в 176 тыс. Это, однако, было компенсировано разочаровывающим релизом индекса PMI для сферы услуг США от ISM, который снизился до 52,8 в январе. 
• Доходность казначейских облигаций США упала до самого низкого уровня с середины декабря в ответ на слабые данные. Более того, ожидания, что Федеральная резервная система дважды снизит стоимость заимствований в этом году, опустили доллар США до недельного минимума и дополнительно поддержали недоходный желтый металл. 
• Министр финансов США Скотт Бессент заявил поздно вечером в среду, что основное внимание уделяется снижению доходности 10-летних казначейских облигаций, а не базовой краткосрочной процентной ставке ФРС. Бессент добавил, что процентные ставки сами собой урегулируются, если мы снизим затраты на энергию и дерегулируем экономику.
• Быки по доллару США не смогли получить передышку от ястребиных замечаний заместителя председателя ФРС Филипа Джефферсона в четверг, который заявил, что он доволен тем, что ставка ФРС остается на текущем уровне. Он будет ждать, чтобы увидеть чистый эффект от политики президента США Дональда Трампа, добавил Джефферсон.
• Инвесторы ожидают ежемесячные данные по занятости в США, известные как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе, в пятницу для получения дальнейших подсказок по поводу перспектив ставок. Тем временем трейдеры в четверг будут ориентироваться на релиз обычных данных по еженедельным первичным заявкам на пособие по безработице в США. 

Цене на золото необходимо консолидировать недавние сильные достижения перед следующим этапом роста

С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) поднялся выше отметки 70, что требует осторожности от бычьих трейдеров. Поэтому целесообразно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката, прежде чем позиционироваться на дальнейшее укрепление. Тем не менее, недавний прорыв через ключевые барьеры указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото остается в сторону повышения. 

Между тем, любое коррективное снижение, вероятно, найдет поддержку в районе $2 855-2 850, ниже которой цена на золото может снизиться дальше к области $2 810-2 800. За этим следует горизонтальный уровень сопротивления $2 773-2 772, который теперь превратился в поддержку, и если он будет пробит, это может вызвать технические продажи и подготовить почву для более глубоких потерь.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил поздно в среду, что "фокус направлен на снижение доходности 10-летних казначейских облигаций, а не на краткосрочную процентную ставку ФРС".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Индекс доллара США (USD) практически не реагирует на эти комментарии, торгуясь внутри дня практически во флэте в районе 107,65 на момент написания статьи

• Индийская рупия продолжает падение на азиатской сессии в четверг. 
• Рост ожиданий снижения ставки РБИ и бегство от рисков продолжают подрывать INR. 
• Решение РБИ по процентной ставке и отчет по занятости в США за январь будут в центре внимания в пятницу. 

Индийская рупия (INR) продолжает снижаться в четверг. Местная валюта остается под давлением продаж на фоне ожиданий, что Резервный банк Индии (РБИ) может снизить процентные ставки в пятницу. Кроме того, глобальные опасения торговой войны усилили бегство от рисков среди инвесторов, что оказывает давление на INR. 

Тем не менее, интервенция РБИ на валютном рынке и снижение цен на сырую нефть могут помочь ограничить потери индийской рупии. Позже в четверг будут опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США, затратам на рабочую силу и производительности труда в несельскохозяйственном секторе. Внимание переключится на решение РБИ по процентной ставке и данные по занятости в США за январь в пятницу. 

Индийская рупия падает, так как новый глава РБИ Индии готовится начать снижение ставок

• Большинство экономистов, опрошенных Bloomberg, ожидают, что центральный банк Индии снизит базовую ставку репо как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.) до 6,25% в пятницу.
• HSBC India Composite PMI составил 57,7 в январе. Этот показатель оказался ниже предыдущего значения и прогноза в 57,9. 
• HSBC India Services PMI снизился до двухлетнего минимума 56,5 в январе против 56,8 ранее, что ниже ожиданий. 
• "Сектор услуг Индии потерял импульс роста в январе, хотя PMI оставался значительно выше уровня 50. Индексы деловой активности и новых заказов PMI снизились до самых низких уровней с ноября 2022 года и ноября 2023 года соответственно," - сказал Пранджул Бхандари, главный экономист по Индии в HSBC.
• Согласно данным Института управления поставками (ISM) в среду, PMI для сферы услуг США снизился до 52,8 в январе с 54,0 (пересмотрено с 54,1) в декабре. Этот показатель оказался ниже рыночного консенсус-прогноза в 54,3. 
• Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил в четверг, что он доволен сохранением ставки ФРС на текущем уровне, добавив, что он будет ждать, чтобы увидеть чистый эффект политики Трампа.

USD/INR сохраняет положительный тренд

Индийская рупия торгуется на отрицательной территории внутри дня. Бычий взгляд на пару USD/INR преобладает, характеризуясь удержанием цены выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Тем не менее, дальнейшая консолидация не исключена перед позиционированием на краткосрочное укрепление USD/INR, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) движется выше отметки 70,00. 

Первым барьером на пути роста для USD/INR выступает отметка 87,49, исторический максимум. Бычьи свечи и покупательское давление выше этого уровня могут привлечь пару к психологическому уровню 88,00. 

С другой стороны, область 87,05-87,00 выступает в качестве начального уровня поддержки для пары, представляя собой минимум 5 февраля и круглый уровень. Больше медвежьих свечей или устойчивая торговля ниже указанного уровня могут позволить медведям взять контроль и потянуть USD/INR вниз к 86,51, минимуму 3 февраля. 

• Цена на серебро удерживается вблизи трехмесячного максимума $32,56, зафиксированного 5 февраля.
• Прорыв выше уровня 70 RSI может указывать на условия перекупленности, что потенциально вызовет нисходящую коррекцию.
• Критическая зона поддержки находится на девятидневной EMA на уровне $31,58, за которой следует нижняя граница восходящего канала на уровне $31,00.

Цена на серебро (XAG/USD) продлевает свою победную серию четвертую сессию подряд, торгуясь вблизи $32,30 за тройскую унцию в азиатские часы в четверг. Технический анализ дневного графика подчеркивает сильный бычий настрой, так как цена сохраняет восходящую траекторию в рамках восходящего канала.

Пара XAG/USD остается выше как девятидневной, так и 14-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на уверенный краткосрочный импульс. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) приближается к уровню 70, что усиливает бычьи настроения. Прорыв выше отметки 70 может сигнализировать о перекупленности, что потенциально приведет к нисходящей коррекции.

С точки зрения повышения, цена на серебро сталкивается с непосредственным сопротивлением на трехмесячном максимуме $32,56, достигнутом 5 февраля. Решительный прорыв выше этого уровня может проложить путь к тестированию верхней границы восходящего канала на уровне $33,10.

Уровни поддержки включают девятидневную EMA на уровне $31,58, за которой следует 14-дневная EMA на уровне $31,28 и нижняя граница восходящего канала на уровне $31,00. Падение ниже этой критической зоны поддержки может ослабить бычий настрой, подвергая пару XAG/USD дальнейшему снижению к пятимесячному минимуму $28,74, зафиксированному 19 декабря.

XAG/USD: Дневной график

• Японская иена укрепляется против доллара США третий день подряд в четверг.
• Расхождение ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС продолжает поддерживать низкодоходную иену. 
• Позитивный настрой в отношении риска мало влияет на бычьи настроения вокруг иены как безопасного убежища.

Японская иена (JPY) продолжает укрепляться против американского доллара в ходе азиатской сессии в четверг на фоне растущего признания того, что Банк Японии (BoJ) будет продолжать повышать процентные ставки. Эти ожидания были подтверждены данными по заработной плате в Японии, которые оказались лучше ожиданий в среду. В то же время ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований к концу этого года. Это приведет к сокращению разницы в ставках между Японией и США, что является еще одним фактором, способствующим притоку средств в низкодоходную иену.

Между тем, перспективы дальнейшего смягчения политики ФРС, наряду с недавним снижением доходности казначейских облигаций США, удерживают доллар США (USD) на уровне, близком к самому низкому за более чем неделю. Это, в свою очередь, оказывает понижательное давление на пару USD/JPY третий день подряд и снижает спотовые цены до уровня 151,80, что является самым низким уровнем с 12 декабря. Однако остается вопрос, смогут ли быки по иене сохранить контроль на фоне опасений, что Япония также станет мишенью для торговых тарифов президента США Дональда Трампа и интереса к риску. 

Японская иена продолжает набирать позитивную динамику на фоне растущих ожиданий повышения ставки Банком Японии

• Данные, опубликованные в среду, показали рост реальной заработной платы в Японии, что подтверждает ожидания, что Банк Японии снова повысит процентные ставки и продолжает поддерживать японскую иену.
• Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в четверг, что он видит инфляционные условия, так как цены продолжают расти, хотя конец дефляции еще не достигнут.
• Отдельно член правления Банка Японии Наоки Тамура поддержал более быстрое повышение процентных ставок и заявил, что центральный банк должен поднять ставки как минимум до 1% во второй половине 2025 финансового года.
• По данным LSEG, участники рынка в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки Банком Японии на четверть пункта на сентябрьском заседании по монетарной политике в 94,8%.
• В то же время рынки оценивают возможность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки дважды к концу этого года на фоне признаков замедления на рынке труда США.
• Согласно отчету по вакансиям и текучести рабочей силы (JOLTS), опубликованному во вторник, количество вакансий сократилось с 8,09 миллиона в предыдущем месяце до 7,6 миллиона в декабре. 
• Кроме того, Институт управления поставками (ISM) сообщил, что экономическая активность в сфере услуг США продолжала расти в январе, хотя и более медленными темпами, чем в декабре.
• Индекс PMI для сферы услуг ISM снизился с 54,0 до 52,8 в январе, а индекс уплаченных цен упал с 64,4 до 60,4, в то время как индекс занятости вырос с 51,3 до 52,3.
• Слабые данные по активности в сфере услуг снизили доходность казначейских облигаций США, что подорвало доллар США и оказало сильное понижательное давление на пару USD/JPY. 
• Доллар США не смог получить поддержку от отчета ADP, который показал, что частный сектор добавил 183 тыс. рабочих мест в январе по сравнению с 176 тыс. в предыдущем месяце.
• Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил в четверг, что он доволен сохранением ставки Fed Funds на текущем уровне и будет ждать, чтобы увидеть чистый эффект от политики Трампа.
• В четверг в экономической повестке США будут представлены данные по сокращению рабочих мест от Challenger и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, которые могут оказать некоторое влияние на доллар США.
• Основное внимание рынка, однако, будет приковано к ежемесячным данным по занятости в США, известным как отчет Nonfarm Payrolls (NFP), который будет опубликован в пятницу.

USD/JPY выглядит уязвимой после ночного пробоя ниже области схождения 152,50

С технической точки зрения, ночной пробой и закрытие ниже области схождения 152,50-152,45, включающей 100- и 200-дневные простые скользящие средние (SMA), были восприняты как новый сигнал для медвежьих трейдеров. Последующее падение ниже отметки 152,00 подтверждает негативный прогноз и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается в южном направлении. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике все еще далеки от зоны перепроданности, спотовые цены могут снизиться дальше к промежуточной поддержке на уровне 151,50 на пути к отметке 151,00 и горизонтальной поддержке на уровне 150,60.

С другой стороны, попытка восстановления теперь может столкнуться с сильным сопротивлением и остаться ограниченной вблизи точки прорыва поддержки на уровне 152,50. Устойчивое укрепление выше этой отметки, однако, может вызвать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY выше отметки 153,00, к следующему значимому препятствию в районе 153,70-153,80. За ним следует круглый уровень 154,00, который в случае пробоя может отменить негативный прогноз и сменить краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров.

• Цена на нефть WTI снижается до отметки $71,00 на ранней азиатской сессии в четверг.
• Запасы сырой нефти в США выросли на 8,664 млн баррелей на прошлой неделе, согласно данным EIA. 
• Нефтяные трейдеры обеспокоены торговыми отношениями между Китаем и США. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется в районе $71,00 на ранней азиатской сессии в четверг. Цена на нефть WTI снижается на фоне значительного роста запасов сырой нефти в США и опасений по поводу возобновления торговых напряженностей между США и Китаем. 

Запасы сырой нефти в США резко выросли на прошлой неделе, что сигнализирует о снижении спроса. Еженедельный отчет Управления энергетической информации США (EIA) показал, что запасы сырой нефти в США за неделю, закончившуюся 31 января, выросли на 8,664 млн баррелей по сравнению с ростом на 3,463 млн баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы вырастут на 3,2 млн баррелей. 

Опасения по поводу возможной торговой войны между США и Китаем, крупнейшим в мире импортером энергии, могут оказать давление на цену на нефть WTI. Во вторник министерство финансов Китая объявило пакет тарифов на ряд американских товаров, включая сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили, в немедленный ответ на 10% тариф на китайский импорт, объявленный президентом США Дональдом Трампом. Кроме того, Китай предупредил несколько компаний, включая Google, о возможных санкциях в ответ на тарифы Трампа. 

В среду президент Ирана Масуд Пезешкиан призвал членов ОПЕК объединиться против возможных санкций США после объявления Трампа о возобновлении кампании "максимального давления" на Иран в течение его первого срока. Между тем, заместитель премьер-министра России Александр Новак заявил, что группа министров из ОПЕК и союзников во главе с Россией (ОПЕК+) рассмотрела предложение Трампа об увеличении добычи и решила, что ОПЕК+ начнет увеличивать добычу с 1 апреля в соответствии с предыдущими планами.

• AUD/JPY теряет позиции, так как профицит торгового баланса Австралии сократился до 5 085 млн в декабре, что является наименьшим балансом с сентября прошлого года.
• AUD сталкивается с трудностями на фоне усиления голубиных настроений в отношении предстоящего решения РБА по монетарной политике.
• Японская иена укрепляется, так как сильные данные по заработной плате и услугам усиливают ожидания более ястребиного курса Банка Японии.

AUD/JPY продолжает снижаться второй день подряд, торгуясь около 95,60 в азиатские часы в четверг. Это снижение кросса связано с ослаблением австралийского доллара (AUD) после выхода данных по торговому балансу, оказавшихся ниже ожиданий.

Профицит торгового баланса Австралии сократился до 5 085 млн в декабре, не дотянув до ожидаемых 7 000 млн и снизившись с предыдущего профицита в 6 792 млн. Это был наименьший баланс с сентября прошлого года. Экспорт увеличился на 1,1% м/м, замедлившись с роста на 4,2% в ноябре, в то время как импорт вырос на 5,9% м/м, увеличившись с 1,4% в предыдущем месяце.

Слабые данные по торговому балансу в Австралии усиливают голубиные настроения в отношении предстоящего решения Резервного банка Австралии (РБА) по монетарной политике. Широко ожидается, что центральный банк пойдет на снижение ставки в феврале. РБА сохраняет официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 4,35% с ноября 2023 года, подчеркивая, что инфляция должна "устойчиво" вернуться в целевой диапазон 2%-3% до любого смягчения политики.

Кроме того, пара AUD/JPY испытывает давление на фоне бегства от рисков из-за растущих опасений по поводу торговых напряженностей между США и Китаем. Китай, ключевой торговый партнер Австралии, ответил на новый 10% тариф США, который вступил в силу во вторник. Однако Трамп заявил в понедельник днем, что, вероятно, поговорит с Китаем в течение следующих 24 часов. Он также предупредил: "Если мы не сможем достичь соглашения с Китаем, тарифы будут очень, очень значительными."

Японская иена (JPY) укрепляется против своих конкурентов, так как сильные данные по заработной плате и услугам усиливают ожидания более ястребиного курса Банка Японии (BoJ). Данные показали, что реальные заработные платы в Японии увеличились второй месяц подряд в декабре, в то время как рост номинальной заработной платы достиг самого высокого уровня почти за три десятилетия.

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в четверг в парламенте, что дефляция еще не закончилась. Като также отметил сохраняющиеся инфляционные условия, так как цены продолжают расти.

Аналитики FX Société Générale отметили, что японская иена опережает своих конкурентов, в то время как доходность 10-летних JGB выросла почти до 1,30%, что является самым высоким уровнем с апреля 2011 года. Однако, учитывая, что ставка по политике BoJ, как ожидается, достигнет пика около 1,00% в течение следующих двух лет, потенциал роста как для JPY, так и для доходности JGB остается ограниченным.

• AUD/JPY теряет позиции, так как профицит торгового баланса Австралии сократился до 5 085 млн в декабре, что является наименьшим балансом с сентября прошлого года.
• AUD сталкивается с трудностями на фоне усиления голубиных настроений в отношении предстоящего решения РБА по монетарной политике.
• Японская иена укрепляется, так как сильные данные по заработной плате и услугам усиливают ожидания более ястребиного курса Банка Японии.

AUD/JPY продолжает снижаться второй день подряд, торгуясь около 95,60 в азиатские часы в четверг. Это снижение кросса связано с ослаблением австралийского доллара (AUD) после выхода данных по торговому балансу, оказавшихся ниже ожиданий.

Профицит торгового баланса Австралии сократился до 5 085 млн в декабре, не дотянув до ожидаемых 7 000 млн и снизившись с предыдущего профицита в 6 792 млн. Это был наименьший баланс с сентября прошлого года. Экспорт увеличился на 1,1% м/м, замедлившись с роста на 4,2% в ноябре, в то время как импорт вырос на 5,9% м/м, увеличившись с 1,4% в предыдущем месяце.

Слабые данные по торговому балансу в Австралии усиливают голубиные настроения в отношении предстоящего решения Резервного банка Австралии (РБА) по монетарной политике. Широко ожидается, что центральный банк пойдет на снижение ставки в феврале. РБА сохраняет официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 4,35% с ноября 2023 года, подчеркивая, что инфляция должна "устойчиво" вернуться в целевой диапазон 2%-3% до любого смягчения политики.

Кроме того, пара AUD/JPY испытывает давление на фоне бегства от рисков из-за растущих опасений по поводу торговых напряженностей между США и Китаем. Китай, ключевой торговый партнер Австралии, ответил на новый 10% тариф США, который вступил в силу во вторник. Однако Трамп заявил в понедельник днем, что, вероятно, поговорит с Китаем в течение следующих 24 часов. Он также предупредил: "Если мы не сможем достичь соглашения с Китаем, тарифы будут очень, очень значительными."

Японская иена (JPY) укрепляется против своих конкурентов, так как сильные данные по заработной плате и услугам усиливают ожидания более ястребиного курса Банка Японии (BoJ). Данные показали, что реальные заработные платы в Японии увеличились второй месяц подряд в декабре, в то время как рост номинальной заработной платы достиг самого высокого уровня почти за три десятилетия.

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в четверг в парламенте, что дефляция еще не закончилась. Като также отметил сохраняющиеся инфляционные условия, так как цены продолжают расти.

Аналитики FX Société Générale отметили, что японская иена опережает своих конкурентов, в то время как доходность 10-летних JGB выросла почти до 1,30%, что является самым высоким уровнем с апреля 2011 года. Однако, учитывая, что ставка по политике BoJ, как ожидается, достигнет пика около 1,00% в течение следующих двух лет, потенциал роста как для JPY, так и для доходности JGB остается ограниченным.

Член правления Банка Японии (BoJ) Наоки Тамура в четверг предложил постепенное повышение ставки в своевременной манере. Тамура добавил, что центральный банк повысит ставки примерно до 1% во второй половине 2025 финансового года.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент публикации пара USD/JPY снизилась на 0,49% внутри дня и торговалась на уровне 151,94.

Член правления Банка Японии (BoJ) Наоки Тамура в четверг предложил постепенное повышение ставки в своевременной манере. Тамура добавил, что центральный банк повысит ставки примерно до 1% во второй половине 2025 финансового года.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент публикации пара USD/JPY снизилась на 0,49% внутри дня и торговалась на уровне 151,94.

Заместитель председателя Федеральной резервной системы Филип Джефферсон заявил в четверг, что он доволен тем, что ставка Fed Funds остается на текущем уровне, добавив, что он будет ждать, чтобы увидеть чистый эффект политики Трампа.

Основные цитаты

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) на момент написания статьи торгуется без изменений внутри дня на 107,60.

Заместитель председателя Федеральной резервной системы Филип Джефферсон заявил в четверг, что он доволен тем, что ставка Fed Funds остается на текущем уровне, добавив, что он будет ждать, чтобы увидеть чистый эффект политики Трампа.

Основные цитаты

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) на момент написания статьи торгуется без изменений внутри дня на 107,60.

Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию в четверг на уровне 7,1691 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1693 и 7,2535 по оценкам Рейтер

Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию в четверг на уровне 7,1691 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1693 и 7,2535 по оценкам Рейтер

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в четверг, что конец дефляции еще не достигнут. Като также отметил, что он видит инфляционные условия, так как цены продолжают расти. 

Реакция рынка  

На момент публикации пара USD/JPY снизилась на 0,24% внутри дня и торговалась на уровне 152,32.

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в четверг, что конец дефляции еще не достигнут. Като также отметил, что он видит инфляционные условия, так как цены продолжают расти. 

Реакция рынка  

На момент публикации пара USD/JPY снизилась на 0,24% внутри дня и торговалась на уровне 152,32.

• Австралийский доллар удерживает потери после выхода данных по торговому балансу, оказавшихся ниже ожиданий.
• Профицит торгового баланса Австралии в декабре сократился до 5 085 млн, что ниже ожидаемых 7 000 млн и предыдущего значения 6 792 млн.
• Доллар США столкнулся с трудностями, так как индекс PMI в сфере услуг ISM снизился в январе.

Австралийский доллар (AUD) снижается по отношению к доллару США (USD) после выхода данных по торговому балансу, оказавшихся ниже ожиданий, в четверг. Кроме того, пара AUD/USD испытывает понижательное давление на фоне бегства от рисков из-за растущих опасений по поводу торговых напряженностей между США и Китаем.

Профицит торгового баланса Австралии в декабре сократился до 5 085 млн, не дотянув до ожидаемых 7 000 млн и предыдущего значения 6 792 млн. Экспорт вырос на 1,1% м/м, замедлившись с ноябрьского роста на 4,2%, в то время как импорт вырос на 5,9% м/м, по сравнению с 1,4% в предыдущем месяце.

Трейдеры внимательно следят за продолжающейся торговой войной между США и Китаем, ключевым торговым партнером Австралии. Китай ответил на новый 10% тариф США, который вступил в силу во вторник. Однако Трамп заявил в понедельник днем, что, вероятно, поговорит с Китаем в течение следующих 24 часов. Он также предупредил: "Если мы не сможем достичь соглашения с Китаем, тарифы будут очень, очень значительными."

Австралийский доллар испытывает понижательное давление из-за растущих торговых напряженностей между США и Китаем

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, остается вблизи отметки 107,50 на момент написания. Более слабый индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг США мог оказать давление на доллар.
• Индекс PMI в сфере услуг ISM в США снизился до 52,8 в январе с 54,0 (пересмотрено с 54,1) в декабре. Этот показатель оказался ниже рыночного консенсус-прогноза 54,3.
• Трейдеры готовятся к данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, которые, как ожидается, определят направление монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).
• Президент Трамп согласился на 30-дневную приостановку предложенных 25% тарифов на импорт из Канады и Мексики. Это решение было принято после того, как премьер-министр Канады Джастин Трюдо и президент Мексики Клаудия Шейнбаум обязались усилить меры по обеспечению безопасности границ для решения проблем нелегальной иммиграции и наркоторговли.
• Министерство торговли Китая объявило, что введет 15% тариф на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительный 10% тариф на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили. Кроме того, для "защиты национальных интересов безопасности" Китай вводит экспортный контроль на вольфрам, теллур, рутений, молибден и связанные с ними продукты.
• По данным Financial Times, китайские экспортеры усиливают свои усилия по переносу производства за границу в ответ на тарифы Трампа. Производители в Китае ускоряют планы по переносу производства в другие страны, включая Ближний Восток, чтобы избежать тарифов США. Другие рассматриваемые тактики включают перекладывание увеличенных затрат на потребителей в США и изучение альтернативных рынков.
• Данные JOLTS по количеству открытых вакансий в декабре снизились до 7,6 млн, не дотянув до консенсус-прогноза в 8 млн. Рынок труда в США остается стабильным, общее количество увольнений в декабре изменилось незначительно и составило 5,3 млн.
• Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила во вторник, что центральный банк остается в режиме ожидания, подчеркивая влияние экономической неопределенности на принятие решений по политике. Хотя экономика работает хорошо и сохраняет импульс, неопределенность сохраняется. В результате ФРС имеет возможность тщательно оценивать данные перед внесением изменений в политику.
• Составной индекс PMI Judo Bank Австралии в январе вырос до 51,1 с 50,2 в декабре, что отражает скромный рост активности в частном секторе. Между тем, индекс PMI для сферы услуг Judo Bank вырос до 51,2 с 50,8, что стало двенадцатым месяцем подряд роста в секторе услуг. Хотя рост был умеренным, он был самым сильным с августа.

Австралийский доллар отступает от 0,6300, поддержка наблюдается на девятидневной EMA

Пара AUD/USD торгуется вблизи 0,6280 в четверг. Устойчивое движение цены выше девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) на дневном графике указывает на более сильный краткосрочный бычий импульс. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) расположен выше уровня 50, что подтверждает более сильный бычий тренд.

С точки зрения роста, пара AUD/USD может исследовать область вокруг семинедельного максимума на уровне 0,6330, который был зафиксирован 24 января.

Пара AUD/USD может найти ближайшую поддержку на девятидневной EMA в районе 0,6254, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6249. Пробой ниже этих EMA может ослабить бычий уклон, что потенциально приведет пару к уровню 0,6087, самому низкому уровню с апреля 2020 года, который был зафиксирован 3 февраля.

AUD/USD: Дневной график

• Австралийский доллар удерживает потери после выхода данных по торговому балансу, оказавшихся ниже ожиданий.
• Профицит торгового баланса Австралии в декабре сократился до 5 085 млн, что ниже ожидаемых 7 000 млн и предыдущего значения 6 792 млн.
• Доллар США столкнулся с трудностями, так как индекс PMI в сфере услуг ISM снизился в январе.

Австралийский доллар (AUD) снижается по отношению к доллару США (USD) после выхода данных по торговому балансу, оказавшихся ниже ожиданий, в четверг. Кроме того, пара AUD/USD испытывает понижательное давление на фоне бегства от рисков из-за растущих опасений по поводу торговых напряженностей между США и Китаем.

Профицит торгового баланса Австралии в декабре сократился до 5 085 млн, не дотянув до ожидаемых 7 000 млн и предыдущего значения 6 792 млн. Экспорт вырос на 1,1% м/м, замедлившись с ноябрьского роста на 4,2%, в то время как импорт вырос на 5,9% м/м, по сравнению с 1,4% в предыдущем месяце.

Трейдеры внимательно следят за продолжающейся торговой войной между США и Китаем, ключевым торговым партнером Австралии. Китай ответил на новый 10% тариф США, который вступил в силу во вторник. Однако Трамп заявил в понедельник днем, что, вероятно, поговорит с Китаем в течение следующих 24 часов. Он также предупредил: "Если мы не сможем достичь соглашения с Китаем, тарифы будут очень, очень значительными."

Австралийский доллар испытывает понижательное давление из-за растущих торговых напряженностей между США и Китаем

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, остается вблизи отметки 107,50 на момент написания. Более слабый индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг США мог оказать давление на доллар.
• Индекс PMI в сфере услуг ISM в США снизился до 52,8 в январе с 54,0 (пересмотрено с 54,1) в декабре. Этот показатель оказался ниже рыночного консенсус-прогноза 54,3.
• Трейдеры готовятся к данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, которые, как ожидается, определят направление монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).
• Президент Трамп согласился на 30-дневную приостановку предложенных 25% тарифов на импорт из Канады и Мексики. Это решение было принято после того, как премьер-министр Канады Джастин Трюдо и президент Мексики Клаудия Шейнбаум обязались усилить меры по обеспечению безопасности границ для решения проблем нелегальной иммиграции и наркоторговли.
• Министерство торговли Китая объявило, что введет 15% тариф на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительный 10% тариф на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили. Кроме того, для "защиты национальных интересов безопасности" Китай вводит экспортный контроль на вольфрам, теллур, рутений, молибден и связанные с ними продукты.
• По данным Financial Times, китайские экспортеры усиливают свои усилия по переносу производства за границу в ответ на тарифы Трампа. Производители в Китае ускоряют планы по переносу производства в другие страны, включая Ближний Восток, чтобы избежать тарифов США. Другие рассматриваемые тактики включают перекладывание увеличенных затрат на потребителей в США и изучение альтернативных рынков.
• Данные JOLTS по количеству открытых вакансий в декабре снизились до 7,6 млн, не дотянув до консенсус-прогноза в 8 млн. Рынок труда в США остается стабильным, общее количество увольнений в декабре изменилось незначительно и составило 5,3 млн.
• Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила во вторник, что центральный банк остается в режиме ожидания, подчеркивая влияние экономической неопределенности на принятие решений по политике. Хотя экономика работает хорошо и сохраняет импульс, неопределенность сохраняется. В результате ФРС имеет возможность тщательно оценивать данные перед внесением изменений в политику.
• Составной индекс PMI Judo Bank Австралии в январе вырос до 51,1 с 50,2 в декабре, что отражает скромный рост активности в частном секторе. Между тем, индекс PMI для сферы услуг Judo Bank вырос до 51,2 с 50,8, что стало двенадцатым месяцем подряд роста в секторе услуг. Хотя рост был умеренным, он был самым сильным с августа.

Австралийский доллар отступает от 0,6300, поддержка наблюдается на девятидневной EMA

Пара AUD/USD торгуется вблизи 0,6280 в четверг. Устойчивое движение цены выше девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) на дневном графике указывает на более сильный краткосрочный бычий импульс. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) расположен выше уровня 50, что подтверждает более сильный бычий тренд.

С точки зрения роста, пара AUD/USD может исследовать область вокруг семинедельного максимума на уровне 0,6330, который был зафиксирован 24 января.

Пара AUD/USD может найти ближайшую поддержку на девятидневной EMA в районе 0,6254, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6249. Пробой ниже этих EMA может ослабить бычий уклон, что потенциально приведет пару к уровню 0,6087, самому низкому уровню с апреля 2020 года, который был зафиксирован 3 февраля.

AUD/USD: Дневной график

Профицит торгового баланса Австралии сократился до 5,085 млн м/м в декабре против ожидаемых 7,000 млн и 6,792 млн (пересмотрено с 7,079 млн) в предыдущем чтении, согласно последним данным по внешней торговле, опубликованным Австралийским бюро статистики в четверг

Дальнейшие подробности показывают, что экспорт Австралии вырос на 1,1% м/м в декабре с 4,2% (пересмотрено с 4,8%), зафиксированных месяцем ранее. Между тем, импорт вырос на 5,9% м/м в декабре по сравнению с 1,4% (пересмотрено с 1,7%), зафиксированными в ноябре.  

Реакция рынка на торговый баланс Австралии

На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,08% внутри дня и торговалась на уровне 0,6281.

Профицит торгового баланса Австралии сократился до 5,085 млн м/м в декабре против ожидаемых 7,000 млн и 6,792 млн (пересмотрено с 7,079 млн) в предыдущем чтении, согласно последним данным по внешней торговле, опубликованным Австралийским бюро статистики в четверг

Дальнейшие подробности показывают, что экспорт Австралии вырос на 1,1% м/м в декабре с 4,2% (пересмотрено с 4,8%), зафиксированных месяцем ранее. Между тем, импорт вырос на 5,9% м/м в декабре по сравнению с 1,4% (пересмотрено с 1,7%), зафиксированными в ноябре.  

Реакция рынка на торговый баланс Австралии

На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,08% внутри дня и торговалась на уровне 0,6281.

• Пара NZD/USD демонстрирует скромный рост в районе 0,5690 на ранней азиатской сессии в четверг. 
• Индекс PMI ISM в сфере услуг США в январе оказался ниже ожиданий, снизившись до 52,8 против ожидаемых 54,3.
• Голубиные ожидания РБНЗ и опасения по поводу возобновления торговой войны между США и Китаем могут подорвать киви как китайский прокси.

Пара NZD/USD торгуется с небольшим ростом в районе 0,5690 в ходе ранней азиатской сессии в четверг. Слабые экономические данные США тянут доллар США вниз по отношению к новозеландскому доллару (NZD). Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг возобновления торговой войны между США и Китаем, двумя крупнейшими экономиками мира. 

Слабый индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг США может оказать давление на доллар и создать попутный ветер для пары. Индекс PMI ISM в сфере услуг США снизился до 52,8 в январе с 54,0 (пересмотрено с 54,1) в декабре. Этот показатель оказался ниже рыночного консенсус-прогноза 54,3.

С другой стороны, данные по занятости в Новой Зеландии за четвертый квартал (Q4) будут способствовать тому, что РБНЗ снизит официальную ключевую ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,75% в этом месяце. Данные, опубликованные Статистическим управлением Новой Зеландии в среду, показали, что уровень безработицы в стране вырос до 5,1% в Q4 против 4,8% ранее. Этот показатель достиг четырехлетнего максимума и превысил средний показатель за 25 лет, равный 4,8%. Растущие ожидания того, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизит процентные ставки, могут дополнительно оказать давление на новозеландский доллар (NZD).

"В соответствии с заявлениями РБНЗ о намерениях, рынки продолжают предполагать еще одно снижение ставки на 50 б.п. до 3,75% на заседании 19 февраля и снижение ставки до около 3,00% в течение следующих 12 месяцев. Итог: спреды доходности 2-летних облигаций Новой Зеландии и США могут дополнительно оказать давление на NZD/USD," отметили аналитики Société Générale. 

Во вторник министерство финансов Китая объявило пакет тарифов на ряд американских товаров, включая сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили, в немедленный ответ на 10%-ный тариф на китайский импорт, объявленный президентом США Дональдом Трампом. Кроме того, Китай предупредил несколько компаний, включая Google, о возможных санкциях в ответ на тарифы Трампа. Любые признаки неопределенности или эскалации напряженности в торговой войне могут тянуть киви как китайский прокси вниз, так как Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии.

Китай инициировал разбирательство во Всемирной торговой организации (ВТО) по поводу новых тарифов, введенных Соединенными Штатами на товары из Китая, сообщила ВТО в среду.

"Китай запросил консультации по спору с Соединенными Штатами в ВТО в отношении новых тарифных мер, применяемых Соединенными Штатами к товарам китайского происхождения," отметила организация в заявлении.

Новые 10% тарифы администрации Трампа на все китайские импортные товары вступили в силу во вторник. Китай отреагировал введением 15% тарифов на импорт сжиженного природного газа (СПГ) и угля из Соединенных Штатов.

Реакция рынка

На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,05% за день и торговалась на уровне 0,6283. 

• USD/CAD торгуется с легким негативным уклоном в районе 1,4315 на поздней американской сессии в среду. 
• Канада зафиксировала первый торговый профицит за 10 месяцев в декабре, так как экспорт продолжает расти. 
• Индекс PMI в сфере услуг США от ISM снизился до 52,8 в январе против ожидаемых 54,3. 

Пара USD/CAD демонстрирует умеренные потери вблизи 1,4315 на поздней американской сессии в среду. Канадский доллар (CAD) укрепляется, так как торговый баланс Канады перешел в профицит, а президент США Дональд Трамп отложил свои приказы о введении 25% тарифов на Канаду на 30 дней.

Канада в декабре зафиксировала первый торговый профицит за десять месяцев, при этом экспорт опережал импорт из-за того, что американские компании наращивали запасы в преддверии возможных тарифов, что поддерживало луни. Кроме того, тарифы США обеспечили облегчение от надвигающейся угрозы торговой войны. В понедельник Трамп согласился на 30-дневную паузу в своих тарифных угрозах против Мексики и Канады, поскольку торговые партнеры предприняли шаги для успокоения его опасений по поводу безопасности границ и наркотрафика.

"Опасения по поводу тарифов ослабевают - по крайней мере, пока - что позволяет CAD стабилизироваться," - сказал Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank. "Если торговые переговоры снова не ухудшатся значительно, есть шанс, что пик USD-CAD, достигнутый в понедельник вблизи 1,48, станет значимой высшей точкой для спота," - добавил Осборн. 

Данные, опубликованные Институтом управления поставками (ISM) в среду, показали, что индекс PMI в сфере услуг США снизился до 52,8 в январе с 54,0 (пересмотрено с 54,1) в декабре. Это значение оказалось слабее, чем ожидалось, на уровне 54,3.

Доллар США (USD) ослаб в качестве немедленной реакции на неутешительные экономические данные США. Данные по рынку труда США в пятницу будут в центре внимания. В случае более сильных, чем ожидалось, результатов, это может поддержать доллар против CAD в краткосрочной перспективе. 

• USD/JPY падает на 1,13%, резко снижаясь до 152,59, решительно преодолев 200-дневную SMA и Кумо.
• Потенциальное восстановление зависит от отвоевания уровня 153,00, с сопротивлением у нижнего края Кумо на 153,35/40.
• Продолжение нисходящего тренда может нацелиться на долгосрочные поддержки на декабрьских минимумах 149,36 и 148,65.

USD/JPY упала на 175 пунктов в среду, зафиксировав потери более 1,13%, так как пара преодолела Облако Ишимоку (Кумо). Это закрепляет нисходящий тренд пары, с укреплением японской иены (JPY) в краткосрочной перспективе. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 152,59.

Прогноз по USD/JPY: технические перспективы

Медведи активизировались в среду, опустив USD/JPY ниже Кумо и пробив 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 152,80. Это открыло путь для дальнейшего снижения.

Несмотря на это, возможен рост, если покупатели преодолеют уровень 153,00, что может проложить путь к тестированию нижней границы Кумо на 153,35/40, предлагая продавцам лучшую цену для входа. Однако, если этот уровень будет преодолен, следующим сопротивлением станет отметка 154,00, за которой последует максимум 5 февраля на уровне 154,46.

Если нисходящий тренд продолжится, первой поддержкой для USD/JPY станет минимум 6 декабря на уровне 149,36, за которым последует минимум 3 декабря на уровне 148,65.

Ценовое движение USD/JPY - дневной график

• Пара NZD/USD выросла почти на 0,70% в среду, достигнув 0,5685.
• Пара сохраняет свою позицию выше 20-дневной SMA, усиливая бычий импульс.
• Быкам необходимо преодолеть область 0,5700, чтобы подтвердить восстановление.

Пара NZD/USD продолжила свою победную серию в среду, показав рост на 0,67% до 0,5685. Это восходящее движение последовало за прорывом выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая теперь выступает в качестве ключевого уровня поддержки. Бычьи настроения, похоже, усиливаются, и пара нацелена на дальнейший рост к психологическому порогу 0,5700.

Технические индикаторы подтверждают продолжающийся бычий тренд. Индекс относительной силы (RSI) подскочил до 58, указывая на растущее давление покупателей, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает формировать восходящие зеленые бары, отражая устойчивое ускорение импульса.

В дальнейшем пара NZD/USD сталкивается с начальной зоной сопротивления на уровне 0,5700, с дальнейшей целью роста на уровне 0,5735. С точки зрения снижения, 20-дневная SMA, в настоящее время находящаяся около 0,5635, должна выступать в качестве первой линии поддержки, за которой следует уровень 0,5600 в случае коррекции. Пока пара держится выше 20-дневной SMA, краткосрочные перспективы остаются в пользу быков.

Дневной график NZD/USD

• Цена на золото готова достичь $2 900 на фоне неопределенности, вызванной политикой Трампа.
• Американские компании в сфере услуг охлаждаются, что указывает на продолжающееся замедление.
• Чиновники ФРС обеспокоены тарифами Трампа, ставя инфляцию выше занятости.

Цена на золото готова продолжить рост, увеличившись более чем на 0,90% в среду, благодаря слабости доллара США и падению доходности казначейских облигаций США. Эскалация торговой войны между Китаем и США заставляет инвесторов стремиться к безопасности золота, и XAU/USD торгуется вблизи $2 870, так как быки нацелены на $2 900.

Риторика и политика президента США Дональда Трампа продолжают привлекать инвесторов к золоту, которое находится на неизведанной территории. Трейдеры нацелены на отметку $2 900. Экономические данные показали, что рынок труда остается стабильным после отчета ADP по занятости за январь, который показал, что частные компании наняли больше людей, чем ожидалось.

Однако не все данные были положительными. Деловая активность, отраженная в отчетах S&P Global и Института управления поставками (ISM), показала, что сектор услуг охлаждается.

Между тем, чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) выступили с комментариями, выразив неуверенность в отношении влияния тарифов на инфляцию. Однако президент ФРС Чикаго Остин Гулсби заявил, что игнорирование потенциального влияния тарифов было бы ошибкой.

"Если мы увидим рост инфляции или застой в 2025 году, ФРС окажется в сложной ситуации, пытаясь понять, вызвана ли инфляция перегревом экономики или тарифами," - сказал Гулсби.

Учитывая, что Трамп отложил введение 25%-ных тарифов на Мексику и Канаду на 30 дней, но ввел 10%-ные пошлины на Китай, неопределенность продолжает беспокоить инвесторов из-за возможных нарушений глобальной торговли. Поэтому они продолжают искать безопасность в драгоценных металлах и избавляются от доллара США.

Ежедневный обзор рынка: золото остается поддержанным падающей доходностью в США

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести валют, падает на 0,38% и составляет 107,58 после достижения трехнедельного максимума на уровне 109,88.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США падает более чем на девять базисных пунктов, до 4,244%.
• Реальная доходность в США, которая обратно коррелирует с ценами на золото, упала на три базисных пункта с 2,10% до 2,07%, что является попутным ветром для XAU/USD.
• В январе отчет ADP по национальной занятости в США показал рост числа рабочих мест в частном секторе с 176 тыс. до 183 тыс., превысив прогнозы в 150 тыс.
• Одновременно индекс PMI для сферы услуг от ISM за январь составил 52,9, что немного выше прогнозов в 52,8, хотя и снизился с декабрьского уровня 54,0. Кроме того, индекс PMI для сферы услуг от S&P Global снизился с 56,8 до 52,9 за тот же период, все еще превысив прогнозируемые 52,8.
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цены смягчение политики ФРС на 52 базисных пункта в 2025 году.

Технические перспективы XAU/USD: цены на золото готовы протестировать $2 900

После достижения нового исторического максимума в $2 882, желтый металл готов протестировать $2 890 перед психологической отметкой $2 900. Моментум остается бычьим, и хотя индекс относительной силы (RSI) уже находится в зоне перекупленности, он еще не достиг самого экстремального уровня выше 80, что может открыть путь для торговли на среднее значение.

С другой стороны, если золото упадет ниже отметки $2 800, первой поддержкой станет минимум 27 января на уровне $2 730, за которым последует уровень $2 700.