• Трейдеры остаются настороженными в отношении потенциальных тарифов США на Канаду, Мексику и Европейский Союз, что подогревает глобальную неопределенность.
• Данные PCE и ВВП из США оказались сильными.
• Заместитель управляющего Резервного банка Австралии Эндрю Хаузер подчеркнул необходимость более убедительных доказательств инфляции перед дальнейшими шагами в политике.
• Заместитель управляющего Народного банка Китая Лу Лэй предложил специальные казначейские облигации для поддержки крупных государственных банков, подчеркивая потенциальные последствия для экспорта ресурсов Австралии.

Австралийский доллар (AUD) теряет позиции против доллара США (USD) пятый день подряд в четверг. Преобладающее настроение бегства от рисков, в сочетании с новыми угрозами тарифов со стороны Соединенных Штатов (США), поддерживает силу доллара на фоне сильных данных по инфляции и ВВП. Тем временем Резервный банк Австралии (РБА) сохраняет осторожный настрой, сталкиваясь с продолжающимися проблемами инфляции.

Ежедневный обзор рыночных движений: AUD под давлением тарифных опасений и subdued capital spending

• Австралийский доллар продолжает терять позиции, дополнительно отягощенный более слабыми, чем ожидалось, данными по частным капитальным вложениям, которые снизились на 0,2% в 4 квартале 2024 года вместо прогнозируемого роста на 0,8%.
• Заместитель управляющего РБА Эндрю Хаузер вновь выразил оптимизм в отношении будущих улучшений инфляции, но настаивал на необходимости увидеть ощутимый прогресс перед изменением курса банка.
• С китайской стороны заместитель управляющего Народного банка Китая Лу Лэй сигнализировал о поддержке новых казначейских облигаций для увеличения уровня капитала ключевых банков. Это развитие может повлиять на экспорт австралийских товаров, если рост в Китае замедлится.
• Торговые власти США опубликовали противоречивые заявления о запланированных тарифах против нескольких торговых партнеров, включая Канаду и Мексику, что приводит к постоянной неопределенности на финансовых рынках.
• Недавние данные из США показали, что второй оценочный рост ВВП составил 2,3% в годовом исчислении в 4 квартале, в то время как базовый индекс расходов на личное потребление вырос до 2,7%, что усиливает ястребиный настрой Федеральной резервной системы в отношении инфляции.

Технический анализ AUD/USD: Пятинедельная серия потерь подтверждает прорыв ниже 20-дневной SMA

AUD/USD теряет позиции пятый день подряд, снижаясь в районе середины 0,6200 после того, как не смог удержаться выше своей 20-дневной простой скользящей средней. Индекс относительной силы (RSI) находится в нижнем диапазоне, резко снижается и сигнализирует о слабых бычьих усилиях. Тем временем гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует уменьшающиеся зеленые бары, что указывает на ослабление восходящего импульса. Неспособность пары удержать позиции выше 20-дневной SMA не обязательно подразумевает полное изменение медвежьего тренда. Однако дальнейшее снижение не может быть исключено, если новости о тарифах или внутренние данные значительно подорвут настроение к риску.

Доллар США набрал дополнительную силу и вырос до многодневных максимумов на фоне дополнительных объявлений о тарифах от президента Трампа, в то время как также сохранялась осторожная торговля перед выходом данных по инфляции в США, отслеживаемой по PCE в пятницу.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 28 февраля:

Индекс доллара США (DXY) поднялся до многодневных максимумов выше барьера 107,00, чему способствовала история о тарифах в США, в то время как небольшой отскок в доходности США также добавил к росту. Выход данных по PCE займет центральное место наряду с личными доходами/расходами, индексом PMI в Чикаго, предварительными результатами торгового баланса товаров и оптовыми запасами.

EUR/USD поддался двухдневному росту доллара и откатился к недельным минимумам чуть ниже 1,0400. Данные из Германии будут в центре обсуждения с публикацией данных по розничным продажам, отчетом по рынку труда и предварительным уровнем инфляции за февраль. Кроме того, ЕЦБ опубликует свои ожидания по потребительской инфляции.

GBP/USD развернулся после двух последовательных дневных приростов и откатился всего на несколько пунктов от ключевой поддержки 1,2600 на фоне возобновившейся силы доллара США. Ожидаются данные по ценам на жилье от Nationwide.

USD/JPY добавил к росту среды и на короткое время превысил барьер 150,00 перед ключевыми выходами данных в конце недели. Ожидаются данные по инфляции в Токио, за которыми последуют данные по промышленному производству, розничным продажам, началу строительства, строительным заказам и еженедельные данные по инвестициям в иностранные облигации.

AUD/USD пробился ниже 0,6300 с определенной уверенностью, достигнув новых двухнедельных минимумов и продолжив откат от годовых максимумов выше уровня 0,6300. Данные по кредитам на жилье и частному сектору закроют календарь в Австралии.

WTI резко вырос и повторно протестировал область выше ключевой отметки $70,00 за баррель на фоне новых опасений по поводу предложения после того, как президент Трамп аннулировал лицензию Chevron на работу в Венесуэле.

Цены на золото еще больше упали и вернулись к двухдневным минимумам около $2 870 за тройскую унцию на фоне укрепления доллара и отскока в доходности США. Цены на серебро возобновили свой нисходящий тренд и flirtовали с недельными минимумами около $31,30 за унцию.

• Индекс доллара США DXY подскочил выше 107,00 после выхода более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции в компоненте ВВП.
• Инструмент CME FedWatch теперь показывает почти 35%-ную вероятность того, что ставки останутся стабильными в июне, при этом снижение ставок все еще остается на повестке дня.
• Внимание смещается на данные по рынку труда за февраль, которые будут опубликованы в начале марта.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, продолжает расти в четверг, пробив уровень 107,00, так как рынки переваривают вторую оценку валового внутреннего продукта (ВВП) Соединенных Штатов (США) и его компоненты инфляции. Трейдеры были удивлены более высокими, чем ожидалось, данными по расходам на личное потребление (PCE), что усилило опасения по поводу устойчивой инфляции.

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США растет после неожиданной инфляции в ВВП

• ВВП США за 4 квартал 2024 года составил 2,3%, что соответствует ожиданиям и подтверждает стабильный экономический рост.
• Компонент инфляции PCE превысил ожидания, составив 2,4%, в то время как базовый PCE подскочил до 2,7% по сравнению с прогнозом 2,5%.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США выросли до 224 000 за неделю, завершившуюся 21 февраля, что сигнализирует о небольшой слабости на рынке труда.
• Повторные заявки на пособие по безработице в США снизились до 1,862 миллиона, оказавшись лучше прогноза в 1,870 миллиона.
• На фронте внешней политики президент США Дональд Трамп посеял путаницу относительно сроков введения тарифов, противореча ранее сделанным заявлениям.
• Рынки реагируют на неопределенность по тарифам, так как Трамп настаивает на 25%-ных пошлинах на Канаду и Мексику, которые вступят в силу 4 марта.

Технический анализ DXY: быки отвоевывают ключевые уровни, но импульс остается хрупким

Индекс доллара США сильно восстановился выше 107,00, отвоевывая 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 106,60. Индикаторы относительной силы (RSI) и схождения/расхождения скользящих средних (MACD) указывают на улучшение импульса, но бычий толчок все еще нуждается в подтверждении. Сопротивление находится на уровне 107,30, в то время как в случае разворота уровни поддержки наблюдаются на 106,60 и 106,00.

• EUR/USD продолжает снижение, достигая самого низкого уровня за две недели.
• RSI продолжает ослабевать на отрицательной территории, отражая усиливающийся медвежий импульс.

Пара EUR/USD понесла резкое снижение в четверг, опустившись до самого низкого уровня за две недели, так как продавцы взяли контроль после очередного неудачного теста 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Это уже третья подряд отскок от этого уровня сопротивления, что подчеркивает его значимость как основного препятствия для быков. Последнее падение также привело к снижению пары более чем на 0,70% от недавних максимумов, оказывая дополнительное давление на ее краткосрочный прогноз.

С технической точки зрения индикаторы наклоняются еще больше в медвежью территорию. Индекс относительной силы (RSI) продолжает снижаться на отрицательной территории, отражая растущий нисходящий импульс. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшающиеся зеленые бары, подчеркивая постепенное ослабление бычьего давления.

На данный момент пара утратила контроль над 20-дневной SMA, увеличивая риск более глубоких потерь. И наоборот, отскок из этой области может открыть дверь для еще одной попытки отвоевать 100-дневную SMA в районе 1,0520.

Дневной график EUR/USD

Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда отметил в четверг, что неопределенность в политике США влияет на то, как центральные банки выполняют свои задачи, и подчеркнул, что Банк Японии будет внимательно следить за данными в преддверии возможных широкомасштабных тарифов.

Ключевые моменты

Президент США Дональд Трамп в четверг вышел в социальные сети, обратившись к пользователям X (бывший Twitter), чтобы сообщить мировым рынкам, что его запланированный пакет тарифов в размере 25% на товары из Мексики и Канады теперь вступит в силу 4 марта, а не 2 апреля, как он говорил всего несколько часов назад. Президент Трамп также сообщил рынкам, что планирует ввести дополнительный тариф в размере 10% на китайские товары в эту же дату.

В то же время, чиновники Белого дома подготовили дополнительные пакеты "взаимных тарифов", которые также находятся в разработке и будут направлены на широкий круг стран, который, вероятно, расширится до Великобритании и Европейского Союза в целом. Ожидаются новые заявления от президента Трампа в течение дня.

Ключевые моменты

• Мексиканский песо ослаб на 0,33% на фоне эскалации торговых трений, несмотря на усилия по переговорам.
• USD/MXN подскочил до 20,54, так как Трамп продвигает отложенные тарифы.
• Дефицит торгового баланса Мексики увеличивается, а уровень безработицы растет.
• ВВП США остается без изменений, в то время как слабые данные по занятости подогревают опасения замедления.

Мексиканский песо (MXN) обесценился по отношению к доллару США (USD) после того, как президент США Дональд Трамп сообщил, что отложенные тарифы, которые должны были вступить в силу в феврале, начнут действовать 4 марта для Мексики и Канады. Таким образом, пара USD/MXN, после торговли около 20,36, поднялась до дневного максимума 20,54, прежде чем стабилизироваться на текущих уровнях. Экзотическая пара торгуется на уровне 20,42, увеличившись на 0,33%

По данным Bloomberg News, тарифы, введенные против Мексики, продолжают действовать, несмотря на усилия мексиканских чиновников достичь соглашения, которое могло бы приостановить тарифы на неопределенный срок, по крайней мере, до пересмотра соглашения о свободной торговле USMCA в 2026 году. В результате министр экономики Мексики Марсело Эбрад вернулся в Вашингтон для продолжения обсуждений.

Что касается данных, то дефицит торгового баланса Мексики оказался больше ожидаемого, а уровень безработицы вырос. В Соединенных Штатах данные были смешанными, с оптимистичным отчетом по заказам на товары длительного пользования. Валовой внутренний продукт (ВВП) по второй оценке остался без изменений, что указывает на экономическое замедление. Худшие, чем ожидалось, данные по занятости в США рисуют сложный прогноз для экономики США.

Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид сказал, что необходимо сбалансировать опасения по поводу роста и инфляции и предупредил, что ФРС может потребоваться решить обе проблемы.
Экономическая повестка Мексики на этой неделе будет пустой, в отличие от США. Ожидается выход предпочтительного индикатора инфляции ФРС, индекса цен на личные потребительские расходы (PCE), а также индекса PMI от Чикаго.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Динамика цен мексиканского песо на фоне риторики тарифов Трампа

• Дефицит торгового баланса Мексики оказался более выраженным, чем ожидаемые $-3,8 миллиарда в январе. Он увеличился до $-4,55 миллиарда после профицита в $2,576 миллиарда в декабре.
• Уровень безработицы в Мексике в январе вырос на 2,7%, как и ожидалось, по сравнению с 2,4% в декабре. 
• Вашингтон настаивает на том, чтобы мексиканское правительство ввело тарифы на китайские импорты.
• Заказы на товары длительного пользования в США в январе выросли на 3,1% по сравнению с предыдущим месяцем после снижения на 1,8% в декабре, что значительно превысило прогнозируемый рост на 2%.
• Вторая оценка ВВП за последний квартал 2024 года составила 2,3% по сравнению с предыдущим кварталом, что соответствует оценкам, но ниже роста на 3,1% в третьем квартале.
• К сожалению, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 22 февраля, подскочили до 242K, увеличившись с пересмотренных 220K и превысив прогнозы в 221K.
• Рынки свопов намекают на то, что Федеральная резервная система может смягчить политику на 56,5 базисных пунктов, по сравнению с 40 б.п. на прошлой неделе в 2025 году, согласно данным Чикагской товарной биржи (CBOT).
• Торговые споры между США и Мексикой остаются актуальными. Хотя страны ранее нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что 30-дневная пауза подходит к концу, и напряженность может вызвать волатильность в паре в течение оставшейся части недели.

Технический прогноз USD/MXN: Мексиканский песо падает, так как USD/MXN преодолевает 50-дневную SMA

Восходящий тренд USD/MXN сохраняется, хотя покупатели не могут решительно преодолеть 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 20,45, что открыло бы путь к тестированию 20,50. Моментум остается бычьим, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI), который продолжает стремиться вверх, поддерживаемый комментариями Трампа. Тем не менее, его риторика может вызвать колебания и благоприятствовать песо, которое, как уже упоминалось, остается под сильным влиянием Трампа.

Таким образом, если USD/MXN преодолеет 20,50, это может открыть путь к тестированию максимума 17 января на уровне 20,93, за которым последуют 21,00 и максимумы года на уровне 21,28. С другой стороны, если USD/MXN столкнется с трудностями на уровне 50-дневной SMA, он может упасть до 100-дневной SMA на уровне 20,28, за которым последует следующий уровень поддержки на 20,00.

Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмид сказал в четверг, что недавние опросы, указывающие на рост ожиданий потребительской инфляции, показывают, что центральный банк должен оставаться сосредоточенным на полном сдерживании ценового давления, отметив, что это становится растущей и потенциально тревожной проблемой для политиков.

Ключевые цитаты

Фунт стерлингов (GBP) торгуется с небольшим повышением против доллара США (USD) в ходе сессии, но курс GBP/USD остается значительно ниже вчерашнего внутридневного максимума, и отсутствие новых факторов, влияющих на рынки Великобритании сегодня утром, указывает на ограниченные возможности для дальнейшего роста, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

GBP практически не изменился за день

«Визит премьер-министра Стармера в Вашингтон будет под пристальным вниманием. Украина и более широкие вопросы безопасности находятся в центре повестки дня, но торговля также будет обсуждаться на переговорах.»

«Фунт стерлингов поднялся выше 1,27 вчера, но не смог удержать прирост, закрывшись близко к уровням открытия дня. Модель торговли указывает на то, что недавний рост GBP может замедляться выше 100-дневной скользящей средней (поддержка теперь на уровне 1,2633). Тем не менее, основные тренды остаются бычьими, и новое движение выше 1,27 и через вчерашний максимум 1,2716 относительно легко обновит восходящий тренд.»

EUR в значительной степени торгуется в диапазоне на фоне довольно бесцветной торговли. Основной индекс потребительских цен в Испании упал до 2,1% в феврале, что является самым низким уровнем с декабря 2021 года, что указывает на некоторый потенциальный прогресс в инфляции еврозоны, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

EUR удерживает диапазон сегодня

"Тем не менее, тренды по EUR, вероятно, будут слабыми, пока неясно, с каким тарифным режимом сталкивается ЕС со стороны США. В краткосрочной перспективе вероятна дальнейшая торговля в диапазоне около 1,05. EUR может получить некоторую умеренную поддержку от кросс-курсов, где EUR/JPY, похоже, уверенно отскакивает — снова — от верхней границы 155."

"Прибавки EUR остаются ограниченными в районе низкого уровня 1,05 (100-дневная скользящая средняя на уровне 1,0523), но единая валюта пользуется поддержкой бычьего, хотя и слабого, импульса тренда на краткосрочных осцилляторах, что должно поддерживать рынок на небольших падениях на данный момент. Поддержка находится на уровне 1,0450 и 1,0390/00."

"Устойчивый рост через зону сопротивления низкого/среднего уровня 1,05 должен проложить путь к движению вверх в диапазон 1,0650/1,0750."

Канадский доллар (CAD) мало изменился по отношению к более сильному доллару США (USD) на сессии до сих пор. Очередное, очевидное снижение тарифов не оказало значительного влияния на CAD, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

CAD не удается значительно укрепиться на фоне последнего снижения тарифов

"Но не было ясно из комментариев президента вчера, на какие именно тарифы он ссылался, когда сказал, что тарифы на Канаду и Мексику будут введены 2 апреля. Позже чиновники указали, что 4 марта остается сроком для пограничных тарифов. Неявно, другие (взаимные) тарифы также могут последовать в апреле. Канадская дипломатия полностью вовлечена в работу с американскими коллегами, что говорит о том, что чиновники не принимают ничего как должное."

"Движение CAD от вчерашнего внутридневного минимума против USD около 1,4370 сигнализировало о краткосрочном максимуме (по крайней мере) в отскоке USD. Однако CAD не смог восстановить много позиций и продолжает удерживаться около 40-дневной скользящей средней (1,4336) и близко к уровню закрытия вчера."

"USD развил некоторый бычий импульс на краткосрочных графиках, что будет удерживать направленные риски в сторону дальнейших приростов и ограничивать способность CAD восстанавливаться в краткосрочной перспективе. Поддержка находится на 1,4300 и 1,4250. Сопротивление - на 1,4400 и 1,4475."

• ВВП США в четвертом квартале 2024 года вырос на 2,3% в годовом исчислении.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 106,50.

Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило в четверг, что валовой внутренний продукт (ВВП) США в четвертом квартале вырос на 2,3% в годовом исчислении. Этот показатель соответствует первоначальной оценке и соответствует ожиданиям рынка.

"Реальный ВВП был пересмотрен вверх на менее чем 0,1 процентного пункта по сравнению с предварительной оценкой, опубликованной в прошлом месяце, что в основном отражает пересмотры в сторону увеличения государственных расходов и экспорта, которые частично были компенсированы пересмотрами в сторону понижения потребительских расходов и инвестиций," объяснило BEA в своем пресс-релизе.

Реакция рынка

Индекс доллара США цепляется за скромный дневной прирост вблизи 106,70 после этого отчета.

Доллар США (USD) в целом укрепляется сегодня утром, но приросты по отношению к основным валютам в основном ограничены, оставляя валюты в установленных торговых диапазонах. Европейские акции немного снизились, в то время как фьючерсы на американские акции пока что укрепляются. Рынки облигаций ослабли, при этом казначейские облигации показывают худшие результаты, что приводит к росту доходности на 4-5 базисных пунктов вдоль кривой, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

USD торгуется смешано с незначительным повышением на фоне неопределенности с тарифами

"JPY и CHF показывают худшие результаты среди основных валют, в то время как MXN и CAD являются относительными аутсайдерами среди валют G10, что указывает на то, что перенос сроков тарифов президента Трампа с вчерашнего дня на начало апреля является одним из факторов, формирующих позиционирование среди валютных трейдеров. Заместитель министра финансов Японии поддержал рыночные ожидания более жесткой политики Банка Японии, но отметил, что необходимо проявлять бдительность в отношении спекулятивных движений на рынке."

"Спрос в конце месяца также может несколько поддерживать USD. Тем не менее, доллару может быть трудно значительно продвинуться вперед. Недавние приросты превышают спреды доходности, которые, как правило, сужаются в совокупности по сравнению с основными валютами доллара. Справедливая стоимость DXY на основе спредов близка к 1 стандартному отклонению ниже текущего спотового значения."

"Технические тренды также несколько ослабли, при этом DXY торгуется ниже своей 100-дневной скользящей средней на этой неделе и едва удается восстановить этот уровень (106,66) сегодня. Рынки могут быть более чувствительны к слабым экономическим отчетам из США после падения потребительского доверия, о котором сообщалось ранее на этой неделе, и сегодня выходит довольно много данных из США." 

•  Первичные заявки на пособие по безработице выросли выше консенсуса до 242 тыс.
• Продолжающиеся заявки на пособие по безработице снизились до 1,862 млн на неделе, завершившейся 15 февраля.

Количество граждан США, подающих новые заявки на пособие по безработице, увеличилось до 242 тыс. на неделе, завершившейся 22 февраля, как сообщило Министерство труда США (DoL) в четверг. Этот показатель не оправдал первоначальных ожиданий и оказался выше пересмотренного значения предыдущей недели в 220 тыс. (с 219 тыс.).

В отчете также подчеркивается сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных в 1,2%, в то время как четырехнедельная скользящая средняя увеличилась на 8,5 тыс. до 224,00 тыс. по сравнению с пересмотренным значением предыдущей недели.

Кроме того, продолжающиеся заявки на пособие по безработице снизились на 5 тыс. и составили 1,862 млн на неделе, завершившейся 15 февраля.

Реакция рынка

Доллар сохраняет бычий настрой около 106,70, когда отслеживается индекс доллара США (DXY), добавляя к росту среды.

• Заказы на товары длительного пользования в США выросли в январе более сильными темпами, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается в дневном диапазоне выше 106,50.

Заказы на товары длительного пользования в США выросли на 3,1%, или на $8,7 млрд, в январе до $286 млрд, как сообщило Бюро переписи населения США в четверг. Этот показатель последовал за снижением на 2,2%, зафиксированным в декабре, и оказался лучше рыночного ожидания увеличения на 2%.

"Исключая транспорт, новые заказы практически не изменились," - отметило Бюро переписи населения в своем пресс-релизе. "Исключая оборону, новые заказы увеличились на 3,5%. Оборудование для транспорта, также выросшее после двух последовательных месячных снижений, возглавило рост, составив $8,6 млрд или 9,8%, до $96,5 млрд."

Реакция рынка

Эти цифры, похоже, не оказывают заметного влияния на курс доллара США. На момент публикации индекс доллара США вырос на 0,16% и составлял 106,65.

• Пара GBP/JPY поднимается к уровню 189,60, так как фунт стерлингов демонстрирует сильные результаты перед встречей между президентом США Трампом и премьер-министром Великобритании Стармером.
• Дхингра из Банк Англии поддерживает быстрый цикл смягчения политики для решения проблемы ослабления потребительского спроса.
• Ожидается, что Банк Японии (BoJ) в этом году еще больше ужесточит свою монетарную политику.

Пара GBP/JPY продвигается к уровню 189,60 в североамериканские часы торгов в четверг. Пара растет, так как фунт стерлингов (GBP) укрепляется, в то время как инвесторы сосредоточены на встрече между президентом Соединенных Штатов (США) Дональдом Трампом и премьер-министром Великобритании (Великобритания) Китом Стармером, которая запланирована на четверг.

Ожидается, что Стармер обсудит торговую политику с Трампом, так как последний угрожал ввести тарифы на своих торговых партнеров. Участники рынка ожидают, что обсуждения тарифов между Стармером и Трампом будут конструктивными, так как Трамп ранее в этом месяце заявил, что не уверен в введении тарифов на Великобританию, но был уверен, что "сделка может быть достигнута", так как премьер-министр Кит Стармер был "очень милым".

Что касается монетарной политики, то высокие ожидания того, что Банк Англии (BoE) будет следовать умеренному циклу смягчения политики, могут ограничить понижательное давление на фунт стерлингов. Трейдеры полностью заложили в цены два снижения процентных ставок от BoE в этом году. Тем временем, BoE уже снизил свои ключевые ставки заимствования на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% на заседании по монетарной политике ранее в этом месяце.

Вопреки ожиданиям рынка, член Комитета по монетарной политике (MPC) BoE Свати Дхингра ожидает, что цикл смягчения монетарной политики будет быстрее, чем ожидает рынок, из-за слабого потребительского спроса. "Я знаю, что 'постепенно' было интерпретировано в СМИ как 25 базисных пунктов (б.п.) за квартал, но снижение процентных ставок с такой скоростью на оставшуюся часть 2025 года все равно оставит монетарную политику в нежелательной ограничительной позиции к концу года", - сказала Дхингра в своей речи в Биркбеке в понедельник.

Тем временем японская иена (JPY) демонстрирует слабые результаты по всему спектру рынка, несмотря на высокие ожидания того, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в этом году. Ястребиные ставки BoJ ускорились из-за инфляционного давления, которое сохраняется выше целевого уровня в 2% в течение более длительного времени. Кроме того, чиновники BoJ уверены в дальнейшем увеличении роста заработной платы.

• Доллар США продолжает свое незначительное восстановление с преимущественно широкими gains против азиатских валют. 
• Трейдеры готовятся к выходу значительных данных в экономическом календаре в этот четверг. 
• Индекс доллара США (DXY) не может подняться выше 107 на данный момент, с сильным сопротивлением впереди. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, торгуется немного выше около 106,60 на момент написания в четверг. DXY получает небольшую поддержку от распродажи золота и доходностей казначейских облигаций США. Этот шаг произошел после того, как президент США Дональд Трамп говорил о тарифах на своей первой реальной встрече с кабинетом в среду, оставив отчеты в недоумении относительно того, какие пошлины будут наложены на какие страны и когда. 

Президент США добавил, что Европе также следует готовиться к 25% тарифу на автомобили и другие товары, но он не уточнил, когда эти пошлины вступят в силу. Трамп раскритиковал блок, заявив, что он был создан только для того, чтобы "обмануть Соединенные Штаты". 

Тем временем трейдеры готовятся к нескольким выходам данных в 13:30 GMT. Кроме еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице, внимание будет сосредоточено на втором чтении валового внутреннего продукта (ВВП) США за последний квартал 2024 года. Компоненты индекса расходов на личное потребление (PCE), как заголовок, так и базовый, вероятно, привлекут наибольшее внимание, так как эти квартальные данные предшествуют месячным показателям, которые будут опубликованы в пятницу. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Знает ли сам человек еще?

• На протяжении ночи несколько американских чиновников были вынуждены выпустить дополнительные заявления о текущем графике введения тарифов США после того, как президент США несколько раз противоречил сам себе относительно того, какие тарифы будут введены, когда и для каких стран. Проблемная коммуникация самого Трампа создала неясность вокруг элемента тарифов, вызвав резкую распродажу золота (которое до сих пор было безопасным активом в условиях тарифов), сообщает Bloomberg. 
• В 13:30 GMT ожидается выход основных данных для этого четверга:
  • Второе чтение валового внутреннего продукта (ВВП) США за четвертый квартал 2024 года:
    • Годовой ВВП ожидается без изменений на уровне 2,3%.
    • Предварительный заголовок компонента расходов на личное потребление (PCE) должен остаться стабильным на уровне 2,3%, при этом базовый показатель ожидается без изменений на уровне 2,5%.
  • Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 21 февраля, должны вырасти до 221 000, по сравнению с 219 000. Продолжающиеся заявки в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, должны вырасти до 1,870 миллиона человек против предыдущих 1,869 миллиона человек. 
• В 16:00 GMT будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Канзаса за февраль. Прогноз отсутствует, предыдущий показатель составил -5.
• Пять чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) США должны выступить:
• В 15:00 GMT вице-председатель ФРС по надзору Майкл Барр выступит с речью на тему "Новый надзор за деятельностью" на мероприятии Bank and Fintech Arrangements TechSprint в Вашингтоне, округ Колумбия.
• В 16:45 GMT член совета управляющих ФРС Мишель Боуман выступит с речью, сосредоточенной на банковском обслуживании сообщества, в рамках лекционного цикла Robbins Banking Institute в Университете Форт-Хейс в Хейс, штат Канзас.
• В 18:00 GMT президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин выступит с речью на тему "Инфляция тогда и сейчас" в Файетвилле, Северная Каролина.
• Всего через 15 минут, в 18:15 GMT, президент и генеральный директор ФРБ Кливленда Бет М. Хаммак примет участие в "Конференции по исследованию регулирования банков на 2025 год" в Колумбийском университете/Институте банковской политики в Нью-Йорке.
• В 20:15 GMT президент ФРБ Филадельфии Патрик Т. Харкер обсудит экономический прогноз на экономическом форуме Лионса, организованном Центром экономического образования и предпринимательства Университета Делавэра в Ньюарке, штат Делавэр.
• Фондовые рынки смешанные: европейские индексы упали более чем на 1% из-за угрозы тарифов США, а индексы США выросли за день, все еще переваривая результаты Nvidia. 
• Инструмент CME Fedwatch прогнозирует 33,0% вероятность того, что процентные ставки останутся в текущем диапазоне в июне, остальные показывают возможное снижение ставки. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,30%, что ниже уровня прошлой недели на 4,574%.

Технический анализ индекса доллара США: Упущенная возможность

Индекс доллара США (DXY) не демонстрирует особого роста после комментариев президента Трампа о тарифах. Снова кажется, что доллар США не может воспользоваться даже небольшой частью текущего рыночного потока, что в значительной степени компенсируется продолжающимся падением доходностей США. Обратите внимание на данные, чувствительные к инфляции, которые могут противостоять текущим ожиданиям снижения ставок Федеральной резервной системы, поднимая доходности США и вызывая укрепление доллара. 

С точки зрения роста, 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) может ограничить быков, покупающих доллар США около 106,75. Оттуда следующий шаг может подняться до 107,35, ключевой поддержки с декабря 2024 года и января 2025 года. В случае, если доходности США восстановятся и снова пойдут вверх, даже 107,95 (55-дневная SMA) может быть протестировано. 

С точки зрения снижения, если DXY не сможет удержаться выше уровня 106,52, может потребоваться еще один шаг вниз, чтобы привлечь быков к доллару для повторного входа около 105,89 или даже 105,33.

Индекс доллара США: Дневной график

• Пара USD/CAD торгуется вблизи 1,4335, в то время как канадский доллар укрепляется, так как Трамп предоставляет еще один месячный срок для тарифов на Канаду и Мексику.
• Доллар США стабилизируется, так как Трамп повторяет угрозы тарифов для еврозоны.
• Инвесторы ожидают данные по инфляции PCE в США и данные по ВВП Канады, запланированные на пятницу.

Пара USD/CAD торгуется вблизи 1,4335 в европейские часы торгов в четверг. Пара луни консолидируется, так как влияние стабильности доллара США (USD) было компенсировано оптимистичным настроением канадского доллара (CAD).

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднимается до уровня около 106,70, так как президент США Дональд Трамп вновь выразил опасения по поводу тарифов на еврозону. В среду Трамп заявил, что он объявит о тарифах в 25% на "автомобили и другие вещи" из еврозоны "в ближайшее время". Такой сценарий может обострить напряженность в глобальной торговой войне и оказать давление на экономический рост по всему миру. Угрозы тарифов президента Трампа повысили спрос на безопасные активы в виде доллара США.

Участники рынка также проявляют осторожность перед выходом данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за январь, которые будут опубликованы в пятницу. Данные по инфляции PCE в США, как ожидается, повлияют на ожидания рынка относительно монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры уверены, что ФРС сохранит процентные ставки в текущем диапазоне 4,25%-4,50% на заседаниях в марте и мае.

Тем временем, канадский доллар превосходит своих соперников, так как Дональд Трамп приостановил планы по тарифам для Канады и Мексики еще на месяц и установил новый срок до 2 апреля. Ранее срок введения пошлин США на своих североамериканских союзников был 4 марта, который был отложен после того, как они согласились ужесточить пограничный контроль для ограничения потока фентанила и нелегальных иммигрантов в экономику.

На экономическом фронте инвесторы ожидают данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Канады за декабрь и последний квартал предыдущих данных, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что экономика Канады вырастет на 0,3% и 1,9% в декабре и в период с октября по декабрь 2024 года в годовом исчислении соответственно.

Фьючерсы на медь на COMEX резко выросли после того, как президент Дональд Трамп поручил Министерству торговли США расследовать возможные импортные тарифы на медь, отмечают аналитики сырьевых товаров ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.

Цены на медь на LME и COMEX продолжают расходиться

"Министерству дано до 270 дней, чтобы отчитаться Трампу. Цены на медь на LME и COMEX продолжают расходиться. Медь на LME выросла примерно на 8% с начала года, в то время как цены на COMEX увеличились примерно на 14%."

"Возобновившиеся угрозы тарифов привели к расширению арбитражного спрэда между COMEX и LME обратно к $900/т. Существует дополнительный риск роста цен на медь в Нью-Йорке, если тарифы будут применены. Спред рискует откатом, если тарифы не оправдают ожиданий."

"США производят около 5% мирового объема добычи меди. Их запасы также составляют около 5% от общего объема, согласно данным Геологической службы США (USGS). Производство в стране находится на нисходящей траектории - за последнее десятилетие оно сократилось примерно на 20%, согласно USGS. В то же время США импортируют примерно 45% своих потребностей в меди. Заполнить этот пробел за счет внутреннего производства может быть сложно."

Пара EUR/CHF откатилась после того, как столкнулась с сильным сопротивлением на уровне максимума сентября прошлого года 0,9510, сообщают аналитики FX Societe Generale.

Краткосрочный отскок вероятен к 0,9460

"Дневной MACD опустился в отрицательную зону, что свидетельствует о недостатке устойчивого восходящего импульса. Первая поддержка расположена на уровне минимума января 0,9325. Краткосрочный отскок вероятен к 200-DMA на уровне 0,9460. Если пара не сможет преодолеть скользящую среднюю, фаза отката может продолжиться."

"Ниже 0,9325 следующая потенциальная поддержка расположена на графических уровнях 0,9250/0,9210, представляющих минимумы 2023/2024 годов."

Цены на европейский природный газ подверглись дополнительному давлению вчера. TTF упал почти на 6,7%, оставив цены на самом низком уровне с середины декабря, отмечают аналитики сырьевых товаров ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.

Рынок начинает закладывать возможное мирное соглашение между Россией и Украиной

«С технической точки зрения, масштаб движения за последние недели оставил рынок в зоне перепроданности. Инвестиционные фонды активно сокращали свои чистые длинные позиции по TTF, продав 27,4 ТВтч за последнюю отчетную неделю. Это оставило фонды с чистой длинной позицией в 231,3 ТВтч. Недавняя мягкая погода способствовала слабости.»

«Однако, с учетом того, что хранилища заполнены всего на 40%, регион сталкивается с проблемами пополнения запасов, полагаясь больше на импорт СПГ. Недавняя слабость цен привела к тому, что TTF торгуется ниже спотового азиатского СПГ, что должно замедлить потоки в Европу.»

«Масштаб снижения также указывает на то, что рынок начинает закладывать перспективы мирного соглашения между Россией и Украиной, которое может включать возобновление поставок российского трубопроводного газа в Европу. Если это произойдет, это значительно изменит прогноз для европейского рынка.»

Текущие ценовые движения доллара США (USD) вероятно являются частью фазы торговли в диапазоне по отношению к китайскому юаню (CNH), вероятно, между 7,2530 и 7,2750. В долгосрочной перспективе нисходящий моментум в значительной степени иссяк; ожидается, что USD будет торговаться в диапазоне 7,2400/7,2900 в настоящее время, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Нисходящий моментум в значительной степени иссяк

24-ЧАСОВЫЙ ПРОГНОЗ: "Вчера, когда USD находился на уровне 7,2500, мы отметили 'незначительное увеличение нисходящего моментума.' Мы добавили, что USD 'может немного снизиться, но есть пара сильных уровней поддержки на 7,2420 и 7,2350.' Наш прогноз не оправдался, так как USD торговался в диапазоне между 7,2481 и 7,2678, закрывшись на уровне 7,2660. Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне, вероятно, между 7,2530 и 7,2750."

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Наш последний обзор был написан два дня назад (25 февраля, спотовый уровень 7,2550), в котором говорилось, что 'невозможность удержаться ниже 7,2300 уменьшила вероятность дальнейшего снижения.' Вчера USD поднялся до максимума 7,2678. Хотя наш уровень 'сильного сопротивления' на 7,2705 еще не был четко пробит, нисходящий моментум в значительной степени иссяк. USD, вероятно, вошел в фазу торговли в диапазоне и ожидается, что будет торговаться между 7,2400 и 7,2900 в настоящее время."

Канадский доллар (CAD) остается довольно слабым на фоне угрозы тарифов, отмечает валютный аналитик ING Крис Тёрнер.

Следующий шаг по CAD, вероятно, вниз

"Это может произойти по ряду причин. И пересмотр USMCA выглядит как сложная задача, где заявленная цель Вашингтона теперь, похоже, заключается в ограничении доступа Канады и Мексики к третьим рынкам, т.е. Китаю. Это выглядит как сложные переговоры, и Вашингтон будет использовать большой палкой тарифов в качестве угрозы."

"Ответная реакция на политику Вашингтона в Канаде привела к возрождению поддержки Либеральной партии, которая противостоит угрозе тарифов. Политики по всему миру могут быть вдохновлены либералами, чтобы встать и бороться. Это может привести к более высокой вероятности глобальной торговой войны, что является плохой новостью для сырьевого комплекса."

"Следующий шаг по канадскому доллару, вероятно, вниз, при этом 1,4250/4280 теперь является краткосрочной базой."

Снижение доходности казначейских облигаций США, безусловно, оказало давление на USD/JPY. Однако эта пара также была гиперчувствительна к ожидаемым изменениям ставок Банка Японии, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

USD/JPY может попытаться найти дно в районе 148,70/149,00

"Следующим важным событием станет выход данных по индексу потребительских цен в Токио за февраль. Ожидается, что общий индекс немного снизится, но индекс без учета продуктов питания и энергии, как ожидается, вернется к 2,0%. Это может продолжить импульс к более ранним повышением ставок Банком Японии. В ING мы считаем, что риск повышения ставки на 25 б.п. в мае сильно недооценен и составляет всего 20%."

"Все это звучит как бычий сигнал для иены. Тем не менее, наша команда по стратегии ставок не спешит гнаться за доходностью 10-летних казначейских облигаций США до 4,00%, и мы подозреваем, что USD/JPY может попытаться найти дно в районе 148,70/149,00. В отличие от июля/августа прошлого года, спекулятивные позиции не были чрезмерно короткими по иене - на самом деле спекулятивные позиции сейчас становятся длинными по иене."

Ценовые движения, вероятно, являются частью фазы диапазонной торговли, вероятно, между 148,55 и 149,75. В более долгосрочной перспективе слабость доллара не стабилизировалась по отношению к японской иене (JPY); темп дальнейшего снижения, вероятно, будет медленнее. Следующий уровень для мониторинга - 147,70, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Слабость доллара не стабилизировалась

1-3 ДНЯ: "После того как доллар упал до 148,56 во вторник, а затем отскочил, мы указали вчера (в среду), что 'несмотря на резкое падение с максимума, не было значительного увеличения импульса.' Однако мы считали, что 'существует вероятность, что доллар повторно протестирует уровень 148,55.' Впоследствии доллар кратковременно опустился до 148,61, отскочил до 149,88, а затем откатился, закрывшись в основном без изменений на уровне 149,08 (+0,04%). Ценовые движения, вероятно, являются частью фазы диапазонной торговли, вероятно, между 148,55 и 149,75."

1-3 НЕДЕЛИ: "Наше обновление от вчерашнего дня (26 февраля, спотовый уровень 149,15) все еще актуально. Как было отмечено, хотя слабость доллара с начала прошлой недели не стабилизировалась, перепроданные условия указывают на то, что темп дальнейшего снижения, вероятно, будет медленнее. В целом, только пробитие уровня 150,20 ('сильный уровень сопротивления' был на 150,55 вчера) укажет на то, что слабость стабилизировалась. До тех пор существует вероятность дальнейшего падения доллара, возможно, до 147,70."

• Цена на серебро испытывает давление около $32,00, так как доходность казначейских облигаций США растет в преддверии данных по инфляции PCE в США за февраль.
• Президент США Трамп вновь угрожает ввести тарифы на товары из Еврозоны.
• Инвесторы ожидают дальнейшего развития ситуации с миром между Россией и Украиной.

Цена на серебро (XAG/USD) продолжает испытывать давление со стороны продаж около $32,00. Белый металл упал почти на 0,3% до уровня около $31,70 в европейские часы торговли в четверг, так как доходность облигаций США восстановилась после шести дней падения в преддверии данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за январь, которые будут опубликованы в пятницу.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 1,3% до уровня около 4,31% на момент публикации. С технической точки зрения, более высокая доходность по процентным активам оказывает давление на недоходные активы, такие как серебро.

Экономисты ожидают, что базовая инфляция PCE в США – исключающая волатильные цены на продукты питания и энергию – замедлится до 2,6% с 2,8% в декабре в годовом исчислении. Месячные данные по инфляции, по оценкам, выросли на 0,3%, что быстрее, чем предыдущий показатель в 0,2%.

Инвесторы будут внимательно следить за данными по базовой инфляции PCE в США, так как они повлияют на рыночные ожидания относительно перспектив монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС), являясь предпочтительным показателем инфляции ФРС.

Тем временем, тарифная политика президента США Дональда Трампа продолжает поддерживать цену на серебро. В среду Трамп вновь угрожает ввести тарифы в размере 25% на автомобили и другие товары, импортируемые из Еврозоны.

На геополитическом фронте инвесторы ожидают встречи европейских лидеров с премьер-министром Великобритании Китом Стармером для обсуждения попыток президента Трампа быстро завершить войну в Украине.

Технический анализ серебра

Цена на серебро опустилась ниже $32 после того, как не смогла удержаться выше максимума 12 декабря на уровне $32,33. Актив упал до уровня около 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около $31,40.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) опустился в диапазон 40,00-60,00, что указывает на ослабление бычьего импульса. Тем не менее, бычий настрой сохраняется.

С точки зрения снижения, восходящая линия тренда от минимума 8 августа на уровне $26,45 будет ключевой поддержкой для цены на серебро около $30,00. В то время как максимум 14 февраля на уровне $33,40 будет ключевым барьером.

Дневной график серебра

Уровни волатильности на валютном рынке движутся к нижней границе двухмесячных диапазонов, поскольку основные валютные пары консолидируются. Угроза тарифов остается реальной, хотя ее влияние на рынки уменьшается, отмечает аналитик FX ING Крис Тернер.

Валютный рынок не верит в переговоры по тарифам без тарифов

"Угроза президента Трампа вчера о том, что ЕС (некоторые сектора или весь блок?) будет обложен тарифами в 25% в апреле, привела лишь к снижению EUR/USD на 20-30 пипсов. Теперь валютный рынок видит знакомую картину с угрозой, а затем сроком, который впоследствии откладывается. Это было продемонстрировано вчера с предполагаемым сроком 4 марта для Канады и Мексики по ужесточению границ, который был перенесен на начало апреля. Таким образом, валютный рынок теперь будет верить в тарифы только тогда, когда увидит их."

"С другой стороны Атлантики европейские активы показывают хорошие результаты. Индексы акций достигают своих максимальных значений за год, и мы определенно видим, что рынки, связанные с Украиной, такие как валюты ЦВЕ, еврооблигации Украины, все в спросе, а цены на газ в Европе - в предложении. Должна быть спекуляция, что подписание сделки по минералам между США и Украиной в пятницу в конечном итоге приведет к гарантиям безопасности и прекращению огня. Конечно, это далеко не гарантировано."

"Внутри этих двух определяющих факторов находятся внутренние события в США. Мы видели, как доллар США недавно пострадал от слабости потребителей в США. И скачок сегодня в данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США, вероятно, является самым большим риском для доллара в очень краткосрочной перспективе. Пересмотр ВВП США за 4 квартал 2024 года, вероятно, не окажет значительного влияния на рынок. Также будет продолжаться внимание к усилиям Илона Маска по сокращению расходов правительства США."

Новозеландский доллар (NZD) может продолжить снижение по отношению к доллару США (USD), но, похоже, у него достаточно импульса, чтобы пробиться и оставаться ниже 0,5680. В долгосрочной перспективе, если NZD пробьет и останется ниже 0,5680, это может спровоцировать снижение до 0,5645, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.

NZD может снизиться к 0,5645

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что NZD будет 'торговаться в диапазоне 0,5715/0,5755' вчера оказалось неверным. Вместо торговли в диапазоне, NZD упал до 0,5689. Сегодня NZD может продолжить снижение, но, похоже, у него недостаточно импульса, чтобы пробиться и оставаться ниже 0,5680. Основная поддержка на уровне 0,5645 вряд ли появится. На восходящем движении уровни сопротивления находятся на 0,5715 и 0,5735."

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (25 февраля, спотовый уровень 0,5735) мы отметили, что 'текущие ценовые движения являются частью диапазона 0,5680/0,5780.' Вчера NZD упал до минимума 0,5689, закрывшись на уровне 0,5697, что на 0,39% ниже. Нисходящий импульс начинает накапливаться, и если NZD пробьет и останется ниже 0,5680, это может спровоцировать снижение до 0,5645. Чтобы поддерживать нарастающий импульс, NZD не должен пробивать уровень 0,5755."

• EUR/USD падает до уровня около 1,0460, так как президент США Трамп вновь повторяет угрозы ввести 25% тарифы на автомобили и другие импортные товары из еврозоны.
• Доллар США стабилизируется, так как угрозы тарифов Трампа повысили его привлекательность как безопасного актива.
• Инвесторы ожидают данные по инфляции PCE в США за январь и предварительные данные HICP основных стран еврозоны за февраль, запланированные на пятницу.

EUR/USD испытывает давление ниже психологического уровня 1,0500 в европейские часы торгов в четверг. Основная валютная пара падает, так как президент США Дональд Трамп вновь повторил угрозы тарифов для еврозоны. 

Президент Трамп заявил на пресс-конференции в среду, что он объявит о 25% тарифах на "автомобили и другие вещи" из еврозоны "очень скоро." Однако Трамп не предоставил временные рамки для введения тарифов. 

В ответ на угрозы Трампа, представитель Европейской комиссии (ЕК) заявил: "ЕС отреагирует решительно и немедленно против необоснованных барьеров для свободной и честной торговли, включая случаи, когда тарифы используются для оспаривания законных и недискриминационных политик."

Торговая война между США и еврозоной сделает экономику еврозоны уязвимой для роста, который уже нарушен из-за слабого спроса. Такой сценарий окажет давление на евро (EUR).

Тем временем неопределенность относительно результатов переговоров по формированию коалиционного правительства Германии также удерживает евро (EUR) под давлением. Победившая консервативная Христианско-демократическая партия Германии (CDU) Фридриха Мерца, скорее всего, сформирует правительство с Социал-демократической партией Германии (SPD) уходящего канцлера Олафа Шольца. 

В среду президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил в интервью Reuters на полях встречи министров финансов G20, что новое германское правительство должно быстро решить "структурные недостатки" в экономике, чтобы улучшить "конкурентоспособность Германии".

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD остается под давлением, доллар США стабилизируется

• EUR/USD остается под давлением, так как доллар США (USD) удерживает gains среды. Угрозы тарифов президента Дональда Трампа для еврозоны повысили спрос на доллар как безопасный актив. Однако рост USD остается ограниченным из-за увеличения ставок на голубиный настрой ФРС.
• В четверг инвесторы сосредоточатся на заказах на товары длительного пользования в США за январь, данных по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 21 февраля, и пересмотренных данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 4 квартал.
• Участники рынка становятся все более уверенными в том, что ФРС может снизить процентные ставки на заседании в июне после сохранения в текущем диапазоне 4,25%-4,50% на заседаниях в марте и мае. Согласно инструменту CME FedWatch, существует 68% вероятность того, что ФРС сможет снизить процентные ставки на заседании в июне.
• Трейдеры повысили ставки на возобновление цикла смягчения политики ФРС в июне из-за снижения активности в секторе услуг США в феврале, согласно предварительному отчету S&P Global по индексу менеджеров по закупкам (PMI). Также резкое снижение данных по потребительскому доверию в феврале вызвало опасения по поводу того, что ФРС будет поддерживать ограничительную монетарную политику дольше. Для получения дополнительных указаний по перспективам процентных ставок инвесторы ожидают данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за январь, которые будут опубликованы в пятницу.
• На фронте еврозоны инвесторы ожидают предварительные данные по инфляции Германии и ее шести федеральных земель, Франции и Италии за февраль, которые будут опубликованы в пятницу. Данные по инфляции повлияют на рыночные ожидания относительно монетарной политики Европейского центрального банка (ЕЦБ).

Технический анализ: EUR/USD испытывает давление выше 1,0500

EUR/USD остается в узком диапазоне около 1,0500 в четверг, так как 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) продолжает поддерживать основную валютную пару около 1,0440.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется ниже уровня 60,00. Бычий импульс активируется, если RSI (14) удастся удержаться выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 10 февраля на уровне 1,0285 будет действовать как основная зона поддержки для пары. Напротив, максимум 6 декабря на уровне 1,0630 будет ключевым барьером для быков евро.

• Смешанный прогноз по Nvidia и неясный график тарифов, представленный президентом США Трампом, вызывают беспокойство. 
• Цена на золото сталкивается с сильным давлением продаж и снижается более чем на 1% в четверг. 
• Хотя доходность по облигациям США продолжает снижаться, драгоценный металл на данный момент потерял поддержку. 

Цена на золото (XAU/USD) сталкивается с сильным давлением продаж и продолжает коррекцию этой недели, достигая десятилетнего минимума около $2 880 на момент написания в четверг. Падение произошло после того, как президент США Дональд Трамп вызвал сомнения и путаницу во время заседания кабинета в среду относительно того, какие пошлины будут применены, когда и к каким странам.  

Президент Трамп заявил: "пошлины будут действовать, не все, но многие из них" и добавил, что пошлины на импорт из Канады и Мексики вступят в силу 2 апреля. Взаимные тарифы также должны быть установлены 2 апреля. Президент США подтвердил, что на Европу будет наложена пошлина в размере 25% на автомобили и другие товары, но не предоставил дополнительных деталей. 

Ежедневный обзор рыночных движений: март уже на подходе

• Ночные рынки готовились к отчету о прибылях Nvidia (NVDA). Квартальные продажи Nvidia составят около $43 миллиардов, что немного выше оценок аналитиков, но валовая прибыль будет ниже ожидаемого из-за выхода нового дизайна чипа под названием Blackwell. Смешанный прогноз пришел в неудачное время, так как опасения по поводу замедления расходов на ИИ и потенциальные последствия тарифов США могут означать дополнительные препятствия для компании.
• Инструмент CME Fedwatch прогнозирует 33,0% вероятность того, что процентные ставки останутся в текущем диапазоне в июне, остальные показывают возможное снижение ставки. 
• Что касается данных из США, второе чтение валового внутреннего продукта (ВВП) США за четвертый квартал ожидается в 13:30 по Гринвичу. Прогнозы предполагают, что ВВП в годовом исчислении останется стабильным на уровне 2,3%. Предварительные квартальные данные по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE), которые предшествуют месячному PCE в пятницу, также ожидаются стабильными на уровне 2,3%. Базовый индекс PCE должен составить 2,5%, также без изменений. 

Технический анализ: ищите стопы

В среду несколько аналитиков предупредили, что на рынке золота происходит жадное ценовое движение, когда трейдеры готовы покупать по любой цене, чтобы оставаться частью ралли. С текущей коррекцией несколько трейдеров столкнутся с сжатием и могут вскоре увидеть, как их стоп-лоссы срабатывают. Это своеобразное действие приведет к большему давлению продаж и может даже вызвать резкое падение цен на золото до $2 860 в течение дня. 

Основным элементом, который может вызвать разворот, является дневная точка разворота на уровне $2 912. Если золото полностью восстановится выше этого уровня, это подтвердит, что трейдеры покупают текущие падения. После этого уровни $2 934 и $2 951 будут уровнями на восходящем движении, на которые стоит обратить внимание в виде внутридневных уровней сопротивления R1 и R2. 

С другой стороны, минимум вторника на уровне $2 890 начинает давать трещину. Дальше вниз следите за уровнем $2 873 (поддержка S2), который может открыть дверь для тестирования уровня $2 860. 

XAU/USD: Дневной график

Цены на нефть продолжили снижаться вчера на фоне неопределенности в отношении перспектив тарифов, что затмило риски санкций. После введения дополнительных санкций против нефтяной промышленности Ирана администрация Трампа теперь обращает внимание на Венесуэлу, прекращая лицензию Chevron на работу в южноамериканской стране, отмечают аналитики сырьевых товаров ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.

Сильная активность нефтепереработки стоит за снижением запасов

"Ранее Chevron разрешалось работать там и, несмотря на санкции, экспортировать сырую нефть в США. Это развитие ситуации повысило дифференциалы для средних кислых сортов нефти, таких как Mars Blend. Его дифференциал вырос более чем на $1/баррель до $1,71/баррель. Импорт венесуэльской нефти в США в среднем составил почти 270 тыс. баррелей в день с начала этого года."

"Данные еженедельной отчетности по запасам от Управления энергетической информации США (EIA) были довольно нейтральными. За последнюю неделю коммерческие запасы сырой нефти в США сократились на 2,33 млн баррелей, что стало первым снижением запасов с середины января. Это также крупнейшее снижение запасов с декабря."

"Сильная активность нефтепереработки стоит за снижением запасов; переработчики увеличили свои коэффициенты использования на 1,6 процентного пункта по сравнению с предыдущей неделей. Однако мы увидели лишь незначительное увеличение запасов бензина, которые выросли на 369 тыс. баррелей. Более значительное увеличение наблюдалось в запасах дистиллятов, которые выросли на 3,91 млн баррелей."

Риск для австралийского доллара (AUD) находится на стороне снижения по отношению к доллару США (USD), но любое снижение, возможно, не пробьет основную поддержку на уровне 0,6280. В долгосрочной перспективе AUD может продолжить снижение, но он должен четко пробиться ниже 0,6280, прежде чем можно будет ожидать движения к 0,6255, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

AUD имеет шанс на снижение

24-ЧАСОВЫЙ ПРОГНОЗ: "Мы не ожидали, что AUD упадет до минимума 0,6296 вчера (мы ожидали диапазонной торговли). Хотя увеличение нисходящего моментума указывает на риски снижения сегодня, любое снижение может пробить основную поддержку на уровне 0,6280. Чтобы поддерживать моментум, AUD не должен пробиваться выше 0,6350 (незначительное сопротивление находится на уровне 0,6330)."

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Два дня назад (25 февраля, спотовый уровень 0,6345) мы пересмотрели наш прогноз по AUD с позитивного на негативный, указав, что недавний 'восходящий моментум в значительной степени ослаб', и AUD 'вероятно, будет консолидироваться в диапазоне между 0,6280 и 0,6410.' Вчера AUD упал до 0,6296, закрывшись на уровне 0,6305, что на 0,60% ниже. Наблюдается предварительное нарастание нисходящего моментума, и AUD, вероятно, будет снижаться. Однако он должен пробиться и удержаться ниже 0,6280, прежде чем можно будет ожидать движения к 0,6255. Вероятность того, что AUD пробьет уровень 0,6280, останется высокой, при условии, что уровень 'сильного сопротивления' на 0,6375 не будет пробит."

Несмотря на всю геополитическую шумиху, EUR/USD не отклонился слишком далеко от краткосрочных процентных дифференциалов, отмечает валютный аналитик ING Крис Тёрнер.

Коррекция EUR/USD выше 1,05 не продлится долго

"Эти показатели изменились в пользу евро в этом месяце, так как опасения по поводу замедления потребления в США привели к изменению ожиданий относительно более голубиного профиля ФРС. Куда направится EUR/USD отсюда, в значительной степени будет определяться тем, как будут переоценены циклы ФРС и ЕЦБ, и является ли угроза тарифов ЕС реальной. Наша базовая точка зрения заключается в том, что тарифы вступят в силу в апреле, и что любая коррекция EUR/USD выше 1,05 не продлится долго."

"EUR/USD выглядит хорошо ограниченным в диапазоне 1,0450-0530. Однако обратите внимание на денежные потоки, характерные для конца месяца, особенно вокруг фиксинга WMR в 17:00 CET. Существенное превосходство акций еврозоны в этом месяце (Eurostoxx +6%, S&P 500 -1%) может привести к продаже EUR/USD, так как покупатели будут перераспределять свои портфели к желаемым весам."

Цены на серебро (XAG/USD) упали в четверг, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $31,76 за тройскую унцию, что на 0,18% ниже, чем $31,81, которые оно стоило в среду.

Цены на серебро увеличились на 9,91% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, который показывает количество унций серебра, необходимых для равной стоимости одной унции золота, составил 90,92 в четверг, снизившись с 91,68 в среду.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

USD/JPY консолидировалась на более низких уровнях, так как рынки ослабляют позиции перед отчетами по инфляции из Японии и США. Пара на момент написания торговалась на уровне 149,69, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

Дивергенция в политике ФРС и Банка Японии должна подтолкнуть USD/JPY вниз

"Дивергенция в инфляции США и Японии продолжит оказывать давление на USD/JPY. Но по мере приближения марта мы видим совокупность факторов, включая тарифные угрозы Трампа и сезонные тренды дивидендов, которые могут оказаться 'шумными' для USD/JPY. Тем не менее, макроэкономические факторы остаются неизменными."

"Перспективы роста заработной платы, расширяющаяся инфляция в сфере услуг и позитивная экономическая активность продолжают поддерживать нормализацию политики Банка Японии. Дивергенция в политике ФРС и Банка Японии должна продолжать определять более широкий тренд для USD/JPY вниз. Поэтому сохраняйте предвзятость на продажу ралли в USD/JPY, если произойдет отскок, вызванный неопределенностью по тарифам или сезонными трендами."

"Дневной импульс медвежий, в то время как RSI вырос из зоны перепроданности. Риски отскока не исключены в промежутке, но предвзятость на продажу ралли. Поддержка на уровне 149,20 (50% фибо), 148,80 перед 147 (61,8% фибо). Сопротивление на 150,50, 151,50 (38,2% коррекции фибо от минимума сентября до максимума января)."

Доллар США торговался с укреплением на фоне угроз Трампа по тарифам. DXY на момент написания торговался на уровне 106,60, отмечают валютные аналитики OCBC Франсес Чунг и Кристофер Вонг.

Риски отскока не исключены

"Он сказал, что тарифы на ЕС составят 25% на автомобили и другие товары. Между тем, возникла путаница, когда Трамп упомянул, что 25% тариф на Канаду и Мексику начнется 2 апреля, в то время как предполагаемая дата вступления в силу была известна как 4 марта. Официальный представитель Белого дома подтвердил, что крайний срок остается 4 марта, и Трамп еще не решил, предоставлять ли еще одно продление."

"Взаимный тариф начнется 2 апреля. Путаница привела к волатильным торгам на валютных рынках на торгах овернайт. Тем не менее, угрозы тарифов соответствуют нашему мнению о том, что осторожность оправдана по мере приближения марта. Введение тарифов в эти даты может подорвать настроения и привести к скачкам в USD, если только даты реализации не будут снова отложены."

"Медвежий импульс на дневном графике угасает, в то время как RSI вырос от условий перепроданности. Риски отскока не исключены. Следующая поддержка на уровнях 105,50, 105,20 (50% коррекция). Сопротивление на уровнях 107,35 (21 DMA), 107,80 (23,6% коррекция). Поддержка на уровнях 106,30/40 (100 DMA, 38,2% коррекции от минимума октября к максимуму января). Тем не менее, базовый PCE остается в центре внимания в пятницу."

• Пара NZD/USD ослабевает, так как доллар США укрепляется на фоне постоянной неопределенности в отношении торговой политики США.
• Доллар США укрепляется на фоне бегства от рисков и роста доходности казначейских облигаций США.
• Индекс делового оптимизма ANZ вырос до 58,4 в феврале, сигнализируя о повышении оптимизма в отношении экономического восстановления Новой Зеландии.

Пара NZD/USD продолжает свою полосу потерь пятый день подряд, торгуясь в районе 0,5680 на европейской сессии в четверг. Пара ослабевает, так как доллар США (USD) укрепляется на фоне неопределенности в отношении торговой политики США, вызванной неопределенными обещаниями президента США Дональда Трампа ввести тарифы на Европу и продолжающимися задержками с запланированными пошлинами для Канады и Мексики.

Доллар США укрепляется на фоне увеличения бегства от рисков и роста доходности казначейских облигаций США. Индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США по отношению к шести основным валютам, сохраняет свою позицию выше 106,50, при этом доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляют 4,10% и 4,29% соответственно на момент написания.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил в среду поздно вечером, что ФРС должна сохранить текущие процентные ставки, чтобы продолжать оказывать понижательное давление на инфляцию, согласно Bloomberg. Бостик отметил необходимость получения дополнительных данных, чтобы определить, является ли инфляция в январе временным скачком или началом тренда. Он подчеркнул, что политика ФРС остается ограничительной и должна оставаться такой.

В четверг Лу Лэй, заместитель губернатора Народного банка Китая (ЦБ Китая), предложил центральному банку занять более активную роль в поддержке усилий по привлечению средств, включая выпуск специальных казначейских облигаций, чтобы помочь крупным государственным банкам укрепить свой капитал первого уровня (CET1). Любые изменения в экономике Китая могут повлиять на новозеландский доллар (NZD), учитывая близкие торговые отношения между Китаем и Новой Зеландией.

В Новой Зеландии индекс делового оптимизма ANZ вырос до 58,4 в феврале 2025 года, по сравнению с январским пятимесячным минимумом 54,4. Это первое увеличение за четыре месяца, отражающее растущий оптимизм в отношении восстановления экономики, вызванный снижением процентных ставок и более сильными, чем ожидалось, ценами на экспорт сырьевых товаров.

Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, будет торговаться между 1,2640 и 1,2700 по отношению к доллару США (USD). В долгосрочной перспективе моментум замедлился; прорыв уровня 1,2615 будет означать, что GBP не будет укрепляться дальше, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Моментум замедлился

Прогноз на 24 часа: "Хотя мы ожидали, что GBP 'дальше отскочит' вчера, мы отметили, что 'он не кажется имеющим достаточно импульса, чтобы достичь 1,2730.' Наше мнение не оказалось ошибочным, так как GBP вырос до 1,2717, откатившись к закрытию, в основном, на уровне 1,2674 (+0,06%). Восходящий импульс ослаб, и сегодня мы ожидаем, что GBP будет торговаться между 1,2640 и 1,2700."

Прогноз на 1-3 недели: "Хотя мы сохраняли позитивный взгляд на GBP с середины месяца, два дня назад (25 февраля, спотовый уровень 1,2625) мы подчеркнули, что 'восходящий моментум начинает замедляться, и прорыв уровня 1,2580 (уровень 'сильной поддержки') будет означать, что 1,2730 недоступен на этот раз.' GBP не смог значительно продвинуться вверх, и моментум замедлился еще больше. Уровень 'сильной поддержки' поднялся до 1,2615 с 1,2580; прорыв этого уровня будет означать, что GBP не будет укрепляться дальше."

Евро (EUR) опустился на фоне упоминания Трампа о 25% тарифе на ЕС против доллара США (USD), хотя дата вступления в силу не была указана. Неопределенность по тарифам, вероятно, окажет давление на EUR. Пара на момент написания находилась на уровне 1,0478, отмечают валютные аналитики OCBC Франчес Чеунг и Кристофер Вонг.

Появляются предварительные признаки медвежьей дивергенции по MACD

"Бычий импульс на дневном графике показывает признаки угасания, хотя все еще сохраняется, в то время как RSI немного снизился. Появляются предварительные признаки медвежьей дивергенции по MACD. Сопротивление на уровне 1,0520 (100 DMA) вероятно ограничит рост на данный момент. За этим уровнем следующее сопротивление на 1,0575 (38,2% коррекции от максимума сентября к минимуму января). Поддержка на уровнях 1,0420/30 (21 DMA, 23,6% коррекции), 1,0390 (50 DMA)."

• Цены на нефть WTI удерживаются на уровне amid supply concerns после того, как Трамп отменил лицензию Chevron на работу в Венесуэле.
• Цены на нефть столкнулись с препятствиями на фоне растущих опасений по поводу глобального экономического роста, с опасениями, что тарифы Трампа могут ослабить спрос.
• Возможность мирного соглашения между Россией и Украиной и потенциальное смягчение российских санкций оказали давление на цены на нефть.

Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) сохраняет свои позиции выше двухмесячного минимума в $68,29, зафиксированного 26 февраля, в настоящее время колеблясь около $68,70 за баррель в ходе европейских торгов в четверг. Цены на сырую нефть получают некоторую поддержку от опасений по поводу предложения, так как президент США Дональд Трамп объявил о планах аннулировать лицензию Chevron Corp. на добычу нефти в Венесуэле, что было раскритиковано вице-президентом Венесуэлы Дельси Родригес как «вредное и необъяснимое».

Chevron экспортирует около 240 000 баррелей в сутки (bpd) нефти из своих операций в Венесуэле, что составляет более четверти от общего объема нефтедобычи страны. С аннулированием лицензии Chevron больше не будет разрешено экспортировать венесуэльскую нефть.

Тем не менее, цены на сырую нефть столкнулись с препятствиями на фоне растущих опасений по поводу глобального экономического роста, с опасениями, что тарифы, введенные президентом США Дональдом Трампом на Китай и других торговых партнеров, могут ослабить спрос. В среду президент Трамп подтвердил свой план ввести тарифы в 25% на Канаду и Мексику и объявил о намерениях добавить ЕС в список стран, подвергающихся торговым санкциям за экспорт в США.

Цены на нефть также испытывают давление от ожиданий увеличения глобального предложения. Надежды на мирное соглашение между Россией и Украиной оказали давление на цены, так как смягчение российских санкций может увеличить объемы добычи нефти. В связанном развитии событий сообщается, что США и Украина согласовали проект сделки по минералам, который считается ключевым для обеспечения поддержки Вашингтона, при этом президент Трамп стремится быстро разрешить конфликт с Россией.

В Ираке региональное правительство Курдистана достигло соглашения с федеральным министерством нефти о возобновлении экспорта курдской нефти, хотя перезапуск ожидает одобрения Турции. Трубопровод был закрыт с марта 2023 года после решения Международной торговой палаты (ICC), обязывающего Турцию выплатить Багдаду $1,5 миллиарда в качестве компенсации за несанкционированные экспортные операции в период с 2014 по 2018 год.

Кратковременный рост не привел к значительному усилению моментума; евро (EUR), как ожидается, будет торговаться в диапазоне 1,0465/1,0515 по отношению к доллару США (USD). В более долгосрочной перспективе, если EUR не пробьет и не удержится выше 1,0530 в ближайшее время, вероятность дальнейшего роста уменьшится, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Вероятность дальнейшего роста EUR, скорее всего, уменьшится

Прогноз на 24 часа: "После роста EUR до 1,0519 во вторник, мы указали вчера, что 'хотя есть шанс, что EUR поднимется выше основного сопротивления на уровне 1,0530, неясно, сможет ли он удержаться выше этого уровня.' Мы отметили, что 'следующий уровень сопротивления на 1,0560 вряд ли вступит в игру.' Последующие ценовые движения не совсем соответствовали нашим ожиданиям. EUR поднялся до максимума 1,0528, а затем откатился и закрылся на уровне 1,0483, что на 0,29% ниже. Кратковременный рост не привел к значительному усилению моментума. Сегодня мы ожидаем, что EUR будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,0465 и 1,0515."

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (25 февраля, спотовый уровень 1,0460) мы отметили, что 'восходящий моментум несколько замедлился.' Однако мы подчеркнули, что 'только прорыв уровня 1,0425 (уровень 'сильной поддержки') укажет на то, что EUR не готов подняться выше 1,0530.' Вчера EUR протестировал уровень 1,0530 во второй раз на этой неделе, кратковременно поднявшись до 1,0528. Восходящий моментум продолжает замедляться. Если EUR не пробьет и не удержится выше 1,0530 в течение этих 1-2 дней, вероятность дальнейшего роста уменьшится. Напротив, прорыв уровня 1,0440 (ранее 'сильная поддержка' на 1,0425) будет свидетельствовать о том, что EUR вошел в фазу боковой торговли."

• AUD/JPY может ослабнуть, так как японская иена получает поддержку от ястребиного прогноза денежно-кредитной политики Банка Японии.
• Австралийский доллар снижается после разочаровывающих данных по частным капитальным вложениям в четверг.
• Заместитель управляющего РБА Эндрю Хаузер подчеркнул, что дефицитный рынок труда в Австралии остается проблемой для управления инфляцией.

AUD/JPY сохраняет свои позиции после двух последовательных сессий убытков, торгуясь около 94,00 в начале европейских часов в четверг. Однако валютный кросс столкнулся с понижательным давлением, так как японская иена получила поддержку от сильных ожиданий, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки в этом году, что обусловлено неожиданными повышениями в инфляции за четвертый квартал и устойчивым ростом заработной платы.

Участники рынка в Японии ожидают несколько ключевых экономических отчетов, которые будут опубликованы в пятницу. Эти отчеты, включая данные по промышленному производству, розничным продажам и инфляции в Токио, ожидаются как важные индикаторы будущего направления денежно-кредитной политики BoJ.

Кросс AUD/JPY мог столкнуться с препятствиями после разочаровывающих данных по частным капитальным вложениям в Австралии, опубликованных в четверг, которые показали неожиданное сокращение на 0,2% в квартальном исчислении в 4 квартале 2024 года, не дотянув до рыночных прогнозов роста на 0,8%. Это следует за пересмотренным в сторону повышения ростом на 1,6% в предыдущем квартале.

В четверг заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер выразил оптимизм по поводу тенденций инфляции, но подчеркнул важность устойчивого прогресса. Он также отметил, что дефицитный рынок труда в Австралии продолжает представлять собой проблему для контроля инфляции.

Кроме того, отчет Wall Street Journal о перспективах австралийского доллара, ссылаясь на Содружественный банк Австралии (CBA), подчеркнул растущие опасения по поводу потенциальных рисков торговой войны, вызванных Трампом. Ответ Китая на эти угрозы станет ключевым фактором, влияющим на будущую динамику AUD.

• Фунт стерлингов падает до уровня около 1,2650 против доллара США, так как настроения на рынке осторожны из-за неопределенности в глобальном экономическом прогнозе.
• Президент Трамп заявил, что вскоре раскроет детали тарифов на страны еврозоны.
• Инвесторы ожидают встречи Трампа со Стармером и данных по инфляции PCE в США.

Фунт стерлингов (GBP) падает до уровня около 1,2650 против доллара США (USD) в европейские часы торгов в четверг. Пара GBP/USD испытывает давление, так как инвесторы стремятся к безопасным активам из-за неопределенности в тарифной политике президента США Дональда Трампа. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднимается до уровня около 106,70.

В среду президент США Дональд Трамп заявил, что готов объявить о тарифах на страны еврозоны. "Детали тарифов на ЕС будут объявлены скоро", - сказал Трамп. Он добавил, что тарифы составят 25% на автомобили и другие товары. Хотя основа для глобальной торговой войны уже заложена, так как Трамп ввел 10% тарифы на все импортируемые товары из Китая, повышение импортных пошлин на 27 стран блока усугубит опасения по поводу замедления экономики по всему миру.

Тем временем Дональд Трамп предоставил еще один месячный срок Канаде и Мексике, чтобы избежать тарифов. "Тарифы на Канаду и Мексику вступят в силу 2 апреля", - сказал Трамп. Ранее крайний срок для введения пошлин США на своих североамериканских партнеров был 4 февраля, который был перенесен на 4 марта после того, как они согласились ужесточить пограничный контроль, чтобы ограничить поток фентанила и нелегальных иммигрантов в экономику.

На внутреннем фронте прогноз по доллару США, похоже, теряет силу из-за сокращения индекса деловой активности в сфере услуг S&P Global в США впервые за более чем два года и значительного падения данных по потребительскому доверию за февраль. Слабые экономические данные также повысили ожидания, что ограничительная политика Федеральной резервной системы (ФРС) не продлится долго. Согласно инструменту CME FedWatch, существует 68% вероятность того, что ФРС может снизить процентные ставки на заседании в июне.

Для получения дополнительной информации о прогнозе политики ФРС инвесторы сосредоточатся на данных по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США за январь, которые будут опубликованы в пятницу. В четверг инвесторы будут внимательно следить за данными по заказам на товары длительного пользования в США за январь, первичными заявками на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 21 февраля, обновленным отчетом по валовому внутреннему продукту (ВВП) за последний квартал 2024 года, а также выступлениями членов ФРС Майкла Барра, Мишель Боуман, Томаса Баркина, Бет Хаммак и Патрика Харкера.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов торгуется с осторожностью

• Фунт стерлингов торгуется осторожно против своих основных конкурентов в четверг, так как инвесторы ожидают результатов встречи премьер-министра Великобритании Кира Стармера с президентом США Дональдом Трампом в четверг. Ожидается, что Стармер будет вести переговоры по торговой политике между двумя странами.
• Инвесторы будут внимательно следить за встречей Трампа и Стармера, учитывая, что Великобритания является пятой по величине торговым партнером США после Канады, Мексики, Китая и Германии, согласно данным Бюро экономического анализа США (BEA).
• Переговоры Трампа и Стармера по торговой политике ожидаются конструктивными, так как Трамп никогда не поднимал вопрос о несправедливых торговых практиках со стороны Великобритании в своих угрозах по тарифам с момента избирательной кампании. Также президент Трамп заявил на пресс-конференции ранее в этом месяце, что не уверен в введении тарифов на Великобританию и был уверен, что сделка может быть достигнута, так как премьер-министр Кир Стармер был "очень милым".
• Тем временем канцлер казначейства Великобритании Рэйчел Ривз уверена, что торговля и инвестиции между США и Великобританией не будут подорваны новой администрацией США. "В последний раз, когда президент Трамп был в Белом доме, потоки торговли и инвестиций между нашими двумя странами увеличились, и я уверена, что это может произойти снова", - сказала Ривз в интервью Reuters на полях саммита министров финансов G20.

Технический анализ: Фунт стерлингов падает до уровня около 1,2650

Фунт стерлингов падает до уровня около 1,2650 против доллара США в четверг в европейской сессии. Пара GBP/USD продолжает испытывать давление вблизи 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 1,2680. Пара удерживается выше уровня 38,2% коррекции Фибоначчи от максимума конца сентября до минимума середины января на уровне около 1,2620.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется выше 60,00. Бычий импульс остается в силе, если RSI (14) удерживается выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 11 февраля на уровне 1,2333 будет выступать в качестве ключевой зоны поддержки для пары. С точки зрения роста, уровни 50% и 61,8% коррекции Фибоначчи на 1,2767 и 1,2927 соответственно будут выступать в качестве ключевых зон сопротивления.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) падает в четверг, согласно данным FXStreet. WTI торгуется по $68,53 за баррель, снизившись с закрытия в среду на уровне $68,67.

Курс нефти Brent (нефть сорта Brent) также теряет в цене, торгуясь по $72,09 после предыдущего закрытия на уровне $72,20.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

Вот что вам нужно знать в четверг, 27 февраля:

Доллар США (USD) сохраняет устойчивость по отношению к своим конкурентам в утренние часы европейской сессии в четверг, так как участники рынка готовятся к выходу ключевых данных. В экономическом календаре США будут представлены данные по заказам на товары длительного пользования и по незавершенным продажам жилья за январь, а также еженедельный отчет по первичным заявкам на пособие по безработице. Кроме того, Бюро экономического анализа США опубликует пересмотры данных по росту валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал.

Атмосфера уклонения от рисков на рынке помогла доллару удерживать свои позиции в середине недели. В ходе американских торгов президент США Дональд Трамп заявил, что тарифы на Канаду и Мексику вступят в силу 2 апреля, и добавил, что они введут тарифы на импорт из ЕС. Трамп отметил, что они вскоре поделятся подробностями о тарифах на ЕС, но намекнул, что они, вероятно, составят 25% на автомобили и некоторые другие импортные товары. Трамп запланировал пресс-конференцию с премьер-министром Великобритании Китом Стармером в 19:00 по Гринвичу в четверг. Несколько представителей Федеральной резервной системы (ФРС) также выступят во второй половине дня.

EUR/USD потерял почти 0,3% в среду. Пара не может запустить отскок в утренние часы европейской сессии и остается значительно ниже 1,0500. Позже в ходе сессии Европейская комиссия опубликует данные по потребительскому доверию, деловому климату и индикатору экономических настроений за февраль. Более того, Европейский центральный банк опубликует протоколы заседания по монетарной политике.

После того как пара GBP/USD поднялась до многомесячного максимума выше 1,2700, она изменила направление и стерла большую часть своих дневных достижений, закрывшись с небольшим ростом. Пара остается под давлением в начале четверга и снижается к 1,2650.

После резкого падения во вторник золото не смогло привлечь покупателей в среду и завершило день на уровне без изменений. XAU/USD остается под медвежьим давлением в начале четверга и торгуется около $2 890.

USD/JPY не может найти направление и движется в боковом направлении ниже 149,50 второй день подряд в четверг. В ранние часы торгов азиатской сессии в пятницу участники рынка будут внимательно следить за данными по индексу потребительских цен Токио за февраль, а также данными по промышленному производству и розничной торговле за январь из Японии.

• Индекс доллара США укрепляется до отметки 106,65 в начале европейской сессии в четверг. 
• Негативный прогноз по DXY остается в силе ниже 100-дневной EMA, но дальнейшая консолидация не может быть исключена. 
• Первый уровень поддержки наблюдается на отметке 106,20; ближайший уровень сопротивления возникает на 106,80. 

Индекс доллара США (DXY) набирает обороты, достигая 106,65 в начале европейской сессии в четверг. Осторожное настроение на фоне неопределенности по тарифам со стороны президента США Дональда Трампа может поддержать доллар США. 

Тем не менее, слабые экономические данные из США побудили трейдеров увеличить ставки на снижение процентных ставок, теперь ожидая два снижения на 25 базисных пунктов в этом году, первое из которых, вероятно, состоится в июле, а следующее - как минимум в октябре. Это, в свою очередь, может ограничить рост DXY. 

Согласно 4-часовому графику, DXY сохраняет медвежий настрой, так как цена остается ниже ключевой 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Тем не менее, дальнейшая консолидация не может быть исключена, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) пересекает среднюю линию вблизи 53,35. 

Нижняя граница полос Боллинджера на уровне 106,20 служит начальным уровнем поддержки для индекса. Решительный прорыв ниже указанного уровня может открыть путь к 105,80, минимуму 9 декабря. Продолжительные потери могут привести к снижению до 105,41, минимума 6 декабря. 

С точки зрения роста, первый барьер для DXY возникает на уровне 106,80, верхней границе полос Боллинджера. Устойчивый бычий импульс выше этого уровня может открыть путь к области 107,00-107,10, психологическому уровню и 100-EMA. Следующее препятствие, за которым стоит следить, - 107,38, максимум 19 февраля.

Индекс доллара США (DXY) 4-часовой график

Истечение валютных опционов 27 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: Суммы в евро

• 1,0430 787м
• 1,0450 1,3б
• 1,0470 832м
• 1,0475 1,2б

GBP/USD: Суммы в фунтах стерлингов    

• 1,2700 935м

USD/JPY: Суммы в долларах США                                 

• 148,00 1,3б
• 150,00 2,8б
• 151,05 1,1б

USD/CHF: Суммы в долларах США     

• 0,8915 568м
• 0,8950 523м
• 0,9040 626м

AUD/USD: Суммы в австралийских долларах

• 0,6245 626м
• 0,6345 606м

USD/CAD: Суммы в долларах США       

• 1,4200 1,2б
• 1,4350 1,3б
• 1,4370 831м
• 1,4390 982м
• 1,4400 902м

• Пара USD/CHF продолжает ралли, достигая отметки около 0,8970 на ранней европейской сессии в четверг. 
• Глобальная экономическая неопределенность и геополитическая напряженность могут способствовать росту швейцарского франка. 
• Оценка данных по ВВП США за 4 квартал будет в центре внимания позже в четверг. 

Пара USD/CHF торгуется на положительной территории второй день подряд в районе 0,8970 на ранней европейской сессии в четверг. Умеренное восстановление доллара США (USD) оказывает некоторую поддержку паре. Оценка валового внутреннего продукта (ВВП) США за четвертый квартал (Q4) будет в центре внимания позже в четверг. 

Возобновление введения тарифов президентом США Дональдом Трампом на импорт из Канады и Мексики вызвало опасения по поводу глобальных торговых трений. Любые признаки торговых трений, экономической неопределенности и продолжающейся геополитической напряженности могут увеличить спрос на безопасные валюты, такие как швейцарский франк (CHF), и создать противодействие для USD/CHF. 

Опасения по поводу экономического роста в США усилили ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) проведет как минимум два снижения ставок в этом году. Это, в свою очередь, может ограничить рост пары. Потребительское доверие в США снизилось наибольшее с августа 2021 года, упав до 98,3 в феврале по сравнению с 105,3 ранее, согласно данным Conference Board. 

Тем временем, продажи новых домов в США упали на 10,5% м/м до 657 000 единиц в январе с 734 000 единиц (пересмотрено с 698 000) в предыдущем отчете, согласно данным Бюро переписи населения Министерства торговли в среду. Эта цифра оказалась слабее ожидаемых 680 000 единиц. Инвесторы будут внимательно следить за отчетом по ВВП США за 4 квартал, который должен выйти позже в четверг. В случае более сильного, чем ожидалось, результата это может поддержать доллар США. 

• AUD/JPY снижается третий день подряд и находится под давлением сочетания факторов.
• Ожидания повышения ставок Банком Японии и опасения торговой войны продолжают направлять потоки в безопасные активы к иене.
• Слабый отчет по австралийскому CPI в среду подрывает AUD и способствует снижению.

Кросс AUD/JPY привлекает новых продавцов после повышения на азиатской сессии к отметке 94,20 и снижается третий день подряд в четверг. Это также отмечает шестой день негативного движения из предыдущих семи и тянет спотовые цены к уровню 93,70, что является самым низким уровнем с сентября 2024 года за последний час.

Инвесторы, похоже, уверены, что Банк Японии (BoJ) будет повышать процентные ставки дальше на фоне растущей инфляции в Японии. Это затмевает комментарии главы BoJ Кадзуо Уэды на прошлой неделе о потенциальном увеличении регулярных покупок облигаций и вызывает новый рост доходности JGB. Кроме того, опасения по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа дополнительно поддерживают иену как безопасное убежище и оказывают понижательное давление на кросс AUD/JPY.

На самом деле, Трамп распорядился о проведении расследования по импорту меди, чтобы оценить, следует ли вводить тарифы из-за соображений национальной безопасности. Это добавляется к 10% тарифам на товары из Китая и угрозам новых взаимных тарифов для каждой страны. Кроме того, слабые внутренние данные по потребительской инфляции в среду способствуют относительному отставанию австралийского доллара (AUD) и еще больше давят на кросс AUD/JPY. 

Тем временем, последнее снижение подтверждает прорыв на этой неделе ниже предыдущего минимума года, около 94,25. Последующее падение и закрепление ниже отметки 94,00 предполагают, что путь наименьшего сопротивления для кросса AUD/JPY остается вниз. Трейдеры теперь ожидают ряд ключевых экономических отчетов из Японии в пятницу, включая данные по промышленному производству, розничным продажам и инфляции в Токио, для получения нового импульса.

• EUR/GBP ослабевает на фоне предупреждений президента Трампа о тарифах в 25% на Европейский Союз
• ЕС пообещал ответить на предложенные Трампом тарифы.
• Свати Дхингра из Банка Англии подчеркнула ограничения политики центрального банка в борьбе с торговыми шоками, связанными с предложением.

EUR/GBP продолжает терять позиции второй день подряд, торгуясь в районе 0,8270 в азиатские часы в четверг. Валютная пара остается под давлением из-за ослабления евро (EUR) после угроз президента США Дональда Трампа ввести тарифы в 25% на Европейский Союз (ЕС).

Поздно в среду президент Трамп подтвердил свое намерение ввести тарифы в 25% на Канаду и Мексику и объявил о планах добавить ЕС в список стран, подвергающихся торговым санкциям за экспорт в Соединенные Штаты (США).

В ответ ЕС пообещал отреагировать "решительно и немедленно" на эти "необоснованные" торговые барьеры, сигнализируя о своей готовности быстро ответить на предложенные сборы. Эти нарастающие торговые трения могут усугубить экономический спад в еврозоне и еще больше оказать давление на производительность EUR по отношению к его конкурентам.

Тем временем член Комитета по монетарной политике Банка Англии (BoE) Свати Дхингра в среду подчеркнула ограничения политики центрального банка в решении торговых шоков, связанных с предложением. Дхингра отметила, что если глобальная экономическая фрагментация будет происходить упорядоченно, то вмешательства монетарной политики могут не понадобиться. Однако в сценарии, когда внешние шоки предложения становятся более частыми, наличие независимого монетарного органа с четкой инфляционной целью становится критически важным.

Трейдеры уже заложили в цены два снижения процентных ставок от BoE в этом году. Тем не менее, предыдущие комментарии Дхингра предполагали, что она поддерживает более агрессивное смягчение, предпочитая более четырех снижений ставок. Она заявила, что хотя СМИ часто интерпретируют термин "постепенно" как 25 базисных пунктов (б.п.) за квартал, поддержание этого темпа на протяжении остальной части 2025 года все равно оставит монетарную политику в чрезмерно ограничительной позиции к концу года.

• EUR/USD ослабляется до уровня 1,0465 в четверг в азиатские часы торгов, снизившись на 0,20% за день. 
• Трамп пообещал ввести 25% тарифы на ЕС, что оказывает давление на евро. 
• Трейдеры снова закладывают в цены два снижения процентной ставки на четверть пункта от ФРС. 

Пара EUR/USD теряет позиции, опускаясь до уровня 1,0465 в азиатские часы торгов в четверг. Евро (EUR) ослабевает после того, как президент США Дональд Трамп пригрозил ввести 25% тарифы на Европейский Союз. Инвесторы ожидают выхода оценки валового внутреннего продукта (ВВП) США за четвертый квартал (Q4) и еженедельных первичных заявок на пособие по безработице для получения нового импульса, которые должны быть опубликованы позже в четверг. 

Поздно в среду президент США Дональд Трамп вновь подтвердил свою настойчивость в отношении 25% тарифов на Канаду и Мексику, а также добавил Европейский Союз (ЕС) в список стран, с которых он будет наказывать американских потребителей за импорт. ЕС пообещал ответить "решительно и немедленно" на "несправедливые" торговые барьеры, указав на готовность быстро отреагировать на новые пошлины. Угрозы Трампа по поводу тарифов могут усугубить экономический спад в еврозоне и могут привести к снижению единой валюты по отношению к доллару США (USD). 

На другом берегу океана обеспокоенность по поводу экономического роста США усилила ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) США проведет как минимум два снижения ставок в этом году, что подрывает доллар. Рынки сейчас закладывают в цены около 58 базисных пунктов (б.п.) смягчения на 2025 год, хотя ожидается, что ставки останутся на прежнем уровне в течение следующих нескольких месяцев, согласно инструменту CME FedWatch. 

• Цена на золото движется вниз, так как рост доходности американских облигаций позволяет доллару США отойти от многомесячного минимума.
• Неопределенность в отношении тарифных планов Трампа и опасения торговой войны должны действовать как попутные ветры для пары XAU/USD. 
• Ожидания, что ФРС снизит процентные ставки еще в этом году, могут способствовать ограничению потерь для желтого металла. 

Цена на золото (XAU/USD) привлекает новых продавцов во время азиатской сессии в четверг, хотя ей удается удержаться выше круглого уровня $2 900. Увеличение доходности казначейских облигаций США помогает доллару США (USD) отойти от своего самого низкого уровня с 10 декабря, который был протестирован в среду, и подрывает ценность драгоценного металла. Кроме того, общий позитивный тон на фондовых рынках оказывается еще одним фактором, оказывающим давление на безопасные активы.

Тем не менее, неопределенность в отношении тарифных планов президента США Дональда Трампа может продолжать действовать как попутный ветер для цены на золото. Более того, признаки охлаждения экономики США и опасения по поводу роста должны способствовать ограничению потерь для этого актива. Трейдеры также, похоже, неохотно действуют и с нетерпением ожидают выхода индекса цен на личные потребления (PCE) в США в пятницу, чтобы получить подсказки о курсе процентных ставок Федеральной резервной системы, что повлияет на XAU/USD.

Цена на золото находится под давлением из-за роста доходности американских облигаций и умеренной силы доллара США

• Доллар США укрепляется после ночного отскока от 11-недельного минимума на фоне умеренного роста доходности казначейских облигаций США и оказывает некоторое понижательное давление на цену золота во время азиатской сессии в четверг. 
• Президент США Дональд Трамп подогрел надежды на еще одну паузу в введении новых высоких тарифов на импорт из Мексики и Канады и заявил в среду, что они могут вступить в силу 2 апреля, вместо предыдущего срока 4 марта.
• Однако один из официальных лиц Белого дома заявил, что срок действия тарифов на мексиканские и канадские товары остается в силе "на данный момент", ожидая пересмотра Трампом действий по остановке потока мигрантов в США.
• Кроме того, Трамп заявил, что его администрация вскоре объявит о 25% тарифе на импорт из Европейского Союза, что продолжает подогревать неопределенность и должно действовать как попутный ветер для безопасного драгоценного металла. 
• Ожидания дальнейших снижений процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году растут на фоне недавних негативных макроэкономических данных из США, которые указывают на признаки охлаждения экономики и подогревают опасения по поводу перспектив роста. 
• Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик отметил в среду, что центральный банк США должен удерживать ставки на текущем уровне, что продолжает оказывать понижательное давление на инфляцию, которая показала много прогресса, но все еще остается высокой. 
• Таким образом, внимание останется прикованным к выходу индекса цен на личные потребления (PCE) в США – предпочтительного показателя инфляции ФРС – который будет опубликован в пятницу для получения дополнительных подсказок о курсе снижения ставок центрального банка.
• Тем временем, экономическая повестка США в четверг – с выходом предварительных данных по ВВП за 4 квартал, заказам на товары длительного пользования, продажам на вторичном рынке жилья и еженедельным заявкам на пособие по безработице – может предоставить краткосрочные импульсы. 
• Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC могут дать больше информации о смягчении политики в этом году, что будет способствовать спросу на доллар США и создавать торговые возможности вокруг пары XAU/USD. 

Цена на золото может продолжать привлекать покупателей на падениях; $2 860 является ключевым уровнем для быков

С технической точки зрения, область $2 888, или уровень, достигнутый на одномнедельном минимуме во вторник, вероятно, будет действовать как непосредственная поддержка перед зоной $2 878 и регионом $2 860-2 855. Неспособность защитить указанные уровни поддержки может сделать цену на золото уязвимой для дальнейшего ускорения коррекционного снижения к области $2 834 на пути к круглому уровню $2 800.

С другой стороны, любое позитивное движение выше непосредственного барьера $2 920 может привлечь некоторых продавцов вблизи ночного максимума, около региона $2 930. Устойчивое укрепление выше последнего может поднять цену на золото еще выше к горизонтальному сопротивлению $2 950-2 955 или к рекордному максимуму, достигнутому в первый день текущей недели. 

Цены на золото в Индии упали в четверг, согласно данным FXStreet.

Цена на золото составила 8 151,44 индийских рупий (INR) за грамм, что ниже по сравнению с 8 194,49 INR в среду.

Цена на золото снизилась до 95 076,50 индийских рупий за толу с 95 579,26 индийских рупий за толу за день до этого.

FXStreet рассчитывает цены на золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Пара USD/CAD может вырасти к "сопротивлению отката" вблизи ключевого психологического уровня 1,4450. 
• Бычий настрой остается неизменным, поддерживаемый 14-дневным индексом относительной силы, который держится выше 50. 
• Девятидневная экспоненциальная скользящая средняя на уровне 1,4286 может служить основным уровнем поддержки. 

Пара USD/CAD продолжает свою победную серию пятый день подряд, торгуясь около 1,4360 в азиатские часы в четверг. Технический анализ на дневном графике указывает на то, что пара поднимается выше девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что свидетельствует о укреплении краткосрочного ценового импульса.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше уровня 50, что указывает на преобладающий бычий настрой.

Пара USD/CAD может исследовать область вокруг "сопротивления отката" на психологическом уровне 1,4450. Решительный прорыв выше этого уровня откроет двери для пары, чтобы приблизиться к 1,4793, максимальному уровню с марта 2003 года, достигнутому 3 февраля.

С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на девятидневной EMA на уровне 1,4286, в сочетании с 14-дневной EMA на уровне 1,4284. Прорыв ниже этих уровней может ослабить краткосрочный ценовой импульс и оказать давление на пару, чтобы протестировать двухмесячный минимум на уровне 1,4151, который был зафиксирован 14 февраля.

Успешный прорыв ниже двухмесячного минимума может привести пару USD/CAD к исследованию области вокруг трехмесячного минимума 1,3927, последний раз достигнутого 25 ноября.

USD/CAD: Дневной график

Заместитель губернатора Народного банка Китая (ПБК) Лу Лэй в четверг предложил, чтобы банк активно способствовал привлечению средств, включая выпуск специальных казначейских облигаций, чтобы помочь крупным государственным банкам пополнить их капитал первого уровня (CET1).

Дополнительные цитаты

Рынок реагирует

Эти комментарии практически не оказывают влияния на китайский прокси, австралийский доллар (AUD). Пара в настоящее время торгуется во флэте на уровне 0,6300.

• GBP/USD снижается, так как доллар США укрепляется на фоне усиления бегства от рисков и роста доходности казначейских облигаций США.
• Рафаэль Бостик из Федеральной резервной системы предложил сохранить процентные ставки на уровне, чтобы поддерживать давление на инфляцию.
• Свати Дхингра из Банка Англии отметила, что более высокие тарифы в США могут укрепить доллар США, потенциально увеличивая цены в Великобритании.

GBP/USD depreciates после двух последовательных сессий роста, торгуясь в районе 1,2660 в азиатские часы в четверг. Пара теряет позиции, так как доллар США (USD) укрепляется на фоне увеличенного бегства от рисков и роста доходности казначейских облигаций США.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил в среду поздно вечером, что ФРС должна сохранить текущие процентные ставки, чтобы продолжать оказывать понижательное давление на инфляцию, согласно Bloomberg. Бостик отметил необходимость получения дополнительных данных, чтобы определить, было ли инфляционное повышение в январе временным или началом тренда. Он подчеркнул, что политика ФРС остается ограничительной и должна оставаться такой.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США по отношению к шести основным валютам, поднялся вблизи 106,50, при этом доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составила 4,08% и 4,27% соответственно на момент написания статьи.

Государственный секретарь США Ховард Лутник объявил в среду поздно вечером, что 3 апреля будет служить базовой датой для данных о взаимных тарифах. Он также заявил, что китайские автомобили не будут допущены в США, указав на Китай как на основную проблему. Отдельно министр финансов США Скотт Бессент подтвердил свою приверженность работе с Конгрессом для того, чтобы сделать налоговые льготы президента Трампа постоянными.

Член Комитета по монетарной политике Банка Англии (BoE) Свати Дхингра прокомментировала в среду, что более высокие тарифы в США могут укрепить доллар США в краткосрочной перспективе, что приведет к некоторым эффектам повышения цен в Великобритании. Однако она отметила, что общий инфляционный эффект в Великобритании, вероятно, будет компенсирован снижением глобального ценового давления, вызванного этими тарифами.

• Серебро остается ниже $32,00 в четверг и близко к двухнедельному минимуму, достигнутому во вторник.
• Техническая картина, похоже, наклонена в пользу медведей и поддерживает перспективы дальнейших потерь.
• Необходим устойчивый прорыв ниже уровня поддержки 100-дневной SMA, чтобы подтвердить негативный настрой. 

Серебро (XAG/USD) не может воспользоваться скромными gains предыдущего дня и колеблется в узком торговом диапазоне ниже круглого уровня $32,00 во время азиатской сессии в четверг. Белый металл, тем временем, удерживается выше ключевой поддержки 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе $31,30-$31,25, или двухнедельного минимума, достигнутого во вторник. 

С технической точки зрения, недавние повторяющиеся неудачи найти закрепление выше отметки $33,00 и последующее падение благоприятствуют медвежьим трейдерам. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать негативный импульс и поддерживают перспективы продолжения недельного нисходящего тренда. XAG/USD может затем ослабнуть еще ниже круглого уровня $31,00, нацеливаясь на тестирование следующей значимой поддержки в районе $30,25.

Нисходящая траектория может продолжиться дальше к психологической отметке $30,00. Убедительный прорыв ниже последней будет свидетельствовать о том, что XAG/USD достиг максимума в краткосрочной перспективе и проложит путь для дальнейшего снижения к горизонтальной зоне $29,55-$29,50 на пути к круглому уровню $29,00 и минимальному значению 2024 года в декабре, около $28,80-$28,75. 

С другой стороны, любое позитивное движение выше отметки $32,00, вероятно, столкнется с некоторым сопротивлением в районе $32,40-$32,45. Некоторые последующие покупки должны позволить XAG/USD сделать новую попытку завоевать круглую отметку $33,00. Устойчивое укрепление выше последней может поднять товар к месячному максимуму, около $33,40, достигнутому 14 февраля, и нацелиться на восстановление отметки $34,00.

• Индийская рупия торгуется на уровне флэт в азиатской сессии четверга. 
• Рост спроса на доллар США и продолжающийся отток капитала подрывают INR, но интервенция РБИ может ограничить его падение. 
• Оценка отчета по ВВП США за 4 квартал займет центральное место позже в четверг.

Индийская рупия (INR) остается стабильной в четверг. Местная валюта остается под давлением из-за спроса на доллар США (USD) в конце месяца со стороны импортеров. Кроме того, отток капитала на фоне неопределенности по поводу торговых тарифов США способствует падению INR. Тем не менее, вероятная интервенция на валютном рынке со стороны Резервного банка Индии (РБИ) может помочь ограничить обесценение индийской рупии. 

Смотрим вперед, трейдеры будут следить за оценкой валового внутреннего продукта (ВВП) США за четвертый квартал (Q4), а также за еженедельными первичными заявками на пособие по безработице, которые ожидаются позже в четверг. Выступления представителей ФРС будут в центре внимания, так как они могут дать некоторые подсказки о пути процентной ставки в Соединенных Штатах. Представители Федеральной резервной системы (ФРС) Мишель Боуман, Бет Хаммак и Патрик Харкер запланировали выступления. 

Индийская рупия стабилизируется на фоне спроса на USD и оттока капитала

• "Рупия торговалась очень слабо, так как распродажа со стороны FII продолжалась, а цены на сырую нефть оставались высокими на фоне тарифов США на Иран, что увеличивало спрос на нефть. Индекс доллара на уровне 106,65 также добавил давления на рупию," сказал Джатин Триведи, аналитик LKP Securities. 
• Поздно в среду президент США Дональд Трамп вновь подтвердил свою настойчивость в отношении тарифов в 25% на Канаду и Мексику, а также добавил Европейский Союз (ЕС) в список стран, с которых он будет наказывать американских потребителей за импорт. 
• Продажа новых домов в США упала на 10,5% по сравнению с предыдущим месяцем до 657 000 единиц в январе с 734 000 единиц (пересмотрено с 698 000) в предыдущем чтении, согласно данным Бюро переписи населения Министерства торговли в среду. Эта цифра оказалась слабее ожидаемых 680 000 единиц. 
• Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил поздно в среду, что ФРС должна сохранить процентные ставки на текущем уровне, что продолжает оказывать понижательное давление на инфляцию, сообщает Bloomberg.
• Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин отметил, что он будет следовать подходу "ожидания и наблюдения" в отношении политики процентных ставок центрального банка, пока не станет ясно, что инфляция возвращается к целевому уровню ФРС в 2%.

Перспективы USD/INR остаются бычьими, несмотря на консолидацию в краткосрочной перспективе

Индийская рупия торгуется во флэте в течение дня. USD/INR сохраняет конструктивный взгляд на дневном графике, характеризующийся тем, что цена удерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Восходящий импульс подтверждается 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится выше средней линии около 59,50, что указывает на благоприятные перспективы дальнейшего роста. 

В бычьем сценарии первой целью для роста является 87,25, максимум от 25 февраля. Расширенные gains выше этого уровня могут подтолкнуть цену к историческому максимуму около 88,00. Следующее препятствие наблюдается на уровне 88,50. 

С другой стороны, минимум от 21 февраля на уровне 86,48 служит начальным уровнем поддержки для пары. Далее, следующий уровень поддержки находится на 86,14, минимуме от 27 января, за которым следует 85,65, минимум от 7 января.

• Цена WTI остается под давлением на фоне растущих ожиданий предложения и ослабляющегося прогноза спроса.
• Цены на нефть остаются под давлением на фоне возможности мирного соглашения между Россией и Украиной и потенциального смягчения санкций против России.
• Президент Трамп объявил о планах аннулировать лицензию на добычу нефти компании Chevron Corp. в Венесуэле.

Цена нефти марки West Texas Intermediate (WTI) остается близкой к двухмесячному минимуму на уровне 68,29 доллара, зафиксированному 26 февраля, торгуясь около 68,70 доллара за баррель в ходе азиатских торгов в четверг. Цены на сырую нефть продолжают испытывать давление из-за ожиданий увеличения предложения и медвежьего прогноза спроса.

Возможность мирного соглашения между Россией и Украиной также оказывает давление на цены, поскольку потенциальное смягчение санкций против России может привести к увеличению мирового предложения нефти. Кроме того, опасения по поводу экономического роста добавили препятствий, так как существует страх, что тарифы, введенные президентом США Дональдом Трампом против Китая и других торговых партнеров, могут ослабить спрос.

В связанном развитии событий, как сообщается, Соединенные Штаты (США) и Украина согласовали условия проекта сделки по минералам, что имеет решающее значение для усилий Киева по обеспечению поддержки Вашингтона. Согласно источникам, на которые ссылается Reuters во вторник, президент Дональд Трамп стремится быстро положить конец конфликту с Россией.

В среду президент Трамп объявил о планах аннулировать лицензию на добычу нефти компании Chevron Corp. в Венесуэле. Вице-президент Венесуэлы Дельси Родригес раскритиковала это решение, назвав его «разрушительным и необъяснимым», как сообщает Reuters.

В Ираке региональное правительство Курдистана достигло соглашения с федеральным министерством нефти о возобновлении экспорта курдской нефти на основе доступных объемов. Однако перезапуск зависит от одобрения Турции. Трубопровод был закрыт с марта 2023 года после решения Международной торговой палаты (ICC), обязывающего Турцию выплатить Багдаду 1,5 миллиарда долларов в качестве компенсации за несанкционированные экспортные операции в период с 2014 по 2018 годы.

• Японская иена привлекает некоторых продавцов на фоне недавнего резкого отката доходности JGB.
• Ожидания, что Банк Японии повысит процентные ставки, должны помочь ограничить потери для иены.
• Ожидания дальнейших снижений ставок ФРС могут ограничить рост доллара США и пары USD/JPY.

Японская иена (JPY) снижается по отношению к американскому доллару во время азиатской сессии в четверг, хотя остается близкой к самому высокому уровню с октября 2024 года, достигнутому ранее на этой неделе. Комментарии главы Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэды на прошлой неделе о потенциальном увеличении регулярных покупок облигаций привели к дальнейшему снижению доходности японских государственных облигаций (JGB). Кроме того, опасения по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа и позитивный риск-аппетит оказались ключевыми факторами, подрывающими курс иены. 

Тем не менее, любое значительное обесценение иены по-прежнему кажется неуловимым на фоне растущего принятия рынком того, что Банк Японии продолжит повышать процентные ставки в этом году на фоне расширяющейся инфляции в Японии. В отличие от этого, ожидания, что охлаждение экономики США даст Федеральной резервной системе (ФРС) больше импульса для снижения процентных ставок, удерживают быков по доллару США (USD) на обочине и ограничивают пару USD/JPY. Трейдеры также, похоже, не спешат перед выходом индекса цен на личные потребления (PCE) в США в пятницу. 

Японская иена испытывает давление из-за снижения доходности JGB; понижательный потенциал кажется ограниченным на фоне ставок на повышение процентных ставок BoJ

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил на прошлой неделе, что центральный банк готов увеличить покупки государственных облигаций, если долгосрочные процентные ставки резко вырастут, что отвлечет доходность японских государственных облигаций от более чем десятилетнего максимума.
• На самом деле, доходность эталонных 10-летних JGB достигла своего самого низкого уровня с 12 февраля и подорвала японскую иену, подтолкнув пару USD/JPY ближе к середине 149,00 во время азиатской сессии в четверг. 
• Инфляция в Японии ускорилась темпами, не наблюдавшимися с лета 2023 года в январе, и продолжает держать Банк Японии на пути к дальнейшему повышению базовой процентной ставки, что может удержать трейдеров от агрессивных медвежьих ставок по иене. 
• Президент США Дональд Трамп распорядился о проведении расследования по импорту меди, чтобы оценить, следует ли вводить тарифы из-за соображений национальной безопасности. Трамп также подтвердил, что тарифы на Канаду и Мексику «в срок и по графику».
• Трамп уже повысил тарифы на товары из Китая и угрожал новыми взаимными тарифами для каждой страны. Более того, Трамп заявил в среду, что его администрация вскоре объявит о 25% тарифе на импорт из Европейского Союза.
• Ставки на дальнейшие снижения процентных ставок Федеральной резервной системы растут на фоне недавних негативных макроданных из США, которые указывают на охлаждение экономики и подогревают опасения по поводу перспектив роста. Это удерживает быков по доллару США в обороне. 
• Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил в среду, что инфляция достигла значительного прогресса, хотя все еще высока, и центральный банк США должен удерживать ставки на текущем уровне, что продолжает оказывать понижательное давление на инфляцию.
• Инвесторы теперь ожидают целый ряд ключевых экономических отчетов из Японии, которые выйдут в пятницу, включая данные по промышленному производству, розничным продажам и инфляции в Токио, которые могут дать дополнительную ясность по поводу монетарной политики BoJ.
• В экономическом календаре на пятницу также запланирован выход индекса цен на личные потребления (PCE) в США - предпочтительного показателя инфляции ФРС. Это повлияет на доллар США и предоставит новый импульс паре USD/JPY. 

USD/JPY может привлечь новых продавцов вблизи максимума овернайт и оставаться под давлением около 150.00 

С технической точки зрения, пара USD/JPY колебалась в знакомом диапазоне с начала этой недели. Это происходит на фоне недавнего падения от максимума года, достигнутого в январе, и все еще может быть охарактеризовано как медвежья консолидация. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся глубоко в отрицательной зоне и все еще далеки от перепроданного состояния, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается вниз. 

Таким образом, любое дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продажи в районе 149,75-149,80 и оставаться под давлением около психологической отметки 150,00. Устойчивое укрепление выше этой отметки, однако, может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY дальше к горизонтальному уровню поддержки 150,90-151,00, который теперь стал сильным барьером. 

С другой стороны, круглый уровень 149,00 теперь, похоже, защищает непосредственное снижение перед уровнем 148,60, или многомесячным минимумом. Последующие продажи будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и опустят пару USD/JPY к отметке 148,00 на пути к следующей значимой поддержке в районе 147,35-147,30 и круглому уровню 147,00.

Государственный секретарь США по торговле Ховард Лутник заявил в среду поздно вечером, что 3 апреля является базовой датой для взаимных тарифных данных. Лутник также отметил, что не позволит китайским автомобилям попасть в США, так как Китай является его главной заботой. 

Отдельно министр финансов США Скотт Бессент отметил, что он привержен работе с Конгрессом для того, чтобы налоговые льготы президента США Дональда Трампа стали постоянными. 

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с повышением на 0,08% внутри дня и составляет 106,59.

Заместитель главы Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер прокомментировал перспективы инфляции и занятости в своем выступлении ранее в четверг на азиатской сессии.

Ключевые цитаты

Заместитель главы Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер прокомментировал перспективы инфляции и занятости в своем выступлении ранее в четверг на азиатской сессии.

Ключевые цитаты

• Австралийский доллар сохраняет рост после публикации более слабых, чем ожидалось, данных по частным капитальным вложениям в четверг.
• Частные капитальные вложения в Австралии неожиданно сократились на 0,2% кв/кв в 4 квартале 2024 года, не дотянув до рыночных ожиданий роста на 0,8%.
• Доллар США продолжает укрепляться, так как трейдеры оценивают экономические показатели и перспективы тарифов.

Австралийский доллар (AUD) сохраняет рост по отношению к доллару США (USD) в среду. Пара AUD/USD укрепляется, несмотря на публикацию разочаровывающих данных по частным капитальным вложениям в Австралии, которые неожиданно сократились на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом в 4 квартале 2024 года, не оправдав рыночные ожидания роста на 0,8% и после пересмотренного вверх роста на 1,6% в предыдущем квартале.

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер заявил, что ожидает более позитивных новостей по инфляции, но подчеркнул важность сначала увидеть, как этот прогресс реализуется. Он отметил, что напряженность на рынке труда в Австралии остается проблемой для контроля инфляции.

AUD также столкнулся с трудностями в среду после выхода месячного индекса потребительских цен (CPI) Австралии, который вырос на 2,5% в годовом исчислении в январе, по сравнению с увеличением на 2,5% в декабре. Прогноз рынка составлял 2,6% роста за отчетный период.

Пара AUD/USD сталкивается с трудностями из-за растущих рисков, так как президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что широкие тарифы США на импорт из Канады и Мексики «будут реализованы», когда истечет месячная задержка их внедрения на следующей неделе. Более того, администрация Трампа нацелена на ужесточение контроля за экспортом чипов в Китай, близкого торгового партнера Австралии.

Тем не менее, снижение пары AUD/USD может быть ограничено, так как Народный банк Китая (НБК) в вторник ввел CNY300 миллиардов через однолетние среднесрочные кредиты (MLF), сохранив ставку на уровне 2%. Кроме того, НБК ввел CNY318,5 миллиардов через семидневные обратные репо по ставке 1,50%, что соответствует предыдущей ставке.

Австралийский доллар может обесцениться из-за увеличения бегства от рисков

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, укрепляется, так как трейдеры оценивают силу экономики и перспективы тарифов. DXY расширяет свои gains до уровня около 106,50 на момент написания.
• Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил в среду, что ФРС должна удерживать процентные ставки на текущем уровне, что продолжает оказывать понижательное давление на инфляцию, согласно Bloomberg.
• Белый дом заявил в среду, что президент США Дональд Трамп подписал указ, направленный на реализацию программы сокращения затрат Министерства эффективности правительства (DOGE), согласно Reuters. Указ требует от агентств обосновывать расходы, ограничивать поездки и выявлять избыточные федеральные имущества, которые могут быть проданы.
• Президент Трамп подписал меморандум в пятницу, поручив Комитету по иностранным инвестициям в США (CFIUS) ограничить китайские инвестиции в стратегические сектора. Reuters цитирует официальное лицо Белого дома, заявившее, что меморандум по национальной безопасности направлен на поощрение иностранных инвестиций при защите национальных интересов безопасности США от потенциальных угроз со стороны иностранных противников, таких как Китай.
• Резервный банк Австралии (РБА) на прошлой неделе снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10% — первое снижение ставки за четыре года. Глава РБА Мишель Буллок признала влияние высоких процентных ставок, но предостерегла, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Она также подчеркнула силу рынка труда и уточнила, что будущие снижения ставок не гарантированы, несмотря на ожидания рынка.

Австралийский доллар тестирует поддержку на уровне 0,6300, так как медвежий настрой начинает проявляться

Пара AUD/USD колеблется около 0,6300 в четверг. Анализ дневного графика показывает, что пара остается ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что сигнализирует о слабом краткосрочном ценовом импульсе. Более того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже 50, что подтверждает преобладающий медвежий прогноз.

Пара AUD/USD тестирует непосредственную поддержку на психологическом уровне 0,6300. Прорыв ниже этого порога может подтолкнуть пару к области 0,6087, ее минимальному уровню с апреля 2020 года, зафиксированному 3 февраля.

С точки зрения роста, пара AUD/USD может столкнуться с непосредственным сопротивлением на уровне 14-дневной EMA 0,6323, за которым следует девятидневная EMA на уровне 0,6329. Решительный прорыв выше этих уровней может укрепить краткосрочный ценовой импульс, открывая путь для пары к тестированию двухмесячного максимума 0,6408, достигнутого 21 февраля.

AUD/USD: Дневной график

• Австралийский доллар сохраняет рост после публикации более слабых, чем ожидалось, данных по частным капитальным вложениям в четверг.
• Частные капитальные вложения в Австралии неожиданно сократились на 0,2% кв/кв в 4 квартале 2024 года, не дотянув до рыночных ожиданий роста на 0,8%.
• Доллар США продолжает укрепляться, так как трейдеры оценивают экономические показатели и перспективы тарифов.

Австралийский доллар (AUD) сохраняет рост по отношению к доллару США (USD) в среду. Пара AUD/USD укрепляется, несмотря на публикацию разочаровывающих данных по частным капитальным вложениям в Австралии, которые неожиданно сократились на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом в 4 квартале 2024 года, не оправдав рыночные ожидания роста на 0,8% и после пересмотренного вверх роста на 1,6% в предыдущем квартале.

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер заявил, что ожидает более позитивных новостей по инфляции, но подчеркнул важность сначала увидеть, как этот прогресс реализуется. Он отметил, что напряженность на рынке труда в Австралии остается проблемой для контроля инфляции.

AUD также столкнулся с трудностями в среду после выхода месячного индекса потребительских цен (CPI) Австралии, который вырос на 2,5% в годовом исчислении в январе, по сравнению с увеличением на 2,5% в декабре. Прогноз рынка составлял 2,6% роста за отчетный период.

Пара AUD/USD сталкивается с трудностями из-за растущих рисков, так как президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что широкие тарифы США на импорт из Канады и Мексики «будут реализованы», когда истечет месячная задержка их внедрения на следующей неделе. Более того, администрация Трампа нацелена на ужесточение контроля за экспортом чипов в Китай, близкого торгового партнера Австралии.

Тем не менее, снижение пары AUD/USD может быть ограничено, так как Народный банк Китая (НБК) в вторник ввел CNY300 миллиардов через однолетние среднесрочные кредиты (MLF), сохранив ставку на уровне 2%. Кроме того, НБК ввел CNY318,5 миллиардов через семидневные обратные репо по ставке 1,50%, что соответствует предыдущей ставке.

Австралийский доллар может обесцениться из-за увеличения бегства от рисков

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, укрепляется, так как трейдеры оценивают силу экономики и перспективы тарифов. DXY расширяет свои gains до уровня около 106,50 на момент написания.
• Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил в среду, что ФРС должна удерживать процентные ставки на текущем уровне, что продолжает оказывать понижательное давление на инфляцию, согласно Bloomberg.
• Белый дом заявил в среду, что президент США Дональд Трамп подписал указ, направленный на реализацию программы сокращения затрат Министерства эффективности правительства (DOGE), согласно Reuters. Указ требует от агентств обосновывать расходы, ограничивать поездки и выявлять избыточные федеральные имущества, которые могут быть проданы.
• Президент Трамп подписал меморандум в пятницу, поручив Комитету по иностранным инвестициям в США (CFIUS) ограничить китайские инвестиции в стратегические сектора. Reuters цитирует официальное лицо Белого дома, заявившее, что меморандум по национальной безопасности направлен на поощрение иностранных инвестиций при защите национальных интересов безопасности США от потенциальных угроз со стороны иностранных противников, таких как Китай.
• Резервный банк Австралии (РБА) на прошлой неделе снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10% — первое снижение ставки за четыре года. Глава РБА Мишель Буллок признала влияние высоких процентных ставок, но предостерегла, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Она также подчеркнула силу рынка труда и уточнила, что будущие снижения ставок не гарантированы, несмотря на ожидания рынка.

Австралийский доллар тестирует поддержку на уровне 0,6300, так как медвежий настрой начинает проявляться

Пара AUD/USD колеблется около 0,6300 в четверг. Анализ дневного графика показывает, что пара остается ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что сигнализирует о слабом краткосрочном ценовом импульсе. Более того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже 50, что подтверждает преобладающий медвежий прогноз.

Пара AUD/USD тестирует непосредственную поддержку на психологическом уровне 0,6300. Прорыв ниже этого порога может подтолкнуть пару к области 0,6087, ее минимальному уровню с апреля 2020 года, зафиксированному 3 февраля.

С точки зрения роста, пара AUD/USD может столкнуться с непосредственным сопротивлением на уровне 14-дневной EMA 0,6323, за которым следует девятидневная EMA на уровне 0,6329. Решительный прорыв выше этих уровней может укрепить краткосрочный ценовой импульс, открывая путь для пары к тестированию двухмесячного максимума 0,6408, достигнутого 21 февраля.

AUD/USD: Дневной график

• Пара NZD/USD ослабевает до уровня 0,5695 на ранней азиатской сессии в четверг. 
• Свежие угрозы тарифов со стороны США могут подорвать киви как китайское прокси. 
• Предварительное чтение отчета по ВВП США за 4-й квартал будет в центре внимания позже в четверг. 

Пара NZD/USD остается в обороне около 0,5695 во время ранней азиатской сессии в четверг. Неопределенность по тарифам со стороны президента США Дональда Трампа давит на новозеландский доллар (NZD). Инвесторы готовятся к предварительному чтению валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал (Q4), которое будет опубликовано позже в четверг. 

Трамп уже повысил тарифы на китайские товары и угрожает ввести масштабные торговые меры, включая 25% пограничный налог на товары из Канады и Мексики, а также новые "взаимные" тарифы для каждой страны. Трамп также распорядился о расследовании импорта меди, что может привести к потенциальным тарифам на этот металл. Любые признаки возобновления угроз тарифов со стороны США могут потянуть киви как китайское прокси вниз, поскольку Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии. 

Кроме того, ожидание дальнейших снижений ставок со стороны Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) может способствовать снижению NZD. "Наш базовый сценарий предполагает, что РБНЗ снизит ставку на 25 базисных пунктов на каждом из следующих двух заседаний в апреле и мае", - сказал главный экономист ASB Ник Таффли.

С другой стороны, ослабление доллара США (USD) из-за замедления более мягких экономических данных из США может помочь ограничить потери пары. Потребительское доверие в США упало наибольшее с августа 2021 года, снизившись до 98,3 в феврале по сравнению с 105,3 ранее, согласно данным Conference Board. Трейдеры будут ожидать дополнительных сигналов от выступлений представителей ФРС позже в четверг. Мишель Боуман, Бет Хаммак и Патрик Харкер из Федеральной резервной системы (ФРС) должны выступить. Эти замечания могут дать некоторые подсказки о пути процентных ставок в США в этом году. 

• Пара NZD/USD ослабевает до уровня 0,5695 на ранней азиатской сессии в четверг. 
• Свежие угрозы тарифов со стороны США могут подорвать киви как китайское прокси. 
• Предварительное чтение отчета по ВВП США за 4-й квартал будет в центре внимания позже в четверг. 

Пара NZD/USD остается в обороне около 0,5695 во время ранней азиатской сессии в четверг. Неопределенность по тарифам со стороны президента США Дональда Трампа давит на новозеландский доллар (NZD). Инвесторы готовятся к предварительному чтению валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал (Q4), которое будет опубликовано позже в четверг. 

Трамп уже повысил тарифы на китайские товары и угрожает ввести масштабные торговые меры, включая 25% пограничный налог на товары из Канады и Мексики, а также новые "взаимные" тарифы для каждой страны. Трамп также распорядился о расследовании импорта меди, что может привести к потенциальным тарифам на этот металл. Любые признаки возобновления угроз тарифов со стороны США могут потянуть киви как китайское прокси вниз, поскольку Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии. 

Кроме того, ожидание дальнейших снижений ставок со стороны Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) может способствовать снижению NZD. "Наш базовый сценарий предполагает, что РБНЗ снизит ставку на 25 базисных пунктов на каждом из следующих двух заседаний в апреле и мае", - сказал главный экономист ASB Ник Таффли.

С другой стороны, ослабление доллара США (USD) из-за замедления более мягких экономических данных из США может помочь ограничить потери пары. Потребительское доверие в США упало наибольшее с августа 2021 года, снизившись до 98,3 в феврале по сравнению с 105,3 ранее, согласно данным Conference Board. Трейдеры будут ожидать дополнительных сигналов от выступлений представителей ФРС позже в четверг. Мишель Боуман, Бет Хаммак и Патрик Харкер из Федеральной резервной системы (ФРС) должны выступить. Эти замечания могут дать некоторые подсказки о пути процентных ставок в США в этом году. 

В четверг Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1740 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1732 и 7,2561 по оценкам Рейтер.

В четверг Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1740 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1732 и 7,2561 по оценкам Рейтер.

• Цена на золото демонстрирует скромные приросты, приближаясь к $2 920 на ранней азиатской сессии в четверг. 
• Неопределенность и покупки в безопасные активы обеспечивают некоторую поддержку золоту. 
• Ястребиная ФРС может ограничить рост цен на золото. 

Цена на золото (XAU/USD) торгуется с небольшими приростами около $2 920 на ранней азиатской сессии в четверг. Торговые трения и экономическая неопределенность продолжают стимулировать спрос на безопасные активы, такие как золото. 

Поздно в среду президент США Дональд Трамп вновь подтвердил свою настойчивость в отношении 25% тарифов на Канаду и Мексику, а также добавил Европейский Союз (ЕС) в смешанный список стран, с которых он будет наказывать американских потребителей за импорт. Трамп добавил, что тарифы на Канаду и Мексику вступят в силу 2 апреля.

Игроки на рынке будут внимательно следить за развитием ситуации вокруг дальнейших тарифных политик Трампа. Неопределенность в отношении тарифов может увеличить приток в безопасные активы, что будет способствовать росту цен на драгоценный металл. 

С другой стороны, планы Трампа по повышению тарифов вызвали опасения по поводу инфляции в Федеральной резервной системе США (ФРС), что может убедить центральный банк США сохранить процентные ставки на высоком уровне в течение более длительного времени. Это, в свою очередь, может ограничить рост цен на драгоценный металл, так как более высокие процентные ставки снижают привлекательность недоходного золота.

Кроме того, аналитики предполагают, что откат является частью нормального цикла фиксации прибыли, при этом долгосрочный бычий тренд сохраняется. "Мы продолжаем наблюдать общий восходящий тренд," сказал Дэвид Мегер, директор по торговле металлами в High Ridge Futures. "Это, похоже, рутинная фиксация прибыли, а не изменение настроений," добавил Мегер. 

• Цена на золото демонстрирует скромные приросты, приближаясь к $2 920 на ранней азиатской сессии в четверг. 
• Неопределенность и покупки в безопасные активы обеспечивают некоторую поддержку золоту. 
• Ястребиная ФРС может ограничить рост цен на золото. 

Цена на золото (XAU/USD) торгуется с небольшими приростами около $2 920 на ранней азиатской сессии в четверг. Торговые трения и экономическая неопределенность продолжают стимулировать спрос на безопасные активы, такие как золото. 

Поздно в среду президент США Дональд Трамп вновь подтвердил свою настойчивость в отношении 25% тарифов на Канаду и Мексику, а также добавил Европейский Союз (ЕС) в смешанный список стран, с которых он будет наказывать американских потребителей за импорт. Трамп добавил, что тарифы на Канаду и Мексику вступят в силу 2 апреля.

Игроки на рынке будут внимательно следить за развитием ситуации вокруг дальнейших тарифных политик Трампа. Неопределенность в отношении тарифов может увеличить приток в безопасные активы, что будет способствовать росту цен на драгоценный металл. 

С другой стороны, планы Трампа по повышению тарифов вызвали опасения по поводу инфляции в Федеральной резервной системе США (ФРС), что может убедить центральный банк США сохранить процентные ставки на высоком уровне в течение более длительного времени. Это, в свою очередь, может ограничить рост цен на драгоценный металл, так как более высокие процентные ставки снижают привлекательность недоходного золота.

Кроме того, аналитики предполагают, что откат является частью нормального цикла фиксации прибыли, при этом долгосрочный бычий тренд сохраняется. "Мы продолжаем наблюдать общий восходящий тренд," сказал Дэвид Мегер, директор по торговле металлами в High Ridge Futures. "Это, похоже, рутинная фиксация прибыли, а не изменение настроений," добавил Мегер. 

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил в среду поздно вечером, что ФРС должна удерживать процентные ставки на текущем уровне, который продолжает оказывать понижательное давление на инфляцию, сообщает Bloomberg.  

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с понижением на 0,07% внутри дня и составляет 106,42. 

Белый дом сообщил в среду поздно вечером, что президент США Дональд Трамп подписал указ, направленный на реализацию программы сокращения затрат Министерства эффективности правительства (DOGE), согласно Reuters. 

Указ требует от агентств обосновывать расходы, ограничивать поездки и выявлять избыточные федеральные объекты, которые могут быть проданы. Это происходит на фоне того, что администрация сигнализирует о более глубоких сокращениях, предупреждая федеральные агентства подготовиться к огромным увольнениям в ближайшие месяцы. 

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с понижением на 0,06% внутри дня и составляет 106,44. 

• Пара USD/CAD набирает обороты, укрепившись до 1,4340 на поздней американской сессии в среду. 
• Снижение цен на нефть и возобновленные угрозы тарифов со стороны США оказывают давление на канадский доллар.
• Чиновники ФРС нуждаются в четком сигнале перед принятием решения о следующих шагах. 

Пара USD/CAD продолжила ралли к уровню около 1,4340 в позднюю американскую сессию в среду. Снижение цен на сырую нефть продолжает давить на канадский доллар (CAD), привязанный к сырьевым товарам. В четверг ожидаются данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США, а также оценка валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал (Q4).

Цены на сырую нефть падают до двухмесячного минимума на фоне растущих опасений по поводу предложения, так как перспективы мирного соглашения между Россией и Украиной улучшаются. Это, в свою очередь, подрывает курс луни, привязанной к сырьевым товарам, поскольку Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США), и снижение цен на сырую нефть, как правило, негативно сказывается на стоимости CAD.

Более того, возобновленные угрозы тарифов со стороны США оказывают давление на CAD и служат попутным ветром для USD/CAD. Президент США Дональд Трамп подтвердил планы ввести 25% тарифы на канадские товары и 10% на канадские энергетические экспортные товары до 2 апреля, отменив ранее запланированные задержки, связанные с мерами безопасности на границе Канады. "Это еще один месяц, что, очевидно, является хорошей новостью для Канады, но неопределенность по тарифам является реальным бременем для канадской экономики", - сказал Адам Баттон, главный валютный аналитик ForexLive.

Доллар США (USD) совершает отскок от 11-недельных минимумов, так как трейдеры оценивают силу экономики и перспективы тарифов. Президент Федеральной резервной системы (ФРС) Ричмонда Том Баркин заявил во вторник, что он будет придерживаться выжидательной позиции в отношении политики процентных ставок ФРС, пока не станет ясно, что инфляция возвращается к целевому уровню центрального банка в 2% с учетом текущей неопределенности в экономике.

Чиновники ФРС запланировали выступления позже в этот день, включая Мишель Боуман, Бет Хаммак и Патрика Харкера. Ястребиные комментарии от политиков могут поднять USD против канадского доллара (CAD) в краткосрочной перспективе. 

• Пара NZD/USD завершила четырехдневную серию потерь и приближается к 20-дневной простой скользящей средней (SMA).
• Индекс относительной силы (RSI) движется вниз в отрицательной территории, отражая снижение бычьего импульса.
• Пара снизилась более чем на 1% за неделю.

Пара NZD/USD продолжила свое снижение в среду, оказавшись немного ниже 0,5700, что стало ее четвертым подряд дневным убытком, так как продавцы сохраняли контроль. Пара теперь стерла большинство приростов прошлой недели и приближается к ключевому техническому порогу, 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая может определить следующее направление движения.

Технические индикаторы становятся все более медвежьими. Индекс относительной силы (RSI) снижается и приближается к отрицательной территории, что указывает на то, что покупатели испытывают трудности с восстановлением импульса. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует плоские зеленые бары, указывая на замедление восходящего импульса, а не на решительный сдвиг к возобновлению силы.

Если пара пробьет 20-дневную SMA, это может подтвердить медвежий прогноз, что потенциально приведет к дальнейшему снижению. Однако, если покупатели смогут защитить этот уровень поддержки, может произойти коррекционный отскок. Участники рынка будут внимательно следить за ценовым движением вокруг этого технического барьера в поисках подсказок о следующем движении.

Дневной график NZD/USD

• AUD/JPY демонстрирует второе подряд снижение, находясь вблизи своих самых низких уровней с середины сентября.
• RSI движется вниз, приближаясь к зоне перепроданности, что усиливает медвежьи настроения.
• Гистограмма MACD формирует растущие красные бары, сигнализируя о нарастающем нисходящем импульсе.

Пара AUD/JPY продолжила терять позиции в среду, зафиксировав двухдневную полосу потерь, так как продавцы сохраняли контроль над рынком. Кросс приблизился к зоне 94,00, уровня, не наблюдавшегося с середины сентября, поскольку медвежий импульс продолжал нарастать.

С технической точки зрения индикаторы указывают на дальнейшие понижательные риски. Индекс относительной силы (RSI) движется вниз и сейчас близок к зоне перепроданности, отражая устойчивое давление со стороны продавцов. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает растущие красные бары, подтверждая нарастающий медвежий уклон.

С учетом того, что пара торгуется вблизи ключевой поддержки, прорыв ниже уровня 94,00 может открыть путь к более глубоким потерям. С другой стороны, покупателям необходимо вернуть контроль над 20-дневной SMA, которая в настоящее время находится значительно выше недавнего ценового движения, чтобы восстановить контроль и изменить краткосрочный прогноз.

Дневной график AUD/JPY