• Цены на золото растут, поскольку трейдеры реагируют на угрозу президента Трампа ввести новые взаимные тарифы, что усиливает его статус безопасного актива.
• Занятость в несельскохозяйственном секторе США не оправдала ожиданий, однако снижение уровня безработицы свидетельствует о стойкости рынка труда.
• Увеличение золотых резервов НБК и осторожные комментарии представителей ФРС способствуют динамике цен на металл.

Золото возобновило восходящий тренд в пятницу на фоне эскалации торговой войны между США и Китаем и неоднозначного отчета по занятости в США. XAU/USD торгуется на уровне $2 862, с повышением на 0,24%.

Планы президента США Дональда Трампа объявить на следующей неделе взаимные тарифы на многие страны дали поддержку трейдерам золота, поскольку желтый металл вырос на этих заявлениях. Таким образом, напряженность в выходные может увеличить приток капитала в золото как безопасное убежище.

Данные США показали, что занятость в несельскохозяйственном секторе в январе не оправдала ожиданий, но уровень безработицы снизился по сравнению с прогнозами и декабрьским показателем. Данные свидетельствуют о том, что рынок труда остается сильным, что может помешать Федеральной резервной системе (ФРС) смягчить политику.

После выхода данных цены на золото подскочили до внутридневных максимумов $2 886, но затем золото откатилось к предыдущему уровню.

Ранее появились сообщения о том, что Народный банк Китая (НБК) возобновил покупку золота, увеличив резервы с 73,29 млн унций до 73,65 млн унций.

Тем временем, спикеры ФРС выступили с комментариями, продолжая придерживаться выжидательной риторики.

Президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари считает, что ставка по политике будет "несколько ниже." Президент ФРБ Чикаго Гулсби недавно заявил, что данные NFP были солидными и что ставки будут ниже, но темпы "будут медленнее и с большей неопределенностью."

Губернатор ФРС Адриана Куглер заявила, что уровень инфляции "остался без изменений," добавив, что "имеет смысл удерживать ставку на текущем уровне."

Ежедневный дайджест рыночных движений: цены на золото растут вместе с долларом США

• Индекс доллара США (DXY) вырос на 0,32% и находится на уровне 108,04 после достижения дневного минимума 107,51.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на пять базисных пунктов до 4,487%.
• Реальная доходность в США, которая обратно коррелирует с ценами на золото, выросла на три базисных пункта до 2,062%, что создает встречный ветер для XAU/USD.
• Занятость в несельскохозяйственном секторе США в январе снизилась с 256 тыс. до 143 тыс., не оправдав ожиданий в 170 тыс. Уровень безработицы снизился с 4,1% до 4%.
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цены смягчение на 39 базисных пунктов со стороны Федеральной резервной системы в 2025 году.

Технические перспективы XAU/USD: цены на золото готовятся к испытанию уровня $2 900

Тренд золота восходящий, но быкам не удалось преодолеть отметку $2 900. Индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перекупленности, в то время как ценовое движение XAU/USD показывает признаки истощения.

Если золото упадет ниже $2 800, следующей поддержкой станет психологическая область $2 750, за которой следует минимум 27 января на уровне $2 730. Напротив, если желтый металл поднимется выше $2 900, следующим ключевым сопротивлением станет психологический уровень $2 950, за которым следует $3 000.

• Мексиканский песо топчется на месте, так как данные по инфляции намекают на дальнейшее смягчение политики Банка Мексики.
• Несмотря на то, что данные по занятости в США не оправдали ожиданий, снижение уровня безработицы поддерживает доллар США против песо.
• Прогнозы по процентным ставкам предполагают дальнейшее смягчение в Мексике, в то время как ФРС сохраняет осторожный прогноз на 2025 год.

Мексиканский песо (MXN) изменил курс и ослаб против доллара США в пятницу после того, как данные по инфляции в Мексике оправдали снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов Банком Мексики (Banxico) в четверг. В США данные по занятости были неоднозначными: количество рабочих мест не оправдало ожиданий, но уровень безработицы снизился. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,60, с ростом на 0,86%.

Инфляция в Мексике снизилась в январе, превысив прогнозы, опубликованные Национальным институтом статистики и географии (INEGI). Общая и базовая инфляция остались в пределах целевого диапазона Банка Мексики в 3% плюс-минус 1% и улучшились по сравнению с последним отчетом, что открывает дверь для дальнейшего смягчения политики мексиканского центрального банка.

В четверг Банк Мексики снизил стоимость заимствований с 10% до 9,50% и намекнул, что может снизить ставки на ту же величину на следующих заседаниях. Чиновники Банка Мексики добавили, что инфляция достигнет 3% в третьем квартале 2026 года.

Пара USD/MXN продолжила расти после публикации последнего отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Хотя данные не оправдали ожиданий, улучшение уровня безработицы вызвало рост экзотической пары.

Кроме того, разница в процентных ставках между Мексикой и США будет сокращаться. Ожидается, что Банк Мексики снизит основную ставку до 8,50%, согласно последнему опросу частных экономистов центрального банка. В то же время Федеральная резервная система (ФРС) приостановила цикл смягчения и прогнозирует два снижения ставок в 2025 году, как показано в декабрьской сводке экономических прогнозов (SEP).

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Прогресс по инфляции в Мексике оказывает давление на мексиканский песо

• Индекс потребительских цен (CPI) в Мексике за январь вырос на 3,53% г/г, снизившись с 4,21% в предыдущем месяце и ниже прогнозов в 3,61%. Базовый CPI вырос на 3,66% г/г, увеличившись с 3,65%, но ниже прогнозов в 3,70%.
• Эволюция процесса дезинфляции в Мексике и экономический спад в последнем квартале на -0,6% кв/кв были основными факторами снижения стоимости заимствований Банком Мексики на 50 б.п.
• Решение Банка Мексики не было единогласным, так как заместитель управляющего Джонатан Хит проголосовал за снижение на 25 б.п. В настоящее время совет разделен: четыре "голубя" и Хит - единственный "ястреб".
• Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в январе снизилось с 256 тыс. до 143 тыс., не оправдав ожиданий в 170 тыс. Уровень безработицы снизился с 4,1% до 4%.
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Хотя страны нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что существует 30-дневная пауза, и напряженность может возрасти к концу февраля.
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цены смягчение на 39 базисных пунктов (б.п.) со стороны Федеральной резервной системы в 2025 году.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо готов к дальнейшим потерям

Пара USD/MXN консолидировалась в диапазоне 20,30 – 20,70 последние четыре дня после волатильной сессии в понедельник из-за тарифов Трампа на Мексику. Пара остается с восходящим уклоном, с сильной поддержкой на уровне 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,57.

Если USD/MXN поднимется выше 20,70, следующим сопротивлением станет дневной пик 17 января на уровне 20,90, а затем тестирование уровня 21,00 и максимума этого года (YTD) на уровне 21,29.

И наоборот, если USD/MXN опустится ниже 50-дневной SMA, следующей поддержкой станет 100-дневная SMA на уровне 20,22. После пробоя дальнейшее снижение возможно, и пара может протестировать уровень 20,00.

• Цены на нефть WTI растут на фоне оптимизма по поводу спроса, вызванного данными по рынку труда США.
• Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе не оправдали ожиданий, но рост заработной платы остается сильным.
• Доля трудоспособного населения увеличивается, поддерживая прогнозы спроса на энергию.

Цены на нефть West Texas Intermediate (WTI) в пятницу поднялись до около $70,80, поддержанные возобновившимся оптимизмом по поводу спроса на энергию после последнего отчета по рынку труда США. Хотя данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) показали слабые 143 тыс. новых рабочих мест в январе, общая устойчивость рынка труда и стабильный рост заработной платы способствовали росту цен на нефть.

Несмотря на слабый прирост рабочих мест, уровень безработицы в США остался на уровне 4%, что соответствует ожиданиям. Рост заработной платы оставался стабильным: средний почасовой заработок вырос на 0,5% в месячном исчислении, что соответствует прогнозам, а в годовом исчислении показатель достиг 4,1%, превысив ожидаемые 3,9%. Кроме того, доля трудоспособного населения увеличилась до 62,6%, что укрепляет ожидания устойчивой экономической активности и потребления энергии.

Стоит отметить, что слабые экономические данные могут побудить ФРС рассмотреть возможность более раннего снижения ставок, что может способствовать росту экономической активности, что, в свою очередь, может повысить спрос на нефть и поддержать цены.

Нефть WTI торгуется выше $70,50 за баррель, тестируя ключевой уровень сопротивления на $71,00. Успешный прорыв выше этого порога может открыть путь к дальнейшему росту, в то время как ближайшая поддержка находится на уровне $70,00. Трейдеры будут внимательно следить за предстоящими макроэкономическими событиями для дополнительного направления рынка.

Канадский рынок труда второй месяц подряд в январе удивляет в положительную сторону, с уверенным ростом занятости и неожиданным снижением уровня безработицы, отмечает помощник главного экономиста RBC Economics Клэр Фан.

Уровень безработицы все еще выше почти на процентный пункт по сравнению с прошлым годом

"Вероятно, еще слишком рано давать рынку труда зеленый свет – уровень безработицы все еще выше почти на процентный пункт по сравнению с прошлым годом, а рост заработной платы замедлился до самого низкого уровня в годовом исчислении с мая 2022 года. Но уровень безработицы может быть ближе к пику (или уже достиг пика) раньше, чем опасались."

"Банк Канады сигнализировал после январского снижения ставки, что дальнейшие сокращения будут зависеть от того, продолжат ли экономические данные выглядеть слабыми, поэтому еще один раунд уверенных данных по рынку труда снижает срочность для Банка Канады снова снизить ставку в марте."

"Тем не менее, процентные ставки находятся на относительно высоком уровне относительно слабого экономического фона, потребительские расходы показывают признаки роста, но деловые расходы все еще очень слабые. Сохраняются значительные риски того, что тарифы США могут быть объявлены до мартовского заседания по вопросам монетарной политики, и еще один раунд данных по рынку труда и инфляции будет опубликован до этого времени."

• GBP/USD поднимается до 1,2451, поддерживаемый разочаровывающими данными NFP в США, показавшими добавление всего 143 тыс. рабочих мест.
• Уровень безработицы в США улучшился до 4%, значительный рост средней почасовой заработной платы намекает на устойчивые потребительские расходы.
• Рынок ожидает снижения ставки ФРС в июне 2025 года, в то время как недавнее снижение ставки Банком Англии минимально влияет на производительность фунта.

Фунт стерлингов зафиксировал рост по отношению к доллару США в пятницу после более слабого, чем ожидалось, отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Пара GBP/USD колебалась в диапазоне 1,2418 – 1,2491 и торговалась на уровне 1,2451, повысившись на 0,15%

Фунт укрепляется после слабого отчета по занятости в США

Январские данные NFP в США оказались слабее ожиданий, экономика добавила 143 тыс. человек в рабочую силу, что ниже прогнозируемых 170 тыс. Уровень безработицы снизился с 4,1% до 4%, что свидетельствует о том, что рынок труда остается сильным. В то же время средняя почасовая заработная плата выросла, что, вероятно, поддержит потребительские расходы.

После публикации данных фьючерсы, связанные со ставкой по федеральным фондам, показали, что трейдеры ожидают первого снижения ставки ФРС в 2025 году в июне, как и ожидалось после первого заседания по монетарной политике Центрального банка США.

Между тем, фунт остался невозмутимым после того, как Банк Англии (BoE) снизил ставки на 25 базисных пунктов в четверг, сократив дифференциал процентных ставок между США и Великобританией.

Недавно Университет Мичигана сообщил, что потребительские настроения ухудшились в предварительном февральском отчете, индекс снизился с 71,1 до 57,8, как и ожидалось.

Прогноз по GBP/USD: технические перспективы

Нисходящий тренд GBP/USD остается в силе, но в краткосрочной перспективе пара может подняться к 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2493. Если покупатели преодолеют этот уровень, следующим будет психологический уровень 1,2500.

Моментум стал бычьим, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI). Если GBP/USD закроется выше 1,2500, покупатели могут поднять курс до пика 30 декабря на уровне 1,2607.

С другой стороны, если GBP/USD упадет ниже 1,2450, следующей поддержкой станет пиковый минимум 6 февраля на уровне 1,2359, а затем 1,2300.

Исключительный период силы рынка труда США продолжился в январе, отмечает старший экономист RBC Economics Клэр Фан.

Уровень безработицы в США снизился до 4%

"Исключительный период силы рынка труда США продолжился в январе, несмотря на небольшое отклонение в приросте занятости (143 тыс. против консенсуса 170 тыс.) и значительные и отрицательные пересмотры уровня занятости за предыдущие периоды."

"Уровень безработицы снизился до 4% (и был бы 3,9% без ежегодных корректировок контроля за населением), а рост заработной платы в частном секторе оставался высоким."

"Сегодняшний отчет подтверждает наши ожидания, что стабильный и сильный рынок труда США не нуждается в поддержке дальнейшего снижения ставки ФРС. Мы продолжаем ожидать, что центральный банк сохранит ставку ФРС на текущем уровне 4,25% - 4,5% на протяжении всего 2025 года."

Цены на медь продолжают расти, но наш продвинутый анализ позиций показывает, что ни один разумный сценарий для цен не станет катализатором покупательской активности CTA в ближайшие сессии, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Покупки останутся скромными в лучшем случае

"Сильный рост может привести к некоторой покупательской активности к этому времени на следующей неделе, но наши оценки показывают, что она останется скромной в лучшем случае, что в конечном итоге возлагает ответственность на другие группы за предотвращение достижения ценами локального максимума."

"Участие дискреционных трейдеров также возросло в последнее время, что предполагает, что последняя сила цен может быть поддержана дополнительной покупательской активностью этой группы, но наши оценки показывают, что она достигла своего максимального уровня с момента сжатия на арбитраже Comex Copper в прошлом году."

Премия за риск тарифов испаряется. Две темы доминируют в обсуждениях с клиентами — тарифы и позиционирование, отмечают аналитики TDS по валютным рынкам Джаяти Бхарадвей и Марк МакКормик.

Рынки могут оставаться в длинной позиции по USD длительное время

"Рынки были слишком быстры и оптимистичны в исключении премии за тарифы в USD/CAD, что кажется преждевременным. Тарифы — это средство для достижения цели, даже если не сама цель. В случае с Канадой цель — реструктуризация USMCA, где обсуждения еще даже не начались. Тарифы, даже если они являются разменной монетой, возможно, придется ввести на некоторое время, чтобы привести Канаду к столу переговоров."

"Наша внутренняя модель позиционирования показывает, что USD перешел от экстремально длинной позиции к более нейтральной на 6-месячной шкале. Сейчас кажется хорошим временем для покупки USD на спадах, особенно против валют, где риски Трампа недооценены, таких как CAD, EUR. Позиционирование само по себе больше не является сильным аргументом для медвежьей позиции по USD. Фактически, мы считаем, что рынки могут оставаться в длинной позиции по USD длительное время (как во время торговой войны 2018-2019 годов)."

"Недавно мы открыли длинные позиции по спредам колл-опционов USD/CAD с истечением через 3 месяца. Наша количественная макроэкономическая модель MRSI теперь присваивает CAD большой отрицательный торговый вес, обусловленный ставками, ростом, доходностью и акциями (факторами, по которым USD имеет сильные показатели). Слабые фундаментальные показатели, относительно слабая макроэкономическая ситуация, растущая торговая неопределенность и внутренняя политическая неопределенность, ограничивающая фискальный ответ Канады на потенциальные тарифы, в конечном итоге должны снова подтолкнуть USD/CAD вверх."

• USD/CAD падает до 1,4300 после выхода данных по занятости в США и Канаде.
• Неожиданно хорошие данные по занятости в Канаде оказали поддержку канадскому доллару.
• Данные по NFP в США не оправдали ожиданий и составили 143 тыс.

Пара USD/CAD падает до 1,4300 в ходе североамериканской сессии в пятницу. Пара Луни снижается после выхода данных по занятости за январь в Соединенных Штатах (США) и Канаде.

Отчет по рынку труда в Канаде оказался неожиданно сильнее ожиданий. Отчет показал, что экономика создала 76 тыс. рабочих мест в январе, превысив прогноз в 25 тыс., но оставшись ниже декабрьского показателя в 91 тыс. Уровень безработицы снизился до 6,6% по сравнению с ожиданиями в 6,8% и предыдущим значением в 6,7%.

Признаки сильных данных по рынку труда, как ожидается, окажут значительное облегчение для канадской экономики, которая сталкивается с риском экономического спада. Похоже, что эффект от снижения процентных ставок, уже предпринятых Банком Канады (BoC), начинает сказываться. Однако хорошие данные по рынку труда вряд ли заставят трейдеров сократить голубиные ожидания по BoC, так как риски недостижения инфляцией целевого уровня центрального банка в 2%

Между тем, данные по занятости в США показали, что спрос на рабочую силу остается слабым. Отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) показал, что работодатели приняли на работу 143 тыс. человек в январе, что значительно ниже прогнозов в 170 тыс. и предыдущего значения в 307 тыс., пересмотренного вверх с 256 тыс. Уровень безработицы снизился до 4% по сравнению с прогнозами и предыдущим значением в 4,1%.

Однако данные по среднему почасовому заработку, ключевому показателю роста заработной платы, неожиданно оказались выше прогнозов. В годовом исчислении показатель роста заработной платы увеличился до 4,1% по сравнению с 3,9% в декабре. В месячном исчислении данные по среднему почасовому заработку выросли на 0,5% против прогнозов и предыдущего значения в 0,3%.

Горячие данные по росту заработной платы, вероятно, усилят рыночные спекуляции о том, что Федеральная резервная система (ФРС) будет дольше удерживать процентные ставки на текущих уровнях.

В интервью CNBC в пятницу президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что он будет склоняться к поддержке дальнейшего снижения ставок, если будут хорошие данные по инфляции и рынок труда останется сильным, сообщает Reuters.

Основные выводы

"Рост доходности 10-летних облигаций, несмотря на снижение ставок ФРС, в основном связан с реальными ставками, при этом остается неопределенность относительно того, где находится нейтральная ставка."

"Это также может быть связано с фискальными дефицитами."

"ФРС снизит инфляцию."

"Самые важные данные на сегодня - это уровень безработицы в 4%."

"Рынок труда все еще хороший."

"Экономика сильная, бизнес настроен оптимистично."

"Мы находимся в хорошем положении, чтобы оставаться здесь, пока не получим больше информации о политике администрации."

"Инфляция снижается."

"Мы уверены, что инфляция в жилищном секторе поможет снизить общую инфляцию."

Фунт стерлингов (GBP) ослаб после вчерашнего решения Банка Англии по политике, первоначальная реакция была вызвана голубиным уклоном в распределении голосов по политике (ястребиный член MPC Манн и еще один проголосовали за снижение на 50 б.п.), отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Рынки пересматривают перспективы политики Банка Англии

"Глава Банка Англии Бейли подчеркнул осторожный и постепенный подход к корректировке политики в будущем. Прогнозы Банка Англии по слабому росту экономики и высокой инфляции могут усилить опасения, что фискальные планы канцлера Ривз могут быть нарушены из-за вялой экономики." 

"Несмотря на волатильность этой недели, GBP сохраняет техническое улучшение, наблюдаемое с момента бычьего разворота в середине января от 1,21, удерживаясь выше четырехмесячной медвежьей линии тренда, которая направляла фунт вниз с его пика в конце сентября." 

"Устойчивые чистые приросты за неделю предполагают более устойчивые приросты выше 1,25 в краткосрочной перспективе, что поддержит прорыв до 1,2610 (38,2% коррекции Фибоначчи от снижения конца сентября/января)."

После того как данные по производственным заказам в Германии вчера приятно удивили, данные по промышленному производству за декабрь показали падение на 2,4%, что оказалось хуже ожиданий из-за снижения производства автомобилей, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн. 

Промышленное производство в Германии снижается в декабре

"Рост производства в ноябре был пересмотрен в сторону понижения до 1,3%. Данные по торговле Германии отразили больший, чем ожидалось, профицит (EUR20,7 млрд), так как экспорт в месяце вырос на 2,9%. Данные мало повлияли на евро, который практически не изменился внутри дня." 

"Евро практически не изменился и едва удерживается на уровне поддержки 40-дневной скользящей средней на 1,0376. Значительный рост евро с минимума начала недели и чистый рост за неделю являются положительными, но остаточный медвежий импульс здесь остается сильным, и на долгосрочном графике все еще есть значительные чистые медвежьи сигналы, которые указывают на то, что евро должен пробить уровень 1,0535, чтобы показать некоторую техническую силу."

Канадский доллар (CAD) является одной из слабейших основных валют на сессии, но потери по отношению к доллару США составляют чуть более 0,1%. CAD продолжает консолидировать волатильность начала недели, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

USD/CAD может столкнуться с большим давлением на ключевую поддержку на уровне 1,4250/60

"Недавние тенденции в найме отслеживаются немного увереннее с середины года, поддерживаемые более сильным ростом найма в провинциях, производящих энергию. Данные также отразили приличный рост отработанных часов в конце прошлого года, увеличиваясь примерно на 2,5% в годовом исчислении в 4 квартале, что предполагает приличный импульс роста к концу года."

"Выступая вчера, глава Банка Канады Маклем предупредил, что неопределенность в отношении тарифов уже сказывается на уверенности канадских домохозяйств и бизнеса, но подчеркнул, что политикам придется балансировать между рисками роста экономики и инфляции в случае введения значительных тарифов на Канаду."

"Спот консолидируется, но доллар США держится ниже 40-дневной скользящей средней (начальное сопротивление на уровне 1,4379), и очень значительные чистые потери доллара США на неделе выглядят очень медвежьими на долгосрочном графике (внешняя неделя/ключевой недельный разворот). При прочих равных условиях это должно оказать большее давление на ключевую поддержку на уровне 1,4250/60 на следующей неделе и усилить сопротивление доллара США в зоне 1,4550/1,4600."

• USD/CAD отступает до 1,4305 после более слабых, чем ожидалось, данных по NFP в США.
• Уровень безработицы в США снизился до 4%, в то время как почасовая заработная плата осталась стабильной.
• Уровень безработицы в Канаде снизился до 6,6%, но остается выше прогнозов.

Пара USD/CAD отступила до 1,4305 после выхода данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за январь, которые оказались значительно ниже ожиданий. Отчет показал, что экономика США добавила всего 143 тыс. рабочих мест, что значительно ниже прогноза в 307 тыс., что вызвало откат доллара США. Между тем уровень безработицы снизился до 4%, что соответствует рыночным прогнозам, в то время как рост заработной платы остался стабильным.

Несмотря на разочаровывающий показатель NFP, рост заработной платы остался стабильным. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,5% в месячном исчислении, как и ожидалось, в то время как годовой показатель увеличился до 4,1%, превысив прогноз в 3,9%. Кроме того, доля трудоспособного населения немного улучшилась до 62,6% с 62,5%, что свидетельствует о продолжающейся устойчивости показателей занятости, несмотря на слабые тенденции найма.

С канадской стороны уровень безработицы снизился до 6,6%, улучшившись с 6,8%, но все еще превышая прогнозируемые 6,7%. Данные свидетельствуют о том, что, несмотря на некоторое улучшение условий на рынке труда в Канаде, сохраняющаяся слабость может заставить Банк Канады (BoC) проявлять осторожность в отношении будущих корректировок ставок.

Технические перспективы USD/CAD

USD/CAD откатилась до 1,4305, что отмечает умеренный откат, но индикаторы, включая индекс относительной силы (RSI) и индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD), выглядят слабыми на дневном графике. Пара остается в нисходящем тренде в краткосрочной перспективе после потери 20-дневной простой скользящей средней (SMA), но давление покупателей может сохраниться, если продавцы не смогут закрепиться в зоне поддержки 1,4300.

• GBP/JPY восстанавливается до 189,50, так как инвесторы оценивают голубиную политику Банка Англии.
• Банк Англии сократил прогноз роста ВВП Великобритании на год до 0,75%.
• Тамура из Банка Японии ожидает повышения процентных ставок до как минимум 1% к апрелю 2026 года.

Пара GBP/JPY совершила отскок до 189,50 на североамериканской сессии в пятницу после обновления четырехмесячного минимума 188,00 ранее в этот день. Кросс восстанавливается, так как фунт стерлингов (GBP) демонстрирует рост по всему спектру рынка, а инвесторы начинают оценивать голубиное послание Банка Англии (BoE) по перспективам монетарной политики и пересмотренные в сторону понижения прогнозы валового внутреннего продукта (ВВП) на год до 0,75% с 1,5%, прогнозируемых в ноябре.

В четверг Банк Англии снизил ключевые ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5%, как и ожидалось. Однако разделение голосов оказалось более голубиным, чем ожидали участники рынка.

Из девяти членов комитета по монетарной политике (MPC) семь проголосовали за снижение ставки на 25 б.п., а двое - за 50 б.п., включая Кэтрин Манн, известного ястреба. Участники рынка прогнозировали, что восемь членов поддержат снижение процентных ставок, а один проголосует за сохранение ставок на прежнем уровне.

Между тем, японская иена (JPY) демонстрирует худшие результаты среди своих аналогов, несмотря на то, что трейдеры повысили ястребиные ставки Банка Японии (BoJ) после того, как член правления Наоки Тамура заявил, что процентные ставки должны вырасти как минимум до 1% во второй половине финансового года, начинающегося в апреле, сообщает Reuters. Ястребиные прогнозы Тамуры основывались на предположении, что широкомасштабное повышение заработной платы усилит ценовое давление.

GBP/JPY находит сильный интерес к покупкам после падения до четырехмесячного минимума 188,00. Перспективы пары остаются медвежьими, так как 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) наклонена вниз и проходит около 192,10.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) опускается в диапазон 20,00-40,00, что указывает на сохранение нисходящего импульса.

Дальнейшее снижение может привести к уровням 185,80 (минимум 18 сентября) и 183,77 (минимум 16 сентября), если пара пробьет внутридневной минимум 188,00.

С другой стороны, дальнейшее восстановление выше максимума 4 февраля на уровне 193,18 приведет актив к максимуму 24 января на уровне 194,76, за которым последует максимум 9 января на уровне 195,90.

Дневной график GBP/JPY

Доллар США (USD) в основном торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Технические сигналы склоняются к медвежьим для DXY

"Валютные рынки создают впечатление, что они ковыляют к выходным, с узкими диапазонами в целом, контрастирующими с большими движениями и высокой волатильностью, которые характеризовали торговлю в начале недели. Тарифы пока отошли на второй план. "

"Фунт стерлингов (GBP) является незначительным лидером среди валют G10 на сессии, так как инвесторы пересматривают свои взгляды после вчерашнего решения Банка Англии, которое принесло смешанные сигналы по перспективам политики. Иена (JPY) отдала большую часть вчерашних приростов, так как доходность США немного повысилась; она отстает наряду с франком (CHF), несмотря на то, что интерес к риску выглядит немного хрупким в глобальном масштабе."

"В целом, резкий разворот доллара США (USD) от пика понедельника оставляет индекс DXY резко снижающимся на этой неделе. Чистые потери являются значительным техническим негативом на недельных графиках, что обычно, если рынки действительно отключили тарифный драйвер для валют, указывает на дальнейшие потери и укрепляет технический потолок индекса в районе 110. Прорыв ниже 107 на следующей неделе укажет на дальнейшее ослабление доллара США (USD) в целом."

• AUD/USD держится около 0,6280, пока рынки ожидают данных по NFP в США.
• Ожидается, что ФРС сохранит ставки без изменений; снижение ставки в июне остается в центре внимания.
• Австралийский доллар уязвим в преддверии ожидаемого снижения ставки РБА.

Пара AUD/USD движется около 0,6280 в пятницу, так как инвесторы обратили свое внимание на предстоящий отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США. Ожидается, что число новых рабочих мест составит 170 тыс., что ниже 256 тыс. в декабре, и эти данные будут ключевыми для формирования перспектив кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Более сильные, чем ожидалось, данные могут укрепить осторожную позицию ФРС, в то время как более слабые цифры могут усилить спекуляции о снижении ставки.

Рынок труда США остается в центре внимания трейдеров, и прогнозируется, что уровень безработицы останется на уровне 4,1%. Сильные данные укрепят аргументы в пользу того, чтобы ФРС сохранила выжидательную позицию в отношении корректировки ставок. С другой стороны, более слабые данные могут возродить голубиные ожидания, при этом рынки уже закладывают в цены снижение ставки к июню, согласно инструменту CME FedWatch.

Пока рынок труда США находится в центре внимания, австралийский доллар сталкивается с собственными проблемами. Рынки широко ожидают, что Резервный банк Австралии (РБА) снизит официальную ключевую ставку (OCR) до 4,1% в этом месяце. При почти неизбежном снижении ставки австралийский доллар может испытывать трудности с удержанием позиций, особенно если общие настроения в отношении риска станут негативными.

Технические перспективы AUD/USD

Пара AUD/USD набрала обороты, преодолев 20-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 0,6230. Индекс относительной силы (RSI) составляет 57, указывая на нейтральный до слабо бычий уклон, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшающиеся зеленые бары, что свидетельствует о возможной потере восходящего импульса. Если пара удержится выше 0,6250, дальнейший рост до 0,6320 остается возможным.

• USD/JPY поднимается до 152,10 на фоне негативного настроя на рынке.
• Рынки ожидают данных по занятости в США, прогноз по NFP составляет 175 тыс.
• Чиновники ФРС сохраняют осторожность в отношении снижения ставок, несмотря на ослабление инфляции.

Пара USD/JPY поднялась на 0,48% до 152,10 в пятницу, поддержанная устойчивостью доллара США на фоне осторожных комментариев чиновников Федеральной резервной системы. Поскольку рынок труда в США остается стабильным, трейдеры ожидают предстоящего отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который, как ожидается, покажет прирост рабочих мест на 175 тыс. в январе. Слухи предполагают немного более сильное значение в 199 тыс., что сигнализирует о продолжении силы на рынке труда.

С учетом ожиданий, что уровень безработицы останется неизменным на уровне 4,1%, а рост заработной платы стабилизируется на уровне 3,8% в годовом исчислении, рынки остаются внимательными к любым сюрпризам в данных. Учитывая недавние тенденции по заявкам на пособие по безработице и другие индикаторы, существует потенциал для положительного сюрприза, который может укрепить осторожную позицию ФРС в отношении снижения ставок.

Политики Федеральной резервной системы продолжают отвергать ранние снижения ставок. Логан из ФРС Далласа отметила, что даже если инфляция приблизится к 2% в ближайшие месяцы, это не обязательно оправдает немедленное смягчение. Она подчеркнула, что стабильный рынок труда в сочетании с более низкой инфляцией будет сигнализировать о нейтральной политике, оставляя мало места для краткосрочных снижений. Между тем, Гулсби из ФРС Чикаго отметил растущие фискальные неопределенности, предполагая, что они могут замедлить темпы будущих снижений ставок. Чиновники ФРС Боуман и Куглер также выступят позже сегодня, возможно, предоставив дополнительные инсайты по направлению монетарной политики.

Фактически, индекс настроений ФРС остается глубоко в ястребиной зоне и обеспечивает поддержку доллару США, но позиция банка может измениться после сегодняшних данных.

Технические перспективы USD/JPY

USD/JPY продолжает набирать обороты, технические индикаторы восстанавливаются от недавних минимумов. Индекс относительной силы (RSI) находится вблизи уровня 30, что указывает на интенсивное давление продаж, которое может вызвать коррекцию. Если интерес к покупкам сохранится, пара может продолжить рост к сопротивлению на уровне 152,50, в то время как поддержка остается на уровне 151,50. Прогноз благоприятен для быков, при условии, что пара удержится выше ключевых уровней.

• Доллар США торгуется разнонаправленно в эту пятницу в преддверии выхода данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США. 
• Рынки ожидают, что слабые данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе вызовут больше ожиданий снижения процентных ставок со стороны ФРС.
• Индекс доллара США (DXY) вернулся к ключевой поддержке на уровне 107,35 и может пробить ее при слабом отчете по NFP. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется на уровне 107,65 на момент написания статьи в пятницу, немного ниже в преддверии выхода отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь. Консенсус предполагает значительно более слабые данные, учитывая недавние экономические показатели США, указывающие на замедление или консолидацию на рынке труда. Намного более слабые данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе могут вызвать надежды на более чем два снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в 2025 году.

Ожидания по данным NFP составляют 170 000 новых рабочих мест в месяц по сравнению с 256 000 в декабре. Оценочный диапазон составляет от 105 000 по самой низкой оценке до 240 000 по верхней границе диапазона. Любое значение ниже 105 000 вызовет значительное ослабление доллара США (USD) и может привести к пробитию DXY ниже 107,00.

Ежедневный дайджест рыночных движений: отчет по NFP США и ничего больше

• В 16:30 мск будет опубликован отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за январь:
  • Ожидается, что данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составят 170 000 по сравнению с 256 000 в декабре.
  • Ожидается, что средняя почасовая заработная плата останется без изменений на уровне 0,3%.
  • Уровень безработицы должен остаться стабильным на уровне 4,1%.
• В 17:25 мск член совета управляющих ФРС Мишель Боуман выступит с речью о банковском регулировании на конференции руководителей банков Ассоциации банкиров Висконсина 2025 года.
• В 20:00 мск член совета управляющих ФРС Адриана Куглер выступит с речью на тему "Предпринимательство и совокупная производительность" на экономическом форуме в Майами, Флорида.
• Акции ищут направление в пятницу, с незначительными прибылями и убытками на европейских рынках. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются практически без изменений. 
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 85,5% вероятность того, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на следующем заседании 19 марта. 
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется около 4,43%, восстанавливаясь после нового годового минимума на уровне 4,40%, зафиксированного в среду. 

Технический анализ индекса доллара США: помощи не видно

Индекс доллара США (DXY) находится в сложной ситуации в данный момент. Текущие тарифные меры президента США Дональда Трампа не оказывают такого же влияния на доллар, как в марте 2018 года, когда были введены первые тарифы на Китай. Вместо этого рынки смотрят на снижение доходности в США и экономические данные, которые начинают открывать возможность для более чем двух снижений процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году. Если данные по NFP в эту пятницу окажутся значительно слабее, ожидайте, что рынки заложат в цены три снижения процентных ставок ФРС в 2025 году, и DXY упадет до 106,00.

С точки зрения роста, первая преграда на уровне 109,30 (максимум 14 июля 2022 года и восходящая линия тренда) была кратковременно преодолена, но не удержалась в понедельник. Как только этот уровень будет отвоеван, следующая цель перед дальнейшим ростом остается на уровне 110,79 (максимум 7 сентября 2022 года). 

С точки зрения снижения, максимум 3 октября 2023 года на уровне 107,35 все еще действует как поддержка, в то время как индекс относительной силы (RSI) использовал последние три спокойных дня для передышки и теперь имеет больше пространства для снижения, чтобы подтолкнуть DXY ниже. Таким образом, ищите уровни 106,52 (максимум 16 апреля 2024 года) или даже 105,98 (сопротивление в июне 2024 года и 100-дневная простая скользящая средняя) в качестве лучших уровней поддержки. 

Индекс доллара США: Дневной график

Перспективы остаются смешанными, но доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в более узком диапазоне 7,2500/7,3300. В долгосрочной перспективе индикаторы импульса остаются нейтральными; USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 7,2700/7,3000, отмечают аналитики FX UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Индикаторы импульса остаются нейтральными

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ: "USD торговался в диапазоне 7,2765 и 7,2991 вчера, что уже нашего ожидаемого диапазона 7,2650/7,3050. USD закрылся практически без изменений на уровне 7,2880 (+0,07%). Индикаторы импульса остаются нейтральными, и мы продолжаем ожидать торговлю в диапазоне, вероятно, в пределах 7,2700/7,3000."

1-3 НЕДЕЛИ ПРОГНОЗ: "Два дня назад (05 фев, спотовый уровень 7,2915) мы указали, что 'перспективы для USD смешанные после волатильных ценовых движений за последние пару дней.' Мы считали, что USD 'может торговаться в широком диапазоне 7,2430/7,3580. Хотя перспективы остаются смешанными, снижение волатильности за последние пару дней предполагает, что USD может торговаться в более узком диапазоне 7,2500/7,3300."

Дальнейшее ослабление доллара США (USD) не исключено; глубокая перепроданность говорит о том, что любое снижение может не достичь 150,60. В долгосрочной перспективе прогноз по доллару остается негативным; уровень, за которым следует следить, - 150,00, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Прогноз по доллару остается негативным

24-HOUR VIEW: "USD резко упал два дня назад. Вчера мы указали, что несмотря на глубокую перепроданность, слабость не стабилизировалась. Мы подчеркнули, что USD может упасть еще больше, но учитывая перепроданность, он может не пробить значимую поддержку на уровне 151,80. Уровень 151,80 был протестирован в ходе азиатской торговли вчера, но удержался. Однако уровень был пробит во время сессии в Нью-Йорке, когда USD рухнул. Пробой значимого уровня привел к резкой распродаже до 151,23. Хотя дальнейшее ослабление USD не исключено, глубокая перепроданность говорит о том, что любое снижение может не достичь 150,60 (незначительная поддержка находится на уровне 150,00). Уровни сопротивления находятся на 151,80 и 152,50."

1-3 WEEKS VIEW: "Мы пересмотрели наш прогноз по USD на негативный вчера (06 февраля, цена спот 152,60), но отметили, что существует значимый уровень поддержки на 151,80. Мы не ожидали, что USD так быстро пробьет уровень поддержки. Прогноз остается негативным, и уровень, за которым следует следить, - 150,00. Мы будем придерживаться нашего негативного мнения до тех пор, пока не будет пробит уровень 153,30 (уровень сильного сопротивления вчера был на 154,30)."

У новозеландского доллара (NZD) есть шанс подняться выше; любое повышение вряд ли превысит 0,5705 В долгосрочной перспективе наблюдается предварительное нарастание моментума; NZD может постепенно вырасти до 0,5725, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа

Наблюдается предварительное нарастание моментума

Прогноз на 24 часа: Вчера мы придерживались мнения, что NZD может подняться выше 0,5705, прежде чем стабилизироваться Однако NZD торговался в диапазоне 0,5652/0,5690 Хотя восходящий моментум не сильно увеличился, все еще есть шанс, что NZD поднимется выше сегодня Тем не менее, вряд ли он сможет превысить 0,5705 С другой стороны, уровни поддержки находятся на 0,5655 и 0,5640

Прогноз на 1-3 недели: С момента нашего обновления вчера (06 февраля, спот на 0,5685) мало что изменилось Как было указано, наблюдается предварительное нарастание моментума, и NZD может постепенно вырасти до 0,5725 Восходящее давление останется неизменным, пока NZD остается выше 0,5615 (без изменений в уровне "сильной поддержки" с вчерашнего дня)

• AUD/USD поднимается, но остается ниже 0,6300 в преддверии данных по NFP в США за январь.
• Данные по NFP в США будут определять ожидания рынка относительно процентной ставки ФРС.
• Инвесторы ожидают встречи Трампа и Цзиньпина, чтобы получить больше информации о торговых отношениях с Китаем.

Пара AUD/USD поднимается на европейской сессии в пятницу, но продолжает испытывать давление вблизи 0,6300. Пара австралийского доллара торгуется в боковике, так как инвесторы ожидают данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь, которые будут опубликованы в 13:30 GMT.

Участники рынка будут внимательно следить за данными по занятости, которые дадут представление о том, как долго Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать процентные ставки в диапазоне 4,25% и 4,50%.

Согласно оценкам, экономика США добавила 170 тыс. рабочих мест в прошлом месяце, что меньше, чем 256 тыс. в декабре. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,1%. Признаки сильного рынка труда усилят ожидания рынка, что ФРС будет дольше удерживать процентные ставки на текущем уровне. Напротив, слабые данные заставят трейдеров увеличить голубиные ожидания.

В преддверии данных по NFP в США индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется в узком диапазоне ниже 108,00.

Между тем, австралийский доллар (AUD) показал сильные результаты в последние торговые сессии на фоне ожиданий, что президент США Дональд Трамп и лидер Китая Си Цзиньпин проведут встречу для достижения соглашения и отмены тарифов. На этой неделе Китай ответил на 10% тарифы Дональда Трампа, введя 15% пошлины на уголь и сжиженный природный газ (СПГ), а также 10% на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили.

Такая ситуация будет благоприятной для австралийского доллара, так как Австралия является ведущим торговым партнером Китая.

Что касается монетарной политики, трейдеры полностью заложили в цены снижение процентной ставки Резервным банком Австралии (РБА) на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании 18 февраля.

Фунт стерлингов (GBP) торгуется с понижением по отношению к большинству основных валют, а 10-летние государственные облигации Великобритании отстают от глобальных аналогов. Вчера Банк Англии (BOE) снизил учетную ставку на 25 б.п. до 4,50% (широко ожидалось) и подчеркнул, что дальнейшее снижение ставок будет происходить «постепенно и осторожно». Рынки предполагают дополнительное снижение ставок на 75-100 б.п. в течение следующих 12 месяцев, отмечают аналитики BBH FX.

GBP торгуется с понижением по отношению к большинству основных валют

«MPC проголосовал большинством 7–2 за снижение ставок. Два несогласных члена, ультра-голубь Свати Дингра и, что удивительно, доктор Кэтрин Манн, предпочли снижение на 50 б.п. Доктор Манн была ярым ястребом в MPC, поэтому изменение ее позиции снижает порог для дальнейшего смягчения политики BOE.»

«Протоколы BOE подчеркивают, что для одного из двух членов, проголосовавших за снижение на 50 б.п., «более активный подход на этом заседании дал бы более четкий сигнал о финансовых условиях, подходящих для Великобритании». Доктор Манн является откровенным сторонником активной стратегии монетарной политики.» 

«В текущем экономическом цикле эта стратегия подразумевает удержание ставок на прежнем уровне до тех пор, пока не появятся четкие признаки того, что оставшаяся устойчивость инфляции исчезает. Как только устойчивость инфляции будет устранена, будет целесообразно быстро и решительно смягчить политику.»

AUD испытывает небольшое восходящее давление; он может протестировать 0,6310, но устойчивый прорыв выше этого уровня маловероятен. Если AUD закроется выше 0,6310, это может вызвать рост до 0,6355, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Прорыв выше 0,6310 может вызвать рост до 0,6355

Прогноз на 24 часа: "Когда AUD был на уровне 0,6280 в начале азиатской сессии вчера, мы отметили, что «хотя условия остаются перекупленными, AUD может подняться выше и протестировать 0,6310.» Мы указали, что «уровни поддержки находятся на 0,6265 и 0,6245.» Наши ожидания не оправдались, так как AUD торговался в диапазоне 0,6255/0,6288, закрывшись практически без изменений на отметке 0,6284 (-0,04%). Несмотря на относительно спокойные ценовые движения, основная тональность кажется уверенной. Сегодня мы продолжаем ожидать, что AUD поднимется выше и протестирует 0,6310. Учитывая слабый импульс, устойчивый прорыв выше этого уровня маловероятен. Поддержка находится на 0,6265; прорыв ниже 0,6245 будет означать, что текущее небольшое восходящее давление ослабло."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (06 февраля, спот на 0,6280) мы отметили, что «восходящий импульс начинает нарастать, и если AUD закроется выше 0,6310, это может вызвать рост до 0,6355.» Мы также отметили, что «шанс закрытия AUD выше 0,6310 увеличится в ближайшие дни, если 0,6200 (уровень "сильной поддержки") не будет пробит.» Наш прогноз остается прежним."

USD/CAD стабилизируется вокруг ключевой технической поддержки на уровне 1,4300, отмечают аналитики BBH FX.

Торговый конфликт может сильно навредить экономической активности в Канаде

"Глава Банка Канады (BOC) Тифф Маклем вновь заявил на торгах овернайт, что длительный и широкомасштабный торговый конфликт сильно навредит экономической активности в Канаде и окажет прямое восходящее давление на инфляцию. Это усложняет задачу BOC, так как денежно-кредитная политика не может одновременно противостоять снижению производства и росту инфляции." 

"Январский обзор рабочей силы Канады является внутренним фокусом (13:30 по Лондону). Консенсус-прогноз предполагает рост числа рабочих мест на 25 тыс. по сравнению с 91 тыс. в декабре, в то время как уровень безработицы ожидается на уровне 6,8% против 6,7% в декабре. В целом, рынок труда остается слабым, а намерения компаний по найму сдержанными."

"Фьючерсы на процентные ставки подразумевают почти 75 б.п. снижения ставок BOC в течение следующих 12 месяцев, что должно привести к снижению ставки до нижней границы нейтрального диапазона оценки BOC в 2,25%-3,25%. Итог: политика FED/BOC, риск полномасштабной торговой войны между Канадой и США, а также внимание администрации Трампа к снижению цен на энергоносители поддерживают более высокий курс USD/CAD." 

Вчерашнее заседание Чешского национального банка принесло несколько сюрпризов. Накануне заседания данные показали, что инфляция замедлилась меньше, чем ожидалось, снизившись до 2,8% г/г с 3,0% в декабре, главным образом из-за цен на продукты питания, отмечает аналитик FX ING Франтишек Таборски.

EUR/CZK останется выше в диапазоне 25,100-200

"Мы не узнаем данные по базовой инфляции до следующей недели, но пробой из предварительного отчета указывает на слабый показатель. Тем не менее, ЧНБ снизил ставки на 25 б.п. до 3,75%. Центральный банк также представил новый прогноз, который в целом соответствует нашим ожиданиям. Прогноз по ВВП был пересмотрен в сторону понижения ближе к нашему прогнозу, EUR/CZK и инфляция были пересмотрены в сторону понижения, в то время как траектория ставок немного выше в этом году, но ниже в следующем году."

"Пресс-конференция сопровождалась обычным ястребиным тоном, но мы нашли тон немного мягче по сравнению с предыдущими заседаниями. ЧНБ явно открыт для дальнейшего снижения ставок, но мы также знаем, что Совет считает, что он близок к завершению цикла снижения."

"Рынок остался в основном стабильным в области ставок, однако крона немного укрепилась, как и остальная часть региона. Хотя мы вчера отказались от медвежьего настроя, EUR/CZK, по нашему мнению, останется выше в диапазоне 25,100-200. Сегодня мы увидим встречу ЧНБ с аналитиками и подробности нового прогноза, что может дать нам больше информации. Однако, учитывая слабую инфляцию, мы можем ожидать, что снижение ставок будет на повестке дня на следующем заседании, что должно удерживать CZK на текущих уровнях."

Восходящий тренд индекса доллара (DXY) застопорился около 110,15 в прошлом месяце, отмечают аналитики BBH FX.

MACD показывает отрицательную дивергенцию

"Недавняя попытка преодолеть это препятствие осталась безуспешной, и индекс отступил к верхней границе предыдущего многомесячного диапазона на уровне 107. Дневной MACD показывает отрицательную дивергенцию, указывая на ослабление восходящего импульса."

"Недавние ценовые движения развивались в диапазоне, определяемом границами 107 и 110,15. В случае, если индекс пробьет 107, существует риск более глубокого отката к 106,45 и, возможно, даже к декабрьскому минимуму 105,40/105,15."

• Цена на серебро растет до $32,40, так как доходность облигаций торгуется осторожно в преддверии данных по NFP США за январь.
• Инвесторы ожидают, что экономика США добавила 170 тысяч рабочих мест в прошлом месяце.
• Оптимистичные данные по рынку труда США заставят трейдеров повысить ставки на поддержку ФРС в сохранении процентных ставок на более длительный срок.

Цена на серебро (XAG/USD) поднимается до $32,40 в европейские торговые часы в пятницу. Белый металл растет, так как доллар США (USD) и доходность облигаций снижаются в преддверии данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь, которые будут опубликованы в 16:30 мск.

Инвесторы будут сосредоточены на данных по занятости, чтобы оценить перспективы кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы (ФРС). В четверг президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан заявила, что поддержит сохранение процентных ставок на текущих уровнях до тех пор, пока "рынок труда не ослабнет".

Ожидается, что отчет по NFP США покажет, что в январе было добавлено 170 тысяч новых рабочих мест, что меньше, чем 256 тысяч в декабре. Прогнозируется, что уровень безработицы останется на уровне 4,1%. Признаки высокого спроса на рабочую силу повысят ожидания рынка, что ФРС сохранит процентные ставки в текущем диапазоне 4,25%-4,50% на более длительный срок. Такой сценарий будет неблагоприятен для цены на серебро.

Инвесторы также обратят внимание на данные по среднему почасовому заработку, который является ключевым показателем роста заработной платы. Ожидается, что годовой показатель роста заработной платы замедлится до 3,8% с 3,9% в декабре.

В преддверии данных по NFP США индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется вблизи отметки 107,70. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается до 4,43%.

Технический анализ серебра

Цена на серебро стремится прорваться выше непосредственного сопротивления на уровне $32,50, которое построено от максимума 9 декабря. Перспективы белого металла остаются бычьими, так как 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) направлена вверх вблизи $30,90.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 60,00-80,00, что указывает на бычий импульс.

Снизу ключевой поддержкой для цены на серебро будет восходящая линия тренда от минимума 8 августа на уровне $26,45 в районе $29,50. В то время как ключевым барьером будет максимум 31 октября на уровне $33,90.

Дневной график серебра

Сегодня Канада также публикует данные по занятости за январь, отмечает аналитик ING по валютным рынкам Франческо Песоле.

USD/CAD останется ниже 1,44 на данный момент

"Ожидается, что замедление будет значительным после сильных показателей декабря, ожидается увеличение найма всего на 25 тыс. Уровень безработицы, как ожидается, немного вырастет до 6,8%. Это, вероятно, все еще будет аргументом против немедленного дополнительного смягчения со стороны Банка Канады исключительно на основе внутренних данных."

"Однако дальнейшие сокращения могут последовать на фоне тарифов США на более позднем этапе, но на данный момент USD/CAD может оставаться ниже 1,44."

Медвежий импульс доллара США (USD) ослаб перед сегодняшним выходом данных по занятости в США. Большая часть шока от тарифов, введенных в прошлые выходные, была поглощена, и рынки, вероятно, также пересматривают оптимизм по поводу сделки между США и Китаем. Ответные тарифы Пекина должны вступить в силу в понедельник, и шансы на деэскалацию до этого времени уменьшились. Также поддержку доллару оказали некоторые комментарии министра финансов Скотта Бессента, который заявил, что политика сильного доллара остается в силе, отмечает аналитик FX ING Франческо Песоле.

Движение к 107,0 в DXY оправдано

"Основным драйвером для FX должны стать данные по занятости в США за январь. Консенсус-прогноз предполагает замедление с 256 тыс. до 175 тыс., но наша оценка ближе к 160 тыс. Большое внимание будет уделено ежегодным пересмотрам."

"Предварительные пересмотры прошлого года показали, что, при перекрестной проверке с налоговыми данными, Бюро статистики труда завысило создание рабочих мест примерно на одну треть. Это указывает на значительные проблемы с их моделью, и мы ожидаем существенных корректировок ежемесячных данных по занятости."

"Таким образом, несмотря на некоторую поддержку, которая может прийти от ухудшения настроений по Китаю, у нас сегодня негативный уклон по доллару. Рынки закладывают в цены смягчение на 43 б.п. к концу года, и есть пространство для голубиного пересмотра на фоне более мягких экономических данных. Движение к 107,0 в DXY оправдано."

Прогноз смешанный; фунт может торговаться в диапазоне 1,2390-1,2500 В долгосрочной перспективе фунт, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1,2310/1,2550, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа

Фунт может продолжить торговаться в волатильном режиме

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что фунт будет консолидироваться в диапазоне 1,2460/1,2540 Наши ожидания не оправдались, так как фунт упал до 1,2361, после чего энергично отскочил и закрылся на уровне 1,2438 (-0,54%) Ценовые движения привели к смешанному прогнозу Сегодня фунт может продолжить торговаться в волатильном режиме, вероятно, между 1,2390 и 1,2500"

Прогноз на 1-3 недели: "После роста фунта до 1,2550 два дня назад, мы указали вчера (06 февраля, спотовый уровень 1,2505), что восходящий импульс нарастает, но недостаточно для устойчивого роста Мы добавили, что для устойчивого роста фунт должен прорваться и оставаться выше 1,2550 Вчера фунт резко упал до минимума 1,2361 Прорыв нашего уровня сильной поддержки 1,2370 указывает на то, что накопление импульса ослабло Иными словами, фунт не готов прорваться выше 1,2550 В настоящее время он, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1,2310/1,2550"

Европейский центральный банк опубликует сегодня пересмотр своих сотрудников по нейтральной ставке, отмечают аналитики FX ING Франческо Песоле.

EUR/USD нацелена на повторное тестирование максимумов среды на уровне 1,044

"Президент Кристин Лагард заявила на прошлой неделе, что r-star — это ‘диапазон, который не дает ни руководства, ни цели’, а Олли Рен добавил вчера, что ‘мы не должны ограничивать нашу свободу действий из-за теоретической концепции’."

"Тем не менее, с учетом того, что следующие несколько снижений ставок не вызывают особых споров, значительная часть действий по ценообразованию сосредоточена на конечной ставке. Объем и сроки введения тарифов США будут иметь большое значение, но пока рынки ждут решения Трампа по ЕС, сегодняшний отчет — это все, что рынки получат в плане руководства по конечной ставке, и мы ожидаем реакции евро."

"Основываясь на комментариях Рена и на том факте, что прогнозы r-star основаны на моделях (т.е. включают значительно более высокую инфляцию, чем в прошлом), мы предполагаем, что сегодняшняя записка покажет относительно высокую ставку и отправит ястребиный сигнал. Учитывая понижательные риски для занятости в США, мы ожидаем нового роста EUR/USD для повторного тестирования максимумов среды на уровне 1,044."

• Ралли золота натолкнулось на препятствие в четверг и прервало свою пятидневную победную серию. 
• Трейдеры находятся в напряжении в преддверии выхода данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу. 
• Золото все еще имеет шансы достичь нового исторического максимума в пятницу, если данные по занятости в несельскохозяйственном секторе разочаруют. 

Цена на золото (XAU/USD) растет и торгуется обратно вблизи $2 865 на момент написания статьи в пятницу после довольно вялого выступления накануне. Подъем в ралли происходит в преддверии выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) позднее сегодня. Слабые данные будут на руку золоту, увеличивая шансы на снижение ставок Федеральной резервной системой (ФРС).   

Между тем, в пятницу появились заголовки о том, что центральный банк Китая, Народный банк Китая (PBOC), увеличил свои золотые резервы третий месяц подряд. Даже при новых исторических максимумах цен центральный банк купил примерно 0,16 миллиона тройских унций в январе, сообщает Bloomberg. Между тем, угрозы президента США Дональда Трампа ввести дополнительные тарифы на Еврозону и другие страны поддерживают золото как безопасное убежище для инвесторов в случае дальнейшей эскалации тарифной войны. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Покупка центральными банками

• Золотые резервы Народного банка Китая увеличились на 0,16 миллиона тройских унций в прошлом месяце, согласно данным, опубликованным в пятницу. Центральный банк возобновил добавление золотых резервов в ноябре после шестимесячного перерыва, который положил конец 18-месячной закупочной лихорадке, сообщает Bloomberg. 
• Торговая война между США и Китаем, опасения, что президент Дональд Трамп выполнит угрозы ввести тарифы на другие страны, и его возможные нестандартные геополитические вмешательства поддерживают роль золота как безопасного убежища в условиях неопределенности. Бычий тренд, похоже, продолжится, и цены, вероятно, достигнут $3 000 за унцию в течение трех месяцев, говорится в записке Citigroup Inc., сообщает Bloomberg. 
• Добыча золота в Зимбабве выросла до 3 134,34 кг в январе по сравнению с 2 375,32 кг годом ранее, сообщила в пятницу в электронном заявлении Fidelity Gold Refinery, сообщает Reuters. В основном это были мелкие шахтеры, которые обеспечили рост добычи, в то время как крупные шахты сократили производство. 
• В 13:30 GMT выйдет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за январь. Ожидается, что в этом месяце будет создано 170 000 новых рабочих мест по сравнению с 256 000 в декабре. Однако, по мнению нескольких банковских аналитиков и прогнозистов, широкие ожидания указывают на гораздо более слабый показатель. 

Технический анализ: Исторический максимум, обусловленный данными

С выходом данных по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу ясно, что если золото достигнет нового исторического максимума, это будет связано с очень слабыми данными по занятости. Однако, как обычно, необходимо проявлять осторожность с этими ожиданиями. Даже показатель, соответствующий консенсусу, может оказаться достаточным для разочарования рынков в их ожиданиях снижения, вызвав мгновенную реакцию с фиксацией прибыли по золоту в преддверии конца недели. 

Уровень Pivot Point в пятницу является первой ближайшей поддержкой на уровне $2 854, за которой следует поддержка S1 на уровне $2 835. Оттуда поддержка S2 должна прийти на уровне $2 815. В случае коррекции более крупный уровень $2 790 (предыдущий максимум 31 октября 2024 года) должен быть в состоянии поймать любые падающие ножи.

С точки зрения роста, сопротивление R1 находится на уровне $2 874, чуть ниже текущего исторического максимума на уровне $2 882. В случае, если ралли сможет продолжиться, уровень роста, который нужно преодолеть с точки зрения дневных ключевых уровней, это сопротивление R2 около $2 893 перед $2 900 как крупной фигурой.

XAU/USD: Дневной график

• EUR/USD торгуется в боковике около 1,0400, поскольку инвесторы ожидают данных NFP США за январь.
• Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки на июньском заседании по монетарной политике.
• Чиполлоне из ЕЦБ ожидает, что влияние тарифов на Китай будет дефляционным для еврозоны.

EUR/USD стабилизируется в узком диапазоне около 1,0400 в ходе европейской сессии в пятницу, поскольку доллар США (USD) торгуется осторожно в преддверии данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь, которые будут опубликованы в 13:30 GMT. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снижается до отметки 107,60.

Экономисты ожидают, что экономика США добавила 170 тыс. рабочих мест, что меньше, чем 256 тыс. в декабре. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,1%. Официальные данные по занятости, как ожидается, будут стимулировать рыночные спекуляции о том, как долго Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать процентные ставки на текущих уровнях.

Признаки сильного рынка труда усилят ожидания того, что ФРС останется в режиме ожидания в отношении процентных ставок дольше. Напротив, слабые данные стимулируют голубиные ожидания в отношении ФРС. Согласно инструменту CME FedWatch, ожидается, что ФРС объявит о следующем снижении процентной ставки на июньском заседании по монетарной политике.

На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк будет корректировать монетарную политику только после того, как увидит "реальный прогресс в инфляции или хотя бы некоторое ослабление на рынке труда" после того, как ФРС оставила процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25-4,50 %.

Инвесторы также будут внимательно следить за данными по среднему почасовому заработку, который является ключевым показателем роста заработной платы, стимулирующим потребительские расходы. Ожидается, что показатель роста заработной платы замедлился до 3,8% в годовом исчислении с 3,9% в декабре. В месячном исчислении ожидается, что средний почасовой заработок вырос на 0,3%.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD стабилизируется, в то время как перспективы евро остаются неопределенными

• EUR/USD кажется стабильной около 1,0400, но перспективы евро (EUR) остаются неопределенными на фоне опасений, что еврозона, вероятно, почувствует на себе последствия повышения тарифов президентом США Дональдом Трампом. В прошлые выходные президент Трамп предупредил, что Европа обязательно столкнется с тарифами за недостаточные закупки американских товаров, но не предоставил много информации.
• Аналитики Macquarie заявили, что президент Трамп воздержался от конкретных угроз тарифами в отношении еврозоны из-за "отсутствия стабильного правительства в Германии и Франции". Тем не менее, они предупредили, что тарифная бомба США, вероятно, найдет "благодатную почву в ЕС" и быстро перерастет в торговые напряженности, учитывая, что "Европа богата целями".
• В дополнение к глобальным проблемам, перспективы еврозоны также уязвимы из-за внутренних проблем. Растущие риски экономической неопределенности вынудили чиновников Европейского центрального банка (ЕЦБ) направить голубиный прогноз по монетарной политике. Член исполнительного совета ЕЦБ Пьеро Чиполлоне заявил в интервью Reuters в четверг, что все чиновники согласны с тем, что "все еще есть пространство для снижения ставок".
• На вопрос о влиянии тарифов президента Трампа на еврозону Чиполлоне ответил: "Если на нас будут наложены тарифы, наиболее непосредственное влияние будет на рост". Он также добавил, что тарифы на Китай заставят его искать сбыт своих товаров в общем блоке из-за тарифов со стороны США. Такой сценарий будет дефляционным для экономики.

Технический анализ: EUR/USD остается ниже 50-дневной EMA

EUR/USD немного поднимается около 1,0400 в ходе европейских торгов в пятницу в преддверии данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Основная валютная пара испытывает давление вблизи 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 1,0436, что указывает на то, что общий тренд все еще является медвежьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, указывая на боковой тренд.

Снизу минимум 13 января на уровне 1,0177 и круглый уровень поддержки 1,0100 будут выступать в качестве основных зон поддержки для пары. Напротив, психологическое сопротивление на уровне 1,0500 будет ключевым барьером для быков по евро.

Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне, вероятно, между 1,0355 и 1,0415. В долгосрочной перспективе прогноз неясен; EUR может торговаться в широком диапазоне 1,0250/1,0490 в настоящее время, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

EUR может торговаться в широком диапазоне 1,0250/1,0490

Прогноз на 24 часа: "EUR поднялся до 1,0442 в среду, а затем откатился. Вчера (четверг) мы отметили, что ‘откат в условиях перекупленности и замедление импульса говорят о том, что вместо продолжения роста EUR, вероятно, будет торговаться между 1,0360 и 1,0430’. EUR затем торговался в более низком и узком диапазоне 1,0350/1,0406, закрывшись ниже на 0,20% на уровне 1,0381 (-0,20%). Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне, вероятно, между 1,0355 и 1,0415."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний комментарий был два дня назад (05 февраля, спотовый уровень 1,0375), в котором "прогноз неясен в настоящее время, и EUR может торговаться в широком диапазоне 1,0250/1,0490 в настоящее время." Мы продолжаем придерживаться того же мнения."

• USD/CAD не может выбрать четкое направление в краткосрочной перспективе и колеблется в диапазоне в пятницу. 
• Ставки на снижение ставки ФРС удерживают доходность облигаций США и USD на низком уровне, ограничивая пару.
• Восстанавливающиеся цены на нефть поддерживают луни и также создают встречный ветер для главной валютной пары.
• Трейдеры также кажутся нерешительными в преддверии важного ежемесячного отчета по занятости в США и Канаде.

Пара USD/CAD продолжает боковое консолидационное движение третий день подряд и остается в узком торговом диапазоне вокруг отметки 1,4300 в первой половине европейской сессии в пятницу. Спотовые цены, однако, удерживаются выше области 1,4260, или минимума с начала года (YTD), повторно протестированного в среду, так как трейдеры ожидают ежемесячных данных по занятости в США и Канаде, прежде чем делать новые направленные ставки. 

Известный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) повлияет на ожидания рынка относительно перспектив процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) и сыграет ключевую роль в стимулировании спроса на доллар США (USD). Это, вероятно, затмит данные по занятости в Канаде и придаст значимый импульс паре USD/CAD. Между тем, ставки на то, что ФРС сохранит склонность к смягчению, удерживают быков по USD в обороне и создают встречный ветер для спотовых цен. 

Фактически, рынки закладывают в цены возможность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований дважды до конца этого года. Это удерживает доходность казначейских облигаций США на низком уровне с декабря и давит на USD. Кроме того, хорошее восстановление цен на сырую нефть с более чем месячного минимума поддерживает привязанный к сырьевым товарам луни и дополнительно ограничивает потенциал роста пары USD/CAD. 

Между тем, инвесторы, похоже, уже переварили недавнее решение президента США Дональда Трампа отложить введение 25% торговых тарифов против Канады и Мексики. Кроме того, голубиный настрой Банка Канады (BoC) может удержать трейдеров от бычьих ставок по канадскому доллару (CAD). Это требует осторожности перед позиционированием на продолжение резкого отката пары USD/CAD от более чем 20-летнего максимума, достигнутого ранее на этой неделе.

• Пара NZD/USD остается стабильной, так как трейдеры проявляют осторожность в преддверии выхода данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу.
• Доллар США продолжает восстановление на фоне роста доходности казначейских облигаций США.
• Чувствительный к риску новозеландский доллар испытывает трудности на фоне усиления бегства от риска из-за глобальных торговых и экономических неопределенностей.

Пара NZD/USD остается стабильной после фиксации потерь на предыдущей сессии, торгуясь в районе 0,5680 в ходе европейских торгов в пятницу. Пара остается в боковике, так как настроения становятся осторожными в преддверии ключевого отчета по занятости в США. Трейдеры готовятся к выходу данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, которые, как ожидается, определят направление монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Пара NZD/USD может оказаться под давлением, так как доллар США (USD) продолжает восстановление, поддерживаемый ростом доходности казначейских облигаций США. Индекс доллара США (DXY) поднялся к отметке 107,70, в то время как доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,22% и 4,44% соответственно на момент написания статьи.

Что касается данных, то количество первичных заявок на пособие по безработице в США выросло до 219 тыс. за неделю, закончившуюся 31 января, как сообщило Министерство труда США (DoL) в четверг. Этот показатель превысил первоначальные оценки в 213 тыс. и был выше пересмотренного значения предыдущей недели в 208 тыс. (с 207 тыс.).

Чувствительный к риску новозеландский доллар (NZD) испытывает трудности на фоне усиления бегства от риска из-за глобальных торговых и экономических неопределенностей. Однако торговые переговоры между США и Китаем могут смягчить эти настроения. Президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин собираются обсудить возможное снижение тарифов.

Новозеландский доллар может столкнуться с препятствиями, так как Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) широко ожидается, что снизит процентные ставки в феврале. Рынки в настоящее время оценивают вероятность почти 92% снижения ставки на 50 базисных пунктов до 3,75% 19 февраля, что станет третьим подряд крупным снижением ставки.

• Фунт стерлингов снижается до уровня около 1,2420 по отношению к доллару США в преддверии данных по NFP в США за январь.
• Инвесторы ожидают, что данные по NFP в США повлияют на ожидания рынка относительно кредитно-денежной политики ФРС.
• Кэтрин Манн из Банка Англии неожиданно поддержала более значительное снижение процентной ставки на 50 б.п.

Фунт стерлингов (GBP) снижается до уровня около 1,2420 по отношению к доллару США (USD) на европейской сессии в пятницу в преддверии данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, повышается до уровня около 107,80

Инвесторы будут внимательно следить за официальными данными по занятости в США, которые, как ожидается, повлияют на спекуляции рынка относительно того, как долго Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать процентные ставки в диапазоне 4,25%-4,50%. 

В четверг президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан заявила, что поддержит удержание процентных ставок "довольно долгое время", пока "рынок труда не ослабнет", даже если инфляционное давление замедлится ближе к целевому уровню центрального банка в 2%.

На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл также заявил, что корректировка кредитно-денежной политики не будет уместной, пока центральный банк не увидит "реального прогресса в инфляции или хотя бы некоторого ослабления на рынке труда".

Ожидается, что отчет по NFP в США покажет, что экономика добавила 170 тыс. рабочих мест в январе, что значительно ниже 256 тыс. в декабре. Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,1%. Инвесторы также обратят внимание на данные по среднему почасовому заработку, ключевой показатель роста заработной платы, который стимулирует потребительские расходы. Ожидается, что показатель роста заработной платы замедлится до 3,8% в годовом исчислении с 3,9% в декабре, при этом месячные показатели будут расти стабильно на 0,3%.

Между тем, неопределенность в отношении тарифной политики президента США Дональда Трампа также будет держать инвесторов в напряжении. Участники рынка ожидают, что президент Трамп нацелится на Европу для введения тарифов.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов торгуется с осторожностью, так как Банк Англии сокращает прогнозы по ВВП

• Фунт стерлингов торгуется с осторожностью по отношению к основным конкурентам в пятницу после резкой распродажи в четверг. Инвесторы сбросили британскую валюту накануне после заседания Банка Англии (BoE), на котором центральный банк снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% и пересмотрел прогноз по валовому внутреннему продукту (ВВП) на год до 0,75%, что ниже прогноза в 1,5%, сделанного в ноябре.
• Инвесторы ожидали снижения процентной ставки на 25 б.п. с разделением голосов 8-1, но все чиновники поддержали дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики. Однако заметной причиной резкой распродажи фунта стерлингов стало то, что член Комитета по кредитно-денежной политике (MPC) Кэтрин Манн, известная своим ястребиным настроем, присоединилась к официальному представителю Свати Дхингра и поддержала более значительное снижение ставки на 50 б.п. Этот сценарий показал, насколько обеспокоены политики экономическими перспективами.
• Глава Банка Англии Эндрю Бейли указал на осторожный и постепенный подход к снижению ставок и предупредил, что из-за более высоких цен на энергоносители инфляция может временно вырасти до уровня около 3,7% в третьем квартале года, прежде чем вернуться к целевому уровню в 2%.
• Решение Банка Англии о снижении процентной ставки, как ожидается, принесет большое облегчение канцлеру казначейства Великобритании Рейчел Ривз, так как оно стимулирует экономический рост. Тем не менее, пересмотренный в сторону понижения прогноз роста ВВП является для нее тревожным сигналом. На прошлой неделе Ривз была очень оптимистична в отношении своих экономических планов, включая новую взлетно-посадочную полосу в аэропорту Хитроу. 

Технический анализ: Фунт стерлингов торгуется внутри диапазона четверга

Фунт стерлингов колеблется внутри диапазона четверга по отношению к доллару США в пятницу. Перспективы пары GBP/USD остаются слабыми, так как 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) продолжает выступать в качестве сопротивления на уровне около 1,2500.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

С точки зрения снижения, ключевыми зонами поддержки для пары будут минимум 13 января на уровне 1,2100 и минимум октября 2023 года на уровне 1,2050. С точки зрения роста, максимум 30 декабря на уровне 1,2607 будет выступать в качестве ключевого сопротивления.

• Цена на нефть WTI направляется к третьему подряд недельному снижению, поскольку Трамп подтверждает планы по увеличению внутреннего производства нефти.
• Цены на нефть снизились после резкого роста запасов сырой нефти и бензина в США, сигнализируя о снижении спроса.
• Saudi Aramco повысила свои цены на фоне растущего спроса со стороны Китая и Индии, а также перебоев с поставками из России.

Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) приостановила четырехдневное падение, но остается на пути к третьему подряд недельному снижению, торгуясь около $70,80 за баррель в ранние часы пятницы в Европе.

Цены на сырую нефть оказались под давлением после того, как президент США Дональд Трамп подтвердил планы по увеличению внутреннего производства нефти для снижения цен. Его обязательство было дано на фоне продолжающихся опасений по поводу уже высокого предложения.

Кроме того, цены на нефть снизились после резкого роста запасов сырой нефти и бензина в США, сигнализируя о снижении спроса. Запасы сырой нефти в США выросли на 8,664 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 31 января 2025 года, что стало крупнейшим увеличением почти за год и значительно превысило рыночные ожидания роста на 2,6 миллиона баррелей.

Торговые напряженности между США и Китаем также оказали давление на рынок, поскольку Пекин ввел тарифы на нефть, СПГ и уголь из США в ответ на недавние меры Трампа. Однако ожидается, что влияние будет ограниченным из-за относительно небольшого объема импорта энергетических продуктов из США в Китай. Несмотря на это, сохраняются надежды на ослабление торговых напряженностей, так как президент Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин планируют обсудить возможное снижение тарифов, сообщает Reuters.

Некоторую поддержку ценам оказало повышение цен Saudi Aramco, вызванное растущим спросом со стороны Китая и Индии, а также перебоями с поставками из России в результате санкций США. Дополнительные риски для предложения остаются, поскольку возобновленные усилия президента США Дональда Трампа по устранению экспорта нефти из Ирана могут потенциально убрать с рынка до 1,5 миллиона баррелей в день.

• NZD/USD ослабевает до около 0,5670 на ранней европейской сессии в пятницу. 
• Возобновившаяся торговая война между США и Китаем стимулирует спрос на безопасные активы и давит на киви как китайский прокси. 
• Отчет NFP за январь в США будет в центре внимания позже в пятницу. 

Пара NZD/USD торгуется на отрицательной территории вблизи 0,5670 в ходе ранних европейских торгов в пятницу, под давлением умеренного отскока доллара США (USD). Трейдеры предпочитают оставаться в стороне на фоне неопределенности в преддверии ключевых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP).

После сдержанной ответной реакции Китая на тарифы США президент Дональд Трамп заявил, что не спешит разговаривать с президентом Китая Си Цзиньпином. Во вторник министерство финансов Китая объявило пакет тарифов на различные товары из США, включая сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили, в ответ на заявление президента США Дональда Трампа о введении 10% тарифа на китайский импорт. Любые признаки роста напряженности в торговой войне между США и Китаем могут оказать давление на новозеландский доллар (NZD), так как Китай является одним из основных торговых партнеров Новой Зеландии. 

Федеральная резервная система США (ФРС) дала сигнал, что не планирует быстро снижать процентные ставки на фоне неопределенности в отношении устойчивой инфляции и политики Трампа. Все внимание будет приковано к ожидаемым данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу для получения дополнительных сигналов о перспективах процентной ставки в США. В случае более слабого, чем ожидалось, результата это может привести к широкому снижению USD. Экономисты ожидают, что экономика США добавила около 170 000 рабочих мест в январе, в то время как уровень безработицы, по оценкам, останется на уровне 4,1%. 

Вот что вам нужно знать в пятницу, 7 февраля:

Торговая активность на финансовых рынках в начале пятницы остается сдержанной, так как инвесторы занимают выжидательную позицию в преддверии выхода ключевых макроэкономических данных. Бюро статистики труда США опубликует отчет о занятости за январь, который будет включать данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, уровню безработицы и инфляции заработной платы. Участники также будут внимательно следить за данными по рынку труда Канады и комментариями представителей центральных банков.

Индекс доллара США (USD) закрылся с незначительным повышением в четверг, поддержанный осторожным настроем рынка. В утренние часы европейской сессии в пятницу индекс колеблется в узком диапазоне ниже 108,00. Согласно прогнозам, число занятых в несельскохозяйственном секторе США вырастет на 170 000, а уровень безработицы останется на отметке 4,1% в январе.

Центральный банк Мексики, Banco de Mexico (Banxico), объявил поздно вечером в четверг, что снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.), как и ожидалось. Однако решение не было единогласным, так как заместитель управляющего Джонатан Хит проголосовал за снижение ставки на 25 б.п. USD/MXN снизилась и закрылась в отрицательной зоне в четверг, а в пятницу стабилизировалась чуть выше 20,45.

EUR/USD прервала трехдневную полосу побед в четверг, находясь под давлением на фоне устойчивости доллара США. В начале пятницы пара торгуется в боковом направлении ниже 1,0400. Вице-президент Европейского центрального банка Луис де Гиндос выступит позже в ходе европейской сессии.

Банк Англии снизил учетную ставку на 25 б.п. до 4,5% после февральского заседания, что было широко ожидаемым решением. Политики проголосовали 7-2 в пользу снижения ставки на 25 б.п. Внешние члены Комитета по монетарной политике (MPC) Дхингра и Манн проголосовали за снижение ставки на 50 б.п. На пресс-конференции после заседания глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил: "Мы ожидаем, что сможем дальше снижать банковскую ставку, но будем оценивать на каждом заседании, насколько далеко и быстро". GBP/USD потеряла более 0,5% в четверг, но смогла стабилизироваться выше 1,2400 в начале пятницы.

Нада Чуэйри, заместитель директора Азиатско-Тихоокеанского департамента Международного валютного фонда (МВФ) и глава миссии по Японии, заявила в пятницу, что Банк Японии (BoJ), вероятно, снова повысит процентные ставки в этом году. USD/JPY продолжила недельное снижение и достигла самого низкого уровня почти за два месяца в районе 151,00 в ходе азиатской сессии в пятницу. Пара начала отскок в утренние часы европейской сессии и торгуется на положительной территории выше 151,50.

USD/CAD колебалась в узком канале в четверг и закрыла день практически без изменений. Пара не может найти направление в начале пятницы и движется вверх и вниз в узком диапазоне выше 1,4300. Согласно прогнозам, уровень безработицы в Канаде вырастет до 6,8% с 6,7%.

Золото скорректировалось вниз в четверг после пятидневного ралли, в ходе которого цена достигла рекордного максимума выше $2 880 в среду. XAU/USD остается относительно спокойной в начале пятницы и торгуется около $2 860.

• Пара AUD/JPY сокращает дневные потери после осторожных заявлений Международного валютного фонда в пятницу.
• МВФ предостерег, что Японии следует оставаться бдительной в отношении потенциальных побочных эффектов, вызванных увеличением волатильности на мировых рынках.
• AUD может столкнуться с трудностями из-за голубиного настроя в отношении политики РБА.

Пара AUD/JPY остается под давлением уже третий день подряд, топчась в районе 95,20 в ходе азиатских торгов в пятницу. Понижательное давление на кросс AUD/JPY приостановилось, так как японская иена (JPY) ослабла после осторожных заявлений Международного валютного фонда (МВФ) в пятницу. МВФ предупредил, что Японии следует оставаться настороже в отношении потенциальных побочных эффектов от роста волатильности на мировых рынках, что может повлиять на ликвидность финансовых институтов.

Кроме того, МВФ предостерег, что Японии необходимо внимательно следить за рисками, связанными с повышением ставок Банком Японии, включая рост затрат на обслуживание государственного долга и возможное увеличение числа корпоративных банкротств.

Кросс AUD/JPY сталкивается с понижательным давлением, так как австралийский доллар (AUD) слабеет на фоне голубиного настроя в отношении политики Резервного банка Австралии (РБА). Рыночные ожидания теперь оценивают вероятность снижения ставки РБА с 4,35% до 4,10% в феврале на уровне 95%.

Австралийский центральный банк сохраняет официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 4,35% с ноября 2023 года, подчеркивая, что инфляция должна "устойчиво" вернуться в целевой диапазон 2%-3% до того, как будет рассмотрено смягчение политики.

Дополнительное давление на AUD оказывает продолжающаяся торговая напряженность между Соединенными Штатами (США) и Китаем, ключевым торговым партнером Австралии. В ответ на новый 10% тариф США, вступивший в силу во вторник, Министерство торговли Китая объявило о введении 15% тарифа на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительного 10% тарифа на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили. Однако сохраняется оптимизм по поводу смягчения торговой напряженности, так как президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин намерены обсудить возможное снижение тарифов, сообщает Reuters.

Истечение валютных опционов 7 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,0225 1,6b
• 1,0250 848m
• 1,0300 874m
• 1,0350 814m
• 1,0400 2,5b
• 1,0500 950m

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1,2300 1b
• 1,2350 561m

USD/JPY: суммы в USD                                 

• 151,00 606m
• 153,00 787m
• 153,50 1,2b
• 154,00 748m

USD/CHF: суммы в USD     

• 0,9160 485m

AUD/USD: суммы в AUD

• 0,6200 802m
• 0,6455 805m

USD/CAD: суммы в USD       

• 1,4155 750m
• 1,4250 867m
• 1,4310 1,2b
• 1,4355 1b
• 1,4365 860m
• 1,4375 1,7b
• 1,4500 836m
• 1,4600 2,1b

EUR/GBP: суммы в EUR        

• 0,8400 400m

• Пара USD/CHF растет в район 0,9060 на ранней европейской сессии в пятницу, прибавляя 0,17% внутри дня. 
• Инвесторы готовятся к выходу отчета по занятости в США за январь, который будет опубликован позднее в пятницу. 
• Эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке может усилить бегство в безопасные активы, что благоприятно для CHF. 

Пара USD/CHF набирает обороты, укрепляясь до 0,9060 в начале европейской сессии в пятницу. Возобновившийся спрос на доллар США (USD) оказывает некоторую поддержку паре. Позднее в пятницу данные по занятости в США за январь выйдут на первый план. 

Несмотря на ястребиное сохранение ставки, статистика LSEG показала, что рынки продолжают ожидать снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на 46,3 базисных пункта (б.п.) к декабрю, при этом снижение на четверть пункта полностью заложено в цены на июль. Данные по рынку труда в США за январь будут в центре внимания позднее в пятницу, так как они могут дать намек на перспективы процентной ставки в США. Более слабый отчет по NFP может вызвать голубиные ожидания в отношении ФРС, что подорвет доллар США. С другой стороны, неожиданный положительный результат может подтвердить ястребиный тон ФРС и поддержать доллар США в целом. 

Ближний Восток и Европа осуждают планы Трампа по захвату Газы. В четверг Трамп заявил, что Израиль передаст Газу Соединенным Штатам после окончания боевых действий и переселения населения анклава в другое место, что, по его словам, означает, что американские войска на земле не понадобятся. Инвесторы будут внимательно следить за развитием геополитических рисков на Ближнем Востоке.

"То, что предлагает Трамп, явно катастрофично для Газы, но это также дестабилизирует страны региона," - сказал Хью Ловатт, исследователь Европейского совета по международным отношениям (ECFR), Euronews. Любой признак эскалации напряженности может способствовать росту безопасных валют, таких как швейцарский франк (CHF).

• Пара EUR/GBP набирает обороты из-за увеличения вероятности дальнейшего снижения ставок Банком Англии (BoE) в 2025 году.
• Эндрю Бейли из BoE сигнализировал о дополнительных снижениях ставок, и рынок ожидает еще два или три снижения в течение года.
• Трамп назвал торговый дисбаланс между США и ЕС "зверством", настаивая на том, что тарифы "обязательно будут введены".

Пара EUR/GBP продолжает восходящую траекторию четвертый день подряд, торгуясь около 0,8350 в ходе азиатской сессии в пятницу. Пара укрепилась, так как фунт стерлингов (GBP) оказался под давлением после снижения процентной ставки Банком Англии (BoE) на 25 базисных пунктов в четверг.

Британский фунт может столкнуться с дальнейшим снижением, так как глава BoE Эндрю Бейли сигнализировал о вероятности дополнительных снижений ставок в этом году. Рыночные ожидания предполагают, что центральный банк может осуществить еще два или три снижения в течение года.

Все девять членов Комитета по монетарной политике (MPC) поддержали снижение ставки, при этом семь проголосовали за снижение на 25 б.п., а два более голубиных члена настаивали на более агрессивном снижении на 50 б.п. Срочность, с которой политики приняли решение о снижении ставки в феврале, подчеркивает их позицию по смягчению монетарной политики.

Однако потенциал роста EUR/GBP может быть ограничен из-за растущих рисков введения тарифов на ЕС со стороны президента США Дональда Трампа. Трамп назвал торговый дисбаланс "зверством", настаивая на том, что тарифы "обязательно будут введены". В ответ лидеры ЕС пообещали принять ответные меры, если тарифы будут введены.

Трейдеры ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжит постепенный подход к снижению процентных ставок. На прошлой неделе ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, при этом чиновники сигнализировали о вероятности дальнейших снижений в этом году.

В среду представитель ЕЦБ и глава Банка Португалии Марио Сентено заявил агентству Reuters, что поддержание нисходящей траектории процентных ставок "вполне очевидно". Хотя Сентено не уточнил точные темпы смягчения политики, он подчеркнул необходимость достижения нейтральной ставки "скорее раньше, чем позже".

• EUR/JPY отскакивает более чем на 80 пунктов от многомесячного минимума, достигнутого ранее в эту пятницу.
• Предупреждение МВФ о последствиях растущей волатильности на иностранных рынках давит на JPY.
• Расхождение в прогнозах политики Банка Японии и ЕЦБ ограничивает дальнейший рост кросса.

Пара EUR/JPY демонстрирует значительное внутридневное восстановление из области 156,75, или своего самого низкого уровня с начала декабря, достигнутого ранее в эту пятницу, и, по-видимому, прервала двухдневную полосу потерь. Импульс поднимает спотовые цены обратно выше середины 157,00 в ходе азиатской сессии, чему способствует появление некоторого давления на японскую иену (JPY).

Старший представитель Международного валютного фонда заявил в пятницу, что инфляция в сфере услуг Японии остается ниже целевого уровня 2%, поэтому для Банка Японии (BoJ) остается целесообразным поддерживать стимулирующую монетарную политику. Это, в свою очередь, давит на JPY и помогает паре EUR/JPY отскочить примерно на 85 пунктов от дневного минимума. Тем не менее, растущее признание того, что Банк Японии сохранит свою позицию по постепенному повышению стоимости заимствований, помогает ограничить дальнейшее снижение JPY.

Фактически, Кадзухиро Масаки, генеральный директор департамента монетарных дел Банка Японии, заявил в четверг, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если базовая инфляция ускорится к целевому уровню 2%, как прогнозируется. Это свидетельствует о значительном расхождении по сравнению с голубиным настроем Европейского центрального банка (ЕЦБ). Дополнительно к этому, опасения, что президент США Дональд Трамп введет тарифы на товары из Европейского союза, подрывают евро и ограничивают рост пары EUR/JPY.

Следовательно, будет разумно дождаться сильных последующих покупок, прежде чем подтвердить, что спотовые цены сформировали краткосрочное дно и позиционироваться на дальнейшее укрепление. Даже с технической точки зрения, недавние повторные неудачи вблизи очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующее снижение ниже психологической отметки 160,00 подтвердили медвежий пробой многократной вершины, что указывает на то, что попытка восстановления, вероятно, будет продана.

• Индекс доллара США может встретить первоначальное сопротивление на девятидневной EMA на уровне 107,94.
• Успешный прорыв выше отметки 50 подтвердит появление бычьего настроя.
• Ближайшая поддержка находится в районе верхней границы нисходящего канала на уровне 107,30.

Индекс доллара США (DXY) продолжает восходящий импульс второй день подряд, торгуясь около 107,80 на азиатской сессии в пятницу. Анализ дневного графика указывает на ослабление медвежьего настроя, так как индекс консолидируется выше нисходящего канала.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается чуть ниже уровня 50, указывая на то, что медвежьи настроения все еще присутствуют. Решительное движение выше отметки 50 подтвердит смену медвежьего настроя на бычий. Кроме того, индекс доллара США остается ниже своих девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что сигнализирует о слабом краткосрочном ценовом импульсе.

С другой стороны, верхняя граница нисходящего канала служит ключевой поддержкой вблизи 107,30, за которой следует двухмесячный минимум 106,97, зафиксированный 27 января. Падение ниже последнего может усилить медвежий настрой, толкая индекс к нижней границе нисходящего канала на уровне 105,60.

Что касается сопротивления, DXY может сначала испытать девятидневную EMA на уровне 107,94, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 108,03. Прорыв выше этих уровней может усилить краткосрочный ценовой импульс, потенциально двигая индекс к трехнедельному максимуму 109,80, который был протестирован 3 февраля.

Индекс доллара США: Дневной график

• Прогнозируется, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в январе увеличится на 170 тысяч после роста на 256 тысяч в декабре.
• Бюро трудовой статистики США опубликует данные по занятости в пятницу в 13:30 по Гринвичу.
• Данные по занятости в США могут дать новое направление процентным ставкам ФРС и доллару США.

Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликует важные данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за январь в пятницу в 13:30 по Гринвичу.

На фоне сохраняющихся инфляционных опасений при президентстве Дональда Трампа, январский отчет по занятости будет тщательно изучен для оценки перспектив процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США и курса доллара США (USD) в ближайшей перспективе.

Торговая война Трампа рассматривается как инфляционная, что требует повышения ставок. 

Чего ожидать от следующего отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе?

Экономисты ожидают, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличится на 170 000 в январе после роста на 256 000 в декабре. Уровень безработицы (UE) вероятно останется на уровне 4,1% в тот же период.

Между тем, средний почасовой заработок (AHE), важный показатель инфляции заработной платы, по прогнозам, вырастет на 3,8% в годовом исчислении (YoY) в январе по сравнению с ростом на 3,9% в декабре.

После январского заседания по вопросам политики ФРС оставила базовую процентную ставку в целевом диапазоне 4,25%-4,50%, но изменила формулировку в заявлении по политике на слегка ястребиный тон. Центральный банк США убрал ранее сделанное заявление о том, что инфляция "достигла прогресса" в направлении своей цели в 2%, отметив лишь, что темпы роста цен "остаются высокими".

Председатель ФРС Джером Пауэлл на своей пресс-конференции после заседания заявил, что ФРС хочет видеть дальнейший прогресс в борьбе с инфляцией и видит путь к этому, добавив, что "нам не нужно спешить с какими-либо корректировками".

Несмотря на ястребиное удержание, рынки продолжают ожидать снижения ставки ФРС на 46,3 базисных пункта (б.п.) к декабрю, согласно данным LSEG, с полным учетом снижения на четверть пункта в июле. Таким образом, данные по занятости за январь имеют ключевое значение для подтверждения силы рынка труда США, что, вероятно, окажет сильное влияние на ожидания снижения ставки ФРС в этом году.

Предваряя отчет о занятости за январь, аналитики TD Securities заявили: "Прогнозируется, что занятость потеряет импульс в начале 2025 года, при этом временные шоки помогут удержать общий прирост ниже отметки 200 тысяч."

"Уровень безработицы, вероятно, остался неизменным на уровне 4,1%. BLS также представит существенные пересмотры данных по занятости и данным по домашним хозяйствам," добавили они.

Как данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за январь повлияют на EUR/USD?

Публикации экономических данных США снова в центре внимания, поскольку опасения торговой войны временно отступают, что отражает продолжающееся снижение доллара США из-за его уменьшенной привлекательности как безопасного актива.

Ранее на этой неделе BLS сообщил, что количество открытых вакансий JOLTS в декабре снизилось до 7,6 миллиона, что почти на полмиллиона меньше по сравнению с 8,1 миллиона в ноябре. Automatic Data Processing (ADP) объявила в среду, что занятость в частном секторе США выросла на 183 000 рабочих мест в прошлом месяце, что больше, чем прогнозируемые 150 000 и 176 000 рабочих мест, созданных в декабре.

Смешанные данные по занятости в США не смогли принести утешение доллару США перед публикацией данных NFP в пятницу.

Если основной показатель NFP покажет рост занятости ниже 150 000, нисходящий тренд доллара США может набрать обороты с первоначальной реакцией на данные. Разочаровывающий основной показатель NFP может возродить голубиные ожидания в отношении ФРС. В таком случае пара EUR/USD может вернуться к уровню 1,0500.

С другой стороны, неожиданное увеличение NFP и данных по инфляции заработной платы может подтвердить ястребиный тон ФРС, что вызовет новое восстановление доллара США, в то время как пара EUR/USD вернется к уровню 1,0250.  

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD: 

"Разворот EUR/USD от трехнедельных минимумов на уровне 1,0210, похоже, ограничен 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,0408 в преддверии публикации данных NFP. Между тем, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) проверяет уровень 50 сверху. Эти технические индикаторы указывают на то, что пара может возобновить снижение в ближайшей перспективе."

"Покупателям необходимо решительно пробить максимум 30 января на уровне 1,0468, чтобы нацелиться на ключевой уровень 1,0500. Закрепление выше этого уровня критически важно для дальнейшего восстановления к статическому сопротивлению около 1,0535. И наоборот, если EUR/USD пробьет уровень 1,0300 и закрепится ниже, продавцы нацелятся на трехнедельные минимумы чуть выше 1,0200."

• EUR/USD ослабла в район 1,0375 на азиатской сессии в пятницу. 
• Тарифные угрозы Трампа давят на единую валюту. 
• Данные по занятости в США за январь будут в центре внимания в пятницу. 

Пара EUR/USD торгуется с ослабленным настроем в районе 1,0375 на азиатской сессии в пятницу. Неопределенность вокруг торговой политики США и настроения бегства от риска давят на евро (EUR). Трейдеры будут следить за данными по промышленному производству в Германии в преддверии данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. 

Президент США Дональд Трамп, похоже, использует тарифные угрозы в адрес ЕС, называя торговый баланс "зверством" и обещая, что тарифы "определенно будут". Лидеры ЕС пообещали ответить, если Трамп введет тарифы. Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пьеро Чиполлоне заявил, что центральный банк готов к дальнейшему снижению процентных ставок по мере ослабления инфляции и предупреждает, что напряженность в торговой войне может негативно сказаться на 20 странах еврозоны. Эскалация торговой напряженности может привести к снижению единой валюты по отношению к доллару США (USD).

На другой стороне Атлантики ястребиные комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) США оказывают некоторую поддержку доллару. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил в четверг, что неопределенность делает ситуацию для ФРС более туманной, что является причиной для замедления темпов снижения ставок. Между тем, президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что, несмотря на значительный прогресс в инфляции, рынок труда в США остается слишком устойчивым, чтобы ФРС могла снизить ставки в ближайшее время. 

Экономисты ожидают, что экономика США добавила около 170 000 рабочих мест в январе, по сравнению с приростом в 256 000 в декабре. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,1%, что свидетельствует о продолжающейся устойчивости рынка труда, несмотря на недавние экономические препятствия. Ожидается, что средняя почасовая заработная плата снизится до 3,8% г/г в январе с 3,9% ранее. Если отчеты покажут более слабые, чем ожидалось, результаты, это может оказать давление на доллар США и создать попутный ветер для основной пары. 

• GBP/USD остается под давлением второй день подряд на фоне голубиного прогноза BoE.
• BoE снизил процентные ставки на 25 б.п. в четверг и сигнализировал о дальнейшем снижении ставок в этом году. 
• Сдержанная динамика курса USD помогает ограничить снижение в преддверии важнейшего отчета NFP в США.

Пара GBP/USD не может развить отскок овернайт от многодневного минимума и торгуется с легким негативным уклоном, в районе 1,2425 во время азиатской сессии в пятницу. Это второй день подряд снижения, хотя оно не имеет продолжения, так как трейдеры, похоже, колеблются и предпочитают дождаться публикации ежемесячных данных по занятости в США. 

Популярно известный отчет Nonfarm Payrolls (NFP) ожидается, что крупнейшая экономика мира добавила 170 тысяч рабочих мест в декабре, по сравнению с 256 тысячами в предыдущем месяце. Между тем, уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,1%. Это, наряду со средними недельными заработками, сыграет ключевую роль в формировании динамики курса доллара США (USD) в ближайшей перспективе и придаст значимый импульс паре GBP/USD. 

В преддверии ключевых данных, ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит склонность к смягчению и дважды снизит стоимость заимствований до конца этого года, удерживают доходность казначейских облигаций США на низком уровне, вблизи минимальных значений с декабря. Это, в свою очередь, не помогает USD привлечь ощутимых покупателей и может создать благоприятные факторы для пары GBP/USD, хотя мрачный прогноз Банка Англии (BoE) должен ограничить рост. 

Фактически, центральный банк Великобритании снизил свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов в четверг и понизил прогноз роста на 2025 год. Вдобавок к этому, глава BoE Эндрю Бейли сообщил журналистам, что центральный банк ожидает дальнейшего снижения ставок в этом году. Это может продолжить подрывать британский фунт (GBP) и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары GBP/USD остается в сторону снижения.

• USD/CAD может протестировать нижнюю границу прямоугольника на уровне 1,4280.
• Краткосрочный ценовой импульс слабее, так как пара остается ниже девяти- и 14-дневных EMA.
• Прорыв выше EMA поддержит пару для тестирования верхней границы прямоугольника на уровне 1,4530.

Пара USD/CAD остается в районе 1,4310 в ходе азиатской сессии в пятницу. Технический анализ дневного графика указывает на то, что покупатели и продавцы не уверены в долгосрочном направлении актива, так как пара консолидируется в рамках прямоугольного паттерна.

USD/CAD остается ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что усиливает медвежьи настроения и указывает на слабое краткосрочное ценовое движение. Такое положение отражает устойчивый интерес к продажам и намекает на дальнейшие понижательные риски.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) консолидируется ниже отметки 50, сигнализируя о продолжении негативного импульса и укрепляя медвежий прогноз.

С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на психологическом уровне 1,4300, за которым следует нижняя граница прямоугольника на уровне 1,4280. Прорыв ниже этой критической зоны поддержки может усилить медвежий уклон и оказать понижательное давление на пару USD/CAD, направив ее в район психологического уровня 1,4200.

Пара USD/CAD может найти первоначальное сопротивление на девятидневной EMA на уровне 1,4372, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 1,4381. Прорыв выше этих уровней улучшит краткосрочный ценовой импульс и поддержит пару для тестирования верхней границы прямоугольника на уровне 1,4530.

USD/CAD: Дневной график

• Цена на золото продолжает привлекать капитал в условиях бегства в безопасные убежища на фоне опасений торговой войны.
• Ожидания снижения ставок ФРС и низкая доходность казначейских облигаций США также поддерживают пару XAU/USD.
• Сдержанная динамика курса доллара США благоприятствует быкам в преддверии важного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. 

Цена на золото (XAU/USD) восстанавливает позитивную динамику после скромного снижения накануне и остается в пределах досягаемости исторического пика в ходе азиатской сессии в пятницу. Обострение торговых напряженностей между США и Китаем, а также опасения по поводу возможных экономических последствий агрессивной торговой политики президента США Дональда Трампа продолжают поддерживать спрос на безопасные активы, такие как золото. 

Между тем, ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит снижать ставки в 2025 году, удерживают доходность казначейских облигаций США на низком уровне, близком к минимальному с декабря. Это не помогает доллару США (USD) привлекать значимых покупателей и также поддерживает цену на недоходное золото. Теперь трейдеры ожидают выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) для получения нового направленного импульса. 

Цена на золото остается близкой к рекордному максимуму на фоне торговых опасений, в преддверии отчета по занятости в США (NFP)

• Китай объявил о введении тарифов на некоторые американские товары в ответ на 10%-ный налог на китайский импорт, введенный президентом США Дональдом Трампом. Это знаменует собой новую торговую войну между двумя крупнейшими экономиками мира и продолжает поддерживать цену на безопасное золото. 
• На фронте экономических данных Министерство труда США (DoL) сообщило в четверг, что число граждан США, подающих новые заявки на страхование по безработице, увеличилось до 219 тыс. за неделю, закончившуюся 1 февраля, по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели в 208 тыс.
• Министр финансов США Скотт Бессент заявил в четверг, что администрация Трампа не особенно обеспокоена траекторией процентных ставок Федеральной резервной системы и что основное внимание уделяется снижению доходности 10-летних казначейских облигаций.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США упала до самого низкого уровня с 12 декабря ранее на этой неделе на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система снизит ставки дважды к концу 2025 года, что дополнительно благоприятствует недоходному желтому металлу.
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что видимость остановки инфляции в значительной степени обусловлена базовыми эффектами и что центральный банк должен учитывать перегрев и ухудшение, но в целом дела идут хорошо.
• Президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что прогресс в борьбе с инфляцией был значительным, но рынок труда в США остается слишком сильным, чтобы центральный банк мог в ближайшее время пойти на снижение ставок. Это, однако, мало впечатляет быков по доллару США. 
• Участники рынка теперь ожидают отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который, как ожидается, покажет, что экономика добавила 170 тыс. рабочих мест в январе по сравнению с 256 тыс. в предыдущем месяце, а уровень безработицы остался на уровне 4,1%.
• Эти важные данные повлияют на ожидания рынка относительно перспектив процентных ставок ФРС, что, в свою очередь, должно сыграть ключевую роль в стимулировании спроса на доллар США в краткосрочной перспективе и определении следующего этапа направленного движения для пары XAU/USD.

Цена на золото нуждается в консолидации, прежде чем трейдеры начнут позиционироваться на дальнейший рост

С технической точки зрения, отскок овернайт и последующее движение вверх в пятницу подтверждают краткосрочный позитивный прогноз для цены на золото. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) демонстрирует небольшую перекупленность на дневном графике и требует осторожности от бычьих трейдеров. Следовательно, будет разумно дождаться краткосрочной консолидации, прежде чем позиционироваться на продолжение недавнего хорошо установленного восходящего тренда от декабрьского месячного минимума. 

Между тем, горизонтальная зона $2 855, за которой следует пиковый минимум овернайт в районе $2 834, может предложить некоторую поддержку цене на золото перед областью $2 815-2 714. За этим следует отметка $2 800, пробой которой может вызвать технические продажи и опустить пару XAU/USD к точке прорыва сопротивления $2 773-2 772. Последняя совпадает с недельным минимумом, и уверенный пробой ниже должен проложить путь для более глубокой коррекции.

• Цена на серебро удерживает позиции вблизи трехмесячного максимума $32,56, зафиксированного 5 февраля.
• Рост цены на серебро кажется ограниченным, поскольку доллар США укрепляет позиции на фоне восстановления доходности казначейских облигаций США.
• Трейдеры ожидают данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США, чтобы получить новый импульс относительно направления монетарной политики ФРС.

Цена на серебро (XAG/USD) остается на положительной территории пятую сессию подряд, торгуясь около $32,30 за тройскую унцию в ходе азиатских торгов в пятницу. Драгоценный металл удерживает позиции вблизи трехмесячного максимума $32,56, зафиксированного 5 февраля. Трейдеры ожидают ключевых данных по рынку труда США, включая занятость в несельскохозяйственном секторе (NFP), которые могут повлиять на направление монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Однако рост цены на серебро кажется ограниченным, поскольку доллар США (USD) продолжает восстановление на фоне роста доходности казначейских облигаций США. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс USD по отношению к шести основным валютам, поднялся до 107,70, в то время как доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,22% и 4,43% соответственно на момент написания.

Такие безопасные металлы, как серебро, укрепили позиции на фоне усиления бегства от рисков из-за глобальных торговых и экономических неопределенностей. Однако торговые переговоры между США и Китаем могут смягчить это настроение. Президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин собираются обсудить возможное снижение тарифов, что может ослабить опасения на рынке и ограничить рост цены на серебро.

Уменьшение опасений по поводу торговой войны между США и Китаем также снижает риск роста инфляции в США, усиливая ожидания двух снижений ставок Федеральной резервной системой в этом году. Как недоходный актив, серебро выигрывает от голубиного настроя крупных центральных банков.

Между тем, ожидается, что Резервный банк Индии (RBI) объявит о снижении ставки на 25 базисных пунктов в пятницу. На прошлой неделе Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов до 2,75%, в то время как Народный банк Китая (PBoC) сигнализировал о возможных снижениях ставок. Кроме того, Банк Канады (BoC) приостановил количественное ужесточение, а Риксбанк Швеции снизил процентные ставки.

• Индийская рупия остается стабильной на азиатской сессии в пятницу. 
• Растущие ожидания снижения ставки РБИ, слабость азиатских валют и неопределенности могут подорвать INR. 
• Решение РБИ по процентной ставке будет внимательно отслеживаться в пятницу. 

Индийская рупия (INR) остается стабильной после падения до нового исторического минимума на предыдущей сессии. Местная валюта остается уязвимой на фоне ожиданий снижения ставки Резервным банком Индии (РБИ). Кроме того, более широкое снижение азиатских валют, неопределенности вокруг торговых тарифов США и продолжающийся отток портфельных инвестиций могут подорвать INR. 

Тем не менее, регулярное вмешательство РБИ с продажей долларов США через государственные банки может помочь ограничить потери INR. Решение РБИ по процентной ставке в пятницу будет в центре внимания. Инвесторы также будут внимательно изучать заявление нового управляющего РБИ Санджая Малхотры, чтобы оценить направление монетарной политики центрального банка. Внимание переключится на данные по рынку труда США позднее сегодня, включая данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), уровню безработицы и средней почасовой заработной плате. 

Индийская рупия стабилизируется в преддверии решения РБИ по ставке

• Ожидается, что РБИ снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 6,25% на заседании по монетарной политике, которое завершится в пятницу, что станет первым снижением ставки почти за пять лет.
• "Задержка с введением универсальных тарифов новой администрацией США предоставляет РБИ тактическое пространство для приоритизации внутреннего роста... и возможности для снижения ставок," - сказал Рухул Баджория, экономист Bank of America в Индии.
• Большинство экономистов, опрошенных Bloomberg, ожидают, что центральный банк Индии снизит базовую ставку репо как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.) до 6,25% в пятницу.
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил в четверг, что неопределенность делает среду для ФРС более туманной, что является причиной для замедления темпов снижения ставок.
• Президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что, хотя прогресс в борьбе с инфляцией значителен, рынок труда США остается слишком сильным, чтобы ФРС могла снизить ставки в ближайшее время.  

USD/INR демонстрирует позитивную картину, перекупленность RSI требует осторожности для быков в краткосрочной перспективе

Индийская рупия торгуется на стабильной ноте внутри дня. Конструктивный прогноз по паре USD/INR остается в силе, так как цена удерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) достигает зоны перекупленности выше отметки 70,00, что может сигнализировать о временной слабости или дальнейшей консолидации в ближайшей перспективе. 

Ближайший уровень сопротивления для USD/INR возникает на отметке 87,62, что является историческим максимумом. Устойчивые торги выше этого уровня могут открыть путь к психологическому уровню 88,00. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки для пары расположен в зоне 87,05-87,00, представляя собой минимум 5 февраля и круглую отметку. Пробой указанного уровня может потянуть USD/INR вниз к 86,51, минимуму 3 февраля. 

• Японская иена достигла почти двухмесячного максимума против доллара США в пятницу.
• Позиционирование перед выходом данных по NFP в США вызывает внутридневное покрытие коротких позиций по паре USD/JPY.
• Сужение дифференциала ставок между США и Японией должно ограничить потери для низкодоходной иены.

Японская иена (JPY) продолжает восходящий тренд четвертый день подряд и достигает почти двухмесячного максимума против американского конкурента во время азиатской сессии в пятницу. Недавние ястребиные сигналы от Банка Японии (BoJ) поднимают рыночные ожидания дальнейшего повышения процентных ставок. В результате сужение дифференциала ставок между BoJ и другими крупными центральными банками, включая Федеральную резервную систему (ФРС), оказывается ключевым фактором, который продолжает поддерживать низкодоходную иену. 

Кроме того, недавний резкий откат доллара США (USD) от области более чем двухлетнего максимума тянет пару USD/JPY ниже отметки 151,00 впервые с 10 декабря. Тем не менее, неопределенность в отношении тарифной политики президента США Дональда Трампа сдерживает дальнейший рост иены. Более того, трейдеры теперь, похоже, колеблются и предпочитают оставаться в стороне в преддверии выхода данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP), что помогает паре отскочить примерно на 70 пунктов от дневного минимума. 

Быки по японской иене имеют преимущество на фоне растущих ожиданий дальнейшего повышения ставок BoJ

• Кадзухиро Масаки, генеральный директор департамента монетарной политики Банка Японии, заявил в четверг, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если базовая инфляция ускорится к целевому уровню 2%, как прогнозируется.
• Министр экономики Японии Рёсэй Акадзава сообщил парламенту, что правительство сосредоточится на искоренении дефляционного мышления с целью повышения минимальной заработной платы и принятия мер по стимулированию компаний к увеличению заработной платы.
• Это дополняет ястребиный отчет BoJ Summary of Opinions, опубликованный в понедельник, который показал, что политики обсуждали возможность дальнейшего повышения процентных ставок на январском заседании, что продолжает поддерживать японскую иену. 
• Кроме того, данные, опубликованные на этой неделе, показали, что реальные заработные платы в Японии, с учетом инфляции, выросли на 0,6% в годовом исчислении в декабре, что стало вторым подряд месячным ростом и поддерживает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики BoJ. 
• Доходность 10-летних государственных облигаций Японии остается на уровне 14-летнего максимума, в то время как доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США находится на самом низком уровне с декабря на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система будет придерживаться мягкой политики.
• Министр финансов США Скотт Бессент заявил в четверг, что администрация президента Дональда Трампа не особенно обеспокоена траекторией процентных ставок ФРС и сосредоточена на снижении доходности 10-летних казначейских облигаций.
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что видимость остановки инфляции в значительной степени обусловлена базовыми эффектами и что центральный банк должен быть внимателен к перегреву и ухудшению ситуации, но в целом дела идут хорошо.
• Отдельно президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что прогресс в снижении инфляции был значительным, но рынок труда в США остается слишком сильным, чтобы центральный банк мог снизить ставки в ближайшее время. Однако это мало впечатляет быков по доллару США. 
• Тем не менее, трейдеры предпочитают сократить свои ставки и оставаться в стороне в преддверии выхода данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP), что вызывает агрессивное внутридневное покрытие коротких позиций по паре USD/JPY в пятницу. 

USD/JPY, вероятно, привлечет новых продавцов на более высоких уровнях на фоне медвежьей технической картины

С технической точки зрения, пробой на этой неделе ниже области схождения 152,50-152,45, включающей 100- и 200-дневные простые скользящие средние (SMA), был воспринят как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся глубоко в отрицательной зоне и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается в южном направлении. Следовательно, любое последующее движение вверх можно рассматривать как возможность для продажи и оно останется ограниченным вблизи отметки 152,00. Однако некоторые последующие покупки могут поднять спотовые цены к следующему значимому препятствию в районе поддержки, превратившейся в сопротивление, 152,50-152,45 на пути к круглому уровню 153,00.

С другой стороны, отметка 151,00 теперь, похоже, стала ближайшей поддержкой. Устойчивый пробой и закрепление ниже указанного уровня могут опустить пару USD/JPY дальше к поддержке 150,55-150,50. Нисходящая траектория может продолжиться к психологическому уровню 150,00, ниже которого спотовые цены могут снизиться до горизонтальной поддержки 149,60, прежде чем нацелиться на тестирование отметки 149,00 и пикового минимума декабря в районе 148,65.

Гита Гопинат, первый заместитель управляющего директора Международного валютного фонда (МВФ), заявила в пятницу, что "инфляция в сфере услуг в Японии остается ниже целевого уровня в 2%, поэтому Банку Японии (BoJ) целесообразно сохранять аккомодационную монетарную политику."

Дополнительные цитаты

Нада Шуэйри, заместитель директора департамента Азиатско-Тихоокеанского региона Международного валютного фонда (МВФ) и глава миссии по Японии, заявила в пятницу, что "Банк Японии (BoJ) вероятно снова повысит процентные ставки в этом году."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

USD/JPY удерживает умеренный рост вблизи 151,50 после этих комментариев, торгуясь с повышением на 0,11% внутри дня

• Австралийский доллар может ослабнуть из-за осторожности на рынке в преддверии публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США в четверг.
• AUD испытывает понижательное давление из-за увеличения бегства от рисков на фоне торговой ситуации между США и Китаем.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США выросли до 219 тыс. на прошлой неделе, против ожидаемых 213 тыс. и 208 тыс. ранее.

Австралийский доллар (AUD) остается слабым по отношению к доллару США (USD) второй день подряд в пятницу. Пара AUD/USD сталкивается с дополнительным понижательным давлением из-за настроений бегства от рисков, вызванных обострением торговых напряженностей между США и Китаем.

Китай, ключевой торговый партнер Австралии, ответил на новый 10% тариф США, который вступил в силу во вторник. Однако в понедельник днем президент США Дональд Трамп заявил, что, вероятно, поговорит с Китаем в течение 24 часов. Трамп также предупредил: "Если мы не сможем достичь соглашения с Китаем, тарифы будут очень, очень значительными." Несмотря на это, дальнейших обновлений не поступало.

Рынки теперь оценивают вероятность снижения ставки Резервного банка Австралии (РБА) с 4,35% до 4,10% в феврале на уровне 95%, что еще больше ослабляет устойчивость AUD. РБА сохраняет официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 4,35% с ноября 2023 года, подчеркивая, что инфляция должна "устойчиво" вернуться в целевой диапазон 2%-3% перед рассмотрением смягчения политики.

Австралийский доллар может снизиться на фоне осторожности рынка в преддверии отчета по занятости в США

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, на момент написания поднялся до отметки 107,70. Доллар может получить поддержку, так как настроения становятся осторожными в преддверии ключевого отчета по занятости в США. Трейдеры готовятся к публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, которые, как ожидается, определят направление монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).
• Первичные заявки на пособие по безработице в США выросли до 219 тыс. за неделю, закончившуюся 31 января, как сообщило Министерство труда США (DoL) в четверг. Этот показатель превысил первоначальные оценки в 213 тыс. и был выше пересмотренного значения предыдущей недели в 208 тыс. (с 207 тыс.).
• Индекс PMI для сферы услуг ISM в США снизился до 52,8 в январе с 54,0 (пересмотрено с 54,1) в декабре. Этот показатель оказался ниже рыночного консенсус-прогноза в 54,3.
• Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан сделала заголовки поздно в четверг, заявив, что, несмотря на значительный прогресс в инфляции, рынок труда в США остается слишком сильным, чтобы ФРС могла рассмотреть снижение ставок в ближайшем будущем. Логан также признала, что даже если инфляция достигнет целевого уровня в 2%, этого может быть недостаточно для снижения ставки.
• В четверг заместитель председателя Федеральной резервной системы Филип Джефферсон выразил удовлетворение сохранением ставки ФРС на текущем уровне, заявив, что он оценит общий эффект политики Трампа перед принятием дальнейших решений. Он также подчеркнул, что ставка ФРС остается ограничительной для экономики, даже при снижении на 100 базисных пунктов.
• Президент Трамп согласился на 30-дневное приостановление предложенных 25% тарифов на импорт из Канады и Мексики. Это решение было принято после того, как премьер-министр Канады Джастин Трюдо и президент Мексики Клаудия Шейнбаум обязались усилить меры по обеспечению безопасности на границе для решения проблем с нелегальной иммиграцией и наркотрафиком.
• Министерство торговли Китая объявило, что введет 15% тариф на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительный 10% тариф на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили. Кроме того, для "защиты национальных интересов безопасности" Китай вводит экспортный контроль на вольфрам, теллур, рутений, молибден и связанные с ними продукты.
• Профицит торгового баланса Австралии в декабре снизился до 5 085 млн, не дотянув до ожидаемых 7 000 млн и снизившись с предыдущего профицита в 6 792 млн. Экспорт вырос на 1,1% м/м, замедлившись с роста на 4,2% в ноябре, в то время как импорт вырос на 5,9% м/м, увеличившись с 1,4% в предыдущем месяце.
• Составной индекс PMI Judo Bank Австралии в январе вырос до 51,1 с 50,2 в декабре, отражая скромный рост активности в частном секторе. Между тем, индекс PMI для сферы услуг Judo Bank вырос до 51,2 с 50,8, что стало двенадцатым месяцем подряд расширения сектора услуг. Хотя рост был умеренным, он был самым сильным с августа.

Австралийский доллар остается стабильным ниже 0,6300, начальная поддержка находится на уровне девятидневной EMA

Пара AUD/USD колеблется около 0,6290 в пятницу, удерживаясь выше девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) на дневном графике, что сигнализирует о более сильном краткосрочном бычьем импульсе. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше уровня 50, что подтверждает бычий тренд.

С точки зрения роста, пара AUD/USD может протестировать семинедельный максимум 0,6330, достигнутый 24 января.

Непосредственная поддержка находится на уровне девятидневной EMA около 0,6260, за которой следует 14-дневная EMA на 0,6254. Прорыв ниже этих уровней может ослабить бычий прогноз, потенциально приведя пару AUD/USD к уровню 0,6087 - самому низкому уровню с апреля 2020 года, зафиксированному 3 февраля.

AUD/USD: Дневной график

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1699 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1691 и оценкой Reuters 7,2780

• NZD/USD торгуется на положительной территории в районе 0,5680 на азиатской сессии в пятницу. 
• Отчет по занятости оставляет РБНЗ на пути к снижению ставки на 50 б.п. в феврале. 
• Чиновники ФРС заявили, что неопределенность создает условия для замедления темпов снижения ставок.

Пара NZD/USD торгуется уверенно вблизи 0,5680 в азиатские торговые часы в пятницу. Однако рост пары может быть ограничен в преддверии ожидаемых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь, которые выйдут позднее в пятницу. 

Китай подал жалобу во Всемирную торговую организацию в среду против нового 10%-ного налога президента США Дональда Трампа на китайский импорт и отмены освобождения от пошлин для посылок низкой стоимости, ссылаясь на "протекционистские" действия, нарушающие правила ВТО. Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг возобновившейся торговой войны между США и Китаем, двумя крупнейшими экономиками мира. Любые признаки эскалации могут оказать давление на киви как китайский прокси, поскольку Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии. 

Данные по занятости в Новой Зеландии за четвертый квартал (Q4) оставят Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) на пути к снижению официальной ключевой ставки (OCR) в этом месяце. Это, в свою очередь, может оказать дальнейшее давление на новозеландский доллар (NZD). Рынки сейчас оценивают вероятность в 92%, что РБНЗ снизит ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,75% 19 февраля. Это будет третье подряд крупное снижение ставки.

Ястребиная позиция чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) может оказать некоторую поддержку доллару США. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил в четверг, что неопределенность делает условия для ФРС более туманными, что является причиной для замедления темпов снижения ставок. Между тем, заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил поздно во вторник, что они сталкиваются с неопределенностью в отношении политики Трампа, добавив, что сильная экономика позволит им принять осторожный подход к дальнейшему смягчению политики. 

Губернатор Банка Канады Тифф Маклем заявил поздно вечером в четверг, что изменение политики в США вызывает неопределенность, а тарифные угрозы президента Дональда Трампа уже оказывают влияние на бизнес и домохозяйства, сообщает Reuters.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/CAD торговалась без изменений внутри дня на уровне 1,4305.

• Цена на нефть WTI продолжает снижаться до около $70,35 в ходе ранней азиатской сессии в пятницу.
• Опасения по поводу торговых напряженностей между США и Китаем продолжают подрывать цену на нефть WTI. 
• Эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке может ограничить снижение цен на черное золото. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около $70,35 в ходе ранней азиатской сессии в пятницу. Цена на нефть WTI снижается на фоне опасений ослабления спроса после того, как Китай объявил о введении ответного тарифа на импорт нефти из США, в то время как запасы нефти в США выросли вторую неделю подряд.

Возобновление торговой войны между США и Китаем может оказать давление на цену на нефть WTI. Инвесторы все больше беспокоятся о замедлении глобальной экономики и ослаблении спроса на энергию в Китае, крупнейшем в мире импортере нефти. Во вторник министерство финансов Китая объявило пакет тарифов на ряд американских товаров, включая сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили, в немедленный ответ на 10%-ный тариф на китайский импорт, объявленный президентом США Дональдом Трампом.

США сообщили о гораздо большем, чем ожидалось, росте запасов нефти на прошлой неделе, что сигнализирует о слабом спросе. Еженедельный отчет Управления энергетической информации США (EIA) показал, что запасы нефти в США за неделю, закончившуюся 31 января, выросли на 8,664 млн баррелей по сравнению с ростом на 3,463 млн баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы увеличатся на 3,2 млн баррелей. 

С другой стороны, растущая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке может оказать некоторую поддержку цене на нефть WTI. Трамп предложил взять под контроль Газу, что может усугубить региональную напряженность. Ожидается также, что он ужесточит санкции против Ирана, выразив желание сократить экспорт нефти из Тегерана до нуля.

• USD/CAD торгуется с небольшим ростом вблизи 1,4305 на поздней американской сессии в четверг. 
• PMI Ivey в Канаде показывает снижение активности в январе. 
• Инвесторы будут внимательно следить за отчетами по рынку труда США и Канады, которые выйдут позже в пятницу. 

Пара USD/CAD показывает скромный рост около 1,4305 на поздней американской сессии в четверг, поддерживаемая небольшим отскоком доходности облигаций США. Рынки могут стать осторожными на фоне продолжающейся неопределенности вокруг торговой политики президента США Дональда Трампа и в преддверии публикации отчетов по рынку труда США и Канады за январь.

Трамп отложил свои приказы о введении 25% тарифов на Канаду на 30 дней. Однако угроза торговых тарифов США остается, и любые признаки обострения торговых напряженностей между США и Канадой могут оказать давление на луни. 

Кроме того, слабые экономические данные Канады в четверг оказали давление на канадский доллар (CAD). Данные индекса менеджеров по закупкам (PMI) Ivey показали, что экономическая активность в Канаде сократилась в январе впервые за пять месяцев, так как занятость росла медленнее, а цены повышались.

Инвесторы будут следить за отчетами по занятости в Канаде. Прогнозируется, что в январе Канада добавит значительно меньше рабочих мест по сравнению с декабрем, до 25 тысяч с 90,9 тысяч, а уровень безработицы в Канаде, по оценкам, вырастет до 6,8% с 6,7%.

Что касается США, экономисты ожидают, что экономика США добавила около 170 000 рабочих мест в январе, что означает значительное замедление по сравнению с приростом в 256 000 в декабре. Прогнозируется, что уровень безработицы останется на уровне 4,1%, что свидетельствует о продолжающейся устойчивости на рынке труда, несмотря на недавние экономические препятствия. 

• USD/CHF отскакивает до 0,9048, набирая импульс после формирования паттерна "дно пинцета" на критических уровнях поддержки.
• Предстоящие данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе усиливают внимание рынка после неожиданного роста заявок на пособие по безработице.
• Технический прогноз предполагает возможную торговлю в диапазоне с критическим сопротивлением на уровне 0,9100 и поддержкой вблизи 0,8998.

Пара USD/CHF изменила курс и сократила часть своих недельных потерь, показав рост более чем на 0,36%. На момент написания статьи она торговалась на уровне 0,9048.

Данные по занятости в США показали, что большее количество людей, чем ожидалось, подали заявки на пособие по безработице, что может быть связано с лесными пожарами в Лос-Анджелесе и погодными условиями. Тем временем трейдеры готовятся к выходу данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в пятницу.

Анализ USD/CHF: технические перспективы

Пара USD/CHF изменила курс, сформировав графический паттерн "дно пинцета". Пара нашла сильную поддержку на уровне 0,8998 на 50-дневной простой скользящей средней (SMA). Если покупатели добьются дневного закрытия выше 0,9000, ожидайте торговли в диапазоне 0,9040 – 0,9100. Пробитие верхней границы диапазона введет в игру максимум 3 февраля на уровне 0,9195.

Наоборот, если цена USD/CHF закроется ниже 50-дневной SMA на дневной основе, ожидается дальнейшее снижение, так как следующей поддержкой будет максимум 22 ноября на уровне 0,8957, за которым следует уровень 0,8900.

Ценовое движение USD/CHF - дневной график

• Пара NZD/USD снижается в четверг, закрепляясь на уровне 0,5675 после тестирования ключевой поддержки.
• Продавцы пытались продавить пару ниже 20-дневной SMA вблизи 0,5640, но потерпели неудачу.

Пара NZD/USD ослабла в четверг, снизившись на 0,21% до 0,5675, но сумела удержаться выше своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA). Медведи пытались прорваться ниже ключевой поддержки около 0,5640, но столкнулись с отторжением, что свидетельствует о том, что покупательский интерес остается устойчивым, несмотря на незначительный откат.

Технические индикаторы отражают смешанные перспективы. Индекс относительной силы (RSI) резко снизился до 54, сигнализируя о потере импульса, но все еще оставаясь на положительной территории. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается плоской с зелеными барами, указывая на временную паузу в бычьем импульсе, а не на подтвержденный сдвиг в сторону продавцов.

Далее, пока NZD/USD держится выше 20-дневной SMA, которая в настоящее время находится около 0,5640, более широкий бычий настрой сохраняется. Устойчивый прорыв выше 0,5700 может вызвать дальнейший рост к 0,5735, в то время как закрытие ниже SMA может привести к более глубокому откату к 0,5600.

Дневной график NZD/USD

• Цены на золото падают на фоне роста доходности казначейских облигаций США и укрепления доллара США.
• Спад на фондовом рынке США и опасения по поводу рынка труда усиливают рыночные опасения в преддверии данных по занятости в несельскохозяйственном секторе.
• Гулсби из ФРС предлагает осторожную монетарную политику, что влияет на золото на фоне глобальной торговой напряженности.

Рост цен на золото приостановился в четверг, так как доходность казначейских облигаций США восстановилась, а доллар США удерживает минимальные прибыли. Трейдеры, похоже, фиксируют прибыль в преддверии выхода последних данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые могут вызвать волатильность на финансовых рынках. XAU/USD торговался на уровне $2 852, снизившись на 0,38%.

Без явного катализатора рыночное настроение изменилось в негативную сторону, так как индексы акций США пошли вниз. Несмотря на это, недоходный металл продолжил сокращать часть своих недельных прибылей на фоне усиления напряженности из-за торговой войны между Китаем и США.

Кроме того, данные по занятости в США показали, что количество людей, подающих заявки на пособие по безработице, увеличилось на неделе, закончившейся 1 февраля, как сообщило Министерство труда США. В отчете Bloomberg говорится, что этот отчет в основном был проигнорирован из-за искажений, вызванных лесными пожарами в Лос-Анджелесе и ухудшением погодных условий в других частях США.

Золото не смогло набрать обороты на фоне голубиных комментариев президента ФРБ Чикаго Остана Гулсби. Он сказал, что ФРС находится в хорошей форме для возможного снижения ставок, хотя добавил, что неопределенность в отношении политики Вашингтона требует "более медленного подхода".

Ежедневный дайджест рыночных движений: цены на золото под давлением восстановления доходности казначейских облигаций США

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику шести валют по отношению к доллару США, удерживает минимальные прибыли в размере 0,06% и составляет 107,68.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на полтора базисных пункта, до 4,44%.
• Реальная доходность в США, которая обратно коррелирует с ценами на золото, выросла на полтора базисных пункта с 2,01% до 2,0026%, что создает попутный ветер для XAU/USD.
• За неделю, закончившуюся 1 февраля, количество первичных заявок на пособие по безработице в США увеличилось до 219 тыс., по сравнению с 208 тыс. на предыдущей неделе, превысив прогнозы в 213 тыс. Это увеличение указывает на то, что больше американцев подали заявки на пособие по безработице, чем ожидалось.
• Ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в январе снизится с 256 тыс. до 170 тыс. Уровень безработицы, как прогнозируется, останется без изменений на уровне 4,1%.
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цены смягчение на 47,5 базисных пунктов (б.п.) со стороны Федеральной резервной системы в 2025 году.

Технические перспективы XAU/USD: цены на золото падают ниже $2 860

Несмотря на снижение, пара XAU/USD готова продолжить ралли и протестировать максимум этого года (YTD) на уровне $2 882 перед отметкой $2 890. Как только эти два уровня будут преодолены, следующим сопротивлением станет $2 900.

Индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности. Тем не менее, как уже упоминалось, "он не достиг самого экстремального уровня выше 80, что может открыть путь для торговли на среднее отклонение."

Таким образом, XAU/USD упала до дневного минимума $2 834, но покупатели подняли цены на золото выше $2 850, открывая дверь для дальнейшего роста.

Напротив, если золото упадет ниже $2 800, непосредственной поддержкой станет пиковый минимум 27 января на уровне $2 730, за которым последует $2 700.